TSGAMES [TEN]

Do tego wskaźniki

na TEN C/Z=8.6
A 11BIT dalej w kosmosie.

A jaki miałby być niby c/z dla 11bit skoro nie raportowali jeszcze po premierze FP2?

Wings of Heroes dobrze performuje. Obecnie okolice już 50 pozycji w symulatorach w USA, gdzie jeszcze na początku roku nie był widoczny w żadnym rankingu. Mowa o rankingu dochodowym (grossing).
W rankingu wszystkich gier w USA pozycja 510, czyli kwartalnie (patrząc na 3 kwartał) przyniosi powyżej 6 mln zł - przy pozycjach ok. 60-70.
Jestem ciekaw jaką kwotę wygeneruje w IV kwartale przy wyższych pozycjach i droższym dolarze, natomiast to jest to co niektórzy jakiś czas temu pisali "czynnik wzrostu".
Gra świetnie znalazła niszę i idzie do przodu. Uważam, że 40-50 mln zł przychodu rocznie z tego tytułu jest możliwe w 2025 r. I szczyty sprzedaży wypadną na 2026 r. kiedy to już skończy się earn-out do RORTOS.


kliknij, aby powiększyć

WoH może stanowić niewielki procent przychodów, natomiast to jest czynnik wzrostu na przyszłość.
Dlaczego tak powoli? Domyśl się - earnout do byłych właścicieli Rortosu, więc spółka rozwija projekt jak tylko może i nie rozpoczyna dużej kampanii reklamowej. Kompletnie inaczej wyglądalo to w ich autorskich grach jak Hunting Clash czy Fishing Clash.

Hunting Clash po aktualizacji i wprowadzeniu epoki lodowej również dobrze performuje. Widziałeś?

Odnośnie skasowania Fishing Next (tzw. Fishing Champions) to pracowało tam do 8 osób przez kilka miesięcy, średnie wynagrodzenie programisty wiesz jakie jest. To i tak lepiej niż jak za czasów Zużałka, gdzie odpisy wynosiły po 15-30 mln zł za grę, która nigdy nie została wypuszczona.

Spółki gamingowe prowadzą ryzykowną działalność. Także TEN powinien tworzyć jak najwięcej przemyślanych prototypów i je testować. Niech odpiszą kilka prototypów, ale niech ten jeden będzie "tym strzałem", który zaspokoi potrzeby finansowe spółki i zapewni finansowanie reszty tych nieudanych projektów. Jeśli nie widzieli sensu rozwijania Fishing Next to ruch z odpisem jest bardzo dobry. W ESPI poinformowali, że dwa prototypy, które realizują mają lepszy odbiór i wykazują większe szanse na powodzenie.

Jak prognozujesz dzisiejsze wyniki po sesji i zachowanie kursu, Bartek?

przychód w wys. 8,5 mln zł przesunięty na kolejny kwartał. Ciekawe - można jaśniej?

to mylisz pojęcia - to są przychody odroczone w czasie - a nie przesunięte na kolejny kwartał - to co innego

Macie może link do konferencji? Dziękuję

zadałem pytanie odnośnie M&A na dzisiejszej konferencji wynikowej. Ale nie wiem czy akwizycje można określić jako zapowiadane - mówili, że się rozglądają.

W zasadzie to mowili, ze byli zainteresowani jednym podmiotem ale zrezygnowali. A rozgladaja sie to tak ogolnie - "jestesmy zawsze tam , gdzie cos dzieje" :D
Slabe sa te konferencje co kwartal. Zero konkretow, prezes mowi bez przekonania.

Podobnie to widzę. Kurs mam wrażenie, że jest obecnie oderwany od tego co się dzieje w spółce. Obejrzałem jeszcze raz na spokojnie konferencję dzisiaj - trzyma się to wszystko przysłowiowej kupy. Bez owijania w ściemę, p. Ilczuk wyjaśnił jak to wygląda od środka. Wings of Heroes rozwija się naprawdę mocno i jeszcze chwila i będzie dostarczał porównywalnych wyników co Hunting Clash, jest na dobrej drodze (WoH pozycja 49. HC pozycja 22)

Spółka leży na gotówce, więc będzie forma wypłaty dywidenda / skup akcji. Ciężko przy obecnym kursie znaleźć więcej negatywów. Wiadomo - można się doczepić niskiej dynamiki lub jej braku w głównych tytułach, ale one są tak ustabilizowane, że to są dojne krowy zapewniające stały przypływ cashu. To nowe tytuły typu WoH czy te prototypy mają zacząć zarabiać i dać spółce wiatru w żagle. Według mnie te przesłanki się realizują teraz.

Nawet jeśli się porówna TSGames (kapitalizacja 500 mln zł) do Ci Games (kapitalizacja 280 mln zł), to jest niebo a ziemia. Jedna spółka dzieli się kasą z akcjonariuszami każdego roku (dywidenda i/lub skup akcji każdorazowo) a druga nie. CiGames nie wyprodukował do dzisiaj żadnego porządnego tytułu, który przynosi im powtarzalne płatności. No i powtarzalna EBITDA.
Więc przewaga TEN jest widoczna. Cieszy, że jeszcze na tej giełdzie są tanie i dobre firmy...