Niepoprawny optymista

Zrób jedną dobrą inwestycję i kup sobie:

allegro.pl/mistrzowie-rynkow-f...

Dowiesz się z niej 10x więcej niż z książek typu "pokażę ci jakimi metodami zarobić milion na giełdzie" (Elder i spółka).

Dlatego, że to market makers (czy, jeśli ktoś ich nie lubi, bucket shops). Sami są drugą stroną transakcji, którą zawierasz i Twoja strata jest ich zyskiem. Bardzo słusznie, jeśli ta informacja budzi pewien niepokój.

Mathu,

Nie ma z czym się nie zgadzać. W nomenklaturze FX, Market Maker to broker działający w modelu dealing desk. Zgodnie z nazwą, sam tworzy rynek dla swoich klientów, definiując im cenę i spread na podstawie tego, co widzi u swoich liquidity providers. Dlatego na przykład klienci zazwyczaj widzą stałe spready. Zazwyczaj, bo przy dużej zmienności na rynku, spready będą poszerzone, zlecenia będą realizowane po cenie z dużym poślizgiem albo nie będą realizowane (pojawią się rekowtowania). MM nie działa oczywiście ,,w oderwaniu'' od sytuacji na interbanku (czy tego co widzi u LP), ale klientom pokazuje to, co sam chce, żeby zobaczyli.

Dosłownie rzecz biorąc, to nie jest to samo co uczciwy bucket shop, który powinien operować na ,,prawdziwych'' giełdowych cenach (coś takiego nie istnieje na OTC), ale ma to samo główne źródło zysku - straty swoich klientów.

Jeśli dobrze zrozumiałem to co napisał wapkil to operator platformy dostępnej dla przeciętnego człowieka ma potężne możliwości przekręcania klienta.... Gdy dołożymy do tego jak rynek sam w sobie robi ludzi w ...(powiedzmy że w oko) to Ja nie widzę możliwości zarabiania.....

Market Maker zazwyczaj nie ma potrzeby szkodzenia swoim klientom. Zdecydowana większość indywidualnych graczy na FX bardzo szybko straci pieniądze. MM jedynie sam te pieniądze weźmie, zamiast przekazać je innym profesjonalnym uczestnikom rynku.

Problem z Market Makerami polega na tym, że w model biznesowy mają wbudowany oczywisty konflikt interesów. Jeśli ktoś u nich zarabia mogą się pogodzić z tym, że robi to ich kosztem (inni tracący klienci im to zrekompensują), mogą zlecenia takiego delikwenta, jeśli są odpowiednio duże, zacząć przekazywać na zewnątrz, mogą podziękować takiemu komuś za współpracę, ale mogą też zacząć odpowiednio ,,naciągać rzeczywistość''. Niestety ostatnia możliwość jest bardzo kusząca. Mogą też wprowadzać reguły utrudniające zarabianie - na przykład dlatego wielu MM zabrania scalpingu.

Tak na marginesie, Alior twierdzi, i nie mam powodu mu nie wierzyć, że (wyłącznie w zakresie transakcji walutowych) nie jest Market Makerem, tylko ECN, więc ten problem nie powinien u niego wystąpić.

tzn. tacy brokerzy jak xtb czy bossafx nie zabezpieczają jakoś pozycji zawieranych przez ich klientów? Biorą całkowite ryzyko odniesienia zysku przez klienta na siebie i zarabiają na jego stratach?

Nie znam dokładnego sposobu działania poszczególnych brokerów. Podobnie zresztą, jak nie znam większości szczegółów funkcjonowania rynku FX. Brokerzy na pewno zabezpieczają się na rynku, ale Market Maker nie bierze na siebie ani całości ryzyka, ani też w całości nie przekazuje go dalej. MM zarabia nie tylko na stratach klientów, ale ma też na przykład dodatkowy spread i powiększone punkty swapowe. Częścią tych pewnych zysków można pokryć koszt zabezpieczenia. MM wie też bardzo dużo o swoich klientach. Analizując rezultaty historyczne może podzielić ich pod względem ryzyka, że uda im się zarobić (i dla siebie zostawiać tylko tych mniej ryzykownych), wie też jak klienci mają ustawione SL i TP i ile zostało im depozytu, co bardzo ułatwia mu zarządzanie własnym ryzykiem.

Jak wcześniej napisałem, żeby zarobić na stratach klientów nie ma absolutnej konieczności uciekania się do niezbyt uczciwych sztuczek. Choć takie sztuczki na pewno zarobek mogą powiększyć. Przypuszczam zresztą, że wielu z klientów MM na ,,bardziej prawdziwym'' rynku przegrałoby jeszcze szybciej.

Oczywiście zakupiłem książkę.
Dziękuję za kapitalną wskazówkę!
Pozdrawiam