nick46

a co z obrotami w tej "podręcznikowej RGR" ???? już nie są podręcznikowe. Także troche to naciągane

zwróć uwagę, że udział w kapitale Tuory zmienił sie jedynie o te 400.000 akcji. a więc Planezza przejęła akcje Turoy, a Turoa posiada w Planezzie 100 %. Także w ten sposób Tuora przeniósł swoje akcje pod prawo cypryjskie, pod którym będzie rozliczał wszelkie pożytki z tych akcji.Np. dywidendy i zyski ze sprzedaży.

Może prezes czuje ,ze nie długo uda mu się na tych akcjach dobrze zarobić, i może nie będzie płacił tak duzych podatków jak np. w Polsce.

nie podoba mi się jak karmia nas informacjami. Podają że kupują spółkę która wygenerowała w 2011 roku jakieś tam przychody i zyski, a przecież mamy końcówkę 2012 i z pewnością są już oficjalnie znane dane za ten rok. Dlaczego nie ma o tym zadnej informacji ????? Nie wiemy co to za spółka i nie wiemy czy ma dodatnią czy ujemna dynamikę swoich wyników . NIE PODOBA MI SIE takie traktowanie małych akcjonariuszy!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

info jest po tym co napisałem. Wg mnie wielkie G. Miało być podwojenie przychodów Cormaya, a przy kupnie 50 % akcji to tego nie będzie, chyba że po efektach synergii i zwiekszeniu własnej produkcji i sprzedaży w opraciu o tą firmę. Myślę że rynek wyceniał coś więcej. Technicznie Cormay wyglada do wzrostów, ale boję się że ta informacja podziała na niego negatywnie.

i co ???

emisja przeprowadzona, a informacji zero . Takie niestety są coraz gorsze relacje z inwestorami ze strony Cormaya. Czyżby chodziło o zniechęcenie tych mało wiedzących ? Bo gdy by chciano ich nabić w butelkę, to stosowano by zasady obowiązujące np. na Hawe, gdzie wystapienia prezesa są okresowo nad wyraz aktywne, a wspomaganie ze strony mediów jest niemalże zaprogramowane.

Bardzo ciekawe. Ale przydała by się nam jakaś gwiazdka Bożo Narodzeniowa, byśmy mogli spędzić te święta uśmiechnięci od ucha do ucha.

Pozdrawiam wszystkich i życzę Wesołych Świąt

www.newconnect.pl/?page=1045&a...

no to mamy news flowa, o którym chyba nikt się nie spodziewał.
Szybka, na pniu podjeta decyzja o emisji nowych akcji bez prawa poboru dla określonego inwestora. Po co to rozwadnianie .
Mógł mu prezes swoje akcje odsprzedać.

Nie wiem . Muszę się nad tym porządnie zastanowić .

Tak znów sobie siedże i myślę, czym nas jeszcze prezes zaskoczy?

Posłuchajcie co mówił w lutym 2012:



Hmmmmmm, gdzie ten news flow ??

Pozdrawiam

No i mamy rozwiązanie problemu. Marvipol zrezygnował z tej "super" emisji.

@wapkil
witaj myślę, że jednak w częsci odpowiadam na jego pytanie. Zastanawia sie on bowiem nad sprzedażą akcji zwykłych i zakupem niemych.

Chyba nie masz jednak zastrzeżen do moich uwag. Jesli tak, to napisz, bo może się mylę. Przyjmę każde konstruktywne uwagi.

Pozdrawiam

Witaj, jest to innowacyjna decyzja na naszym rynku. Ja jednakże mam pewne zastrzeżenia co do ryzyka związanego z tą emisją. Nie analizowałem dogłebnie fundamentów samej spólki, ale powiem szczerze ,że ta emisja mi sie nie podoba.

Spólka mami inwestorów stałą dywidendą w wys. 1,6 zł co daje 13% zysku,ale ten procent to dostaniesz jak spółka bedzie miała zyski i jak zdecyduje przeznaczyć je na dywidendę i to dopiero w połowie 2014 roku. A z upłynnieniem to tych akcji też moze być problem, mimo że bedą notowane równolegle do pozostałych akcji. A dlaczego problem ? bo kto bedzie chciał je kupić jak one nie maja prawa głosu ? A firma np. nie będzie generować zysków. Obligatariusze przynajmniej mają prawo do żądania przedterminowego wykupu, a Ty , co zrobisz z akcjami jak zaczną się w spółce problemy. i to w spółce z takiej branży.

Noble Securities w prezentacji dotyczącej tej emisji napisał ,że akcje nieme,cyt. "mogą korzystać z pierwszeństwa w zaspokojeniu przed pozostałymi akcjami".

Mogą , ale nie te. Zgodnie bowiem z zapisem statutu, akcje te dają:
"Prawo do udziału w majątku Spółki pozostałym po zaspokojeniu lub zabezpieczeniu wierzycieli w przypadku jej likwidacji (art. 474 Kodeksu Spółek Handlowych); Statut Spółki nie przewiduje żadnego uprzywilejowania w tym zakresie."

Zwróć jeszcze uwagę na fakt, że już dzis płacisz za taka akcję 12,3 , czyli 36% drożej niż na giełdzie. To aż 2- letnia dywidenda !!!!!.

Do tego w statucie spółki napisano: "Walne Zgromadzenie podejmując uchwałę w sprawie podziału zysku będzie przestrzegało zasady, że dywidenda za rok 2013 oraz za rok 2014 nie będzie wyższa niż 30% skonsolidowanego zysku Grupy Kapitałowej Marvipol S.A. za dany rok obrotowy."

To jeśli spółka prognozuje osiągnięcie w 2013 roku zysku netto na poziomie 42 mln., to na dywidendę przeznaczy maksymalnie 12,6 mln. zł, co przy emisji akcji niemych na poziomie 7,4 mln pochłonie prawie w całości dywidendę. A co dla pozostałych akcjonariuszy. Hmmmm, myśle że nie będą zadowoleni, a to z kolei moze wpłynąć na postrzeganie spólki i przez to na jej notowania.
A co jeśli tego zysku nie osiągną ? to i nie będzie takiej dywidendy (1,60 zł na akcję).
Pamietaj ,ze to nie jest dywidenda gwarantowana.
A więc reasumując : spólka powinna co roku przeznaczyć na dywidendę co najmniej 11,84 mln zł, a przez to musi wygenerować zysk netto na poziomie 40 mln. zł. Jak na razie od 2010 roku, udało jej sie to tylko raz !!!!

A jeśli nie wypłacą dywidendy, to przysługuje Ci wyrówananie, ale dopiero w następnych latach, z tym ,że musisz posiadać te akcje w dniu ustalania dywidendy w tym roku w którym będzie wypłacane wyrównanie. Związany możesz być na całe lata ze spółką. Jest niby oświadczenie głównego akcjonariusza o zablokowaniu akcji, które służą zabezpieczeniu wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy, ale jak sie w to wczytasz to masz prawo do skorzystania z tego dopiero , gdy w ciągu 3 lat nie otrzymasz tej dywidendy ani wyrównania w pełnej wysokości, a do tego akcje będa rozliczane wg ceny 12,30. Co to dla Ciebie znaczy ? a np. to ,że jeśli , hipotetycznie zakładając, kurs w tym czasie spadnie do poziomu np. 6 zł, a Ty nie otrzymasz żadnej dywidendy, to zostana Ci przekazane akcje o wartości 3*1,6=4,8 , 4,8 /12,3= 0,39 akcji. Czyli dostaniesz na swoją jedną akcję niemą 0,39 akcji zwykłej, która przy kursie rynkowym w tym czasie 6 zł(założenie powyżej), będzie warta 2,34 zł , a nie 4,8 zł które powinieneś uzyskać z dywidendy !!!!!!!

A poza tym spółka w najbliższym czasie ma do spłaty obligacje zapadające do 12 miesięcy na 56 mln.
a pozostałe o zapadalności 1-3 lat = 124 mln.

Tak mi się zdaje ,że kasa z emisji pójdzie na spłatę obligacji, zamiast rolowania, a nie na rozwój firmy. Tylko jeśli tak, to spółka będzie skończona, bo oszuka inwestorów. A jesli tak tzn. że w spółce źle się dzieje.

Mam nadzieję ,że taki nie jest zamiar spółki, ale ja wolę stanąć z boku.

a poza tym powiem szczerze, jeśli spółka ma mieć takie zyski w następnych latach na poziomie 40 mln. ( bo tyle musi mieć by wypłacać stałą dywidendę), to ja bym wolał kupić stare akcje, które w takim wypadku powinny rosnąć, a ich płynność będzie większa, ale to na dzień dzisiejszy takie hipotetyczne rozważania. Ja pozostanę z boku.

no i mam odpowiedź !!!!! Jednak Cormay nie uczestniczył w nowej emisji Orphee, tzn. ze pozyskał te prawie 60 mln. zł w gotówce. Teraz czekamy na komunikat o zakupie firmy.

a tu część komunikatu:

"...Działając na podstawie art. 69 ust. 1 pkt 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. nr 184 pozycja 1537 z późn. zm.), Zarząd PZ Cormay S.A. informuje, iż w związku z podwyższeniem kapitału zakładowego ORPHÉE SA, z siedzibą w Genewie, Szwajcaria (dalej: Spółka), które zostało zarejestrowane w dniu 15 listopada 2012 r., w Rejestrze Handlowym w Genewie, w dacie tej udział PZ Cormay S.A. w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki zmniejszył się o 39,76 % ogólnej liczby głosów i osiągnął 60,24 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki......"

Chyba sam sobie odpowiem.
Od firmy , która zajmuje się komunikacją spółki Cormay z rynkiem, otrzymałem info, że planowana jest w Orphee jeszcze jedna emisja, tzw. aportowa, która bedzie skierowana wyłącznie do Cormaya, w zamian za aktywa, ,a więc emisja w wielkości 3,4 mln. akcji, co da łączną liczbę akcji w Orphee 20 mln.
Pozdrawiam

i jeszcze jedno:

Jeśli przed emisją Cormay posiadał 100 % akcji spólki orphee, a było ich 10 mln. to po emisji , nabywając te 3,4 mln., ma już prawie 81 % akcji, a miał mieć 66-70 % ????

tAk siedzę sobie i zastanawiam się nad tym sukcesem emisji prywatnej spółki Orphee. Hmmmm ?

Spółka podaje że sprzedała 6,6 mln.nowych akcji po 8,90 co podobno dało jej 58,74 mln. zł, które ma być przeznaczone na zakup firmy zachodniej, której wielkość , cytuję prezesa: "spółka z Europy Zachodniej jest wielkości Grupy Cormay", tzn. że jej cena powinna oscylować wokół bieżącej kapitalizacji Cormaya, tj.370 mln. zł. I tutaj pierwsze pytanie:

1. Jak ma być zrealizowany zakup tej firmy za 58,7 mln zł. ? No powiedzmy,że kapitalizacja COrmaya jest zawyżona z uwagi na rewolucyjny wynalazek. To jesli założymy ,ża wartość Cormaya jest równa jego rocznym przychodom, to też daje 100 mln. A spólka pozyskała 58,7 mln. I tutaj pojawia się drugie pytanie:

2. Czy aby na pewno Orphee pozyskało 58,7 mln ? Przecież w ramach reorganizacji grupy Cormay przeniósł na Orphee aktywa o wartości około 30.mln zł, za co otrzymać miał 3,4 mln. akcji z nowej emisji. o jesli są to akcje z tej emisji 6,6 mln akcji, to tak defacto do spólki Orphee wpłynęło zaledwie 28,7 mln. zł w gotówce, a to już nie wiem jak ma wystarczyć na przejecie spółki z Europy Zachodniej , generującej , cytuję: "zachodnioeuropejska spółka generuje rocznie ok. 24 mln euro przychodów, 5 mln euro EBITDA oraz 2 mln euro zysku netto.". To musi być niezły deal, za 28,7 mln. zł kupić spółkę mającą przychody roczne ponad 100 mln. zł i ponad 8 mln. zł rocznego zysku netto. Super !!!!! 3 lata i mamy zwrot na zainwestowanym kapitale.

ALe to są takie moje przemyslenia. Może coś źle policzyłem ( byłoby super), a jeśli nie to coś mi się nie zgadza.

Może ktoś przczyta moje uwagi i przeanalizuje tę sytuację, i moze wyprowadzi mnie z błędu.

Pozdrawiam