fw20 zarządzanie kapitałem + % skuteczność

Witam. Czy możecie opisać laikowi jak zarządzacie kapitałem na kontraktach? Chodzi mi tylko o futures...zadne akcje, dywersyfikacje itd.

A więc tak, system w skrócie:
*procent skuteczności na ostatnie 22 transakcji = 77%
*stosunek zysk / strata 92,60% / 7,40%
*ilość transakcji 22

W jaki teraz sposób to obliczyć aby system był najbardziej efektywny + jakim procentem kapitału grać aby nie wyrzuciło mnie z rynku w przypadku powiedzmy 20 stratnych pozycji...

*Czy możecie mnie wspomóc podstawową statystyką gdyż nie miałem niestety tego przedmiotu na studiach..
*Przeczytałem kilka artykułów co do zarządzania kapitałem ale prawie wszędzie jest to samo: tnij straty, pozwól zyskom rosnąć....

W końcu zrozumiałem jak bardzo ważne jest zarządzanie kapitałem...mam wrażenie że dużo ważniejsze od systemu. Przeanalizowałem również na tyle ile to możliwe strategie naszego mistrza Krzyśka z Wrocławia który wygrał Parkiet challenge bodajże 3 razy...

wg jego strategii najbardziej optymalną jest:
otwarta 1 pozycja = 2-3% kapitału
ewentualnie kiedy sygnał jest silniejszy gra bardziej agresywna od 6-8% kapitału
ale sam przyznaje że najtrudniejsze jest pytanie, iloma kontraktami grać na rynku

I jak to zrobić w przypadku kiedy ktoś zaczyna tak jak ja grać kwotą powiedzmy 8000zł...??? w moim przypadku kiedy gram jednym kontraktem na fw20 o wartosci ok 2100pkt ryzykuje ok 25% kapitału tylko przy zajęciu jednej pozycji......więc jak tu nie wypaść z rynku!? :)

Ostatnio postanowiłem że najlepszym rozwiązaniem będzie gdy od 0-20000zł będę grał 1 kontraktem na fw20...przy kwocie 20000-30000 2kontrakty, 30000-40000 3kontrakty itd itd....więc ryzykował bym powiedzmy ok 10% kapitału....chociaż i tak wydaje mi się że to za dużo.

Zastanawiam się również nad opóźnieniem jednego sygnału np z macd, tzn. chodzi mi o to że kiedy system daje mi sygnał zajęcia np L + dodatkowo po jakimś czasie opóźniony macd potwierdza mi że kierunek który zająłem był prawidłowy dokupuję w tym momencie dodatkową L...Opcja piramidingu jest trochę kusząca......ale nie wiem. Ostatnio to policzyłem i wychodzi extra.

Jeżeli ktoś przechodził to co opisałem wyżej czyli jak dużą pozycję zając, jakim procentem, jak to zoptymalizować jak to wszystko wyliczyć...statystykę na ile taka strategia ma szanse utrzymania się na rynku, proszę o pomoc. Jeżeli też macie jakieś linki gdzie są jakieś informacje które pomogą to wszystko ogarnąć był bym bardzo wdzięczny :)

Post pisany na szybko, na przerwie w pracy (dodam że rzadko używam naszego ojczystego języka-emigracja, dlatego proszę o wyrozumiałość ;)

Pozdrawiam


Ps. zapomniałem zapytać, mam bzwbk prowizja od otwarcia pozycji to 9zł czy to dużo czy mało??

A jak w tym systemie wyznaczasz SL?

Mając 8000 zł powinineś ryzykować nie więcej, niż 160 zł. Czyli SL musisz ustawiać maksymalnie w odległości 14 pkt. Jeśli możesz ustawić w odległości 6 pkt to możesz wziąć dwa kontrakty. Oczywiście w dzisiejszych czasach granie na tak wąskich stopach jest nierealne. Natomiast ryzykując więcej niż 160 zł będziesz systematycznie tracić pieniądze. Taktyka wysiadywania straty 7% okaże się zgubna jednego feralnego dnia, kiedy skok kursu zje ci 30%.

Według mnie masz zbyt mały kapitał, żeby w dzisiejszych czasach spekulować na futures. Po prostu zmienność wzrosła kilkakrotnie i to w praktyce działa jak dodatkowy lewar.

Wytłumaczę Ci na wykresie to co napisałem wyżej.
Powiedzmy że obstawiasz spadki.
SL ustawiasz na 3% wartości portfela więc tolerujesz stratę 240zł co odpowiada obsówie o 24pkt.
Przy obecnej zmienności nie wystarczy byc dobrym technikiem ale musiał byś mieć sporo szcześcia by cię nie wymiotło na tym ruchu.
Możesz rozszerzyć jednak zakres SL nie zwiekszając tego ryzyka niestety kosztem mniejszych zysków.
Zawsze musi być coś za coś.


kliknij, aby powiększyć

Po kolei po cenach piatkowego zamknięcia
Granatowa kreska pokazuje zachowanie twojego kontraktu S od 2209
Rózowa - opcję call 2100 tez po cenie zamknięcia za 210pkt czyli 2100zł
Cenami sie nie przerażaj, bo ten układ nie może przynieść większej straty niż 1010zł nawet przy wzroście indeksu do 5000 więc sumaryczy depozyt będzie niższy niż depozyt za sam kontrakt.
Ciemno zielonym kolorem zaznaczony jest teoretyczny wykres zwrotu ze strategi nie uwzględniający wskaźników greckich (czyli dyskonta ceny opcji)
Jasno zielonym zaznaczyłem przybliżoną wartość strategi uwzględniającą to dyskonto czyli realną - dzisiejszą wartość. Trzeba wiedzieć że jasnozielona będzie się zbliżała do ciemnozielonej w miare upływu czasu i spadku zmienności.
Zauważ teraz że w tym wypadku jesteś w stanie wydłużyć SL tak by nie przekroczył on 240zł z 24 do prawie 100 pkt by się zmieścić w 3% obsuniecia kapitału.
W druga strone patrząc realnie spada równiez wykres zysków.
Jeżeli chciałbyś np zagrać swingowo i założyć target 3 krotnie wyższy od poziomu SL mógłbyś zrealizować zysk po spadku indeksu o 150pkt z SL -50pkt nie ryzykując przy tym nawet 2% kapitału.

Opcje call są blisko, natomiast puty troche dalej od wycen dlatego odwrotny układ niz ten z powyższego przykładu byłby droższy w realizacji.

Droższe - wiesz co to oznacza?

Przepraszam, że znów się wtrącę. Dlaczego sądzisz, że puty są droższe?

Zmienność implikowana wyznacza cenę opcji. Gdybyśmy mieli taką różnicę zmienności to puty faktycznie byłyby droższe niż calle. Jeśli masz na myśli 10 punktów procentowych, to byłyby drastycznie droższe. Tylko, że ja tej różnicy nie zauważyłem. Jeżeli już, to chyba trochę droższe były calle...

Aktualne i historyczne dane można sprawdzić na przykład tutaj.

No tak, tylko, że ta książka polemizuje chyba z czysto teoretycznym BS, zakładającym, że nie istnieje volatility skew, nie ma różnic pomiędzy zmiennościami różnych serii i ma też czegoś takiego, jak zmienność implikowana. Nikt poważny tego w praktyce nie zakłada, ani nie stosuje, więc polemizuje się dosyć łatwo...

Zresztą przy takim założeniu, nie miałoby sensu pytanie, które opcje są droższe :)

Mam tylko pytanie czy podana przez GPW zmienność przypadkiem nie odnosi sie do teoretycznego kursu na zmknieciu który - jak pewnie wiesz - jest ustalany w przypadku opcji nie na podstawie ostatniej transakcji
W piątek w trakcie sesji ok godz. 13,00 musiałem zamknąć arkusz by zająć sie "wartością dodaną" i takie mi parametry w arkuszu pozostały:


kliknij, aby powiększyć

Róznica jest znaczna między tym co podaje GPW, więc mimo tego że po 13,00 mieliśmy skokowy wzrost indeksu i tak różnica nie powinna być aż tak duża, więc albo w arkuszu bosia mamy kolejny błąd albo parametry jakie podaje GPW nie odnoszą sie do realnych transakcji tylko teoretycznego kursu zamknięcia opcji - który czesto nie ma nic wspólnego z rzeczywistymi transakcjami.