Skumulowane odsetki

Witam
Odsetki skumulowane są doliczane do każdej transakcji. Na stronach StockWatch, GPW i innych znajdzie Pan wartości odsetek skumulowanych w danym momencie, liczonych zawsze od początku aktualnego okresu odsetkowego.

Dla przykładu: kupuje Pan jedną obligację spółki X za 1000 zł, odsetki są wypłacane kwartalnie i wynoszą 20 zł na kwartał. Jeżeli w połowie kwartału, zdecyduje się Pan na sprzedaż tych obligacji na rynku, kupujący zapłaci cenę np. 1000 zł plus odsetki należne Panu za ponoszenie ryzyka przez 1,5 miesiąca, czyli 10 zł.

Problem na naszym rynku polega na tym, że obaj Panowie zapłacą podatek od tych 10 zł. Pan będzie musiał zapłacić podatek Belki (w rozliczeniu rocznym PIT, tak jak zyski z inwestycji w akcje), a osoba która kupiła od Pana obligacje w środku kwartału, od razu dostanie na konto kwotę pomniejszoną o podatek. Kluczowe jest tutaj to, że zapłaci go nie od swojego zysku za drugie pół kwartału, ale od całych 20 zł. Dlatego zwykle transakcje są zawierane w tzw. okresie bezodsetkowym lub przy minimalnych wartościach skumulowanych odsetek. Pomocny w tym jest nasz skaner, dostępny w abonamencie premium. Pozwala on posortować obligacje po wielkości skumulowanych odsetek.

kliknij, aby powiększyć

Oczywiście, przy wyborze obligacji należy przeanalizować kilka aspektów, ale pytanie dotyczyło odsetek, więc na nich się skupiłem we wpisie.

Zgadzam się też, że podatek nie zawsze jest podwójny, ale wydaje mi się, że jednak w większości przypadków. Z możliwości wykorzystania straty podatkowej skorzysta tylko część inwestorów, która ma od czego ją odliczyć.

Koncentracja transakcji w okolicach okresu bezodsetkowego wskazuje, że inwestorzy zwracają na to uwagę.

Oczywiście YTM uwzględnia dyskonto. Jaki byłby sens w ogóle kalkulatora, gdyby nie było to uwzględniane.;) Co do wyszukiwania obligacji z opóźnionym statusem płatności to proszę o jakiś przykład, bo nie wiem, czy dobrze rozumiem pytanie. Zawsze można po prostu uszeregować po wartościach narosłych odsetek i zobaczyć dla jakich obligacji wynoszą 0.

Rozumiem teraz. Niestety w tym momencie nie ma takiej możliwości, ale jeśli będziemy modernizować skaner to będę pamiętać o zapotrzebowaniu na taką funkcjonalność.