HAWE [HWE]

Niestety nie wykupili mi obligacji w terminie :(

"realizacji projektów wynosi 98% w województwie warmińsko-mazurskim oraz 65% w województwie podkarpackim, podczas gdy stopień rozliczenia projektów wynosi odpowiednio 55% oraz 4%. Opisana powyżej dysproporcja oraz opóźnienia w rozliczeniach stały się powodem opóźnienia wykupu Obligacji. Spółka zaoferowała inwestorom posiadającym Obligacje obligacje nowej emisji serii L_01, których dzień przydziału przypada na dzień 3 czerwca 2015 r. i to będzie stanowiło całkowite rozliczenie Obligacji. "

Ja już prawie 3 lata temu prognozowałem wątpliwe wyceny akcji spółki. Pisałem o tym na kilku forach gdy wszyscy się zachwycali i łykali akcje w cenie bliskiej 5zł. Jak niektórzy pewnie pamiętają spółka oferowała komuś (nie pamiętam już komu) emisję akcji w oferowanej cenie 6zł. Adresaci (instytucje finansowe) jednak nie dokończyli negocjacji. Mówiło się wtedy o mocnym wejściu lub nawet wykupie spółki przez pewnego Meksykanina. Sam rozważałem zakup spółki ale uważałem, że są mocno nadmuchani. Nie było podstaw. Później ktoś przejrzał na oczy nie dał się wpuścić w tak drogą emisję akcji a wycena spadała. Rok później spółka przeszarżowała i porwała się na zbyt duże kontrakty jak dla siebie. Brak odpowiednich kadr. Z punktu widzenia biznesowego to mogło się powieźć gdyby odpowiednio stymulowano wykorzystanie sił i środków. Gdyby 6 miesięcy temu skupiono więcej sił na dokończeniu tego bliskiego końca kontraktu - mogliby cisnąć na przyspieszenie rozliczeń lub mieć argument, że zalega im urząd.
W przypadku gdy kontrakt jest w trakcie realizacji nie ma takich argumentów.
Teraz moim zdaniem spółka stoi w poważnym rozkroku w dodatku na niepewnym gruncie.
Jakie są rokowania ? Nie sądzę aby wszyscy wierzyciele zgodzili się a aktualnej sytuacji i przy takim rankingu na rolowanie. A ci którzy się na to zdecydują to po znacznie wyższym bonusie za ryzyko. Konieczne będzie posiłkowanie się jakimś bardzo drogim kredytem lub posiłkowanie się jakimś zastawem akcji lub nawet nieruchomości czy co tam spółka posiada.
Te kontrakty które mają są na dość niskich marżach. Kiedyś mnie to interesowało i pamiętam, że wygrali ceną .... więc marża była wręcz symboliczna. Uważałem , że na tych kontraktach się nie obłowią. Obawiam się reakcji w poniedziałek. Mam swoje typy zobaczę czy się sprawdzą.

Mówienie o monopolistach w tej branży jest tak samo wyssane z palca jak bardzo dobra lub dobra kondycja finansowa spółki. Ja pracuję w tej branży od 20 lat i znam doskonale tą firmę. Od kilku lat bardzo szwankuje zarządzanie spółką. Ciągłe zmiany na stanowiskach prezesów. Tarcia w akcjonariacie - to jest moim zdaniem największą bolączką tej firmy. Miałem wielokrotnie kontakt i biznesowy i techniczny z ludźmi z firmy. Za mało prawdziwych fachowców a spora część chłopaków miała megalomanię (bardzo przeceniała swoje umiejętności) tak samo jak duża część zarządu. Obserwując to już 3 lata temu źle oceniałem taki układ. Najlepszym co mogłoby spotkać to przejęcie spółki przez dużego gracza z branży IT np Netii lub Exatela. Ratunkiem może być właśnie taki rozwiązanie aby przyszedł ktoś z zewnątrz i uporządkował sytuację w firmie.
Moim skromnym zdaniem jeśli ktoś szybko nie uporządkuje strategii i spółka co 1-2 lata będzie zmieniać strategię to może nie dokończyć kontraktów które realizuje zabraknie na to środków. Firma w takiej kondycji nie dostanie finansowania dłużnego a wierzyciele rozszarpią słaniający się twór.
To bardzo realny obraz. Kluczowe dla firmy będzie dogadanie się z wierzycielami niezależnie jak to będzie bolało ekonomicznie. Wstrzymanie jednego z kontraktów i możliwie najszybsze dokończenie drugiego. W kolejnych tygodniach czerwca zastaw czegoś pod pożyczkę i finalizowanie wszystkich potrzebnych do rozliczenia dokumentacji.
Wysłanie większości załogi na przymusowy urlop - bo szkoda generować koszty realizacji prac nie mając czym zapłacić ludziom i za materiały, bo to pogarsza jeszcze sytuację firmy. Przeczekać do rozliczenia kontraktu. W tym czasie zastanowić się nad restrukturyzacją firmy i kosztów.
Tak bym ja zrobił ale nie wiem czy zarząd da sobie radę- a może zarząd trzeba zmienić na ludzi kompetentnych. Postępowanie nie wskazuje na kompetencje.

Co zaś do miliardowych wydatków tak buduje się ale jest kilka firm budujących infrastrukturę. Jest Hawe usługi budowlane i monterskie między innymi dla Netii ; jest TKTelekom i wiele innych firm zajmujących się tylko budowanie traktów telekomunikacyjnych.
Praktycznie w każdym większym mieście są firmy które przyjmują zlecenia na budowę światłowodów. Nie rozumiem skąd informacja o jakiś monopolach. Ten rynek budowlany to ostra walka tak samo jak kiedyś z drogami albo jeszcze gorzej - takie są realia.
Druga sprawa to przychody z wynajmu transmisji - one z roku na rok spadają. Wystarczy zobaczyć ponoszenie samemu opłat za łącza internetowe. Płacimy co rok coraz mniej lub tyle samo za coraz szybsze łącza.
Wyobraźcie sobie, że taka firma odsprzedająca transmisję w umowie na 10 lat co roku dostanie mniej za ten przesył. Jeszcze jeden problem tutaj występuje - na końcach są urządzenia transmisyjne które co kilka lat należy wymienić na urządzenia o większej przepływności.
Światłowody prześlą tyle ile dadzą radę podpięte do nich konwertery, routery itp. Wraz ze wzrostem transmisji trzeba zmienić urządzenia a to ogromne koszty, bo zmiana jest konieczna na każdym odcinku. Zależnie od traktu co 10, 20, 50 czy 100km. Takich punktów w skali kraju dla dużego operatora może być kilkuset punktów a to może być koszt około 100tyś lub więcej na punkt. Myślę, że mówi to Wam jaka to skala kosztów. 3 lata temu sam montowałem kilka urządzeń podstawowy sprzęt na malutki węzeł Cisco ME 6524 kosztował około 20 tyś USD a podstawowy sprzęt na mały węzeł 7206VXR/NPE-G2 kosztował bez wyposażenia około 45 tyś USD.
Nie będę nikogo więcej męczył wyliczeniami. Podstawowe w tym całym biznesie jest nie przeszarżowanie z cięciem marży.
Na tym podejrzewam, że firma poległa. A może wspomniane wcześniej złe zarządzanie lub błędna identyfikacja kosztów projektu. Tak czy siak wygląda, że mają ostro w plecy. Stąd możliwa ostra jazda i nie widzę tu bezpiecznych zakrętów. Najlepsze rozwiązanie znaleźć szybko silnego partnera lub inwestora puki spółka jeszcze ma jakąkolwiek płynność, bo sytuacja negocjacyjna z dnia na dzień może być coraz gorsza.

Jak na taką informację to rzeczywiście dosyć spokojnie. Myślę, że zadziałała świadomość, że firma powinna uzyskać w niedługim czasie duże płatności związane z realizacją projektów sieci szerokopasmowych. Z drugiej strony jednak pewni też mają zobowiązania wobec podwykonawców pracujących przy tych inwestycjach.

HAWE - ostatnia panika wywołana z powodu rolowania obligacji zepchnęła kurs w niebezpieczne regiony. Dzisiaj będzie wykres z dłuższego okresu czasu i interesujące spostrzeżenie. Jak można zauważyć na wykresie HAWE, preludium do dużej zmienności stanowiły bardzo podobne ruchy cen w obrębie wstęgi Bollingera. Otóż na początku następowało przebicie wstęgi od dołu kurs wchodził do wstęgi. Następnie kurs znajdujący się we wstędze wybijał ze wstęgi w górę. Następnie kurs zaliczał ostry zjazd do wstęgi. Kolejny krok to magia bo kurs zawracał i ponownie przebijał wstęgę w górę co stanowiło rozpoczęcie długiej serii wzrostów dających cierpliwym ponad 100% zysku.


kliknij, aby powiększyć

Zestawienie rekomendacji z podziałem na pozytywne, neutralne i negatywne - PAP

"...Największy potencjał do wzrostu cen akcji, porównując średnią cenę docelową do kursu zamknięcia z 8 czerwca, wykazują Hawe (117,2 proc.), Integer (114,3 proc.), Redan (86,4 proc.), Polenergia (75,6 proc.) i Synektik (73,3 proc.)..."

źródło:
www.bankier.pl/wiadomosc/Zesta...

na moj gust to ta spolka jest na rowni pochylej i ryzyko utraty plynnosci jest bardzo realne. nie zdziwie sie, jesli kurs spadnie w przeciagu pol roku ponizej 1 PLN.

glownie wynika to z tego, ze wysokorentowna czesc biznesu (telekomunikacja) traci przychody, a biznes budowlany ma niewspolmiernie duzo aktywow, a co za tym idzie przypisanych kosztow kredytowania, do generowanych zyskow.

Czy w Spółce zasiadają nieudacznicy ? Jak można doprowadzić do takiej sytuacji w Spółce - przecież to działania na niekorzyść Spółki czy ktoś za to beknie ? (pewnie nie w tym teoretycznym Państwie).

W erze informacji "kabelki" to przyszłość i żyła złota ale niestety nie w naszym kraju.

arbi77 skąd takie wnioski? Sieć HAWE jest zaprojektowana i wykonana z myślą o przyszłości:
"Sieć światłowodowa HAWE Telekom została wybudowana z wykorzystaniem włókien światłowodowych z tzw. „obniżonym pikiem wodnym”, spełniających wymagania określone w zaleceniach ITU-T G.652 index C. Dodatkowo każdy profil kabla zawiera innowacyjne włókna G.655, dedykowane specjalnie pod transmisję DWDM o wysokich przepustowościach. W trosce o uzyskanie najwyższych parametrów transmisyjnych Ogólnopolskiej Sieci Światłowodowej HAWE szczególne znaczenie ma dla nas staranność wykonania wszelkich prac mających wpływ na parametry optyczne linii. Przekazanie każdego odcinka sieci do eksploatacji poprzedza wykonanie testów optycznych i transmisyjnych. Połączenie niskiego tłumienia, dyspersji oraz optymalnego rozmieszczenia obiektów regeneracyjnych pozwala na idealne wykorzystanie sieci światłowodowej HAWE Telekom pod kątem tworzenia nowoczesnych sieci DWDM/IP. Najwyższe parametry udostępnianych linii światłowodowych potwierdzają opinie naszych klientów a przede wszystkim dostawców sprzętu projektujących dalekosiężne systemy transmisyjne instalowane przez klientów dzierżawiących infrastrukturę HAWE Telekom.
Cała magistrala Ogólnopolskiej Sieci Światłowodowej HAWE to trzy rury HDPE Ø40 z czego dwie pozostają wolne do przyszłego wykorzystania."
źródło: www.hawetelekom.pl/siec-swiatl...

Hawe chce sprzedawać swoją sieć każdemu z naciskiem na operatorów! Tzn mają nieograniczoną przepustowość i najbardziej im się sprzedawać dostęp do ich ringu hurtownikom. Umożliwiają start dowolnych usług po ich sieci dowolnej firmie.

Tu masz mapkę punktów dostępowych do sieci: www.hawetelekom.pl/mapa-sieci/...
Prawdopodobnie wymaga aktualizacji.

Nie wiem jak biznes tej skali możesz porównywać do kładzenia kabli w bloku ale najwidoczniej nie wiesz o czym piszesz.

Jeśli zaś chodzi o niezawodność: www.hawetelekom.pl/siec-swiatl...
1. Stały monitoring 365/7/24
2. Możliwość dostępu do dowolnej kolokacji 365/7/24
3. Usuwanie awarii przez terenowe służb światłowodowych z zachowaniem krótkiego czasu przywrócenia transmisji
4. Dwa razy w roku wykonywany jest przegląd obiektowy: kontrola systemów zasilania i podtrzymania zasilania, klimatyzatorów, systemów PPOŻ, SSW
5. Raz do roku odbywa się szczegółowy przegląd liniowy, obejmujący inspekcję magistrali światłowodowej w terenie na całej długości oraz każdej studni
6. Obsługę prawną tzn. regulowanie wszystkich opłat, uczestnictwo w ZUD oraz wykonywanie koniecznych przebudów i napraw
7. Ochronę agencji ochrony mienia

I teraz już wiemy, że nie wiesz czym jest Hawe

Jeśli jest małe zainteresowanie to coś musi być nie tak albo cena wysoka, albo duża awaryjność i słaby serwis.

Urządzenia elektroniczne tanieją bardzo szybko (nawet te profesjonalne) - technologia idzie do przodu bardzo szybko.

Fajną mają stronę jednak info, reklama na stronie to nie rzeczywistość. Branża przyszłościowa ale to co czytam na forum nie napawa optymizmem i aktualnie nie zainwestował bym w tą firmę ani 1zł.

Nie ma kto ogarnąć Firmy to jest problem.