GRAAL [GRL]

opuszczam okret do nastepnej zwalki - sadze ze czas na weryfikacje obietnic tej spolki - sadze ze nadmuchanie sprawy wobec niej w mediach oraz oczekiwanie bardzo dobrego wyniku jest juz w cenie i czas na korekte

pozdro
KM

PS zawsze sie moge mylic

GRAAL SPÓŁKĄ MIESIĄCA WEDŁUG PULSUBIZNESU

Maciej Zbiejcik (Puls Biznesu wyd. 2997, s. 20)

W pierwszej połowie roku analitycy wyceniali akcje Graala na 4,18-5,40 zł, wydając rekomendację "sprzedaj’’. Dziś są warte blisko 13 zł
Bohaterem listopada na giełdzie był Graal. Wyniki rybnej spółki z III kwartału były bardzo dobre, a jej kurs wybił się w minionym miesiącu aż o 34 proc. To był jeden z najlepszych wyników wśród spółek wchodzących w skład WIG. Lepsze okazały się tylko IZNS (+70 proc.) oraz Travelplanet (+40 proc.). Uznaliśmy jednak, że to Graal zasługuje na tytuł spółki miesiąca, bo spółka jest w stanie nadal poprawiać wyniki, a jej wartość rynkowa znacząco odbiega od księgowej.

Po pierwszym półroczu rybna grupa była ponad 2 miliony zł na minusie. W trzecim kwartale udało się jej wypracować spore zyski i wyjść na plus — zarobiła na czysto 3,4 mln zł, czyli 75 proc. więcej niż rok temu o tej samej porze. Tak wyraźny wzrost zysków był możliwy dzięki obniżeniu kosztów zarządu oraz powstrzymaniu wzrostu kosztów sprzedaży. W pierwszych trzech kwartałach 2009 r. przychody wzrosły o ponad 16 proc., a koszty tylko o 3,5 proc. Zarząd zapewnia, że IV kwartał też będzie dobry dla spółki. Zakłada osiągnięcie w nim podobnej rentowności jak w trzecim kwartale. Wówczas marża brutto ze sprzedaży osiągnęła 23 proc. (patrz obok).

Zarząd spółki podkreśla, że dobre drugie półrocze daje nadzieję na dobry kolejny rok. Ostrożnie szacuje, że spółka powinna w przyszłym roku osiągnąć wzrost przychodów minimum o 6 proc. Na 2009 rok spółka także zakładała co najmniej 6-procentowy wzrost, tymczasem prawdopodobnie uda się wypracować 15-16 proc.

Przedstawiane przez zarząd szacunki biorą pod uwagę jedynie rozwój organiczny. Dodatkowo przychody mogą zwiększyć przejęcia. Graal prowadzi negocjacje z czterema firmami z branży rybnej. Przychody każdej z nich przekraczają 100 mln zł.

Ostatnie wybicie notowań Graala sprawiło, że jego kapitalizacja przekroczyła 100 mln zł. Mimo to nadal pozostaje duży rozdźwięk między wartością rynkową a księgową. Obecnie ta druga jest blisko dwa razy wyższa. Jednak, zdaniem zarządu dobre wyniki spółki w kolejnych kwartałach mogą tę różnicę niwelować.

Kurs powinien gonić
wartość księgową
Robert Wijata

Nasz rozwój organiczny nadal jest bardzo szybki. Efekty przynosi optymalizacja procesów produkcyjnych, dystrybucyjnych, kontrola kosztów. Ważna jest też stabilizacja na rynku walutowym, która pozwala na długoterminowe planowanie. W IV kwartale chcielibyśmy utrzymać rentowność z trzeciego. Liczymy też na wyższą sprzedaż niż rok temu. Tradycyjnie widoczny jest szczyt sprzedażowy związany z okresem świąt, ale ostatnie lata pokazują, że ta krzywa coraz bardziej się spłaszcza.

Przy założeniu dalszej stabilizacji złotego, w 2010 r. powinniśmy rozwijać się podobnie jak w drugiej połowie tego roku, osiągając podobną rentowność. Minimalną dynamikę przychodów w 2010 r. zakładamy na 6 proc. W przyszłości w parze z rozwojem organicznym może iść dalsza konsolidacja. Prowadzimy rozmowy z czterema firmami w kraju i za granicą. Przychody każdej z tych firm przekraczają 100 mln zł. Nasze dobre wyniki w III kwartale i perspektywy docenili ostatnio inwestorzy. Widzimy też większe zainteresowanie instytucji finansowych naszą spółką. Dzięki wzrostowi kursu rynkowa wartość naszej firmy przekroczyła 100 mln zł. Jednak wartość księgowa to 200 mln zł, co pokazuje, że kapitalizacja spółki ma szansę nadal rosnąć. Potwierdzimy to dobrymi wynikami.

pięknie,k..... , pięknie

Nic nie panikujcie, jakiś gość straszył PKC na kilkadziesiąt tysięcy akcji i nie zdjął zlecenia. Inna sprawa że jak ktoś miał stopy to cierpi...

cyrk - jeśli to pomyłka to może ktoś w przyszłości pomyśli żeby takich rzeczy nie robić bo może się przejechać.

Jeśli ktoś miał stopy to niezle się wyczyściło

ciekawe czy sie uda złapać za 10.50 z rana

spóbuje po 11 w takim razie i tak atrakcyjne :p

takie info to sygnał sprzedaży, nie wiedzieliście?

jak grubas chce wyjść, dzwoni do kolegi redaktora z PB.
żeby wyjść na górce...

Platforma może siadła albo neta zabrakło...
Było se jaj nie robić.
A i jeszcze jedno - miłej nocy.

To mógł być ten śmieszny Japończyk co pomylił pole cena z polem ilość i dzięki temu pojawiła się ta przecena.