Branża/spółka 2014

Czas na kolejne spojrzenie w przyszłość.

W zasadzie powinno być lepiej bo świat wychodzi z kryzysu. Ale kilka pułapek zostało.

U nas sytuacja w OFE oraz początek karnawału wyborów może zmienić trendy światowe.

Przy rosnącym popycie na zachodzie dobrze się zaczyna wieść eksporterom (duża kontrybucja do PKB), np. mebli , ale tutaj pomaga jeszcze dość słaby PLN.

Kasandra poprzedniego kryzysu Nouriel Roubini widzi 2014 w bardziej różowych kolorach.

Gospodarki krajów rozwiniętych i rozwijających się będą rosły chociaż nie spektakularnie. Jednocześnie spada wg niego ryzyko powikłań w USA (shutdown), UE (rozpad strefy EURO), "twardego lądowania" w Chinach czy konfliku izralelsko-irański.

Dzięki znacznemi delewarowaniu wartości branż finansowej oraz nieruchomości obecnie są one w lepszej kondycji. Cały czas jednak ze wg na zadłużenie zarówno w tych branżach jak i państw rozwiniętych (budżety) wzrost będzie niski (1,9%)

USA będzie rosło dzięki rozowjowi przemysłu łupkowego (gaz i ropa), poprawie na rynku pracy i nieruchomości oraz przenoszeniu produkcji z powrotem do USA. Ryzyka to niezborny kongres nie będący w stanie podjąć długoterminowych decyzji oraz brak szczegółowego planu wychodzenia z quantitative easing (poluzowanie polityki pieniężnej).

Kraje rowijające mają rosnąć bliżej 5% ale podzielił je na dwie grupy.

Indie, Indonezja, Braylia, Turcja, RPA, Węgry, Ukraina, Argentyna i Wenezula będą sobie radziły słabiej (głównie ze wg na zadłużenie).

Druga grupa Korea Płd, Filipiny, Malezja, Polska, Czechy, Chile, Kolumbia, Peru, Meksyk i kilka państw afrykańskich będzie sobie radziła lepiej.

Chiny pozostaną na wzroście powyżej 7%. Nadal będzie on jednak wynikał z inwestycji państwa a nie konsumpcji prywatnej na co ciągle ostrzą sobie zęby firmy z Zachodu.

Ze wg na relatywnie szybszy wzrost gospodarczy w USA Roubini spodziewa się mocniejszego dolara.

Ja co roku obstawiam te same branże :) Przynajmniej ten sam rodzaj. Chodzi tutaj o branże przyszłościowe. Internet mobilny, oprogramowania, tablety, chmury i inne tego typu rzeczy.

Eksport jest u nas ograniczony drogą złotówką. Możliwe, że w pierwszej połowie tego roku będzie osłabienie co dałoby zarobek eksporterom.

O ile nie wzrosną stopy albo nie wybuchnie jakiś poważny kryzys nie wywoła zamieszania to większość sektorów urośnie.

Osobiście spekuluje na 4 branże:

Meblarską - ma wysokie marże, czołowi producenci mebli stale zwiększają przychody a i sama branża jest niesamowicie niedoceniona a de facto osiągneła światową czołówkę. Zacytuję:



Systemów erp - Polska gospodarka się modernizuje i są wdrążane nowoczesne systemy zarządzania. Dodatkowo spółki zajmujące sie tym jak Betacom, PcGuard, Cube, Lsi itd notują wzrost przychodów oraz niezłe marże.

Automatyka/elektrotechnika przemysłowa j/w

Być może ukraińskie spółki rolne które często mają nadpłynność finansową, ogromne marże i pola uprawne, ale tu warunkiem jest zmniejszenie ceł se strony UE oraz uspokojenie się tamtejszej sytuacji.

Pozdrawiam Krzabr