pixelg
test strategii niedowartościowania fundamentalnego - Analiza fundamentalna - Forum StockWatch.pl
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

test strategii niedowartościowania fundamentalnego

buldi
0
Dołączył: 2009-02-21
Wpisów: 5 064
Wysłane: 5 czerwca 2009 20:56:28
No to spójrzmy co się w tym tygodniu urodziło

I portfel – wg średniej z wycen
EUROMARK 0,97 1,05 +8,25%
ASBIS 1,77 1,78 +0,56%
LOTOS 18,9 21,61 +14,34%
JUPITER 1,61 1,75 +8,70%
ALMA 18,9 20,11 +6,40%
IDMSA 1,5 1,58 +5,33%
SILVANO 1,68 1,65 -1,79%
BBICAPNFI 1,61 1,70 +5,59%
NEWWORLDR 15,4 16,10 +4,55%
ABMSOLID 7,28 8,28 +13,74%

średni zwrot z portfela +6,57% - 0,08% +6,49%
sprzedałem ABMSOLID, w poniedziałek na otwarciu kupię IMPEXMET

II portfel – wg wyceny likwidacyjnej
EUROMARK 0,97 1,05 +8,25%
ASBIS 1,77 1,78 +5,59%
SILVANO 1,68 1,65 -2,79%
BBIDEVNFI 0,34 0,38 +11,76%
FOTA 7,5 10,70 +42,67%
IDMSA 1,5 1,58 +5,33%
TRITON 3,69 3,88 +5,15%
POLNORD 31,93 35,20 +10,24%
JUPITER 1,61 1,75 +8,70%
RONSON 0,98 1,04 +6,12%

średni zwrot z portfela +10,10% - 0,08% +10,02%
sprzedałem FOTE kupię REINHOLD

III portfel – wg wyceny porównawczej C/ZO
ERGIS 2,34 2,34 0
ABPL 7,23 7,39 +2,21%
MUZA 8,3 8,28 -0,24%
INSTALKRAK 16,4 16,12 -1,71%
TVN 10,8 11,60 +7,41%
JUPITER 1,61 1,75 +8,70%
MAKRUM 2,35 2,36 +0,43%
ABMSOLID 7,1 8,28 +16,62%
NEWWORLDR 15,4 16,10 +4,55%
GANT 25,3 25,80 +1,98%

średni zwrot z portfela +4% - 0,16% +3,84%
sprzedałem MUZE i TVN kupię TRITON i SUWARY

IV portfel – wg wartości księgowej
EUROMARK 0,97 1,05 +8,25%
IDMSA 1,54 1,58 +2,60%
GRAAL 6,23 7,15 +14,77%
IMMOEAST 7,65 8,10 +5,88%
JUPITER 1,65 1,75 +6,06%
ZASTAL 1,22 1,31 +7,38%
ASBIS 1,81 1,78 -1,66%
AMBRA 2,76 2,95 +6,88%
COGNOR 3,83 4,20 +9,66%
TECHMEX 6,45 7,80 +20,93%

średni zwrot z portfela +8,08% - 0,56% +7,52%
sprzdałem COGNOR i TECHMEX , kupię SILVANO i ALMĘ

V portfel – wg wyceny porównawczej EV/EBIT
NEWWORLDR 15,4 16,10 +4,55%
ABPL 7,21 7,39 +2,50%
PUŁAWY 81,15 88,00 +8,44%
TRITON 3,76 3,88 +3,19%
JUPITER 1,65 1,75 +6,06%
GANT 25,3 25,80 +1,98%
MAKRUM 2,42 2,36 -2,48%
HELIO 7,35 7,49 +1,90%
KGHM 73 77,40 +6,03%
HARDEX 35,1 3870 +10,26%

średni zwrot z portfela +4,24% - 0,64% +3,60%
sprzedałem HELIO, KGHM i HARDEX, kupię INSTALKRAK, SONEL i SUWARY

VI portfel – wg wyceny porównawczej C/WK
EUROMARK 0,97 1,05 +8,25%
ZASTAL 1,22 1,31 +7,38%
IDMSA 1,54 1,58 +2,60%
PPWK 1,09 1,13 +3,67%
ALMA 18,95 20,11 +6,12%
SILVANO 1,51 1,65 +9,27%
JUPITER 1,65 1,75 +6,06%
GRAAL 6,23 7,15 +14,77%
KOLASTYNA 0,84 0,82 -2,38%
AMBRA 2,76 2,95 +6,88%

średni zwrot z portfela +6,26% - 0,48% +5,78%
sprzedałem AMBRE, kupię MEWE

ZWROT Z WIGu +7,08%

WD jesli można. Na czym polega subtelna różnica między wycęną porównawczą C/WK a wyceną księgową?Think

WatchDog
WatchDog PREMIUM
35
Grupa: Bus Driver
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 584
Wysłane: 5 czerwca 2009 21:21:48
Trudno z WIGiem wygrać.

Wycena wg wartości księgowej to po prostu wartość księgowa (kapitałów własnych) na akcję. To nawet nie wycena, tylko wartość, prosta, powszechna i obecna nawet w raportach.
Ale wycena porównawcza wg C/WK to już inna bestia, odpowiada na pytanie "przy jakim kursie C/WK spółki będzie takie jak średnia sektora, w którym się znajduje". Czyli zakładamy brutalnie, że spółka jest reprezentatywna dla sektora.

buldi
0
Dołączył: 2009-02-21
Wpisów: 5 064
Wysłane: 5 czerwca 2009 22:07:01
Czyli teoretyczny zasięg kursu przy "wycenie" księgowej powinien być taki sam jak wyceny porównawczej C/WK z tym że na tle szerokiego rynku, a nie sektora?
Pytam bo ten portfel i Twoja propozycja powiązania "likwidacyjnej" z ratingiem w tym tygodniu z WIGiem sobie poradzili.
Uważam zresztą, że na podsumowaniu czerwca ostatecznie będzie gitara taka sama jak w maju albo jeszcze lepsza, a jak nie gitara to conajmniej skrzypceBoo hoo!
Edytowany: 5 czerwca 2009 22:07


owner
1
Dołączył: 2008-09-16
Wpisów: 2 859
Wysłane: 5 czerwca 2009 22:11:00
WatchDog napisał(a):
Trudno z WIGiem wygrać.


może trzeba zmniejszyć ilość spółek w każdym portfelu ?
EEX

Vox
134
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 6 634
Wysłane: 5 czerwca 2009 22:48:14
Cytat:
Trudno z WIGiem wygrać.


Za mała próbka czasowa. Moim zdaniem przewaga "Wyceny likwidacyjnej"
objawi się gdy przyjdą spadki (o ile przyjdą). Wtedy spadki będą mniejsze niż dla WIG.

Póki co, od początku prób, jedziemy w jednej fali wzrostowej bez przerwy.
Jednocześnie intuicyjnie obstawiam "likwidacyjną" jako najbardziej miarodajną, bo
najmniej skomplikowaną.
Edytowany: 5 czerwca 2009 22:50

buldi
0
Dołączył: 2009-02-21
Wpisów: 5 064
Wysłane: 5 czerwca 2009 22:50:11
Vox napisał(a):
Cytat:
Trudno z WIGiem wygrać.


Za mała próbka czasowa. Moim zdaniem przewaga "Wyceny likwidacyjnej"
objawi się gdy przyjdą spadki (o ile przyjdą). Wtedy spadki będą mniejsze niż dla WIG.

Póki co, od początku prób, jedziemy w jednej fali wzrostowej bez przerwy.


Zgadzam się z Tobą.
Uważam, że różna może być skuteczność wycen poszczególnych portfeli w zależności od sytuacji na rynku.
Twój przykład wyceny likwidacyjnej jest bardzo trafiony. Jak wiemy ndeksy rosną, ale większość inwestorów spodziewa się spadków. Czy w takiej sytuacji, statystycznie nie kierują się względami bezpieczeństwa przy inwestowaniu? Wzrost w tym tygodniu skuteczności tej akurat wyceny, mógłby to sugerować.
Haaa, za chwile się okaże, że z tych wycen da się zrobić jeszcze barometr nastojów giełdowych.d'oh!
Edytowany: 6 czerwca 2009 00:56

WatchDog
WatchDog PREMIUM
35
Grupa: Bus Driver
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 584
Wysłane: 5 czerwca 2009 23:13:37
buldi napisał(a):
Czyli teoretyczny zasięg kursu przy "wycenie" księgowej powinien być taki sam jak wyceny porównawczej C/WK z tym że na tle szerokiego rynku, a nie sektora?

Ta pierwsza jest statyczna, a tę drugą napędza trend. W miarę jak na przykład rosną kursy, podnosi się średni C/WK sektora i lub rynku, przesuwając w górę punkt odniesienia.

nocnygracz
0
Dołączył: 2009-02-02
Wpisów: 2 104
Wysłane: 5 czerwca 2009 23:18:08
W czwartym i szóstym portfelu przy IDM stoi:
IDMSA 1,54 1,58 +2,60%

w pierwszym i drugim:
IDMSA 1,5 1,58 +5,33%

buldi
0
Dołączył: 2009-02-21
Wpisów: 5 064
Wysłane: 5 czerwca 2009 23:29:18
nocnygracz napisał(a):
W czwartym i szóstym portfelu przy IDM stoi:
IDMSA 1,54 1,58 +2,60%

w pierwszym i drugim:
IDMSA 1,5 1,58 +5,33%


Czwarty, piąty i szósty postfel zostały otwarte w tym tygodniu, a więc po poniedziałkowych kursach otwarcia, natomiast portfele od 1 - 3 są kontynuacją z poprzedniego miesiąca. IDM nie został zamknięty pod koniec ub. tygodnia, dlatego w tym wypadku podałem kurs piątkowego zamkniecia.
To taka mała niedoskonałość która trochę wypacza porównanie wszystkiech portfeli w skali czerwca, ale uwiarygadnia wynik pierwszych trzech od początku maja.

nocnygracz
0
Dołączył: 2009-02-02
Wpisów: 2 104
Wysłane: 5 czerwca 2009 23:50:40
I WIG jest wiec liczony od piatkowego zamkniecia a nie od poniedzialkowego otwarcia?


buldi
0
Dołączył: 2009-02-21
Wpisów: 5 064
Wysłane: 6 czerwca 2009 00:05:59
nocnygracz napisał(a):
I WIG jest wiec liczony od piatkowego zamkniecia a nie od poniedzialkowego otwarcia?


Dokładnie tak.salute

nocnygracz
0
Dołączył: 2009-02-02
Wpisów: 2 104
Wysłane: 6 czerwca 2009 00:32:27
To by znaczyło, że portfele 4-6 w rzeczywistości były trochę lepsze niż zapisano - większość spółek w poniedziałek na otwarciu stała wyżej niż w piątek na zamknięciu.

Liczyć tego nie ma potrzeby, ale warto "mieć w pamięci".
Edytowany: 6 czerwca 2009 00:33

buldi
0
Dołączył: 2009-02-21
Wpisów: 5 064
Wysłane: 6 czerwca 2009 00:49:19
Luka między piątkowym zamknięciem a poniedziałkowym otwarciem delikatnie mówiąc przemawia na niekorzyść WIGu.
Jeżeli by liczyć poniedziałkowe otwarcie wzrost WIGu wynosiłby 5% zamiast 7,10% - taka była luka!!!!
Ja wolałem jednak przyjąć pesymistyczny wariant, bo wierzę, że do końca czerwca i tak fundamenty wygrają.
Idealnie by było wystartować wszystkimi portfelami w jednym czasie.
Brawo za spostrzegawczość.thumbright
Edytowany: 6 czerwca 2009 00:53

Robin2003
0
Dołączył: 2009-05-22
Wpisów: 23
Wysłane: 6 czerwca 2009 13:20:34
buldi napisał(a):
No to spójrzmy co się w tym tygodniu urodziło

[


Witam wszystkich. Może zadam głupie pytanie, ale w jakim programie prowadzisz sobie takie wirtualne symulacje? Excel? Pozdr.

buldi
0
Dołączył: 2009-02-21
Wpisów: 5 064
Wysłane: 6 czerwca 2009 17:29:08
W Exelu, tam mi to najłatwiej wychodziwave

buldi
0
Dołączył: 2009-02-21
Wpisów: 5 064
Wysłane: 8 czerwca 2009 12:13:23
Tak wyglądają portfele w tym tygodniu

I portfel – wg średniej z wycen
EUROMARK 1,05
ASBIS 1,78
LOTOS 21,61
JUPITER 1,75
SILVANO 1,65
BBICAPNFI 1,70
IMPEL 12,68
ABPL 7,39
RUCH 6,80
IDMSA 1,58

II portfel – wg wyceny likwidacyjnej
EUROMARK 1,05
ASBIS 1,78
SILVANO 1,65
BBIDEVNFI 0,38
IDMSA 1,58
TRITON 3,88
POLNORD 35,20
JUPITER 1,75
RONSON 1,04
REINHOLD 9,45

III portfel – wg wyceny porównawczej C/ZO
ERGIS 2,34
ABPL 7,39
INSTALKRAK 16,12
JUPITER 1,75
MAKRUM 2,36
ABMSOLID 8,28
NEWWORLDR 16,10
GANT 25,80
TRITON 3,80
SUWARY 41,95

IV portfel – wg wartości księgowej
EUROMARK 1,05
IDMSA 1,58
GRAAL 7,15
IMMOEAST 8,10
JUPITER 1,75
ZASTAL 1,31
ASBIS 1,78
AMBRA 2,95
SILVANO 3,06
SUWARY 41,95

V portfel – wg wyceny porównawczej EV/EBIT
NEWWORLDR 16,10
ABPL 7,39
PUŁAWY 88,00
TRITON 3,88
JUPITER 1,75
GANT 25,80
MAKRUM 2,36
INSTALKRAK 15,85
SONEL 3,06
SUWARY 41,95

VI portfel – wg wyceny porównawczej C/WK
EUROMARK 1,05
ZASTAL 1,31
IDMSA 1,58
PPWK 1,13
ALMA 20,11
SILVANO 1,65
JUPITER 1,75
GRAAL 7,15
KOLASTYNA 0,82
MEWA 0,01

blotted_scientist
0
Dołączył: 2009-06-02
Wpisów: 4
Wysłane: 8 czerwca 2009 13:19:51
Co do dobierania portfela w arkuszu kalkulacyjnym: czy masz jakiś sposób na szybkie odsortowanie strefy niebezpiecznej, bo na screenerze jest oznaczona kolorem, co uniemożliwia przeklejenie wprost.
Przy okazji prośba do administracji: bardzo ułatwiłaby życie możliwość ściągnięcia screenera w .csv ze strefami i ratingiem markowanymi tekstowo (jakimś dowolnym stringiem). Kombinuję jak koń pod górę z sedem i perlem żeby doprowadzić go do stanu używalności.

buldi
0
Dołączył: 2009-02-21
Wpisów: 5 064
Wysłane: 8 czerwca 2009 13:52:12
Niestety robię to ręcznie i tak też wprowadzam dane do exela. Nie jestem informatykiem i moja wiedza w tym temacie kończy się na wpisaniu odpowiedniej formuły.
Jest na tym forum jednak paru mocarnych w temacie z Wodzem na czele.

karoldvl
0
Dołączył: 2008-10-21
Wpisów: 167
Wysłane: 8 czerwca 2009 13:58:26
blotted_scientist napisał(a):
Co do dobierania portfela w arkuszu kalkulacyjnym: czy masz jakiś sposób na szybkie odsortowanie strefy niebezpiecznej, bo na screenerze jest oznaczona kolorem, co uniemożliwia przeklejenie wprost.
Przy okazji prośba do administracji: bardzo ułatwiłaby życie możliwość ściągnięcia screenera w .csv ze strefami i ratingiem markowanymi tekstowo (jakimś dowolnym stringiem).

A nie wystarczy po prostu zaimportować to, co się pojawia w screenerze? (www.stockwatch.pl/stocks/Scree...)
Rating jest, więc strefy można określić.

WatchDog
WatchDog PREMIUM
35
Grupa: Bus Driver
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 584
Wysłane: 8 czerwca 2009 14:13:26
blotted_scientist napisał(a):
Co do dobierania portfela w arkuszu kalkulacyjnym: czy masz jakiś sposób na szybkie odsortowanie strefy niebezpiecznej, bo na screenerze jest oznaczona kolorem, co uniemożliwia przeklejenie wprost.
Przy okazji prośba do administracji: bardzo ułatwiłaby życie możliwość ściągnięcia screenera w .csv ze strefami i ratingiem markowanymi tekstowo (jakimś dowolnym stringiem). Kombinuję jak koń pod górę z sedem i perlem żeby doprowadzić go do stanu używalności.

Udostępnimy go w CSV, PDF, XML i czym tam jeszcze się da, tylko trzeba napisać export. Temat jest w kolejce.

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 1,389 sek.

PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +169,27% +33 853,81 zł 53 853,81 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło