RODAN SYSTEMS [Catalyst]

Z tego co widzę paczka po 100 już zeszła bez problemu, więc może rzeczywiście była to tylko chwilowa przecena. Przyznam szczerze, że nie zwróciłem uwagi na cashflow firmy, który nie wygląda za dobrze. Jednak bazując na sprawozdaniu finansowym za 2011 widać, że spółka nie jest bardzo zadłużona, wskaźnik ogólnego zadłużenia wynosi ok. 46%. Co do płynności to wskaźnik szybki płynności wynosi 1.39 czyli lekko powyżej poziomu optymalnego. Więc, spółka może nie jest idealna ale puki co nic chyba nie wskazuje, że mogą mieć trudności z obsługą długu. Poza tym Rodan, przynajmniej na papierze, przynosi zyski. Jeśli jednak ktoś wypatrzy jakieś nieprawidłowości to niech się podzieli, bo jestem obligatariuszem i chciałbym uniknąć strat.

Może SW zrobi analizę? :)

PS: Czemu w raportach kwartalnych, np. aktywa są pokazywane jakby także w ujęciu kwartalnym a później narastająco? Co to znaczy, że w kwartale np. aktywa wynosiły 2 mln a narastająco za cały rok 28 mln?

Owszem, ale popatrz na strukturę aktywów, z której te wskaźniki są liczone. Na przykład z 18M aktywów trwałych, 15M to akcje w jednostkach powiązanych - te akcje to jakaś połowa wszystkich aktywów, albo z 5M należności krótkoterminowych 2M jest od jednostek powiązanych. Nie wiem, czy to źle, ale na pewno zastanawia. Mi takie szczegóły, cash flow i pisana na kolanie dokumentacja ofertowa bez absolutnie żadnego przypadku naruszenia wystarczyły, żeby zrezygnować z oferty. Choć ja po prostu wolę dmuchać na zimne - tchórzliwy jestem.

Tak na marginesie, czy ktoś wie, czemu w 2011 spółka za 1,7M kupiła grunty? Może to oczywiście mieć sens, ale jak by na to nie patrzeć, pieniędzy za dużo nie mają, a oprogramowania na tych gruntach chyba hodować nie będą ;)


Prawdę mówiąc, wolę już spółki, które przynoszą straty niż takie, które systematycznie mają papierowe zyski i straty w przepływach pieniężnych. Może ma to jakieś uzasadnienie, ale póki go nie poznam, raczej będę się przyglądał z bezpiecznej odległości.

Nie śledzę spółki, ale czy oni od ponad trzech lat tak te kontrakty realizują? Zapomnieli je podzielić na etapy?

Wiem, ale, jak pisałem, w 2010 i 2009 cash flow wyglądał podobnie źle (z lat wcześniejszych nie znam danych - nie byli wtedy notowani), więc chyba ciężko za to winić jakieś zdarzenia specyficzne dla 2011.


Niestety nie do końca. Rodan to jedna z najdłużej obecnych i szerzej znanych firm na rynku - działają od 1993 roku. Problem i powód do niepokoju leży w tym, że oni tylko zachowują się i w raportach mogą wyglądać, jak spółka na początkowym etapie rozwoju. Dlatego wcześniej napisałem, że mimo tego, co widać w raportach, to nie jest startup.

Odsetki od ROD0813 wpłynęły na konto.

bardzo słaby raport
zero kasy na rachunku i ogromne należności ( czy Oni nie wiedzą jak przyspieszyc spływ należności - są takie produkty bankowe!!!)

SPOSÓB prezentacji wyniku i pozycji aktywów i pasywów
może przprawic o zawrót głowy

nagle w czerwcu 2012 widzimy MINUS 99 TYS PLN CASHU

co to ma znaczyc?

że tyle mają na koniec czerwca 2012 czy że tyle przejedli, co mieli na myśli

ja się domyślam, ale jak ktoś po raz pierwszy zobaczy taki raport, to zawał gotowy

dalej uważam, że to startup (z takimi przychodsmi nawet nie mógłbym ich w mojej robcoie obsłużyc)

ale oddaje wapkilowi, ze jedziemy na doplaczach ( a skoro te zabronione) to już lipa

Każda pozycja w raporcie chyba prezentuje wzrost lub spadek w stosunku do poprzedniego kwartału. Przynajmniej ja to tak zrozumiałem. Jeśli jestem w błędzie to byłbym wdzięczny za poprawę.

Ale rzeczywiście, sposób prezentacji jest lichy. Generalnie spółka prowadzi dosyć dobrą komunikację z inwestorami ale mogliby dać trochę więcej danych w raporcie.

Nie podoba mi się również to, że zobowiązania krótkoterminowe wynoszą 10 mln a gotówki na koncie mają 1000zł. Nawet jak ściągną należności krótkoterminowe to zostaje 6mln do spłacenia.

Po raporcie jest promocja na CATALYST

Juz oddales?