INDATA [IDT]

Gerda - z praktyki wiem, że właśnie oddanie 11 serwisów na zewnątrz byłoby najłatwiejszym rozwiązaniem ratującym w krótkim czasie przychody. Ale strategicznie to zdecydowanie słaby ruch.

Ad. 1

"TRO MEDIA specjalizuje się w kompleksowej obsłudze kampanii reklamowych w mediach elektronicznych oraz inwestycjach w innowacyjne projekty internetowe. Spółka za pośrednictwem swoich serwisów oferuje dedykowane formy reklamowe, pośrednictwo oraz wsparcie sprzedaży produktów oraz usług. Klientami TRO MEDIA są m.in.: domy mediowe, brokerzy internetowi, agencje interaktywne oraz firmy reklamowe, które obsługują przedsiębiorstwa w zakresie reklamy w Internecie. Spółka posiada także biuro sprzedaży bezpośredniej przeznaczone dla podmiotów samodzielnie realizujących zaplanowaną strategię reklamową w sieci." To ze strony spółki.

Ad.2 Wydaje mi się, że wabikiem dla innych serwisów miał być potencjalny cross z innymi serwisami. Nie chodzi o to żeby domy mediowe (nota bene - broker reklamy internetowej nim nie jest..) przejmowały serwisy, tylko żeby TRO media dostarczała takim serwisom wartość dodaną. Jaką dostarcza dzisiaj, oddając tym bardziej sprzedaż zewnętrznemu podmiotowi ?

Ad. 3 Zupełnie nie masz racji. Bardzo wielu wydawców stosuje wymiennie kody reklamowe różnych partnerów. Faktem jest, że wynegocjowanie tego z brokerem, który przejmuje większość naszej powierzchni w zarządzanie jest bardzo trudne. Ale absolutnie konieczne. Nie wiemy nic czy umowa z Evo jest na wyłączność, dopuszcza możliwość publikowania innych form reklamowych, czy są podpisane gwarancje minimalnych przychodów itd.

Ad. 4 Oprócz reklamy nie bardzo jest o czym gadać. Poza domenomania reszta jest czymś zupełnie nieodgadnionym. Dla jednych może to oznaczać wielki potencjał, dla innych - potencjalne ryzyko, które jest niepotrzebnie ponoszone. Deal z domenomanią jest dla mnie również przedziwny. Jeśli pominiemy kwestie wyceny to jest to malutki gracz na rynku, który nie ma IMO żadnych szans na zbudowanie skali i istotną zmianę swojej na nim pozycji.
Kinomaniak.pl to tak malutki serwisik, że nie bardzo rozumiem o czym specjalnie rozmawiać.

Życzę Marcinowi wszystkiego jak najlepszego, ale części decyzji po prostu nie łapię. Części się domyślam :)

To wbrew pozorom bardzo proste, choć są różne modele i możliwe scenariusze. Nie sposób je wszystkie opisać więc dokonam pewnych uproszczeń.

1. Na początku mamy klienta np. LOT. LOT mówi - robimy promocję naszych połączeń z USA.
2. Czasem jedna agencja zajmuje się i kreacją (wymyśleniem kampanii), jej produkcją (zrobienie banerów, spotów, SEM, SEO) i kupnem mediów (zrobieniem mediaplanu i fizycznie rezerwacji oraz opłaceniem). Zwykle zajmują się tym różne wyspecjalizowane podmioty.
3. Na rynku reklamy internetowej mamy generalnie - wydawców, sieci reklamowe (dla uproszczenia możemy ich nazwać brokerami), domy mediowe i - znów dla uproszczenia - całą resztę.
4. Wydawca to ten, który jest fizycznie właścicielem serwisu na którym są emitowane reklamy. Powiedzmy, że to TRO.
5. Sieć reklamowa zrzesza wielu wydawców (relatywnie małych) i oferuje ich w "pakiecie" domom mediowym. Przykładem takiej sieci jest EVO. Dom mediowy rzadko współpracuje z małymi wydawcami - ale wielu małych wydawców zrzeszonych w danej sieci jest widziany od strony domu mediowego jako jeden duży wydawca. Teoretycznie sieć reklamowa przyjmuje wszystkich wydawców, grupując ich potem w stosowne pakiety np. sport, mężczyźni, motoryzacja itd. Mały, samodzielny wydawca nie jest partnerem dla domu mediowego bo zwykle nie ma własnego wiarygodnego ad servera (software do wyświetlania reklam), nie jest objęty badaniami swojej strony.
6. Teraz - co to znaczy mały wydawca. To taki, który ma <100-150 tys. unique users miesięcznie. Bardzo wiele serwisów TRO to właśnie takie maluchy np. oc-forum.org, smstown.pl, zwrotka.pl, kanciapa.pl, boisko.pl czy kinomaniak.pl
7. Za obsługę techniczną (adserver, badania) oraz klientów sieć zabiera swojemu wydawcy kilkadziesiąt procent (od 20 do 50%). Przy czym - wydawca NIE MA realnie wpływu na to za ile sieć sprzedała jego powierzchnię bo od cen z rate card udzielane są różne rabaty - dla domu mediowego, za wielkość zamówienia itd. Znów upraszczając - jak coś kosztuje w cenniku 100 zł, to klient (LOT) najpierw dostaje upust rzędu kilkudziesięciu procent. Powiedzmy, że to 30%. Rabat od sieci dostanie też dom mediowy bo w końcu z tego żyje - kolejne kilkadziesiąt procent. Powiedzmy, że 40%. To ze 100 zł mamy najpierw 70zł, potem jeszcze -28 zł = 42 zł dla sieci. Sieć zabiera swoją prowizję rzędu np. 50% i dopiero reszta idzie do wydawcy - w rezultacie około 20 zł.
8. Reklama na stronach wydawców jest sprzedawana w różnych modelach - za 1000 odsłon, za jakiś czas, za kliknięcia, za wygenerowany lead czy sprzedaż. W przypadku TRO możemy założyć z dużym prawdopodobieństwem, że będzie to za 1000 odsłon (dla EVO). Cena zależy od formy reklamowej - baner jest tańszy, reklama pełnoekranowa droższa.
9. Cena zależy oczywiście również od charakteru serwisu - nazwijmy to grupy docelowej do której trafia i która jest potwierdzona konkretnymi badaniami robionymi on-line. Zależy również od szeregu innych parametrów, ale warto w kontekście TRO wspomnieć o cappingu czyli liczbie powtórzeń emisji reklamy temu samemu użytkownikowi w danym czasie. W skrócie - tu znaczenie ma zasięg a nie liczba odsłon bo reklamodawca niekoniecznie chce płacić za 100 krotne pokazanie tej samej reklamy jednej osobie.
10. O analizie jakościowej ruchu można by napisać książke, ale powiedzmy, że o tym czy serwis jest dobry czy zły decyduje zwykle jak dużo czasu jeg użytkownicy na nim spędzają i ile odsłon generują podczas jednej wizyty. Dla niektórych ważny jest też współczynnik odrzuceń (bounce rate), ale to zostawmy.
11. Ważna jest również kategoria do jakiej należy dany serwis. A serwisy TRO lądują praktycznie wszystkie w kategorii 'społeczność' co niestety oznacza najniższe ceny bo i konkurencja jest tutaj największa (mnóstwo serwisów, które mają 'niewiadomojakiegousera').
12. W praktyce nie sądzę bym miał problem z nabyciem ruchu w serwisach TRO, kupowanych przez EVO za cenę <5 zł za 1000 odsłon przy małym cappingu. Czyli dla TRO zostałaby z tego mniej więcej połowa.
13. TRO ma też na większości użytkowników, którzy generują niewielką liczbą odsłon - na jednego unique usera rzadko przypada więcej niż 8-9 odsłon. To bardzo mało - gdyby każdy użytkownik odwiedził raz w tygodniu swój ulubiony serwis w TRO wchodząc tylko na jedną stronę to wygenerowałby 4 odsłony w ciągu miesiąca (znów trochę upraszczam). To zatrważająco mało jak się to zestawi z kategorią w której są tj. społeczność, która zwykle generuje kilka(naście) razy więcej odsłon niż w TRO. Te wskaźniki nie są budujące i zapewne stąd decyzja by podłączyć się pod sieć (EVO), która sprzeda zasięg. Dla EVO jako podmiotu młodego - to właśnie zasięg jest kluczowy by mogli powiedzieć klientom "Hej, nasza sieć dociera do np. 8 mln internautów! Warto się reklamować".

To co TRO powinna sobie zostawić to mailingi oraz możliwość sprzedaży bezpośredniej o ile widzi szanse na pozyskanie takich klientów. Niestety nie wiemy jak umowa została zrobiona. Pozostaje wierzyć, że mailingów nie oddali do EVO i sami potrafią je skutecznie sprzedawać bezpośrednio. Ważne też czy są w stanie świecić reklamy sieci afiliacyjnych, które rozliczają się za wygenerowane leady (bo z tego też dobrze można żyć) czy oddali cały ruch. Fakt, że EVO dostało wszystkie 11 serwisów moim zdaniem znaczy, że TRO chciało mieć minimalną gwarancję przychodów a w efekcie - wyłączność na powierzchnię (nie dotyczy mailingów). Tym samym TRO mogło sobie podciąć źródło potencjalnych, bezpośrednich dochodów.

Można by tak pisać i pisać...

W projektach jest ograniczenie kompetencji RN na rzecz Zarządu oraz wprowadzenie kapitału docelowego. Jeśli zapis przejdzie to Zarząd będzie mógł wyemitować do 8.2 mln akcji bez konieczności zwoływania WZA, z wyłączeniem prawa poboru, a cenę ustali sam, za zgodą RN.

nie wiem czy dobrze zrozumiałem ten raport. czyli teorytycznie bedą mogli drukowac akcje i wpuszczac je na nc jak również zbierać z listy kupna, i czy nabywając nowe projekty bedą mogli zamiast płacic pieniadze za projekt to bedą tranzakcje typu 300 tys akcji tro wzamian za serwis ? byłbym wdzięczny za rozjaśnienie mi tego

Wracając jeszcze do IR spółki, pisałem swego czasu do tego odpowiedzialnego za IR z poniższymi pytaniami (skopiowałem w emaila):
Zwracam się z prośbą o wyjaśnienia dotyczące spółki zależnej domenomania.pl s.a. a konkretnie udziałów Tro Media. W komunikacie z dnia 31.01.2011 r. dotyczącym przekształcenia formy prawnej domenomania.pl w spółkę akcyjną napisano, że Tro Media posiada 3 mln akcji co stanowi 86,96% w kapitale, natomiast w podanym w dniu dzisiejszym (14.03.2011r) raporcie miesięcznym za luty 2011 r. podano, że Tro Media posiada 2,9 mln akcji domenomania.pl s.a. W związku z różnicą 100 000 akcji między przytoczonymi oficjalnymi komunikatami proszę o wyjaśnienie tej różnicy? Gdzie podziały się te akcje? Komu zostały sprzedane lub odstąpione? Dodatkowe pytanie odnośnie spółki domenomania.pl : czy złożono już wniosek w sprawie dopuszczenia akcji (lub pda) tej spółki do notowań na rynku alternatywnym (NC)? Kiedy jest planowany debiut tej spółki?
Mam jeszcze pytania odnośnie poruszanego przez Pana Prezesa informacji udzielonej dla gazety "Parkiet" dotyczącej rozmów odnośnie przejęcia rozpoznawalnego projektu internetowego - większego od domenomania.pl, czy mowa była wówczas (art. z dnia 16.02) o serwisie grono.pl, którego ostatecznie Tro Media nie przejęła? Czy jest to jeszcze inny projekt a rozmowy toczą się dalej?
Wielu obecnych akcjonariuszy inetersuje również termin uruchomienia serwisu bosiko.pl, na Facebook`u strona bosiko.pl w dniu 6 marca informuje, że serwis ruszy "na dniach", obecnie mamy 14 marzec a serwis nie wystartował...Czy Tro Media może podać kiedy nastapi start tego serwisu? Kiedy pojawią się tzw. oczekiwania względem serwisu boisko.pl (obiecane inwestorom na łamach pulsu biznesu w akcji inwestor pyta przez Prezesa Spółki)? Czy te oczekiwania oprócz szacunkowej liczby uu i liczby odwiedzin serwisu będzie poruszać również zagadnienia finansowe - planowane przychody i zyski z reklam tego serwisu?
W raporcie za miesiąc luty jest mowa o modernizacjach przejętych serwisów internetowych. Może Pan bardziej dokładnie opisać na czym polegały te modernizacje? Osobiście zauważyłem duże zmiany w serwisie cscenter.pl, czy oprócz szaty graficznej zostało coś zmodernizowanego? Kiedy ruszą zmiany w pozostałych serwisach? Czy serwis kinomaniak.pl również będzie modernizowany? Jeśli tak to w jakim zakresie? Czy będzie dołożony do tego serwisu sklep np. z filmami i muzyką?
W jednym z komunikatów, który pojawił się na stronie tro.pl informowano o nawiązaniu współpracy z firmą Computer Games Online S.R.L - autoryzowanym dystrybutorem Valve Software. Jakie plany ma spółka względem wykorzystania tej umowy w swoim biznesie? Czy stronę steamkeys.pl można wiązać z grupą Tro Media? Jeśli tak to w jakim zakresie i formie?
Email wysłany w dniu 15 marca 2011r.
Otrzymałem odpowiedź, że odpowiedzi na powyższe pytania muszę szukać w oficjalnych komunikatach, wywiadach itd.
A jak się ma ubytek 100 000 akcji dome do 3-razy większego zapotzrebowania na akcje i cenie 1,70???? Skoro pierwotnie życzono sobie trochę większej kwoty za akcje...ci dostali informację wiedzą o czym pisze.

1. Podaj proszę nazwę tego funduszu.
2. Czy fundusz gwarantuje, że cena nie zjedzie poniżej kursu za jaki objął ?
3. Dlaczego uważasz, że fundusz miał rację płacąc takie a nie inne pieniądze za spółkę ?

Pomijając powyższe - większą wartość ma firma, która potrafi zarabiać na swoim core biznesie. A nie kuglować na wycenach - to jest akurat dość proste.

Gratuluję dobrego samopoczucia - mam trochę TRO i od kilku miesięcy niestety ciągle płyną niepokojące sygnały, które raczej potwierdzają moją tezę. Masz prawo do swojej, nie musisz nic analizować, z niczym się zgadzać. Sami w końcu podejmujemy decyzję o swoich pieniądzach i inwestycjach. Powodzenia!

I to jest chyba główna przyczyna zjazdu,nawet debiut domenomanii nic nie pomaga niestety...

mnie wychodzi, że zysku na dome wykazała ponad 2mln. Nie wiem czy dobrze rozumuje, ale skoro zysk np. 2,2 mln a kupiła za 0,4 mln to musiała przeszacować 2,6mln... co daje na dzień dzisiejszy 0,9 zł może 1zł za akcje, więc pozostaje im po dzisiejszym debiucie jeszcze 1,40 zł (ale czy w stanie komus dome opchąć po 2,4zł???)

już się nikt tą spółką nie interesuje? Chciałem poinformować, że ruszył serwis boisko.pl, w końcu się doczekaliśmy! Zaglądnijcie i napiszcie co o tym serwisie myslicie? Osobiście gdy oglądałem pierwszy raz to miałem mieszane uczucia, natomiast gdy oglądałem przed chwilą zakładkę F1 to poczułem się pozytywnie zaskoczony: 4 artykuły w dniu dzisiejszym. Oczywiście jeden o wygranej Hamiltona w dzisiejszym wyścigu, a następne o "światku" F1...A w zakładce piłka nożna jest 27 dzisiejszych artykułów...
Ode mnie pochwały dla twórców i redaktorów!