GRAAL [GRL]

Ktoś się pokusi o analizę wyników ? Zysk słaby a reszta chyba wygląda nieźle

Red Alert. Nie wiadomo jakie są wyniki Graala. Podane liczby nijak nie chcą się zgodzić. Wprawdzie nieścisłość dotyczy IV kwartału 2008 r., ale jest groźna, bo może wskazywać na to, że spółka przepycha zysk między latami. Oto gdzie się pogubiła: jak pamiętamy, IV kwartał był napierw raportowany na plusie (i roczny za 2008 był 12 mln zł), ale potem zaudytowany roczny wykazał zysk 3 mln zł, tak więc sam IV kwartał 2008 r. wyszedł na -5 mln zł zysku netto.
Teraz, w danych porównywalnych w sprawozdaniu, wykazują wynik netto za ten właśnie okres na +4,5 mln zł. Nie zgadzają się też przychody, o jakieś 10 mln zł. Mimo że są to niewielkie kwoty, są istotne do oceny sytuacji spółki, bo zależy od nich czy jest dochodowa czy nie. Co ciekawe, w kolumnie całego roku 2008 są już dane po audycie. Nie jest jednak moją rolą zgadywać jak być powinno.

Stwierdzam, iż są przesłanki do twierdzenia, iż wynik spółki jako taki jest wykreowany, a zatem niewiarygodny. Dowód: od I kwartału 2008 r., kiedy miał miejsce szczyt WK = 197 mln zł, spółka wykazała +12,5 mln zysku netto, ale WK skurczyła się do 192 mln zł. I kolejna poszlaka: międzyokresówki nadal rosną, w aktywach jest to już 1/3, w pasywach niecała 1/4. Połowa jest w jednostce dominującej, druga w spółkach zależnych. Co ja bym dał żeby zajrzeć w salda i obroty na kontach... Niestety, nie liczę że audytor coś tutaj wyjaśni, bo rok temu nie wyjaśnił.

W związku z powyższym zapalam czerwoną lampę i nie podpisuję się pod żadnym wskaźnikiem ani tym bardziej wyceną Graala.
Powyższa treść przez 14 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

Widzę, że usunięto mój wpis. No cóż - napiszę zatem, że pojawiła się rekomendacja kupuj na Graalu (za stooq.pl):

"Analitycy Erste Bank podwyższyli rekomendację dla spółki spożywczej Graal ze "sprzedaj" do "kupuj" i wyznaczyli cenę docelową dla jednej akcji na 12,50 zł, wynika z raportu datowanego na 5 marca i odtajnionego w poniedziałek.

W raporcie przyjęto cenę na poziomie 11,55 zł. W poniedziałek ok. godz. 10:30 kurs wynosił 11,64 zł po wzroście o 0,26%.

Analitycy spodziewają się, że w 2010 r. zysk netto spółki wyniesie 9,7 mln zł wobec 3,5 mln zł w 2009 r. Przychody mają wzrosnąć do 475,0 mln zł wobec 445,8 mln zł. (ISB)"

Pokonaliśmy dzisiaj opór na 12,70zł przy nienajgorszych obrotach co wydaje mi się jest wyraźnym sygnałem K. Ponadto myślę że już ostatecznie oddaliliśmy się od 2,5 letniej linii trendu spadkowego. Wydaje mi się że kurs powinien spokojnie w najbliższym czasie dojśc do poziomu 17zł. Świadczy moim zdaniem o tym opór kanału wzrostowego w jakim się teraz znajdujemy.


kliknij, aby powiększyć

Piękny dzień i super wzrosty. Analizując ostatni rok powinniśmy urosnąć około 15 % jeszcze bez korekty. Ale możliwa jest informacja o wejściu jakiegoś TFI powyżej 5% - wtedy nie wykluczam, że będzie się działo to co na Petrolu i wskoczymy po wynikach za 1 kwartał na 20 zł.

Nie wiem czemu ale wysyłam tego posta 3 raz i za każdym razem znika

Powinni zmienić osobę odpowiedzialną za raportowanie. Odchyłki na kilkaset procent nie powinny się zdarzać w żadną ze stron.

W Graalu nie dotykam nie zaudytowanych. Powód znajdziesz wcześniej na wątku. Muszę mieć noty, chociaż to co dla mnie najważniejsze i najciekawsze, czyli międzyokresówki, póki co ani razu nie zostały obkomentowane. Wrócę do tematu po rocznym, czyli pewnie już jutro.

I za parkietem:

Graal: Wyższe zyski po korekcie
Rybny Graal skorygował raport za IV kwartał 2009 r. Ostatecznie wejherowska grupa zarobiła na czysto w całym ubiegłym roku ponad 7 mln zł, a nie 3 mln zł, jak pierwotnie podano.
źródło: GG Parkiet
+zobacz więcej

Skąd ta korekta? – Działaliśmy zgodnie z zasadą ostrożnej wyceny. W IV kwartale m.in. zawiązaliśmy multum rezerw na „wszelki wypadek”. Po weryfikacji sprawozdań grupy przez biegłych rewidentów okazało się, że wyniki tak znacząco odbiegają od podanych pierwotnie, że zdecydowaliśmy się poinformować o korekcie – wyjaśnia Robert Wijata, członek zarządu Graala.

.....



Całość tu:

www.parkiet.com/artykul/922812...

Osobiście trzymam GRAAL'a od okolic ~9 PLN. Pozbędę się prawdopodobnie przed ogłoszeniem raportu rocznego, wg którego okaże się coś innego, lub że czegoś mimo zabezpieczeń brakło ;)

Dobra, to mam pytanie - podaj z pamięci, nie zaglądając do sprawozdań i nic nie obliczając, jaki był Twoim zdaniem zysk za IV kwartał 2008 r., co Ci zostało w pamięci?