W stocks 2016 - portfel pasywnego inwestora vol. 2

dzisiaj dolar zaskoczył wzrostem po otwarciu sesji amerykańskiej, to chyba tłumaczy spadki na ropie (ale też i na miedzi )
Jutro minutki z posiedzenia FED-u, może po tym dolar odpuści.

Małe przetasowania w portfelu:

S RCFL3OIL po 1,93 (-8,79%, -185,31)
K 9 szt ONC po 166,25

Na ropie możliwe że straciłem cierpliwość, ale jednak nie wygląda to na wybicie jakiego oczekiwałem - praktycznie ruch wzrostowy został zanegowany na tej samej sesji, kolejne nie przyniosły rozstrzygnięcia. Długoterminowo ropa możliwe że będzie rosła - ale póki co pozostanę obserwatorem tematu.

"Griduję" ONC dalej - do pełnej pozycji. Sądzę że korekta się kończy (choć tak sądziłem od 170 paru zł ;)), ostatnie świece zdradzają wyczerpanie podaży. W bliskiej perspektywie dobre wyniki pod które kurs powinien chociażby zaatakować hist. max.

Na celownik jak pisałem wcześniej wprowadzam banki. Rynek chce grać pod podwyżki stóp procentowych jak i ogólne ożywienie cykliczne. Są oczywiście ryzyka w wynikach banków (CHFy, niższe zyski z transakcji kartami np.) ale sygnał kupna na Wig Banki jest faktem. Obecnie w obserwacji mam Getin i PKOBP - oba wybiły swoje opory, możliwe że będę dobierał w korekcie jeden z nich za niecałe 3k.

W wolnej chwili opiszę obecne pozycje w portfelu jak i potem szerszą sytuację na indexach.

Skąd przekonanie o dobrych wynikach? Wiele na to wskazuje, ale prognozowanie na tej spółce to karkołomne zadanie.

Chociaż ja też się czaję na ONC :)

Wojtku mógłbyś dorzucić hurtem do analiz jeszcze: Synthos?

Indeksy sektorowe

WIG Banki week

kliknij, aby powiększyć

O ile obecne wybicie z konsolidacji na indeksie nie jest false breakiem, to mamy prawdopodobnie długoterminowy sygnał kupna na bankach. Nie do końca przekonują mnie obroty (choć na wzrostowej świecy sygnałowej był wzrost), pierwszy poważniejszy opór to 7000 pkt, gdyby sygnał był jednak potwierdzony docelowy poziom dla wzrostów to minimum 8300-8700 pkt.

WIG Budownictwo week

kliknij, aby powiększyć

Nic ciekawego - nudna konsolidacja trwa tu już od ponad roku. Oczywiście warto obserwować indeks bo ew wybicie wskaże kierunek. Dla ew wzrostów niezbędne jest więc sforsowanie 3000 pkt. Ew inwestorzy długoterminowi mogą próbować zakupów strefie wsparcia 2700-2600 pkt.

WIG Chemia week

kliknij, aby powiększyć

Dla mnie największa póki co niespodzianka tego roku. Po wejściu w bessę w 1Q2016 indeks złapał oddech w konsolidacji na poziomach 14000-12000 a następnie ją wybił ! Wybił i to jak, w tym tygodniu świeca wzrostowa to już +8,3%... Oczywiście takie tempo wzrostu sprowokowac może szybką realizację zysków, jednakże test strefy 16000-17000 pkt jest przesądzony. Pytanie co dalej, jednak w długoterminowym ujęciu obowiązuje trend wzrostowy na chemii od 2009 roku co wskazywałoby na większe prawdopodobieństwo kontynuacji wzrostów.

WIG Central East Europe week

kliknij, aby powiększyć
Jeden z najlepszych indeksów w 2016 roku, obecnie przebywa w konsolidacji pod swoimi szczytami. Czy nastąpi atak na 915 pkt ? Bardzo prawdopodobne, warto obserwować bo trend wzrostowy trwa na indeksie już od 1Q2015.

WIG Energia week

kliknij, aby powiększyć
Najgorszy indeks ostatnich kilku lat będący w bessie od 1Q2015 wydaje się, że najgorsze ma już za sobą. Zwracam uwagę na rosnące obroty jak i dywergencję na RSI. Prawdopodobnie trend spadkowy traci na sile i przejdzie w konsolidację. Dla inwestorów szukających value może to być czas na akumulację papierów (co w przypadku smart money już może się dziać). Dla szukających trendów wzrostowych, zwłaszcza świeżych pozostaje jedynie obserwacja i oczekiwanie na zmiany trendu - jednak to może potrwać jeszcze kilka(naście) miesiący.

WIG Informatyka week

kliknij, aby powiększyć

Hossa na informatyce jest już w dojrzałej fazie, bo trwa praktycznie od połowy 2011 roku. Obecnie mamy kolejny sygnał potwierdzający trend wzrostowy i prawdopodobnie indeks dotrze do hist. szczytów z 2007 czyli 2400 pkt.

WIG Media week

kliknij, aby powiększyć

Mimo całkiem sporych ruchów pod koniec 2015 i w czerwcu 2016 nie nastąpiło wybicie wsparć na 3800 pkt i indeks dalej pozostaje w dość szerokiej konsolidacji. Możliwe jest wybicie górą, jednak upside jest mocno ograniczony przez szczyty historyczne z 2007 na 5100 pkt.

WIG Nieruchomości week

kliknij, aby powiększyć

Dawny WIG Deweloperzy kontynuuje trend wzrostowy rozpoczęty dość nieśmiałym wybiciem długiej konsolidacji w połowie 2016 roku. Do hist szczytów choćby z 2011 indeksowi naprawdę daleko, dlatego potencjał dalszej zwyżki wygląda na całkiem spory. Wzrosty są dość powolne, ale RSI od dłuższego czasu przebywa wysoko (więc znaczących korekt nie ma). Docelowo spodziewam się tu przyśpieszenia trendu i drugiej części roku i ataku na min. 2400 pkt.

WIG Paliwa week

kliknij, aby powiększyć

Jeden z niewielu indeksów które są DUŻO wyżej niż w 2007 roku na naszej giełdzie. Zwyżka rozpoczęta w październiku 2016 (dość ładny sygnał kupna wybicia z konsoli z powrotem dla spóźnialskich) dotarł do docelowych poziomów 5600-5700 pkt. Spodziewam się obecnie pułapki na byki i korekty w okolice wybitego oporu (5600-może 5500 ?). Po krótszej konsolidacji na tych poziomach bardzo prawdopodobne jest kontynuowanie ruchu wzrostowego. Nie ma hist oporów, więc trend może potrwać bez przeszkód jeszcze trochę. Krótkoterminowo jednak okazja to nie jest ;)

WIG Górnictwo week

kliknij, aby powiększyć

Zmiana nazwy z surowce chyba pomogła ;). To indeks zdominowany przez KGH i praktycznie nim ta spółka "trzęsie", choć wzrosty JSW i PDZ raczej mu nie przeszkodziły;). Hossa spółek surowcowych trwa, znów zwracam uwagę na obroty na jakich się odbywa. Poziomy ok 4000 pkt mogą sprowokowac lokalną korektę, podejrzewam jednak że w średnim terminie (raczej w 1H2017) osiągnięte zostaną poziomy 4500 pkt.

WIG Telekomunikacja week

kliknij, aby powiększyć

Na tak mocnym rynku jak obecny, trudno by to był ciekawy indeks. Trend spadkowy na telekomach trwa już trochę, obecnie przy dozie optymizmu można założyć, że wsparcia z 2013 zadziałały i powinniśmy widziec kosnolidację w przedziale 800-650 pkt. Bez wybicia tego pierwszego poziomu trudno mówić o zmianie trendu.

WIG Ukraine week

kliknij, aby powiększyć

Kolejny indeks w długotrwałej hossie. Spółki ukraińskie oberwały solidnie w 2014 i 2015 roku, jednak śmiało można je nazwać hitem 2016. Ostatni tydzień przynosi wybicie lokalnej "półki" wskazujący na atak w kierunku 600 i dalej 710 pkt.

Podsumowując:
Indeksy w trendzie świeżym wzrostowym: Banki, Chemia, Górnictwo,
Indeksy w długim trendzie wzrostowym: CEE, Informatyka, Nieruchomości, Paliwa, Ukraina
Indeksy w konsolidacji: Budownictwo, Energia, Media,
Indeksy w trendzie spadkowym: Telekomunikacja


cdn...

W małej przerwie między analizą sektorów ;) nowa pozycja

K 2500 szt GTN po 1,16

Skoro już wiadomo gdzie szukać to "wytłumaczę" się ze składu portfela w obecnej chwili jak i zaprezentuję swoje oczekiwania i strategie wobec walorów:


kliknij, aby powiększyć

DELKO

kliknij, aby powiększyć
Spółka spoza indeksów, tak zwany "under the radar". Udało się dobrze wstrzelić w wybicie konsolidacji w listopadzie i przyzwoicie dobrać pozycję w korekcie (zielone kropy to K). Obecnie kurs w zdrowym trendzie wzrostowym. Na wykresie długoterminowym hist. oporem jest poziom ok 14,70 zł i wstępnie tam widzę take profit, choć nie wykluczam przetrzymania pozycji jeśli bez trudu przejdą ten poziom. Spółka fundamentalnie tania, mała (kap 73 mln) z możliwością poprawy najbliższych wyników (zakładam efekty synergii z przejętych Doktor Leks i Delko Esta). Było też kupno insidera (prezesa) nie dawno...

TP; 14,70 ?
SL: pod 11,40

GETIN week

kliknij, aby powiększyć
Świeży zakup. Chciałem mieć w portfelu bank, a Getin poza tym, że "wydaje" się najtańszy fundamentalnie i chyba też najbardziej obok GetinNoble odczuł sprawę CHF to dał ostatnio sygnał kupna. Trochę brakuje tu obrotów ale wcześniej było złamanie linii bessy, potem wybicie oRGR więc kupiłem na korekcie (mam nadzieję że lokalnej).

TP: min 3,20 (lub więcej)
SL: pod 1,06

Wśród banków ciągle moim typem jest też PKO BP, tutaj jednak brak gotówki na zakup a i też korekty nie ma. Jeśli jednak będzie okazja to i tu trafi. Obecnie spodziewam się że PKO dojdzie do 31,5 i tam ma dobre miejsce na korektę do poziomów 30-29 zł. Korekta do poziomu wybicia ok 28 wydaje mi się mało realna (zbyt duży prezent...).

KGHM

kliknij, aby powiększyć

Nie mam JSW (choć korciło wzięcie w obecnej korekcie, jednak się nie zdecydowałem. Ale późniejkto wie ;) więc mam przedstawiciela górnictwa z W20 czyli KGH. To może być świetny rok dla spółki jeśli kiełkujący trend wzrostowy na miedzi będzie trwały a spadki srebra zakończone ok. poziomów 1600 USD były tylko rozbudowaną korektą wzrostów z 1H2016. Obecnie spółka imponuje siłą, pozostaje trzymać. Korekta oczywiście raczej będzie prędzej niż później bo już mamy wykupienie.

TP: 130 ? Może nawet 165 ?
SL: pod 87 (już na małym zysku)

MEDICALG

kliknij, aby powiększyć
mWIG40 jest mocny więc nie brakuje i przedstawiciela tego indeksu. Było wcześniej wybicie z konsolidacji, obecnie mamy korektę do poziomu wybicia. Na samej świecy atakującej były też spore obroty co dobrze rokuje. Kursowi powinien pomóc mocny USD jak i uspokojenie fundamentów w spółce (ugoda z AMI/Spectocor).

TP ?? 330 to absolutne min.
SL: pod 273.

VANTAGE:

kliknij, aby powiększyć

Znów spółka spod radaru - jednak należąca do mocnego indeksu deweloperów/nieruchomości. Solidne fundamenty, niewygórowana wycena i możliwość raportowania bardzo dobrych wyników w 2017 (odsyłam do Obsa: analizyobs.blogspot.com/2017/0... )
Kupiona na wybiciu konsolidacji i potem dokupiona dość szybko. Może to będzie Echo z 2016 ?

TP: Min 3,7
SL: pod 3,0

ONICO:

kliknij, aby powiększyć
Kolejna dość tania fundamentalnie spółka z bardzo dobrymi perspektywami wyników. Już były wyżej pytania o nie i o to co sądzę więc odsyłam ;). Technicznie starałem się kupować w korekcie, ta jednak po wcześniejszym MEGA-trendzie wzrostowym się wydłużyła baardzo. Mam nadzieję że tego gridowania (czego normalnie nie robię) nie będę żałować, chciałem mieć jednak przedstawiciela paliw a do tego udało się to połaczyć z NC który skrywa potencjał. Wchodził w grę jeszcze Unimot ale on jest zdecydowanie droższy, przechodzi na rynek główny i emituje nowe akcje.

TP: Min 212
SL: Pod 160

Strategia na 2017 ? Trzymanie się rosnących surowców, podobnie rosnąć powinny banki bo rynek wyraźnie "gra" pod podwyżkę stóp procentowych pod koniec roku. Przy tak byczych sygnałach z rynku jak i ciagle generalnemu zniechęceniu do giełdy "ogółu", uważam że zobaczymy prawdziwą hossę na GPW - możliwe, że krótką (rok ?) jeśli w USA będą szybko podwyższać stopy procentowe. Nie spodziewam się już większej siły USD (choć i też nie jego przesadnych spadków), możliwe że złotówka umocni się w stosunku do Euro. Jak pisałem kilkukrotnie moim zdaniem wchodzimy w PL jak i w EU w inflacyjną fazę ożywienia gospodarczego więc rosnąć powinny surowce i akcje rynków wschodzących.

Dziękuję za analizę SNS - kiedyś miałem go w swoich debiutach giełdowych. Obserwowałem go podczas konsolidacji i skreśliłem, bo technicznie wyglądał bardzo źle do tego było zamieszanie z kasą w spółce. Mocno szarpało kursem w zeszłym roku a koniec końców kurs wyszedł górą po bardzo długim boczniaku... tak więc szkoda trochę.


Edit: a co do korekty to wg mnie jest już tuż tuż.

W ostatnich dniach S 24 szt ONC po 178 (+100,19 zł +2,41%). Powód ? Rebalancing portfela na spółki tylko z GPW. Prywatnie dalej to mam i nawet zwiększam zaangażowaniem w spółki NC, ale tutaj założeniem od tego roku będzie udział tylko spółek z rynku głównego.

@bankrucik
MAB week

kliknij, aby powiększyć

Na MAB wiele się ostatnio nie dzieje. Po wybiciu w maju 2016 z obrotami kurs trochę urósł i przeszedł w kolejną konsolę. Zwróciłbym uwagę jednak na spore obroty w tej konsolidacji (zaznaczone), co świadczy o dużych wymianach akcjonariatu, pytanie czy nie dystrybucji na tych poziomach. Kurs przebywa obecnie pod średnią i z pewnością nie jest kandydatem do kupna. Jak ktoś ma kupione niżej (albo dużo niżej) to może trzymać, jeśli wybite zostatnie dołem 70 zł wtedy należy zacząć się martwić bo będzie to negacja trendu wzrostowego zapoczątkowanego jeszcze w 2013. Do ew zakupów skłonić może sforsowanie strefy oporu na 83-90 zł

Podsumowując neutralnie, hold :)

S GTC po 8,75 (BEP, -8zł)

K 25 szt FTE po 81,31 zł

Dalej chcę utrzymać zaangażowanie również w mwig40 (bo jest jednym z najmocniejszych indeksów), ale GTC niestety zawodzi. Tak oporów się nie wybija raczej:


kliknij, aby powiększyć

Wychodzę więc na BEP, zobaczymy co kurs GTC zrobi w krótkim terminie, wygląda to jednak na false break (choć pewności nie ma, na 11B ostatnio się myliłem i nie było fbr)

Wejście w FTE - spółka bardzo dobrze mi znana, "koń pociągowy" portfela z lat 2012-2013, a obecnie ładne wybicie:

FTE day

kliknij, aby powiększyć

SL wstępnie pod 75

Jeśli pozwolą na zejście do luki nie wykluczam lekkiego gridu z zachowaniem ciasnego SLa w cenie close.