ONDE [OND]

Wycena może nie jest niska ale np. w porownaniu do Shopera to i tak jest umiarkowanie wysoka. Zresztą w wycenie są zapewne już uwzględnione prognozowane wyniki finansowe za 2021r , ktory zanosi się na rekordowy dla spółki.

Co to jest branie na siłę kontraktów? Skoro jest w stanie je zrealizować i na nich zarabia to chyba dobrze? Nie powiedziałbym, że spółka jest droga, jedno z najtańszych IPO w ostatnim czasie. imponujący wzrost przychodów. Rynek OZE rozwija się i będzie się rozwijał, zobacz na liczbę aukcji w ostatnim czasie, spółka będzie miała pełne ręce roboty.

Sam mam erbud, ale obawiam się, że długo tak tani nie zostanie.

Tak jak mówisz Erbud zostanie zasilony ok 100 mln które ma zainwestować w infrastrukturę do budownictwa modułowego. Ale zauważ, że nadal będą posiadać 60,7% akcji Onde, co przy maksymalnej cenie IPO sprawi, że ten pakiet będzie wart 850 mln złotych. Na teraz kapitalizacja Erbudu to niemal 1 mld złotych, z IPO dostanie 100 mln + 850 mln wartość pakietu, czyli wychodzi na to, że biznes erbudu jest nic nie warty, ba jest nawet ujemnie wyceniony, bo mają jeszcze kilkadziesiąt milionów w kasie. Czy to jest do utrzymania? Przyznam, że nie znam sytuacji z Vercomu i R22 czy tam też było tak, ale na szybko spojrzałem i tam jednak sytuacja wygląda inaczej. Bo ich wartośc pakietu to 530 mln, a kapitka r22 to 750 mln, a sam ich biznes to taki średni bym powiedział i raczej porządnie wyceniony.

Niestety masz racje,ze niektórzy przegięli z tą wysoką ceną i z tym łapanie kontraktów na siłę. Owszem . Cena nie jest najniższa bo wskaźnik C/Z na podstawie zysków 2020r. to 37 ale rok 2021 powinien juz przynieść znaczące obniżenie tego wskaźnika. Czy do poziomu 15 ? Nie wiem ale okolice 20-25 to raczej pewne.
Wysoka cena to była Shopera a i tak akcje poszły podobno jak ciepłe bułeczki. Ja zdecydowałem się na zakup Onde bo kosmiczna cena Shopera mnie wystraszyła a ponadto mam juz sporą ekspozycję na społki e-commerce.
Co do tylko 8% dla detalu to masz racje. Nie rozumiem jak spółka skoro deklaruje ok 15 % dla inwestorow indywidualnych przydzielaim tylko 8%.Przeciez to niepoważne ! Spółki powinny się trzymać prospektowych ustaleń bo tak to wygląda na niepoważne traktowanie indywidualnych inwestorów.

OK, wiadomo, że ryzyko jest wszędzie, w tej działalności także, ale moim zdaniem boom na OZE dopiero się zaczyna i wzrost kosztów nie spowoduje spadku opłacalności, tylko wzrost cen na instalacje OZE, bo popyt będzie nadal duży, zwłaszcza że jest podtrzymywany mocnym zaangażowaniem pieniędzy publicznych, w tym także unijnych.

Nie twierdziłem, że ONDE jest super tanie, chodziło mi raczej o to, że jest stosunkwoo tanie na tle rynku, a zwłaszcza na tle innych IPO w ostatnim czasie. Porówanie choćby do Shopera, który o dziwo poszedł również po cenie maksymalnej - kiedy Shoper osiągnie taki C/Z, jak Onde będzie mieć na koniec 2021? Za pięć lat? Za siedem? Oczywiście to inna branża, ale pewne wskaźniki są jednak uniwersalne, a Shoper rośnie wolniej r/r niż Onde.

A co do tych 8% zamiast 15%. Formalnie jest wszystko OK. W prospekcie zawsze piszą, że "ich intencją" jest przeznaczenie określonej puli dla detalu. Intencja to nie zobowiązanie. Ale moim zdaniem KNF mógłby pomyśleć o wprowadzeniu do przepisów albo o narzucaniu przed zatwierdzeniem prospektu takich zapisów, które uniemożliwiałyby zmniejszenie transzy indywidualnej, jeśli zapisy pokryłyby wielkość przeiwdzianą w prospekcie. To byłoby uczciwe i przejrzyste rozwiązanie.

Onde i Shopera nie można porównywać. Na tę chwilę ONDE to zwykła spółka budowlana. Buduje pod wiatraki, ale nadal to jest tylko budowlanka, tyle, że nieco bardziej specjalistyczna. Kiedyś za taką gałąź uważano energetykę, czy kolejnictwo. I w sumie w tych sektorach też były czasy kiedy marże były relatywnie wysokie, sięgające 10 proc., a są jakie są obecnie. Sytuację ma zmienić wejście w sektor budowy i odsprzedaży instalacji, czyli wzięcie na barki nieco więcej ryzyka za większy potencjalnie zysk. Tak czy owak to nie jest spółka technologiczna jaką jest ONDE i nie będzie wyceniana tak jak spółki technologiczne. Porównywanie z Shoperem, Allegro, R22 nie ma sensu.

To nie jest tak, że łatwo jest przenieść ceny realizacji na zamawiającego, bo ten zamawiający musi mieć odpowiedni zwrot z kapitału. Nikt nie będzie budował farmy do własnego portfela bez odpowiedniego IRR, który zdeterminuje cena energii w aukcjach i na TGE z drugiej koszty budowy. Ponadto nie wiemy, czy podpisane kontrakty zawierają klauzule rewaloryzacyjne.

Rzeczywiście .Redukcja w detalu na Onde to 89,5%. A zainteresowanie akcjami Onde i Shopera zblizone bo zapisy odpowiednio za ca 340 i 365 mln zł. czyli detal się wlasciwie podzielil po polowie. I bardzo dobrze,że obie oferty odbyly się praktycznie w tym samym czasie wiec i redukcje relatywnie mniejsze bo inwestorzy indywidualni musieli wybierać.
Jestem bardzo ciekaw debiutów. Czy Shoper przy tak wysokiej cenie sprzedaży akcji ( C/Z 107 na bazie wyników 2020r) ma jeszcze potencjał do zwrostu??? Czy czasem przy zakupach spółek e-commerce nie powinno juz się zapalać czerwone światełko bo wyceny tych spółek doszły już do niebotycznych poziomów ?
Jak zadebiutuje Onde? Juz wczesniej Erbud miał liczne propozycje zakupu przez fundusze pakietów kontrolnych spólki-córki ale nie skorzystał z tych ofert i wybrał drogę oferty publicznej. Czy teraz zainteresowane fundusze będą chciały poprzez giełdę powiekszyć swoje portfele akcji? Szykuje nam się ciekawy lipieć debiutów giełdowych.
No i jest jeszcze IPO spółki Cavatina. Może branża mało atrakcyjna i "ryzykowna" w tych pandemicznych czasach ale podobno kto nie ryzykuje .... Ciekaw jestem tez zainteresowania inwestorów ta spółką. Od strony finasowej wygląda dośc atrakcyjnie ale...
No wlasnie ale są jeszcze pewne "ale"..

Też stawiam na debiut powyzej 30 zł za akcję. Wszystko zalezy od tego jakie bylo zainteresowanie funduszy. Niestety ale nigdzie się nie doczytałem jak to u nich wygladalo.
Wrociły już srodki więc zastanawiam się nad Cavatiną. Czy ktos może planuje wejście w to ipo ? Bo dysksji na forum na ten temat nie ma żadnej. Czyżby totalny brak zainteresowania tym ipo?

Też myślałem o Cavatii; ale się trochę przestraszyłem bo to deweloper przestrezni biurowej; poput na nią chyba jednak spadł z powodu pandemii...