EMPERIA [EMP]

Jak wynika z naszych informacji, w branży dystrybucji FMCG zbliża się prawdziwe trzęsienie ziemi

Eurocash szykuje się do przeprowadzenia dużej emisji akcji. Jak się dowiedzieliśmy, jego prospekt trafił już do Komisji Nadzoru Finansowego.

- Nie komentujemy plotek – ucina Jan Domański, rzecznik spółki pytany czy rzeczywiście zamierza ona przeprowadzić dużą ofertę.

Po co Eurocash miałby emitować akcje? Chodzi o konsolidację branży dystrybucji FMCG (dobra szybkozbywalne). Jak dowiedział się „Parkiet”, zbliżająca się transakcja diametralnie zmieni układ sił.

- To byłoby trzęsienie ziemi na rynku hurtowym FMCG – podkreśla Kamil Szlaga, analityk KBC Securities. Kogo kupi Eurocash?

Jak informuje Parkiet, Eurocash, lider na rynku FMCG, chce przejąć trzecią co do wielkości firmę z branży - Emperię Holding. Kontrolowałby wówczas aż 18 proc. rynku. Najbliższy konkurent, Macro miałby zaledwie 6 proc. rynku.

Aby było to możliwe Eurocash chce przeprowadzić dużą emisję akcji, której prospekt emisyjny już miał trawić do Komisji Nadzoru Finansowego.

Według Parkietu Eurocash po przejęciu Emperii osiągnął by przyhody wysokości 13 mld zł. Gazeta zastrzega, że akcjonariusze Emperii mogą jeszcze nie wiedzieć o planowanej fuzji.

Obecna wycena Emperii na GPW to blisko 1,25 mld zł, a Eurocashu to ponad 3 mld zł. Obie firmy poza działalnością na rynku hurtowym, posiadają także sklepy detaliczne. Emperia jest właścicielem 4,1 tys supermarketów m.in. sieci Groszek, Euro Sklep, Milea oraz Stokrotka. Eurocash natomiast ma 505 sklepów pod marką Delikatesy Centrum oraz 3,7 tys. ABC.

W dniu 21 grudnia 2011 roku Emperia Holding oraz spółka zależna Emperia – P1 sp. z o.o. („P1”)
podpisały z Eurocash S.A. ugodę oraz zmiany do Umowy Inwestycyjnej z dnia 21 grudnia 2010 r. zawartej pomiędzy Eurocash i Emperia. Zgodnie z postanowieniami wyżej wymienionych dokumentów w dniu 21 grudnia 2011 roku („Dzień Zamknięcia Transakcji”) P1 zbyło na rzecz Eurocash Udziały w Spółkach Dystrybucyjnych prowadzących działalność obejmującą hurtową dystrybucję artykułów spożywczych, jak również organizujących detaliczne sieci franczyzowe, za cenę 1 095 575 885 złotych. Zapłata ceny za Udziały oraz uzyskanie przez Eurocash
tytułu prawnego do Udziałów nastąpiło w Dniu Zamknięcia Transakcji (Raport Bieżący nr 95/2011
z dn. 21.12.2011r.)
Warunki, które osiągnęliśmy w ugodzie, są atrakcyjne dla akcjonariuszy. Zarząd Emperia podjął działania mające na celu jak najszybsze przekazanie akcjonariuszom środków uzyskanych w wyniku sprzedaży.
W czwartym kwartale kontynuowaliśmy proces pozyskania inwestora dla segmentu detalicznego. Zawarcie
ugody zakończyło wielomiesięczny konflikt prawny pomiędzy Emperia Holding S.A. a Eurocash S.A. Tym samym
zostało wyeliminowane ryzyko prawne dla potencjalnych inwestorów zainteresowanych segmentem detalicznym.
Otworzyło to również nowe możliwości związane z prowadzonym procesem. Decyzją Zarządu, przy akceptacji Rady
Nadzorczej, dopuszczono do procesu kolejnych inwestorów. Zarząd i Rada Nadzorcza biorą pod uwagę także inne
możliwości niż sprzedaż 100% udziałów i akcji spółek detalicznych za gotówkę. W związku z poszerzeniem grona
potencjalnych inwestorów oraz powstaniem nowych scenariuszy realizacji transakcji, termin zamknięcia transakcji
może ulec wydłużeniu (ponad wcześniej przewidywany tj. I kwartał 2012 roku).
Operacje przeprowadzone w roku 2011 uniemożliwiają zaprezentowanie porównywalnych z rokiem 2010
danych – dlatego też w sprawozdaniu za czwarty kwartał nie prezentujemy informacji w podziale na dywizje.
Rok 2011 był rokiem pełnym wyzwań . Jesteśmy przekonani, że działania prowadzone przez spółkę
pozwoliły na maksymalizację wartości dla naszych akcjonariuszy.

Kurs od dłuższego czasu kręci się koło 105-115zł, więc albo info jest od bardzo dawna zdyskontowane ( mało prawdopodobne, bo przecież nie wiedzieli w przed końcem 2011 jaki będzie zysk za ten rok ), albo rynek jeszcze nie przetrawił tej informacji i reakcje kursu dopiero mamy przed sobą. Może dzisiejsza luka to pierwsza luka wzrostowa.