QMX napisał(a):Czy ktoś może mi podpowiedzieć jak to formalnie wygląda,
jeśli prowadzone jest DD przez kilka instytucji, rozumiem, że każda prowadzi je osobno i w różnych terminach mogą pojawić się potencjalni inwestorzy. No chyba że spółka ustaliła jakąś datę, lub oczekuje się aż wszystkie podmioty zakończą DD i wtedy zaczynają się dopiero rozmowy ?
pracowałem trochę czasu w branży, więc odpowiadam:
1. wpierw jest przygotowywany data room z najważniejszymi danymi finansowymi i prawnymi, obecnie w formie elektronicznej, więc badanie spółki (DD) może być prowadzone jednocześnie przez kilka podmiotów,
przy tej skali podmiotu badanie może trwać 2-3 miesiace,
2. w ramach DD można zadawać pytania, przewidziane są spotkania z zarządem, kluczowymi menedżerami, być może właścicielem,
3. składane są wstępne, niewiążące oferty, na podstawie których jest ustalana krótka lista inwestorów dopuszczonych do pełnego DD,
4. trwa pełne DD,
5. spotkania z zarządem i włascicielem,
6. negocjacje cenowe,
7. wiążąca oferta i struktura transakcji.
Nie zakładam, żeby oferty wstępne zostały złożone przed publikacją wyników rocznych (26.04.2019), czyli w maju może powstać krótka lista zainteresowanych inwestorów.