Złoto

Frekwencja na forum surowców/ metali szlachetny wydaje się dość uboga z wiadomych względów. Patrząc na wyniki zawodowych inwestorów zarządzających portfelami tej branży (w tym złota, srebra) wydawałoby się, ze ciężko jest naszym fachowcom zarobić dla innych (….dla siebie pobierają średnio 4% rocznie).

Sprawdźmy czy w tym roku uda nam się zarobić więcej od fachowców. Proponuje dwa portfele:
A – Krajowy – dostępny dla krajowych inwestorów bez możliwości zakupu spółek surowcowych na giełdzie w NY lub Toronto.
B – Globalny – dostępny dla inwestorów z możliwością zakupu na giełdach w Stanach lub Kanadzie.

W portfelu A (krajowym) wykorzystamy inwestycje w fundusze otwarte i akcje KGHM
W portfelu B (globalnym) wykorzystamy inwestycje w akcje wiodących spółek wydobywczych - lista załączona poniżej:

Spółki sektora złota: finviz.com/screener.ashx?v=111...
Spółki sektora srebra: finviz.com/screener.ashx?v=111...
(powyższe poukładane według kapitalizacji)

Do decyzji zakupu lub sprzedaży użyjemy:
1. Raportów zakupu/sprzedaży akcji przez zarząd lub dużych udziałowców,
2. Raportów zakupu/sprzedaży złota przez banki centralne
3. Raportów COT (commitments of traders)
4. Analizy technicznej
5. Porad, sugestii innych członków forum

Zastanawiam się, czy zamieszanie wokół Grecji jest dobrą okazją do inwestowania w złoto ?
Jak widzicie perspektywy ?

Lipcowy spadek cen złota poniżej $1100 i duże korekty w akcjach/ funduszach rynku złota ( PKO Akcji Złota - 24.25% tylko w lipcu) kusi wielu z nas do przynajmniej wstępnych zakupów. Odwiedźmy wiec nasze kryteria:

1.Raport zakupu/sprzedaży akcji przez zarząd lub dużych udziałowców,
- brak większych zakupów ( i sprzedaży) przez indywidualnych udziałowców. Jedyny znaczący instytucjonalny inwestor to największy producent złota w Chinach - Zijin Mining , oto kilka ciekawszych inwestycji z ostatnich kilku miesięcy:: $298mln za 50% udziałów w Barrick Niugini Limited ( kopalnia złota w Papua New Guinea); $82mln za 9.9% udziałów w Ivanhoe Mines ; $81mln za 9.9% udziałów w Pretium Resources Inc.

2.Raport zakupu/sprzedaży złota przez banki centralne
- ogólno dostępne media nic nadzwyczajnego nie odnotowały, co miałoby wpływ na cenę kruszcu. Idealny znak dla kupna byłaby sprzedaż dużej ilości złota przez bank centralny ( np. 400 MT przez Bank of England w 1999-2001) lub fundusz ETF (GLD) który na początku sierpnia 2015 posiadał ponad 668 ton złota - 50% spadek rezerw od grudnia 2012 ( …w styczniu 2013 Niemcy „poprosili” Stany i Francje o zwrot 674 ton – do końca 2014 zwrócono 157 ton).

3. Raport COT (commitments of traders)
Commercial hedgers - prawie całkowicie wycofali się ze kontraktów sprzedaży złota (…. to zwykle dobry znak na zakup złota – jednakże krótkotrwały)

4. Analiza techniczna (… i psychologiczna)
$1000 za uncje jest bardzo prawdopodobna . Akcje największych kopalń złota także sugerują spadki cen. Indeks psychologii inwestorów akcji złota spadł jednak z 50% optymizmu w styczniu tego roku do 0% w tym miesiącu – tak niski poziom indeks ten osiągnął tylko czterokrotnie od daty powstania (styczn. 2008). Inwestorzy mający „duże ..Wielkanocne” i cierpliwość czekania na tak niski optymizm wybraliby oto te miesiące na inwestycje: listopad 2008, kwiecień-lipiec 2013, październik 2014 i sierpień- grudzień? 2015. Sadze, ze podobnie jak w 2013 poziom zerowy może potrwać kilka miesięcy – czekamy jednakże na komentarze sugerujące, ze czas inwestycji jest teraz ( cena złota $1095/oz).

Bieżący tydzień zapowiada się interesująco: w piątek otrzymamy raport zmiany zatrudnienia/ stopy bezrobocia w USA, który może mieć znaczący wpływ na cenę złota. Ostatni raport COT z 27.10.2015 (publikowany 30.10) nadal wskazuje na wzrost pozycji krótkich u dużych graczy ( commercial headgers), a jak wiemy to oni ostaniemy laty kontrolują większość rynku kontraktów terminowych. Ich obecna pozycja netto to 165,848 krótkich kontraktów futures, stanowiących 65% wszystkich otwartych kontraktów .
Dla przypomnienia 1 kontrakt to 100 uncji, wiec 16,584,800 uncji (515 ton) to spora „inwestycyjna” dla obstawiających na spadek cen – nie polecałbym być po drugiej stronie tego kontraktu.

Pomimo znacznego spadku w inwestycjach krótkich kontraktów po stronie commercial hedgers w ubiegłotygodniowym raporcie COT (dane poniżej) , polecam nadal pozostać po „ciemnej stronie mocy” i oczekiwać dalszych spadków ceny złota i srebra. DUST powinien nadal wzrastać (jako fundusz zarabiający na spadkach spółek wydobywczych sektora metali szlachetnych) , stooq.pl/q/?s=dust.us&c=3m... .

Bieżący Raport COT z 10 listopada 2015 przedstawiał się następująco:
Złoto: commercial hedgers: netto 71 894 krótkich kontraktów (227 840 krótkich vs 155 946 długich)
Srebro: commercial hedgers: netto 50 129 krótkich kontraktów (98 510 krótkich vs 48 381 długich)

CDS-y Barrick Gold .. największego producenta złota .. blisko szczytów z 2013:


kliknij, aby powiększyć

Raport COT ( commitment of traders) z 24 listopada 2015 opublikowano kilka godzin temu i przedstawiał się następująco:
Złoto: commercial hedgers: netto tylko 11 983 krótkich kontraktów
Srebro: commercial hedgers: netto 28 725 krótkich kontraktów

Proszę pamiętać ze, w nadchodzący piątek (4.12.2105) mamy raport NFP (miejsca pracy dodane lub utracone przez amerykańską gospodarkę w poprzednim miesiącu) – może wpłynąć na znaczne wahniecie w surowcach, ale największym dniem w tym miesiącu będzie 16 grudnia – FED oznajmi nam czy zmieni swoja politykę pieniężna i zacznie podwyższać stopę procentowa. Teoretycznie, wyższe stopy procentowe (w szczególności wyższe realne stopy procentowe) maja negatywny wpływ na cenę złota – w praktyce jednak banki kontrolujące kontrakty terminowe i inne źródła „ papierowego złota lub srebra” mogą kierować cenami metali w dowolnym kierunku przez wile lat.

Skoro to temat o złocie to spytam tutaj. Lepiej inwestować jest w złote sztabki, ale o mniejszej wadze, czy złote monety? Co jest lepsze z punktu widzenia inwestora? Jakie są plusy i minusy?

Kupilem jedną na zlota-uncja i jestem zadowolony. Strasznie ładnie wygląda taka złota moneta. Jeśli tylko fundusze pozwolą na pewno zaopatrzę się w więcej. Dzięki za odpowiedź!

Kontrakty podrożały od grudnia o prawie 20%. Chiny wciąż straszą - ostatnie dane o eksporcie pokazały spadek aż o 1/4. Z czterech podwyżek w USA może będzie jedna (przy dobrych wiatrach), ogólnie czuć niepokój i widać ucieczkę do bezpiecznej przystani jaką jest złoto. Obecnie notowania zbliżają się do oporu przy 1300$. Myślicie, że można już mówić o trwalszej tendencji wzrostowej?