Kiedy dno bessy?

Pytam z ciekawości, jak tam dobieraliście dzisiaj ?

Fundamenty też bierzemy pod uwagę, przynajmniej ja, gram ostatnio na takich które fundamentalnie mogą zapowiadać się przyzwoicie, co wcale nie znaczy, że na AT nie trzeba trzymać reki na pulsie by nie dostać 20% bombę w portfelu. Kwestia kolejna to czy ceny ropy nie wrócą już do tych poziomów na których były. Tego bym taki pewien nie był, bo jednak analitycy zwracający uwagę, że mogą wysoko podskoczyć mogą mieć rację. Z prostej przyczyny. Mechanizmy spekulacyjne na rynku surowców nie zostały naprawione. Jeśli mocny kapitał spekulacyjny wjedzie na kontrakty na ropę czy inne surowce, czytaj fundusze, to od kontraktów zależą rzeczywiste ceny surowców i to może się skończyć powtórką z rozrywki, ale już z dużo mocniejszymi gospodarczo konsekwencjami. Chwilowo ropa brent ma opory mocne chyba na 60-65 dolarów i tego się trzymajmy, że się nie uda ich nie inflacyjne przełamać, a gdyby były próby, to jednak nastąpią mocne rynkowe interwencje w kwestii zmiany sposobu wyceny surowców. Z analogią to minionych nie dawno okresów się zgadzam, odnosiłem wrażenie, że wręcz wzorcowo scenariusz się powtarza, ale... Właśnie, czy do końca się powtórzy tego nie wiem, bo jeśli mniej więcej udało by się obronić poprzednie minima, to będziemy mieli założony kanał boczny czyli jak ktoś woli trend boczny i to byłby już pozytywny impuls, że coś się w końcu zmienia. Czy dziś zapoczątkowany spadek będzie trwał i jak długo nie wiem, ale jeśli będzie trwał to do momentu aż zagranica nie wycofa prawie całej forsy z naszej giełdy. Oni grają spekulacyjnie głównie w krótkich okresach inwestycyjnych, a ostatnio napływ kapitału był taki, że sugerował, że to nie tylko nasza rodzima robota i ten napływ osiągnął dość wysoki poziom. Teraz tylko trzeba by poobserwować czy będzie dalej uciekał, jak szybko, i ile go zwieje. Jeśli nie był duży, a częściowo inwestowali rodzimi inwestorzy, a częściowo garstka zagranicznych długo terminowych, to kto wie, może się obronić poziom. To do rozstrzygnięcia, w każdym razie gdyby nadal rosło tak jak rosło korekta mogła by być dużo bardziej dynamiczna bo i poziom kapitału który napłynął był spory, on wcześniej czy później realizował by zyski, a jak zakładałem to w większości był kapitał krótkoterminowy spekulacyjny. Jak na ruletę to jednak jest aż nad to przewidywalna, tylko ciężko jest się czasem zmusić posłuchać. Trochę jeszcze dopiszę potem.

Były główny ekonomista MFW, spec od kryzysów finansowych twierdzi że USA są na skraju przepaści i robią wszystko by w nią wpaść. Biliony dolarów zamiast iść na ratowanie gospodarki idą do kieszeni pejsatych bankierów a na dodatek okazało się że być może Obama jest nielegalnym prezydentem. Gdyby go odwołano i całą tą bandę demokratów z jego ekipy, na Wall Street będzie rzeź ale per saldo będzie to zbawienne dla Ameryki.

A na rodzimym podwórku wczoraj spadająca gwiazda a dziś -3%. Po raz 7 w tej bessie cena szybko wróciła po wybiciu nad EMA55. Mamy linię łączącą szczyty i dołki z lipca, września i stycznia. Teraz zobaczymy co się stanie. Technicznie wygląda to marnie. Fundamentalnie również. Złotówka znów szybko traci na wartości. Zaskakujący jest nagły spadek KGHM, w końcu miedź wciąż drożeje.

Ten wielki wzrost WIG20 przedwczoraj był mocnym ostrzeżeniem.

Stan polskiej gospodarki nie zależy bezpośrednio od usiaków. Ale jak u nich padnie to konsumcja światowa też padnie. I nasz eksport też. Chyba, że ... ruszy konsumpcja w Chinach i reszcie Azji. A przede wszystkim, że chińczycy nadal będą wierzyli w dolara i amerykańskie obligacje. Dlatego G20 w przyszłym tygodniu może tak wiele zmienić. Ponieważ dziś ruchy na giełdzie zależą od podświadomości i informacji globalnej w stopniu większym niż kiedykolwiek to info po szczycie uznane za dobry lub zły znak może przewrócić wszystko. I wtedy nawet nieujawnione jeszcze straty nie będą przeszkodą dla wzrostów. I odwrotnie.

Cały ten "kryzys kasyna" ustąpi tak szybko i z taką mocą jak nadszedł. To się daje tłumaczyć niemal wyłącznie w kategoriach emocji. Fundamenty zanadto nie ucierpiały. Po emocjach złych ZAWSZE przychodzą dobre.

To nie tylko kwestia emocji. Wykupywanie toksycznych aktywów przez państwo i nadmierne jego zadłużanie powoduje że papiery dłużne emitowane przez państwo (czyli obligacje i pieniądz) stają się coraz bardziej toksyczne. Firmy będą musiały przetrwać stopniową destrukcję pieniądza co może być kłopotliwe w sytuacji kiedy cała gospodarka opiera się na pieniądzu.

Kryzys kasyna ma wpływ na gospodarkę bo wszyscy rozliczają się żetonami tegoż kasyna.

Sam piszę o psychologii, która rządzi rynkiem dziś. Ale fundamenty też nie są takie jakbyśmy chcieli.
W pewnym momencie okazało się, ze dotychczasowy wzrost oparty był o bańkę niewłaściwie udzielonych kredytów, które wywołały bańkę w nieruchomościach. Gdy to się sypnęło media najpierw informują, a potem krzyczą, że mamy kryzys. Sami zaczynamy oszczędzać. Czyli mniej kasy płynie do firm od konsumentów. Czyli psychologia przekłada się na nasze zachowania. Firmy zacznają mniej płacić pracownikom i redukują zatrudnienie. Niestety fundamenty tym samym się pogarszają.
Dziś potrzeba poprawy fundamentów. Ja największe możliwości widzę w krajach relatywnie biedniejszych, a ludnych, które na dłuższy czas mogą napędzić światowa gospodarkę. A Jankesi dbaja o własne podwórko i nie chcą dopuścić do pogorszenia się u nich. Napędzając inflację u siebie redukują możliwości takich krajów jak Chiny. Wcale nie jestem pewny czy powinniśmy oglądać się na Stany, czy przypadkiem taki kraj, jak chorzy zakażnie, nie powinien byc izolowany by nie rozprzestrzeniać dalej zarazy. Wirusem jest dolar i to jego słabość będzie zagrożeniem. Zmiana waluty światowej mogłaby pomóc, tyle że to pogrąży Stany. A np dla eksportu Niemiec to bardzo ważny partner. I tak koło się zamyka.

~ opennetpr
Ceny surowców ze szczytów - np. ropy to 140 USD. Dziś żaden fundusz nie zainwestuje nawet po 100 USD, bo wie, że gospodarka tego nie wytrzyma i na tym straci. Sądzę, że spekulanci nie będą w stanie wyciągnąć wyżej niż na 70 - 80 USD i to dopiero, gdy gospodarka ruszy. Pod zapowiedzi, że ruszy może będzie 65. Z miedzią wg mnie to samo 4000, które są dziś to już początek spekulacji, a nie rzeczywista wartość. Ale może dojdzie do 5 000. Tyle, że to i tak 65% szczytu. To miałem na myśli. Miedż KGHM hedgował w 2 połowie 2008 po 8000, na początek 2009 jest 6000. Ciekawe czy, ile i po ile zhedguje na 2 półrocze 2009 ? Wśród światowych potentatów w miedzi są tacy co nie hedgują i tacy co mają 2009 - 1/3 produkcji po 6000. Myślę, że to też trzyma nieco ceny na dziś.

@ Owner

Wykresik boski. Miłej hossy wszystkim życzę.

@ Lajkonik

Niestety nie da się izolować USA. To zbyt duży procent światowej gospodarki.
Ale ich udział szybko spada na rzecz Chin i Indii. Zatem gdy za ileś tam lat znowu sobie wybiorą przygłupa w stylu Busha to już tak światu nie zaszkodzą. Niestety na razie nie widzę żeby Obama był lepszy. Buźkę ma bardziej rozgarniętą, ale to za mało. Bystrzaki potrafią strasznie przekombinować i bywają wręcz niebezpieczniejsze od matołków.

opennetpr ten wskaźnik BP pokazuje żeby sprzedawać jak jest powyżej 70% a kupować jak jest poniżej 30% dobrze kumam?

Ten wskaźnik pokazuje poziom ryzyka, generalnie się sprowadza do tego, że jak przekroczy 70% masz o dwie trzecie zredukować pozycję, a jak od góry przebije w dół to albo masz zakładać spadochron albo otwierać krótkie pozycje. Ale to jest miara płynna, ja go czytam jako poziomy ryzyka, to nie jest tak że 30 czy 70 to są sygnały kupna, to są pewne poziomy ryzyka, które mówią, że jak od dołu przebije 30%, w sposób potwierdzony czyli z sygnałem kupna (przebicie poprzedniego szcytu) to poziom jest najmniejszy ryzyka i to czas agresywnych działań. Ale to jest upuszczenie pewne i elastycznie trzeba podchodzić. Generalnie spójrz gdzie był wskaźnik w szczycie 2007 i zobacz jaki był poziom indexów, zobacz gdzie jest teraz i jaki jest poziom indexów. Z aspektów psychologicznych to podejrzewam, że jak przebija 70% od dołu to ludzie zaczynają głowę tracić i mają w oczach "great deal". Ja go rozpatruję łącznie z innymi danymi. Teraz o tyle sytuacja dla mnie się zrobiła groźna, że dotąd nawet w ostatnich dołkach zachowywał się spokojnie, i nagle zrobił up na 62% czyli 62% spółek całej giełdy miało sygnały kupna. To możliwe po mocnych przecenach i może sugerować niektórym koniec bessy, ale ze swojego doświadczenia i obserwacji, jak coś takiego robi w dnie bessy to wcale nie jest to żadne dno bassy, to miało miejsce właśnie grudzien/styczń w stanach. Mnie zaniepokoiło, że dotąd takie chocki klocki robił tylko wig20, ale teraz to się pojawiło na całej giełdzie. Ludzie mogą to różnie czytać, ja to biorą w porównaniu do innych spraw, czyli poziomu indexu, skali napływu kapitału. Generalnie się przyjmuje, że mamy do czynienia z rynkiem rosnącym po przejściu 50%, tak zwykle jest po paru latach jak się hossa zaczyna, ale teraz sytuacja jest inna, bo kapitał napływa i odpływa dynamicznie, bardzo zaczynamy przypominać rynki rozwinięte i obawiam się, że może nas dotknąć to rozwinięcie. Na tamtej stronie masz opis też wskaźnika i pewnie poziomów ryzyka. To jest tak czemu jak czemu, ale temu wskaźnikowi ufam, nie dyskutuję z nim, jak mi mówi, że zaraz zrobi się źle to radzę wiać nim się zrobi źle, choć miejsce ma do przekroczenia 70% tylko sobie wówczas pomyśl, że 70% należy interpretować jako szczyt hossy. Wtedy stwierdzenie "dobrze to już było" nabierze realnego znaczenia. Wiem, że niektórzy mówią psychologia rolę odgrywa itd, tak odgrywa, ale jest przereklamowana, albo nie taka jak się znacznej części osób wydaje psychologia. Teraz właśnie staram się poznać tę metodę, która tę psychologię giełdy dobrze opisuje i to nie jest, że tak powiem jakieś szaleństwo jak to się przyjmuje, jakieś emocje, one są ale w niewielkiej części wobec globalnego nastroju. Jest zbyt wiele ostrzeżeń na raz by je zignorować. Na te warunki które są teraz, poziom 62% już powinien włączyć lampkę ostrzegawczą, ale tylko ostrzegawczą na razie, formacja wysokiej kolumny tycząca całej giełdy też już powinna włączyć lampkę ostrzegawczą, pomimo że może zrobić niezły up nawet, wskaźnik jest budowany by tak by nie uwzględniał drobnych szumowych ruchów ale jak zacznie spadać też nie uwzględni szumowych ruchów.

Edit. Z inflacją to możliwe, ale ja "ślepo" patrzę na ten wskaźnik i "bezgranicznie mu ufam", nie kombinuję czy może się pomylić, dotychczas działał bezbłędnie choć nie wskazywał dokładnie czasu. Ale to moje subiektywne podejście, mogę się mylić, nie trafić z czasem czyli z timingiem, myślę porostu, że kierunek mojego myślenia jest słuszny, mogę się mylić dlatego nie twierdzę, że tak się stanie, a jedynie myślę, że jeśli uzyskam potwierdzenie, że krótkookresowy kapitał spekulacyjny zagraniczny się wycofuje, to on na jakiś czas pociągnie całą giełdę w dół, dalsze osłabianie złotówki odczytywać będę jako potwierdzenie stanowiska, że ten kapitał się wycofuje. Jeśli jestem w mniejszości to znaczy, że jestem po właściwej stronie burty.

Edit. W sumie to się czasem zastanawiam czy nie powinienem przestać pisać, bo pewnie wielu osobom psuję nastrój i interes, ostatnio wychodzi, że należę do działki wielki owłosiony grizli z ziejący dymem z paszczy , na szczęście przez jakiś czas będę miał mniej czasu by się zająć giełdą to i może tych wybitnie subiektywnych czarno widzących bliski lub średni okres inwestycyjny opinii będzie mniej. Widać u inwestorów ochotę do kupowania, więc buy buy buy. Napisałem co myślę, często się mylę, często mam niewłaściwy timing dlatego nic nie przesądzam, należę chyba do bardziej zachowawczych inwertorów więc te przemyślenia są raczej dla tej kategorii inwestorów, przeczekać korektę która wkrótce nadejdzie o ile już się nie zaczęła, tego akurat nie wiem, wróżką nie jestem.