TSGAMES [TEN]

Jak dobrze że zrezygnował. Oby nie robili kolejnego Bizancjum z kasą motywacyjną czy przepalaniem kasy na projekty które kilka dni po wydaniu odstawiają na tor boczny

stooq.pl/n/?f=1548150&c=1&...

Pod koniec maja nowa strategia. Myślę, że to ona nam pokaże w jakim kierunku spółka zmierza. Jednak gaming to przede wszystkim porządna strategia i realizacja zamierzonych postanowień. Dobra strategia, przemyślana i na zdrowych fundamentach powinna uzdrowić spółkę.

Fakt - teraz jest restrukturyzacja TSG, ale jednak RORTOS trzyma się mocno więc do czasu zakończneia earn-out czyli końca 2025 powinni też zbudować nowy potencjał gier. Giełda jednak dyskontuje przyszłość, takżę od 1 stycznia 2026 r. powinny być zyski dla spółki z tego tytułu. A to jednak już tylko 2,5 lat.

I tak pomimo tego BOŚ prognozuje ok. 94 mln zł zysku w 2024 roku dla TSG, więc finansowanie na nowej gry jest.

A ja nie jestem pewien czy akcjonariusze powinni sie cieszyć... ja to czytam trochę tak: ,, że znów robimy inaczej niż miało być (wypłacają prawie 100% zysku) i dalej czytam, że nie potrzebują kasy bo nie bedą się rozwijać??? (napisane troche innymi słowami) ..... czyli co? będą się zwijać?;)

Kurs byl 'duszony' bo ludzie pewnie chca wyjsc minimalizujac straty.

Ostatnie 2 lata TSG probowalo zrobic nowe gry i pomimo zatrudnienia roznych specjalistow i dywersyfikacji kierunkow, nic z tego nie oderwalo sie od ziemi, poza rortosem, ktory juz w sumie na siebie zarabial.

Przez te 2 lata nikt tam nie zasypywal gruszek przy fishing clash czy hunting clash, kazda firma w naturalny sposob dba o swoje flagowce. Jednakze wynik z 2020 jest fizycznie nie do powtorzenia, zyski z flagowych tytulow w koncu ustabilizuja sie na jakims 'naturalnym' poziomie. Zarowno zarzad jak i akcjonariusze chcieliby aby te caly czas rosly, ale albo brakuje rynku albo umiejetnosci zarzadczych aby ten wzrost indukowac.

Deklaracje o 'skupieniu sie' na flagowcach to taki polityczny taniec, bo skupienie tam jest od zawsze, tylko z wynikami srednio.

Wszystkie zapowiadane hity - Undead clash czy Fishing master zostaly zamkniete i odpisane. Zostaje wings of heroes i stare tytuly. Nie bedzie tutaj eksplozji zyskow ani powrotu w rejony powyzej 120zl. Dywidenda zostala rzucona na zachete, zeby podaz zupelnie nie zatopila kursu.

Troche tutaj zaklinasz rzeczywistosc. 2020 to byl rok covidu, wyjatkowe warunki dla branzy F2P, wszyscy zamknieci w domach, rynek graczy urosl jak balon. Od poznego 2021 ta banka opada, co przeklada sie na wyniki w branzy. Jedni robia marketing lepiej, inni gorzej, ale tylu 'ryb w beczce' juz pewnie nigdy nie bedzie.

Spolka bedzie pozyskiwala srodki, i - tu masz racje - teoretycznie ma potencjal na zbudowanie nowych zespolow. Nalezy jednak pamietac o fakcie, ze wlasnie zamknela NOWE zespoly, ktore byly mozolnie budowane przez ostatnie 2 lata, wraz z ich produktami. Pozyskanie nowych ludzi w gamedevie nie jest proste, sciagniecie ich do wroclawia tez jest nielatwe, naklonienie ich aby pracowali w firmie, ktora ma '2 flagowce' i ostatnie 2 lata co chwile zamyka nowe projekty redukujac zatrudnienie to juz pewnego rodzaju ekwilibrystyka.

Sektor gamedev nie jest tak wielki jak sie wszystkim wydaje, a informacje branzowe niezle sie rozchodza.

Dywidenda uchwalona - jest ok.
Fame na gaming - jest ok.
Nowy prezes - jest ok.

Spółka w maju poinformowała, że "zamyka się" na wszystkich, zaczynają poprawiać swoje produkty i skupić się na redukcji kosztów i większej wydajności.

Wygląda, że udało im się to osiągnąć - patrząc na pozycje w chociażby Sensor Tower.

Natomiast kurs w głębokim zastoju - praktycznie nic się nie dzieje. Początek września powinien się pojawić raport (z uwzględnionymi rezerwami na poczet zwolnień pracowników, co miało miejsce bodajże w kwietniu).

Trochę przypomina mi to case CDR, zwłaszcza z tym shortem na pokładzie.

Źródło: https://stooq.pl/n/?f=1570514

Czyli estymowana wartość EBITDA w 3 kwartale 2023 wyniesie ok. 35 mln zł. Takie EBITDA ostatni raz było w 2021/2022 r., kiedy kurs wynosił od 160 do 300 zł. Ciekaw jestem jaka będzie reakcja na te informacje. Wygląda na to, że TSGames wypływa z mielizny na otwarte morze.

Piszesz o "dotychczasowej strategii", a przecież ich strategia została zaktualizowana i całkowicie na nowo napisana w maju 2023. Rygor kosztowy, wzrost sprzedaży (poprawienie monetyzacji w gier i usunięcie niedociągnięć) i marży (dzięki ich własnemu sklepowi TSGames Store) powinien przyczynić się do znaczącej poprawy wyników finansowych w II połowie 2023. Ja na szybko licząc widzę wzrost ok. +60% k/k zysku EBITDA w 3 kwartale. W tym tygodniu powinni podać przychody, więc się sytuacja rozjaśni.

20 listopada wyniki.

Czy 35 mln zł EBITDA, czyli +60% k/k nie robi na funduszach wrażenia? Ciekawi mnie ten marazm.