CCC [CCC]

Patrz na wyniki skonsolidowane. Za 3q23 r. jest strata netto (17 mln zł).

Przy przychodach ze sprzedaży (jednostka dominująca) w 4q23 r. w kwocie 716,7 mln zł mieli zysku operacyjnego 29,3 mln zł. To daje rentowność około 4%. Bez szału.

Ok niech będzie, że tylko 2q 2023 i 4q 2023 był z zyskiem .
Tylko przypominam , że przez 4 lata spółka miała straty i to ogromne . A w 2023 w końcu wyszła na prostą ( poza 1q 2023).
Sam 3q bez szału - tylko przypominam jaka pogoda była w sierpniu , a zwłaszcza we wrześniu, który jest miesiącem sprzedaży kolekcji jesiennej . Październik też był ciepły.
Drugi powód to słabość Modivo - i to akurat dotyczy całego 2023 roku, z powodu przetowarowania i konieczności wyprzedaży po zanizonych marżach starego stocku.

Teraz sytuacja ma się diametralnie zmienić- Modivo ma sprzedawać po normalnej marży "grubo powyżej 40% " jak powiedział Prezes naobiecywał konferencji w lutym .
Jeśli Modivo wyjdzie na plus , to przy wzroście marży na CCC I ekspansji HalfPrice oraz refinansowaniu- 2024 będzie bardzo dobry dla spółki mimo zadłużenia.
Pozostanie "tylko" problem obligacji Modivo , które ma Softbank z zapadalnością na kwiecień 2026, a na razie tematu IPO nie będzie.

Wydaj mi się, że nie analizowałeś wyników jednostkowych spółki CCC. Na pierwszy rzut oka widać, że wynik wygenerowany został przez przychody finansowe składające się głównie z odwócenia odpisu na 62,7 mln zł oraz przychodów z tytułu odsetek na kwotę 110,4 mln zł, w tym od udzielnych pożyczek podmiotom powiązanym oraz odwrócenia różnic kursowych w kwocie 31,8 mln zł. Pozycja dotycząca odsetek od podmiotów powiązanych ulega eliminacji w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, ponieważ jest to de facto przełożenie pieniędzy z jednej kieszeni do drugiej w ramach grupy.

Zysk operacyjny CCC na poziomie jednostkowym za 2023 r. to 66,8 mln zł przy przychodach ze sprzedaży na poziomie 2.655,6 mln zł. Na poziomie operacyjnym nie widzę zmian, więc można raczej mówić o stabilnym biznesie na tym poziomie.

Wynik zrobiły przychody finansowe tyle, że nie są one w większości powtarzalne, więc w 2024 r. nie spodziewałbym się powtórki.

Na poziomie skonsolidowanym mamy obietnice poprawy w Modivo i rozwój HalfPrice w 2024 r.. Czy tak będzie i czy poprawa wystarczy na np. spłatę zobowiązań, to zobaczmy? Trzymam kciuki, ale warto pamiętać, że otoczenie gospodarcze jest trudne. Czy można spodziewać się jakiś spektakularnych wzrostów sprzedaży? Na stronie 25 skonsolidowanego sprawozdania finansowrgo jest tabelka z przychodami za okres od 01.02.2023 do 31.01.2024 r. oraz za okres porównawczy 01.2.2022 do 31.01.2023 r. Przychody wzrosły o 3,62%.

Bardzo dobrze rozwija się HalfPrice i Modivo ale widać, że kosztem CCC i eObuwie.

Kurs swoje Urósł. Prezes dużo obiecał. Insiderzy znają już wyniki za 1q 24. Spółka pokaże dobre liczby w tym roku, to będą dalsze wzrosty.

Wszystko co dzieje się od dobrych kilku miesięcy na akcjach CCC to akumulacja akcji przez duże instytucje finansowe, w tym amerykańskie hedgefundy.
Raport potwierdził szacunki opublikowane w lutym więc nie ma żadnych negatywnych niespodzianek, które mogłyby spowodować wyprzedaż akcji.
W tym kontekście, to co się wydarzyło w piątek było moim zdaniem próbą zagarnięcia akcji od mniej świadomych inwestorów.
Szacunki za Q1 za około miesiąc więc teoretycznie akumulacja może jeszcze chwilę potrwać. Po wynikach sytuacja stanie się jasna dla wszystkich i nie będzie miejsca na takie manipulacje.
Swoją drogą mają rozmach cwaniaki - rekomendacja z d… na zamówienie ( etycznie dramat), tendencyjny artykuł na Money.pl, trolling na forach inwestycyjnych.

No ale przecież Grupa Modivo to przede wszystkim eObuwie. :-)

Proponuję porównać raport za 2023 z raportem za 2022 , a nie szukać negatywnych
szczegółów.
Tu nie chodzi o kilka mln zł w tą czy w tamtą, tylko o generalna zmianę postrzegania spółki, bankruta jeszcze rok temu na zyskowna firmę w dłuższej części 2023 roku .

I polecam bardziej skupiać się na przyszłości niż na przeszłości , a 2024 będzie dla CCC pierwszym od 5 lat rokiem z zyskiem netto- mimo wysokich nadal stóp i odsetek od dużego nadal długu.
Uzdrowili najważniejszy segment firmy, czyli CCC i jest rentowny . HalfPrice świetnie się rozwija mimo braku środków na inwestycje.
Teraz naprawiają Modivo i jeśli się uda, to te poziomy wyceny będą zdecydowanie za niskie, a przy spadku stóp będzie bardzo dobrze.
Za chwilę refinansowanie i to nie tylko zmiana droższego kredytu na tańszy ale pozyskanie instrumentów finansowych, których od dawna im brakuje np factoring.
Jeszcze raz polecam patrzeć w przyszłość.

Dane są ze SW:

www.stockwatch.pl/gpw/ccc,noto...

Napisałem ile wydała (zapłaciła) a nie ile ujęła w kosztach.

W rejestrze krótkiej sprzedaży KNF zniknęła pozycja z CCC i to tuz po słabej rekomendacji Citi.

Możliwe, że przy dzisiejszych spadkach jutro pojawi się ktoś inny powyżej 0,5% akcji, albo kilku pod progiem siedzi bo obroty w ostatnim czasie spore na akcjach CCC.