pixelg
DELKO - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

1 2 3 4 5 6 7

DELKO [DEL]

AKTUALNY KURS: 10,40 zł (-2,80%) 06-12-2019 10:54
ra9
Dołączył: 2009-04-08
Wpisów: 12
Wysłane: 30 sierpnia 2009 20:09:42
Hej, jakoś brakuje postów na temat emisji delko. Cena w oparciu o wskaźniki wygląda atrakcyjnie. Co o tym sądzicie?
Edytowany: 30 sierpnia 2009 20:11

WatchDog
WatchDog PREMIUM
Grupa: Bus Driver
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 604
Wysłane: 30 sierpnia 2009 20:15:45
Na rynku takim jak dzisiaj zarobek w IPO nie jest oczywisty.
Które wskaźniki tak bardzo Ci się podobają? Pamiętaj, że każda spółka przygotowuje się do debiutu, trawa na zielono i tak dalej - to też jest częścią analizy.
Co jest takiego atrakcyjnego w branży dystrybucyjnej, co mogłoby przyciągnąć do spółki?

ra9
Dołączył: 2009-04-08
Wpisów: 12
Wysłane: 30 sierpnia 2009 20:45:23
Poza C/WK, pozostałe wskaźniki na tle branży wydają się bardzo atrakcyjne. Nie będę przepisywał prospektu emisyjnego na temat perspektyw rynku chemii, ale mają stabilny wzrost sprzedaży, stabilny wzrost zysków. Trochę dziwnie wygląda nagły wzrost rentowności sprzedaży za 2008r (marży netto na sprzedaży), ale biorąc pod uwagę te wskaźniki i dość pozytywne nastawienie do nowych emisji (chyba poza jedną emisją w tym roku pozostałe były na zielono), to chyba jedyne zagrożenie to zmiana trendu na rynku.


WatchDog
WatchDog PREMIUM
Grupa: Bus Driver
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 604
Wysłane: 30 sierpnia 2009 20:58:43
Zagrożenie to zawsze trend rynkowy. Ryzyko spółki można i trzeba dywersyfikować.
Ale prospekt emisyjny... wierzysz sprzedawcy używanego samochodu, że jest super, czy sam sprawdzasz jego stan? Pytam o Twoją własną opinię z przeglądu wyników i znajomości spółki, a nie o to co napisali sami o sobie w dokumencie. Bo może naprawdę jest to ciekawe.

plynacyzrynkiem
Dołączył: 2009-08-01
Wpisów: 1 357
Wysłane: 30 sierpnia 2009 20:59:30
atrakcyjnosc to relatywne slowo - wzgledem kogo konkurencyjne? jesli zrobiles analize porownawcza to wklej ja tutaj, zeby bylo o czym rozmawiac
mnie osobiscie tego typu biznes nie przekonuje - czym mozna zablysnac przy sprzedazy proszkow? to ewidentnie konkurencja stricte kosztowa; co moga zrobic czego konkurencja nie robi?

ra9
Dołączył: 2009-04-08
Wpisów: 12
Wysłane: 30 sierpnia 2009 21:07:10
Jeżeli chodzi o wskaźniki, to za stroną rsg.pl
DELKO
(IV 2008) SEKTOR HANDEL
(I 2009) WIG
(I 2009)
Wskaźnik C/Z 10,39 42,54 34,22
Wskaźnik C/EBIT 5,71 24,78 12,79
Wskaźnik C/WK 3,12 2,29 1,53
Wskaźnik C/S 0,13 0,38 0,88
liczone były dla ceny emisyjnej 12zł - przy 9,5zł będą jeszcze bardziej atrakcyjne. Minus - wskaźniki liczone za IV.2008 i I.2009.


Jeżeli chodzi o moją osobistą opinię - żeby nie zabrzmiało to dziwnie - nie mam osobistego sentymentu do spółki. Sądzę, że wzrośnie siła rozpędu towarzyszącego nowym emisjom. I o tyle warto ją kupić, żeby po jakimś czasie, po wzroście sprzedaćAngel . Zagrożeń widać wiele: dość skomplikowana struktura firmy, przejmowanie rynku przez markety wielkopowierzchniowe (wg prospektu 55% rynku).
Z drugiej strony działają na tym rynku od wielu lat wykazując stały coroczny wzrost sprzedaży (z konkurencją mają do czynienia od lat). W jakimś stopniu (oczywiście pojęcie względne) dywersyfikują sprzedaż: chemia dla gospodarstw domowych, środki higieniczne, chemia "catering" dla dużych odbiorców, marki własne. Są obecni na terenie prawie całego kraju. Na plus również, że mają własne kanały dystrybucji (hurt i detal).
Edytowany: 30 sierpnia 2009 21:37

WatchDog
WatchDog PREMIUM
Grupa: Bus Driver
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 604
Wysłane: 30 sierpnia 2009 21:13:14
Nie bardzo widzę co tu jest do czego. Sektor handel hurtowy czy detaliczny?
Za stroną www.stockwatch.pl/stocks/defau...
Handel hurtowy: C/WK = 1,11; C/ZO = 84,75; C/P = 0,44
Tak wysoki wskaźnik ceny do zysku operacyjnego oznacza, że w branży są minimalne marże.

yzy123
Dołączył: 2009-01-21
Wpisów: 10
Wysłane: 30 sierpnia 2009 21:31:38
Jako że miałem okazję spotkać się z firmą w trakcie road-show, pozwolę sobie na kilka uwag na temat Delko:

- wycena faktycznie niska, ALE giełdowa konkurencja to spółki kilkakrotnie większe, bardziej zdywersyfikowane etc.
- około 1/3 pieniędzy z emisji idzie na spłatę kredytu zaciągniętego na zakup firmy przejętej półtora roku temu. To może się nie podobać z dwóch powodów - rentowność przejętej firmy (Nika) jest na tyle niska, że dla Delko bardziej opłaca się spłacić kredyt niż działać na lewarze (przy dość niskim zadłużeniu ogółem) - te pieniądze w zasadzie nie kreują wartości dla nowych akcjonariuszy
- nie do końca jasne relacje pomiędzy Delko, a dystrybutorami. Np. prezes Delko jest jednocześnie szefem (a prawdopodobnie też właścicielem) firmy Dr. Leks, która jest klientem Delko. Takich powiązań "właścicielsko-kontrahenckich" jest pewnie więcej, biorąc pod uwagę bazę obecnych akcjonariuszy
- szerokie konsorcjum biur maklerskich wskazuje, że jest to oferta skierowana raczej dla detalu niż do instytucji
- in plus, żeby nie było że jestem malkontentem - niska wycena, niewysokie zadłużenie, silna pozycja na rynku, spore prawdopodobieństwo skokowego wzrostu przychodów jeżeli, zgodnie z planem, do grupy dołączą dalsze hurtownie

ra9
Dołączył: 2009-04-08
Wpisów: 12
Wysłane: 30 sierpnia 2009 21:46:42
WatchDog napisał(a):
Nie bardzo widzę co tu jest do czego. Sektor handel hurtowy czy detaliczny?
Za stroną www.stockwatch.pl/stocks/defau...
Handel hurtowy: C/WK = 1,11; C/ZO = 84,75; C/P = 0,44
Tak wysoki wskaźnik ceny do zysku operacyjnego oznacza, że w branży są minimalne marże.


Masz rację - marże za lata do 2008r wynosiły mniej niż 2%. W 2008r marża wzrosła do 2% z kawałkiem. Nisko. Łatwo się wywrócić. Z drugiej strony niskie marże to cecha handlu hurtowego. Choć skoro działają również w detalu to powinni mieć trochę więcej.

addi
Dołączył: 2008-10-03
Wpisów: 1 100
Wysłane: 30 sierpnia 2009 21:53:24
Radzę unikać IPO jak diabeł święconej wody! Jest tyle pięknych spółek ... nie bez kozery przypomnę casus Toory, Monnari, Pronoxu i Hygieniki.
Edytowany: 30 sierpnia 2009 22:00


ra9
Dołączył: 2009-04-08
Wpisów: 12
Wysłane: 30 sierpnia 2009 22:10:14
addi napisał(a):
Radzę unikać IPO jak diabeł święconej wody! Jest tyle pięknych spółek ... nie bez kozery przypomnę casus Toory, Monnari, Pronoxu i Hygieniki.


Nie chodzi mi o inwestowanie długoterminowe w tą spółkę. Sądzę, że na dłuższą metę to znajdzie się wiele spółek z aktualnie obecnych, które za kilka (kilkanaście) lat znikną z obiegu. Sądzę, że w perspektywie krótkoterminowej można na tej spółce zarobić.

addi
Dołączył: 2008-10-03
Wpisów: 1 100
Wysłane: 30 sierpnia 2009 22:21:54
ra9 napisał(a):
Nie chodzi mi o inwestowanie długoterminowe w tą spółkę. Sądzę, że na dłuższą metę to znajdzie się wiele spółek z aktualnie obecnych, które za kilka (kilkanaście) lat znikną z obiegu. Sądzę, że w perspektywie krótkoterminowej można na tej spółce zarobić.

Krótkie pytanie. Jak długie jest Twoje doświadczenie na WGPW? bo moje naście lat. Nie bez kozery napiszę, że śmierdzi mi tu autoreklamą.
Edytowany: 30 sierpnia 2009 22:27

ra9
Dołączył: 2009-04-08
Wpisów: 12
Wysłane: 30 sierpnia 2009 22:28:14
Od 92r - ale chyba to nie jest meritum tego wątku?

addi
Dołączył: 2008-10-03
Wpisów: 1 100
Wysłane: 30 sierpnia 2009 22:34:12
ra9 napisał(a):
Od 92r - ale chyba to nie jest meritum tego wątku?

He he ... nieźle przywaliłeś! Gdybyś miał kolego 3 lata doświadczenia wiedziałbyś, że IPO należy omijać szerokim kołem!

ra9
Dołączył: 2009-04-08
Wpisów: 12
Wysłane: 30 sierpnia 2009 22:40:59
Bez obrazy - ale sprawdź ceny emisyjne spółek które wymieniłeś i czy faktycznie nie można było na nich zarobić (w krótkim terminie) i wybacz, że zakończę na tym z Tobą polemikę, bo po co...
Edytowany: 30 sierpnia 2009 22:42

addi
Dołączył: 2008-10-03
Wpisów: 1 100
Wysłane: 30 sierpnia 2009 22:52:37
ra9 napisał(a):
Bez obrazy - ale sprawdź ceny emisyjne spółek które wymieniłeś i czy faktycznie nie można było na nich zarobić (w krótkim terminie) i wybacz, że zakończę na tym z Tobą polemikę, bo po co...

Ależ oczywiście ... przy redukcji 90% i mając papiera za 1K PLN można było coś tam zarobić ale przy redukcji 10% i mając papiera za 200K PLN można było zdmuchnąc cały popyt. Amen

ra9
Dołączył: 2009-04-08
Wpisów: 12
Wysłane: 30 sierpnia 2009 22:59:30
Jednak coś muszę odpowiedzieć - czy to były jedyne emisje w czasie Twojej kilkunastoletniej obecności na giełdzie, bo mam wrażenie, że jak wziąć całokształt, to jednak zdecydowana przewaga po stronie zielonych i to przy 200k jak i więcej. Poza tym daj sobie na luz - oddziel opinie od emocji. Pozdrawiam. Bez odpowiedzi.

WatchDog
WatchDog PREMIUM
Grupa: Bus Driver
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 604
Wysłane: 30 sierpnia 2009 23:12:07
Drogi RA9, wykonałeś 9 wpisów, bardzo szybko wchodząc na argumenty ad personam. Jednak emocje? wave
Zostań z nami, poobserwujemy co tam z Delko.
Edytowany: 30 sierpnia 2009 23:12

addi
Dołączył: 2008-10-03
Wpisów: 1 100
Wysłane: 30 sierpnia 2009 23:16:04
Z drugiej strony po co wchodzić w ryzykowne IPO (i zamrażać kasę) w trakcie ... galopującej hossy?

ra9
Dołączył: 2009-04-08
Wpisów: 12
Wysłane: 30 sierpnia 2009 23:18:20
WatchDog napisał(a):
Drogi RA9, wykonałeś 9 wpisów, bardzo szybko wchodząc na argumenty ad personam. Jednak emocje? wave
Zostań z nami, poobserwujemy co tam z Delko.


Chyba lekko sie uwidoczniły Dancing , ale bez względu na nie i tak niewidzialna ręka rynku nas pogodzi 3some
Pozdrawiam serdecznie

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
1 2 3 4 5 6 7

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,495 sek.

AD.bx ad3a
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d