Test prostej strategi fundamentalno - technicznej

Podsumowanie tygodnia:


kliknij, aby powiększyć

Portfel +29,76%
WIG +1,34%

Do obserwowanych za techniczną jazdę po bandzie trafił "Mieszek", mimo że krótkoterminowo przedstawia się imponująco.
Cóż, jednak zasady to zasady......


kliknij, aby powiększyć

... jak szybko nie wyjdzie powyżej SMA200, to marny jego portfelowy los.

A planujesz kolego jakieś zakupy w najbliższym czasie?

Mieszko został sprzedany w średniej dziennej cenie z piątku po 4,17zł.
Za całość gotówki 5693zł. w poniedziałek również pośredniej dziennej cenie kupię Fast Finance.


kliknij, aby powiększyć

Portfel +30,30%
WIG +1,89%

Podsumowanie tygodnia:


kliknij, aby powiększyć

Portfel +33,49%
WIG +1,58%

Nie zakładam docelowego poziomu zysków tej strategii. Właściwie to sam jestem ciekawy dokąd ona prowadzi, dlatego ją tu publicznie testuje, tym bardziej, że jej historyczne przetestowanie z uwagi na brak danych fundamentalnych mogło by być kłopotliwe.
Poza podstawowymi OHLC które można ściągnąć z dowolnego źródła, trzeba by mieć dostęp do historycznych sEVA, zysków operacyjnych i zysku netto spółek, dlatego ten blisko ośmiomiesięczny jak na razie wynik to wszystko co mogę o tej strategii powiedzieć. Gdybyś nie zapytał sam bym się jeszcze nie odważył podsumowywać czegokolwiek, bo gdzie tam testom do pełnego cyklu po którym tak naprawdę będzie można pokusić się o jakąś ocenę.
Dywersyfikacja portfela (do 10 spółek) sama w sobie stanowi pewien sposób zabezpieczenia. Staram się by te pozycje były w miarę jednakowe. W założeniach na początku napisałem że dopuszczam dwukrotnie w ciągu roku wyrównanie wag spółek w portfelu. Dotąd tego nie robiłem, ale mam zamiar pierwszy raz w sierpniu po wynikach taką operację przeprowadzić.
Do tej pory wymienione na postawie sygnałów zostały cztery spółki, zatem jak na razie taka operacja ma miejsce średnio raz na dwa miesiące.
Na sygnały reaguję w interwale dziennym, natomiast podsumowania robię co tydzień i w takim zakresie jestem w stanie opisać obsunięcia kapitału. Największe miało miejsce od 15,03 do 26,04 (6 tygodni) i wyniosło 7,38%.
Niestety nie prowadzę statystyk dla pojedynczych pozycji, dlatego nie jestem w stanie się odnieść do odchyleń inaczej niż w stosunku do portfela jako całości.
W okresie jej trwania od 10 grudnia 2012' szeroki rynek sądząc po zachowaniu WIG poruszał się w trendzie bocznym, zatem te osiem miesięcy może jedynie częściowo sugerować jakie zwroty można osiągnąć w takiej konsoli. Wynik na razie wygląda imponująco, bo w tym czasie udało się pobić WIG o 30%, natomiast sceptycznie odnoszę się do tego że ta dynamika zostanie utrzymana. Obawiam się że trafiłem jedynie w specyficzną sytuację rynkową i utrzymanie tej tendencji może być problematyczne w dłuższym terminie. Z czasem pewnie przyjdzie moment przetestowania jej zachowania w pozostałych fazach cyklu.

Odpowiedź z gwiazdką :)
Celem strategii jest osiągnięcie jak najwyższych zysków w pełnym cyklu koniunkturalnym. Nie ustawiam stopów na postawie określonego obsunięcia kapitału całego portfela, w zamian za to stopy dotyczą oceny trendu pojedynczych spółek na podstawie SMA200 i EMA55.

Do statystyk:
Z pozycji do tej pory z zamkniętych pozycji największą stratę wygenerował KGHM który został sprzedany z 18,21% stratą.
Największy zysk generuje Asbis +113,71%



Tak, w taki sposób właśnie mam zamiar utrzymać poziom dywersyfikacji. To jedyny przypadek w którym częściowo sprzedaję spółkę w trendzie wzrostowym, ale teoretycznie wszystkie jakie kupuję również w tym trendzie się znajdują.

Być może tak to widzisz patrząc na pojedyncze pozycje, natomiast z punktu widzenia strategii istotne jest również pogodzenie tej zasady z dywersyfikacją co wg mnie ma istotny wpływ na max dd, bo wyobraź sobie że gdyby tak nie robić po dwóch trzech latach udział jednej pozycji mógłby wynosić 50-60% portfela. Jaka wtedy by była obsuwa gdyby na tej spółce doszło do odwrócenia trendu?
Z drugiej strony wciąż by spadał udział spółek wchodzących do portfela w miejsce tych które technicznie by się pokitrasiły.
W pełnej świadomości pokusiłem się na to odstępstwo.

Spójrz na to może w ten sposób:
Ja nie zamykam pozycji rosnącej jedynie częściowo realizuje na niej zyski.
Ty proponujesz by tego nie robić a w zamian w ramach zarządzania pozycją w momencie jej nadmiernego wyeksponowania zacieśnić stopa.
Wszystko fajnie i książkowo, ale w przypadku zachowania jakiejś powiedzmy stałej zmienności danego waloru właśnie to co proponujesz może doprowadzić do przedwczesnego i całkowitego zamknięcia rosnącej pozycji.

Oczywiście to co przytoczyłeś "by pozwolić zyskom rosnąć i szybko ciąć straty" jest podstawową zasadą tradingu o której wszyscy pewnie słyszeli choć nie wszyscy ją stosują, natomiast równie istotna powinna być też zasada mówiąca o tym w jaki sposób te zyski realizować, i być może stąd było Twoje wcześniejsze pytanie o cel - zysk jaki zamierzam uzyskać.
Do Twojej propozycji chyba najbardziej pasował by kroczący stop, ale to już by miało nie wiele wspólnego z podstawowymi założeniami "tej" strategii.
Ja pozwalam zyskom rosnąć w ten sposób, że nie zamykam pozycji nie spełniających już warunków fundamentalnych dopóki ich technicznie nie "wyczyści"

Dzięki za fajny i mądry komentarz. Widać, że masz wiedzę i wiesz o czym piszesz.
Zarządzanie pozycją to rzeczywiście temat rzeka, ale można to robić na różne sposoby. Uważam że każda strategia powinna zawierać w sobie elementy takiego zarządzania, tylko muszą one być dopasowane do innych jej założeń.

Z lekkim opóźnieniem aktualizuję dane z piątkowego zamknięcia:


kliknij, aby powiększyć

Portfel +33,45%
WIG +6,12%

Trzeba jednak wczesniej znac rozklady prawdopodobienstw dla systemu. Okreslic trzeba jego jakosc i charakterystyke (wartosc oczekiwana, standardowe odchylenia tradeow, czestotliwosc tradeow, ...). Wtedy mozna na prawde przystapic do position sizing'u (zakladajac, ze system generuje pozytywna wartosc oczekiwana i system jest "trade'owalny"). I wtedy mozna bawic sie w okreslanie celow, liczenie prawdopodobienstw ich osiagniecia, ryzyka bankructwa itp. Wtedy tez pewnie wiekszosc traderow schodzi na ziemie :-)

W sytuacji obecnej ta rozmowa nie moze miec miejsca, bo nie mamy tych informacji.

@Alicja
Byc moze jak czas pozwoli :-) W gruncie rzeczy niewiele pozycji ksiazkowych jest na rynku w tym temacie, przepisywac ich nie warto :-) No a inna rzecz to juz implementacja rozwiazan i zywe przyklady z zycia. Ale nie mowie "nie".