HOTBLOK []

Nie potrzeba bessy by wykończyć leszcza ... wystarczy wciągnąć go na NC.

Skompletowaliśmy dane finansowe i w serwisie dostępna jest już pełna analiza spółki
www.stockwatch.pl/gpw/hotblok,...

Mam prośbę, by potraktować to co napiszę jako pytanie ćwiczebne, bez wyciągania pochopnych wniosków.

Cena akcji firmy waha się w okolicach 3 zł
Niedawno firma przeprowadziła emisję prywatną, z wykluczeniem dotychczasowych akcjonariuszy.
Cena emisyjna to 1,3 zł.

Czy ja jestem w błędzie myśląc, że coś tu jest nie tak?

No nareszcie w spółce zaczyna się coś dobrego dziać. Lada chwila pojawi się nowy inwestor strategiczny, który prawdę mówiąc przejmie kontrolę nad spółką (czy należy spodziewać się ogłoszenia wezwania?) - to dla niego skierowana jest nowa emisja ponad 9 milionów akcji. Wniesie do Hotbloka zakład produkcyjny, czyli system zacznie być wytwarzany na masową skalę. Rynki zbytu to Europa Zachodnia gdzie wiedza na temat energooszczędności jest naprawdę imponująca, system Hotblok idealnie wpasowuje się w panujące tam tendencje. Hotblok nie próżnując właśnie stara się o homologację wyrobu na rynku niemieckim. Po dopuszczeniu do sprzedaży na terenie Niemiec stanie się prawdziwym hitem eksportowym. Wszystko układa się w logiczną całość - Hotblok właśnie przygotowuje się do inwazji ze swoim wyrobem na rynku Europy Zachodniej, trzymam kciuki i kibicuję, życzę sukcesu i powodzenia, rozwoju i dużej dynamiki sprzedaży, zysku oraz wzrostu kursu.

Hotblok właśnie ruszył. Do inwestorów najwyraźniej dotarła w końcu informacja, że to bardzo dobra inwestycja. W nowym zakładzie będą produkowali ilości systemu Hotblok na skalę przemysłową, obniżając cenę produktu co spopularyzuje system. Pomimo, że nowa emisja sprzedana została bardzo tanio (widocznie była to jedyna szansa na rozwój) to i tak spodziewam się bardzo dużych wzrostów kursu akcji Hotblok w przyszłym roku, nie będę się rozpisywał - prognozuję osiągnięcie zysku netto przez Hotblok na 6-7 mln PLN rocznie w przeciągu maksymalnie 2 lat.

Na początku działalności żadna spółka nie przynosi zysku tylko straty, to normalne. Chodzi o to aby rozpoczęła się produkcja na skalę przemysłową systemu Hotblok, tak aby przełamać próg rentowności i zacząć generować zyski, co w obecnym już roku właśnie będzie realizowane poprzez zainwestowanie kapitału z nowej emisji akcji w zakład produkcyjny z prawdziwego zdarzenia. Obecna kapitalizacja Hotbloka to wg moje wiedzy 42 mln PLN, zatem wskaźnik c/z przy założeniu zysku 7 mln PLN wyniósłby 6. Oczywiście utrzymanie kursu Hotbloka 3 PLN przy zysku o którym piszę nie jest możliwy, takie spółki wyceniane są na c/z od kilkunastu do nawet kilkudziesięciu. Zysku 7 mln PLN to będzie dopiero początek, w następnych latach będzie lepiej. Nie zdradzę na podstawie jakich danych opieram swoją kalkulację. Poczytaj założenia biznes planu przed emisją za 4 PLN (kiedyś były w internecie), policz, uwzględnić koniunkturę, trendy to samemu powinien wyjść ci podobny a może i jeszcze lepszy wynik. Jak tylko biznes rozkręci się na większą skale Hotblok stanie się łakomym kąskiem do przejęcia przez któregoś z większych graczy na rynku budowlanym, pewnie ogłoszą wezwanie i wycofają spółkę z obrotu.

Do zarządu spółki wszedł p.Krzysztof Paweł Szymański. CV świadczy o dużym obyciu w firmach operujących w środowisku międzynarodowym. Może to oznaczać krystalizację planów dotyczących ekspansji firmy.

Wzmocnienie nadzoru operacyjnego nad kasą jest zawsze mile widziane, i nie stoi w sprzeczności z ewentualnymi planami ekspansji. Pytanie, czy to nadzór nad kasą którą firma zamierza stracić, czy zarobić. Obstawiam drugi wariant, licząc, że nowi współwłaściciele mają wiele innych i przyjemniejszych możliwości tracenia pieniędzy niż inwestowanie w niepewne przedsięwzięcie. Każdy wzrost cen energii i coraz powszechniejsze audyty energetyczne sprzyjają firmie.

A skąd takie tąpnięcie? Ktoś ma jakąś teorię?

Myślę, że spółka najgorsze ma już za sobą, pozwoliłem sobie zebrać trochę informacji w jedną całość:

To co wiadomo na pewno:
[+] w 2013r ruszają dopłaty do kredytów na domy energooszczędne z NFOŚiGW , do podziału jest 300 mln zł. HOTBLOK posiada produkt, który idealnie wpisuje się w tę dotację (rewelacyjny współczynnik izolacyjności termicznej na poziomie U=0,15 W/m2K). Spółka pisze o nich na swojej stronie: http://www.hotblok.pl
[+] Zgodnie z wymogami UE już od 2020r domy energooszczędne będą standardem!
[+] Spółka przeszła gruntowną restrukturyzację - tnie koszty, przeniosła swoją siedzibę do Warszawy - siedziba Carlson Ventures International Ltd. (akcjonariusz HOT > 5,10% akcji = 3,571,265 szt.)
[+] Żaden z czołowych akcjonariuszy nie sprzedał swoich akcji (po uwzględnieniu splitu kiedyś kosztowały 1,37 PLN, na obecną chwilę 0,07 PLN!)
edycja:
Gdyby ktoś pytał o co chodzi z ostatnim infem:
www.gpwinfostrefa.pl/GPWIS2/pl...
- sprzedawał członek zarządu, po prostu potrzebował kasy, nie jest żadnym z czołowych (posiadającym ponad 5%) akcjonariuszy.

[+] Produkt jest prosty w produkcji, firma posiada swoją fabryczkę w Chrośnicy (woj. lubuskie), zdjęcia do wglądu:
picasaweb.google.com/107604992...
[+] Aktualnie (ostatni miesiąc) obserwujemy najwyższe obroty w historii notowań, do podpatrzenia tutaj: stooq.pl/q/d/?s=hot&c=0&am...

Oczywiście nie ma samych plusów:
[-] wyniki w tym roku nie będą imponujące (a wręcz na stracie) lecz w obliczu dopłat od przyszłego roku nie ma to żadnego znaczenia.

Z serii kupuj plotki, sprzedawaj fakty:
* Obecnie prowadzone są rozmowy z 4 inwestorami branzowymi, rozmowy na bardzo roznym etapie (niektore juz przy koncu).
* zrezygnowano narazie z emisji bo pojawily sie ciekawsze rozwiazania (NWZA było zwoływane przez Carslon'a, przekładane a finalnie anulowane)
* 6 gmin juz kupilo projekty dla budynkow uzytecznosci publicznej (specjalny projekt finansowany przez UE) ciekawostka jest to ze ten projekt finansowany oparty jest TYLKO i wylacznie na hotbloku.