BEST (Catalyst)

Czy źródełko nadal działa?

Pytanie tylko kto chce sie pozbywac tych obligow i dlaczego?

wzrost wartości certyfikatu BEST III z 1,68 na 1,79 oraz BEST II z 2,63 na 2,77 pozwala oczekiwać kolejnego bardzo dobrego kwartału dla BEST SA

więcej informacji na http://www.tfibest.com.pl

a na BEST znowu "jaja" - jeśli ktoś dalej myśli, że Catalyst jest bliżej niż dalej racjonalności

ktoś kupuje otóż BST1112 (KOŃCZĄ SIĘ ZA 3 MIESIĄCE) po 102,50 a może kupić BST1113 (z dłuższym tenorem i wyższym oprocentowaniem) po 102,00

inna sprawa gdzie ktoś widzi biznes w kupnie obligacji zapadającej za 3 miesiące po 102,50%???

Wyniki OK!

Pomimo tego, że od kwietnia Best nie zarządza już I NSFIZ (sądzi się teraz o kwotę ponad 60 mln PLN - to zwiększyło koszty w IIQ)udało się prawie zdublować wynik z IQ - po marcu wynik netto to było 5838 tys PLN, po czerwcu 10 634 tys PLN
przepływy pieniężne z działalności operacyjnej ponad 5 mln PLN

także ja jestem zadowolony, co prawda z uwagi na to, że w maju spłacili serię A obligacji oraz zakupili dwa razy pakiety w III NSFIZ to przepływy pieniężne netto były ujemne

teraz kwestia czy będą w listopadzie przedterminowo spłacać obligacje, czy też nie?

Wg ich dokumentu informacyjnego mogą wykupić w dowolnym terminie z tym zastrzeżeniem, że nie wcześniej niż 18 miesięcy od dnia przydziału, czyli nie wcześniej niż 2012-11-26. Mogą wykupić również w trakcie okresu odsetkowego. Czyli po przekroczeniu tego 26 listopada mogą podjąć decyzję z dnia na dzień, poczekać 14 dni od ogłoszenia i wykupić.

Chociażby u nas na SW są:
www.stockwatch.pl/obligacje/em...

Włącz tylko wszystkie kategorie i MAX to będą się pokazywać wszystkie z ostatnich 2 lat.

Polecam też GPWInfoStrefa:
www.gpwinfostrefa.pl/GPWIS2/pl...

Zbliżającego kuponu oraz pewnie możliwego przedterminowego wykupu. Ja trzymam póki co obligacje ale liczę się z tym, że spółka je wykupi w listopadzie.

Nikt nie zwrócił uwagi na nową emisję Besta.
Co bardzo ważne, moim zdaniem zdecydowanie odsuwa ryzyko przedterminowego wykupu obligacju już notowanych na Catalyst.Widać, że Best jest teraz sfokusowany na przejęciu kontroli nad I co powinno być driverem przyszłych wyników.

Otóż Best emituje obli o wartości nominalnej 39 mln PLN na zakup certyfikatów BEST I NSFIZ serii C, co najmniej 95% wartości emisji musi być właśnie spożytkowane na ten cel.

Bardzo podobne zabezpieczenie do serii już notowanych powinno w moim odczuciu pobudzić popyt na BST0514 I BST1113 (w sytuacji powodzenia emisji serii G), które, biorąc pod uwagę ich marże WIBOR 6M +800 +850 VERSUS oprocentowanie nowej serii WIBOR 3M +470 powinny być kwotowane na poziomie 103-104%

oczywiście gdyby rynek był efektywny

pozdrawiam

pełny dochód przypisany akcjonariuszom BEST SA to 14 505 tys pln

wskaźnik dług netto do kapitałów własnych zapisany jako kowenant do warunków emisji obligacji
na poziomie maks 1,75 wynosi obecnie 0,60