pixelg
PZU - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34

PZU [PZU]

AKTUALNY KURS: 38,62 zł (+0,26%) 21-06-2021 17:04
adamos
0
Dołączył: 2009-04-18
Wpisów: 338
Wysłane: 10 stycznia 2011 12:30:00 przy kursie: 34,26 zł
Cos czuje ,ze przyjdzie nam testowac dolki na 330zl Whistle
"Privatize the gains,socialize the losses"

owner
1
Dołączył: 2008-09-16
Wpisów: 2 859
Wysłane: 10 stycznia 2011 12:37:40 przy kursie: 34,26 zł
dosyć spory rgr ostrzegał Anxious teraz dopiero zwróciłem na niego uwagę d'oh! zasięg wypada mniej więcej właśnie na 330
EEX

Wloczykij
0
Dołączył: 2008-12-23
Wpisów: 581
Wysłane: 11 stycznia 2011 00:27:17 przy kursie: 34,26 zł
330 zł może być zrobione choćby cieniem intraday a później widzę wzrosty. Fundamentalnie postrzegam PZU jako jedną z najsilniejszych w WIG20. Też ten rok powinien być lepszy od minionego bo jeśli nie będzie powodzi albo będzie mniejsza, to będzie mniej szkód. Po drugie stawki ubezpieczeń wzrosły.

Ile można grać pod sprzedaż akcji przez SP w maju albo później? Sądzę że większość tego jest już w cenach. Też kurs PZU zniżkuje od wakacji i w razie dalszych spadków na WIG20 powinien zachowywać się bardzo defensywnie.

Tak więc wszedłem dziś i czekam. Sprzedam pewnie już po sypnięciu akcjami przez SP i jednocześnie gdy dywidenda zmotywuje do zwyżki kursu(może w te wakacje?).
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

>> Ponad 160% zysku od początku 2017 r. – sprawdź ofertę portfela wzorcowego Cztery Fazy Rynku w StockWatch.pl


kokospl
30
Dołączył: 2010-08-07
Wpisów: 1 690
Wysłane: 12 stycznia 2011 13:50:35 przy kursie: 34,40 zł
Nie ma co się siłować- PZU jest w trendzie spadkowym i pewnie jeszcze trochę spadnie.
Fundamentalnie spółka właśnie nie wygląda tak pięknie(m.in. przez to ,że aktywa lokowane są w obligacje)
Ja osobiście czekam na 330...
Edytowany: 12 stycznia 2011 13:51

jacenty70
0
Dołączył: 2010-07-08
Wpisów: 197
Wysłane: 12 stycznia 2011 21:27:29 przy kursie: 34,40 zł
zdzichu napisał(a):
Też ten rok powinien być lepszy od minionego bo jeśli nie będzie powodzi albo będzie mniejsza, to będzie mniej szkód. Po drugie stawki ubezpieczeń wzrosły.

Powódź to będzie, nie ma co się oszukiwać. Stawki ubezpieczeń wzrosły, to fakt, właśnie zapłaciłem coroczny haracz za autko.
RGR wyraźny i jego lewe ramie odnosząc w dól ewidentnie wskazuje kurs 330. Będzie czy nie, to się okaże, jak wspomniano na intrach może się pojawić.
AT wygląda już dosyć ciekawie. Załadowałem trochę papieru i czekam na wzrosty. Szeroki już powoli odreagowuje.
Edytowany: 12 stycznia 2011 21:28

kokospl
30
Dołączył: 2010-08-07
Wpisów: 1 690
Wysłane: 15 stycznia 2011 12:54:08 przy kursie: 34,10 zł
"Warszawska giełda powinna dać sowicie zarobić inwestorom. Gorzej z obligacjami — przewiduje Michał Szymański, były wieloletni szef ds. inwestycji w Aviva OFE, a obecnie partner zarządzający MoneyManagers
Polski wzrost gospodarczy przyspiesza. Spółki notowane na GPW powinny zwiększyć zyski o około 20 proc. Jednocześnie wskaźniki wycen (np. P/E) dla całego rynku są w miarę neutralne. W rezultacie można oczekiwać, że rynek akcji osiągnie stopę zwrotu co najmniej równą dynamice zysków, tj. 20 proc. Zwiększenie poziomu wycen rynkowych, co oznacza osiągnięcie przez rynek jeszcze wyższej stopy zwrotu, jest możliwe w sytuacji spadku ryzyka destabilizacji strefy euro.


Kluczowy dla dobrej koniunktury w 2011 roku na warszawskiej giełdzie będzie napływ kapitału zagranicznego. Dobre wyniki gospodarcze Polski, zwłaszcza na tle strefy euro, w której oczekuje się wzrostu gospodarczego na poziomie niewiele przekraczającym 1 proc., dają solidne podstawy do optymizmu. Na korzyść Polski przemawia także coraz lepsza sytuacja gospodarcza Niemiec. Historycznie, polski wzrost gospodarczy był silnie skorelowany z niemieckim. Rola krajowych inwestorów w 2011 roku będzie mniej znacząca. OFE wchodzą w 2011 rok z bardzo wysokim udziałem akcji w portfelach, praktycznie wykluczającym istotne zwiększenie alokacji poprzez aktywne zakupy na rynku. W tym roku wpływ OFE na rynek będzie bardziej determinowany nowymi regulacjami niż decyzjami samych zarządzających. Wydaje się, że nadal możliwe są zmiany zwiększające efektywność inwestycji OFE. Z kolei zapowiadana redukcja składki do OFE w perspektywie roku uderzy przede wszystkim w rynek pierwotny, zwłaszcza w segmencie małych i średnich spółek.
TFI uzyskały w 2010 roku ponad 10 mld złotych. Jednakże, ze względu na strukturę popytu ich klientów, większość tych środków była lokowana na rynku obligacji. Dlatego, aby wzrosła rola TFI, konieczne jest nie tylko zwiększenie uzyskiwanych środków, ale także zmiana ich struktury. Dobre wyniki funduszy akcji z 2010 roku i rosnące oszczędności gospodarstw domowych są dobrym prognostykiem. Trudno jednakże oczekiwać radykalnych zmian już od początku roku. Potencjał TFI ogranicza konieczność zmiany polityki banków komercyjnych, nadal w znacznej części dbających o utrzymanie swej bazy depozytowej. Sytuacja, w której największy wpływ na trend wzrostowy rynku mają inwestorzy zagraniczni, najczęściej oznacza lepsze stopy zwrotu spółek o wyższej kapitalizacji.


Wzrost gospodarczy na świecie powinien stopniowo rosnąć, także w krajach rozwiniętych. W USA obserwujemy poprawianie się koniunktury, podobnie w przypadku strefy euro, tu głównie za sprawą Niemiec. Nadal największą rolę w światowym wzroście powinny odgrywać kraje rozwijające się. Ich wysoki wzrost gospodarczy na tle krajów rozwiniętych oraz rosnące oczekiwania inflacyjne mogą pobudzać dalszy wzrost cen na rynkach surowców.


Rok 2011 może być bardzo trudny dla inwestorów lokujących swe pieniądze na rynku obligacji. Poprawiającej się koniunkturze powinny towarzyszyć podwyżki stóp procentowych przez banki centralne. Proces ten już się rozpoczyna w krajach rozwijających się. Powinien także nastąpić w gospodarkach rozwiniętych (USA i strefa euro), gdzie już obecnie stopy procentowe są zbyt niskie w stosunku do spodziewanej tam inflacji w sytuacji stabilizacji koniunktury gospodarczej.
"

pb.pl/2/a/2011/01/15/Zyski_spo...
Edytowany: 15 stycznia 2011 12:54

Wloczykij
0
Dołączył: 2008-12-23
Wpisów: 581
Wysłane: 16 stycznia 2011 13:54:40 przy kursie: 34,10 zł
Nie słyszałem, jakoby ktoś z TFI kiedykolwiek wieszczył spadkowy rok. Przewidywanie wzrostów jest czescia ich biznesu, od strony marketingowej.

Inwestorzy jednak wiedzą, że rynek dyskontuje przewidywany wzrost zysków z wyprzedzeniem. Teraz rok 2011 jest już moim zdaniem w cenach a wzrosty mógłby wywołać dopiero przewidywany rok 2012, gdyby był istotnie lepszy od 2011. W bankach akcja kredytowa w 2011, jak na przykład na rynku hipotek, będzie podobnych rozmiarów jak w 2010. Rynek jest u szczytu możliwości. Konkurencja rośnie, jest nacisk na marże i koszty. Jeśli ten rok będzie rzeczywiście tak dobry, to w kolejnych latach utrzymanie podobnych wyników będzie wielkim wyzwaniem, już nie mówiąc o dalszym ich wzroście.

Spółki związana z surowcami, jak KGHM, PKN, Lotos - tu widzę ogromne ryzyko spadku kursu w razie spadków cen surowców. Oczywiści można przewidywać dalsze wzrosty, lecz to jest czysta spekulacja wywołana pompowaniem pustego pieniądza przez USA. Skończyć się to może równie szybko jak zaczęło, kiedy ceny zaczną rosnąć zbyt szybko i wyjdzie ryzyko destabilizacji sytuacji.

Co do PZU to z racji spadku cen obligacji będących ważnym składnikiem portfela spółki, będzie to pod względem zysku netto nieco słabszy rok niż wcześniej szacowałem. Wcześniej myślałem że 380 zł jest ceną dobrą do wyjścia, teraz sądzę że 360. Daje to potencjał wzrostu ok. 5-6% czyli mało by warto to kupować po obecnej cenie. Dlatego wyszedłem z akcji i wrócę około 320-330 o ile do tego czasu nie znajdę lepszej inwestycji.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher
Edytowany: 16 stycznia 2011 14:01

kokospl
30
Dołączył: 2010-08-07
Wpisów: 1 690
Wysłane: 16 stycznia 2011 15:31:25 przy kursie: 34,10 zł
zdzichu napisał(a):
330 zł może być zrobione choćby cieniem intraday a później widzę wzrosty. Fundamentalnie postrzegam PZU jako jedną z najsilniejszych w WIG20. Też ten rok powinien być lepszy od minionego bo jeśli nie będzie powodzi albo będzie mniejsza, to będzie mniej szkód. Po drugie stawki ubezpieczeń wzrosły.

Ile można grać pod sprzedaż akcji przez SP w maju albo później? Sądzę że większość tego jest już w cenach. Też kurs PZU zniżkuje od wakacji i w razie dalszych spadków na WIG20 powinien zachowywać się bardzo defensywnie.

Tak więc wszedłem dziś i czekam. Sprzedam pewnie już po sypnięciu akcjami przez SP i jednocześnie gdy dywidenda zmotywuje do zwyżki kursu(może w te wakacje?).




zdzichu napisał(a):
Nie słyszałem, jakoby ktoś z TFI kiedykolwiek wieszczył spadkowy rok. Przewidywanie wzrostów jest czescia ich biznesu, od strony marketingowej.

Inwestorzy jednak wiedzą, że rynek dyskontuje przewidywany wzrost zysków z wyprzedzeniem. Teraz rok 2011 jest już moim zdaniem w cenach a wzrosty mógłby wywołać dopiero przewidywany rok 2012, gdyby był istotnie lepszy od 2011. W bankach akcja kredytowa w 2011, jak na przykład na rynku hipotek, będzie podobnych rozmiarów jak w 2010. Rynek jest u szczytu możliwości. Konkurencja rośnie, jest nacisk na marże i koszty. Jeśli ten rok będzie rzeczywiście tak dobry, to w kolejnych latach utrzymanie podobnych wyników będzie wielkim wyzwaniem, już nie mówiąc o dalszym ich wzroście.

Spółki związana z surowcami, jak KGHM, PKN, Lotos - tu widzę ogromne ryzyko spadku kursu w razie spadków cen surowców. Oczywiści można przewidywać dalsze wzrosty, lecz to jest czysta spekulacja wywołana pompowaniem pustego pieniądza przez USA. Skończyć się to może równie szybko jak zaczęło, kiedy ceny zaczną rosnąć zbyt szybko i wyjdzie ryzyko destabilizacji sytuacji.

Co do PZU to z racji spadku cen obligacji będących ważnym składnikiem portfela spółki, będzie to pod względem zysku netto nieco słabszy rok niż wcześniej szacowałem. Wcześniej myślałem że 380 zł jest ceną dobrą do wyjścia, teraz sądzę że 360. Daje to potencjał wzrostu ok. 5-6% czyli mało by warto to kupować po obecnej cenie. Dlatego wyszedłem z akcji i wrócę około 320-330 o ile do tego czasu nie znajdę lepszej inwestycji.


Haha no to teraz rozbawiłeś mnie w kilka dni(3?) zdążyłeś zmienić zdanie o prawie 180 stopni ?

Wloczykij
0
Dołączył: 2008-12-23
Wpisów: 581
Wysłane: 17 stycznia 2011 08:36:17 przy kursie: 34,10 zł
@ kokospl

spółki z WIG20 postrzegam jako bez fundamentalnego potencjału do wzrostu kursu przy obecnych cenach. Wcześniej się na ten temat nie wypowiadałem a zdanie miałem takie samo.

W przypadku PZU, widzę możliwość wzrostu do około 360 zł do końca roku. Wcześniej sądziłem że może wzrosnąć do około 380 ale niedoważałem wpływu spadku wycen obligacji skarbowych na wynik za rok 2011. W ciągu 3 dni można taką korektę wprowadzić. Wystarczy zmienić szacunki wzrostu stóp procentowych w Polsce w 2011 roku z o,5% do 1%.

Myślę, że jest to zmiana kosmetyczna jak na to, co się dzieje na giełdzie. Tym razem wpłynęło to na decyzję inwestycyjną. Jeśli się nadarza okazja, można przecież sprzedać akcje i oczekiwać ponownego wejścia po niższym kursie.

Co do TFI, to od lat jestem do nich nastawiony sceptycznie a zwłaszcza kiedy wieszczą dalsze wzrosty po 2 latach hossy.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher
Edytowany: 17 stycznia 2011 08:39

jacho
jacho PREMIUM
0
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2010-11-14
Wpisów: 19
Wysłane: 27 stycznia 2011 21:08:47 przy kursie: 34,25 zł
hmmm co się dzieje z tą spółką?:(


kokospl
30
Dołączył: 2010-08-07
Wpisów: 1 690
Wysłane: 28 stycznia 2011 10:39:10 przy kursie: 34,60 zł
Jest w trendzie spadkowym,zapowiedź prezesa że za IV kwartał wynik będzie marny ,no i jeszcze ta "mityczny" nawis podażowy ze strony SP.

wkm3
0
Dołączył: 2009-08-21
Wpisów: 468
Wysłane: 28 stycznia 2011 18:28:40 przy kursie: 34,60 zł
czy sądzicie, że PZU ze swoją pozycją rynkową, mocną EBIDTą, trendem spadkowym i płynnością może być interesującym aktywem dla kapitału zagranicznego vs. oczekiwane quantitative easing - pierwsze półrocze 2011? zacząłem się przyglądać spółce z tych względów.

kpp
0
Dołączył: 2009-04-04
Wpisów: 22
Wysłane: 2 lutego 2011 00:34:10 przy kursie: 34,50 zł
[quote=zdzichu]@ kokospl
spółki z WIG20 postrzegam jako bez fundamentalnego potencjału do wzrostu kursu przy obecnych cenach. Wcześniej się na ten temat nie wypowiadałem a zdanie miałem takie samo.


Tez tak uwazalem dopoki nie zrobilem takie wyliczenie.
KGHM ma 14,7% w WIG20. Zalozmy ze ceny miedzi i srebra spadna i kurs KGHM spadnie do 100 PLN/akcje, czyli -42%. WIG20 wtedy spada o 6,32% i mamy 2529.

Nie wiem czy tak mozna, moze popelnilem jakis blad, ale jezeli tak faktycznie jest to wplyw KGHM na WIG20 jest kolosalny. Ceny miedzi i srebra wyznaczaja nam tak naprawde kierunek.
Edytowany: 2 lutego 2011 00:34

del-15022018v14
0
Dołączył: 2010-12-09
Wpisów: 113
Wysłane: 3 lutego 2011 17:01:57 przy kursie: 35,71 zł
Cytat:
PZU ocenia, że w IV kwartale 2010 roku utrzymywał trendy z poprzednich kwartałów - poinformował PAP prezes PZU Andrzej Klesyk.

finanse.wnp.pl/pzu-utrzymal-w-...
"Bogactwo należy postrzegać jako środek służący jakiemuś celowi, a nie cel sam w sobie i źródło szczęścia"

OriUL
0
Dołączył: 2010-01-27
Wpisów: 75
Wysłane: 3 lutego 2011 17:35:20 przy kursie: 35,71 zł
Wczoraj widziałem tutaj AT dla PZU i chyba mod wkroczył do akcji :) I teraz nie mam się do czego odnieść. BTW. internauci pisali tutaj o trójkącie zniżkującym i wg mnie skończyło się najlepiej jak mogło. Tzn. to była ostatnia okazja aby przebić górną linię trójkąta i się udało!!! ;) Wolumen też bodajże najwyższy w tym roku.
Unia Leszno - Drużynowy Mistrz Polski 2010!

Maksi Kaz
0
Dołączył: 2010-11-12
Wpisów: 103
Wysłane: 7 lutego 2011 18:55:05 przy kursie: 35,30 zł
Czy jest już jakaś informacja na temat wypłacanej dywidendy?? Kiedy ma to nastąpić i w jakiej kwocie?

owner
1
Dołączył: 2008-09-16
Wpisów: 2 859
Wysłane: 13 lutego 2011 13:07:18 przy kursie: 34,90 zł
coś tu się rodzi. kurs zaczyna spełniać warunki zmiany trendu, nie tworzy nowych dołków i podbija pod szczyty. warte chociaż obserwacji Angel

kliknij, aby powiększyć

EEX

Wloczykij
0
Dołączył: 2008-12-23
Wpisów: 581
Wysłane: 17 lutego 2011 12:11:02 przy kursie: 33,75 zł
Dzisiaj spadek do 341 zł to może zapowiedź że wchodzimy w trend boczny. Można próbować grać na wahania 340-360 zł.

Druga sprawa to ten nawis podażowy od SP i jeszcze te 4% jakie chce upłynnić JP Morgan. Po podobnej akcji sprzedaży ze strony Eureko, mieliśmy spadki ze 365 do ok. 350 o ile pamiętam.

Wydaje mi się więc, że warto obserwować sytuację tzn. po jakiej cenie będzie sprzedawać JP Morgan który jak sądzę wyjdzie wcześniej bo ma mniejszy pakiet który łatwiej upłynnić. Po jego opyleniu np po 340 zł, myślę że można oczekiwać jakichś spadków, np. do 330-335 i to mógłby być dość dobry moment w średnim terminie na wejście dla tych co walor chcą mieć w portfelu.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

kokospl
30
Dołączył: 2010-08-07
Wpisów: 1 690
Wysłane: 18 lutego 2011 10:04:00 przy kursie: 34,32 zł
PZU przymierza się do zakupu Skarbca – dowiedział się „Parkiet”. Trwają ostatnie ustalenia z funduszem Enterprise Investors, właścicielem Skarbiec Asset Management Holding, do którego należy Skarbiec TFI. Kwestią sporną jest m.in. należący też do holdingu agent transferowy ProService AT – PZU nie chce go kupować. Strony nie komentują sprawy.

Mniej niż 100 mln euro?

Cena? – Nie sądzę, by 100 mln euro nas usatysfakcjonowało – mówił niedawno „Parkietowi” Sebastian Król, partner w Enterprise Investors. W branży wówczas dziwiono się. – Cena będzie niższa. Może to być ok. 100 mln dolarów – mówi osoba znająca kulisy transakcji.

400 mln zł odpowiada około 9 proc. wartości aktywów funduszy Skarbca (4,7 mld zł na koniec stycznia). – Nie wszystkie aktywa funduszy Skarbca są „pracujące” – zaznacza szef jednego z TFI. W typowych funduszach otwartych, w których pobierana jest opłata za zarządzanie zależna od wartości aktywów (to główny przychód towarzystw), zgromadzonych jest ok. 2 mld zł. Reszta to fundusze zamknięte na zamówienie indywidualnych klientów. W tych produktach opłaty są stałe i relatywnie niskie.

300 mln zł odpowiadałoby 6 proc. aktywów. To bliżej stawek z ostatnich transakcji. Jesienią 2010 r. Investors TFI kupiło DWS TFI za ok. 4,5 proc. wartości aktywów. Wiosną 2008 r. Opera TFI przejęło SEB TFI za 2 proc. Idea TFI w zapisach na akcje zostało wycenione na ok. 5 proc. wartości aktywów, z których jedna trzecia to prywatne FIZ-y, a większość aktywów funduszy otwartych jest niskomarżowa (produkty pieniężne i obligacyjne). Wyjątkiem był Santander Bank, który, kupując BZ WBK, wycenił biznes funduszowy na ok. 10 proc. aktywów.

Przydatna sieć sprzedaży

W funduszach PZU zgromadzonych jest 3,2 mld zł aktywów, co daje 13. miejsce w branży. Przejęcie aktywów Skarbca dałoby szóstą pozycję na rynku. Jednak często po takich fuzjach sporo kapitału odpływa, głównie na skutek obaw klientów. Niekiedy pomagają przy tym sprzedawcy, którzy – w ramach uspokajania klientów – odbierają aktywa na rzecz innych TFI, które mają w ofercie. Korzyść dla sprzedawców to zainkasowana opłata dystrybucyjna w nowym funduszu.

Dla PZU TFI zakup Skarbca ma dodatkowy walor: otwarte drzwi do szerokiej sieci dystrybucji. Teraz fundusze PZU są sprzedawane głównie przez agentów ubezpieczeniowych PZU. Być może udałoby się je wprowadzić do banków, biur maklerskich i pośredników, których sporo jest na liście dystrybutorów Skarbca.

Odkąd holding jest w portfelu funduszu EI, czyli od 2007 r., wyniki finansowe spółek nie są prezentowane. W 2005 r. TFI przy aktywach rzędu 2 mld zł zarobiło na czysto ponad 6,5 mln zł, a agent transferowy przy aktywach rynku rzędu 60 mld zł (teraz jest to blisko dwa razy więcej) – ponad 1,5 mln zł.

Jak się dowiedzieliśmy, poważniejsze rozmowy w sprawie Skarbca EI prowadził jeszcze z innymi funduszami private equity.
PARKIET

www.parkiet.com/artykul/102093...

marynarz15
0
Dołączył: 2010-09-20
Wpisów: 3
Wysłane: 17 marca 2011 11:31:06 przy kursie: 35,10 zł
Zysk netto grupy PZU w IV kwartale 2010 roku wyniósł 565,1 mln zł

Składka przypisana brutto grupy w IV kwartale wyniosła 3598,0 mln zł, odszkodowania netto wyniosły w ostatnim kwartale 2010 roku 2447,7 mln zł.

DM BZ WBK - Biznes
17 Mar 2011, 11:00



Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 1,263 sek.

PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +166,57% +33 314,35 zł 53 314,35 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło