SFK POLKAP [Catalyst]

To prawda, ale niestety przychody i EBIT spadają ostatnio. Spółka informuje, że wiąże się to z pogorszeniem koniunktury na rynku, a koszty produkcji rosną (surowce drożeją) i w zasadzie martwi mnie to, że nie bardzo wiem co planują zrobić, żeby temu przeciwdziałać. Wydaje się, że co raport to jest wstawiana dosłownie ta sama formułka o odwiedzaniu targów branżowych, stałości kontrahentów z Austrii i Niemiec i stwierdzenie, że liczba noszonych okryć głowy na świecie będzie rosła. Czy ja wiem. Na razie sprzedaż maleje i trudno powiedzieć, czy podjęte zostaną jakieś konkretne kroki, żeby zaczęła rosnąć.

Cały Catalyst dostaje w du.ę (efekt Uboat-a, Zastalu, Ekancelarii, itp.)... juz 25/03/2015 wypłata kuponu, powinno się trochę poprawić, chyba ze nie wypłacą

Raport podbił cenę, a nerwowi obligatariusze wykorzystali to aby puścić papier za >90%. Zwróćcie uwagę, że to drobnica - obroty są takie, że żadne. Zresztą cala emisja to "bagatela" 1,4 mln zł - idealne warunki do wahania kursem.

fundamentalnie nie ma powodów do innej oceny niż jeszcze 1-2 tyg. temu gdy zaraz po raporcie obligi były notowane w okolicach 95%

Dzięki za link.
Fascynujący wzrost przychodów ze sprzedaży i EBIT. Hmm. Szkoda, że te raporty są tak lakoniczne :(

Nie ma odsetek na koncie za ostatni okres. A jeszcze kilka dni temu biegły napisał, ze nie widzi poważnych zagrożeń...
W ogóle coraz więcej dwuznaczności w tle. Z jednej strony zyski, duży wzrost obrotów wiarygodnie wyjaśniony w raporcie rocznym, z drugiej przełożenie publikacji raportu, sprzedaż akcji przez znaczących akcjonariuszy po wyjątkowo przystępnej cenie.
O co chodzi?

www.kdpw.pl/pl/Uczestnicy/ONP/...

Pewnie znowu będzie upadłość układowa Catalyst ostatnio choruje na tą przypadłość!!!!!

Źródło?

A raportu za 2013 rok nie wysłał do sądu, bo poczta była zamknięta. Zresztą teraz też chciał z zagranicy wysłać do KDPW przekaz pocztą, ale okazało się, że Poczty Polskiej za granicą nie ma.

Zwróćcie uwagę na istotne rozbieżności między danymi w raportach za 4q14 i 2014. Raporty kwartalne robią się mocno zastanawiające...

W aktywach trwałych figuruje bardzo ciekawa pozycja: "Inwestycje długoterminowe - Inne inwestycje długoterminowe". Pozycja ta stale i szybko rośnie. Niestety brakuje wyjaśnienia - co to jest?

W aktywach obrotowych niepokoją "należności od podmiotów powiązanych" i znowu "inne".

Po stronie pasywów w bilansie niepokoi szybki wzrost zobowiązań krótkoterminowych i długoterminowych.

Polecam też analizę budowy kapitału własnego (z czego powstał i z czego się wziął).

No i ostatnia sprawa to główny akcjonariusz - obecnie Polkap sp. z o.o. ma ponad 90% akcji Polkap S.A.

Bieżąca emisja wydaje się być dość niska i na szczęście nie widać kolejnych na horyzoncie, ale same notowania obligacji są na poziomie bankruta (rentowność roczna sięga 30%)... Być może jednak będzie wszystko ok, choć przydałyby się jakieś wyjaśnienia ze strony Polkapu...

---

Nie posiadam żadnych obligacji z Satalyst, o przepraszam Catalyst. ;)