GRAAL [GRL]

Przypomnijcie sobie że rok wcześniej tez raporty były dobre, a w kwietniu lub maju sie okazało że zaszła "pomyłka", czyli nakłamali.

Branża rybna:

To kiedy najwięcej zarobi jak nie teraz:

-idą święta
-euro jeszcze drogie

Trzymam akcje aż do śwąt!!!

Kurs ładnie się zachowuje - czekamy teraz na wybicie powyżej 12 zł choć może to zająć chwilę czasu.
Ale jeśli spojrzeć na prawdopodobne wyniki od marca do marca to:
zysk wyniósłby około = 12 mln (marzec - wrzesień było 5,6 mln a IV kwartał jest najlepszy)
Przy średniej C/Z dla spożywki na poziomie 18 (na WIG jest jeszcze większa) - akcje Graala będą warte ponad 25 zł. Pod takie wyniki w grudniu będzie gra :)))

Co dokładnie rozumiesz pod pojęciem "wartość majątkowa"? pozdr

Ok, w tamtym roku wyniki zostały znacznie obniżone - ale nie uwzględniasz dwóch rzeczy:
- od IV kwartału 2008 do II kwartału 2009 kurs euro znacznie wzrósł co wpłynęło na pogorszenie wyników spółki która jest bardzo dużym importerem. Aktualny kurs euro jest znacznie niższy niż w III i II kwartale co raczej dobrze wróży spółce. A z tego co czytałem wynik został obniżony przez opcje walutowe jednej ze spółek
- Wcale też nie jest powiedziane, że audyt znacznie obniży wyniki co pokazał już wynik audytowany za I półrocze 2009 - tam była zmiana rzędu 200-300 tyś więc raczej niewielka.

Tak, to jest tylko wycinek z dużej książki, której tylko fragment jest dostępny online.

Cokolwiek byście tu nie pisali odnośnie wycen, Graal to jedna z ciekawszych spółek na GPW pod względem wyceny. Niewątpliwie miała problemy na początku roku przy kursie EUR/PLN pow. 4,50 ale ostatnia poprawa wyników może napawać optymizmem. Do tego trend na EUR/PLN jest jeden i całkiem prawdopodobne jest że w przyszłym roku będziemy poniżej 4,00.

Zauważ Watchdogu że spółka w raporcie podała w jednej pozycji krótkoterminowe należności i rozliczenia międzyokresowe. Też mi się to nie podoba ale chyba nie można wyciągać na tej podstawie wniosków na temat samych rozliczeń (chyba że coś przeoczyłem). Odnośnie audytu to czasami tak bywa że się raport zmienia. Na tym właśnie polega audyt. Można też z tego wyciągnąć pozytywne wnioski, że przynajmniej audytor ma jaja i potrawi postawić na swoim.

Technicznie też nie wyględa źle. Przebiliśmy się przez 11,00 więc generalnie jestem dobrej myśli.

Powiedzmy, że niewiele wiem i niewiele widziałem.
Ale widziałem SF większości spółek z GPW. Nigdzie nie ma takich proporcji jak na Graalu.

Wzrost sprzedaży z reguły powoduje wzrost należnosci, ale w tym przypadku przyrost należności (wraz z rozliczeniami międzyokresowymi) jest większy niż by to wynikało ze wzrostu sprzedaży.

pb.pl/2/a/2009/11/23/Szukamy_p...

"...Wśród ulubieńców analityków nadal są spółki cukiernicze. Tym razem zmianę Jutrzence, która miaa bardzo udany III kwartał, maja dać Mieszko oraz Wawel. [size=12]Doceniono także rybnego Graala [/size]oraz Bakalland. "



Cały artykuł na forum parkietu oraz w wydaniu papierowym ale ciekawe jest to, że aż dwóch analityków (z pięciu) wskazało na Graala:

Marcin Materna
dyrektor działu analiz Millennium DM
Graal, Bakalland
Obie spółki są importerami, więc powinny skorzystać na mocniejszym złotym. Święta napędzają im sprzedaż.
IT, Handel
To branże, na które warto zwrócić uwagę, szukając ciekawych spółek. Koniec roku to dla nich czas żniw.


Tomasz Manowiec
analityk BM BGŻ
Ambra, Emperia, Farmacol,Graal, Wawel
W tym kwartale będą wyróżniać się spółki sezonowe, które właśnie teraz osiągają najwyższą sprzedaż i wyniki. To firmy z branży handlowej, farmaceutycznej oraz spożywczej. Większą uwagę zwróciłbym na sprzedaż żywności oraz jej produkcję, ale w przypadku spółek typowo sezonowych. Okres zwiększonej zachorowalności sprzyja również sprzedaży leków, z czego korzystać powinni dystrybutorzy.