pixelg
RELPOL - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

RELPOL [RLP]

AKTUALNY KURS: 6,48 zł (+1,25%) 08-03-2021 16:38
cegielka
3
Dołączył: 2010-12-20
Wpisów: 219
Wysłane: 10 marca 2012 10:05:39 przy kursie: 5,31 zł
Raport wydany zaraz po wynikach za 4-ty kwartał 2011 czyli 29 lutego.
Wg BM BGŻ prognozy na najbliższe lata wyglądają następująco.

Prognozy na 2012
EBITDA - 15,3 mln zł
zysk netto - 7,9 mln zł
zysk na akcję - 0,82 zł
Prognozy na 2013
EBITDA - 17,8 mln zł
zysk netto - 9,8 mln zł
zysk na akcję - 1,02 zł

Ładna rentowność, piękne zyski, w przyszłym roku EBIDTA 15,3 mln zł. king I oby tak było thumbright

Anginsan
0
Dołączył: 2012-02-25
Wpisów: 30
Wysłane: 11 marca 2012 20:40:26 przy kursie: 5,31 zł
Czy wiadamo wam coć na temat wezwania na akcje relpol? Na innym forum przeczytalem taki wpis:

"Troche poczytałem, przeanalizowałem podobne wezwania z ostatnich lat, sprawdziłem jak zachowuja sie duże fundusze przy takich wezwaniach tzn za jaką cene są sklonne oddąc akcje. Relpol to dobra spólka, dobrze zarządzana, nie zadłuzona i r/r poprawiajaca wyniki finansowe. Aby IDM oddał akcje Ambroziakowi cena w wezwaniu musi byc conajmniej równa wartości ksiegowej tj, 6,60zł. Jednak aby wezwanie sdoszło do skutku zazwyczaj cena jest z bonusem min. 10%. (+ dodatkowe 0,66zł ) Tylko taka cena daje minimim gwaracji ze wezwanie sie powiedzie.
Dalej jednak twierdze ze wezwanie to gorsze wyjscie dla posiadaczy akcji. Osobiscie wolałbym aby wezwania nie było a spóla po roku dała mi zwrot z inwestycji okoo 50-70% (przy założenie ze na GPW wraca koniunktura)"

Co o tym myśleć?

bankrucik
45
Dołączył: 2011-03-26
Wpisów: 4 267
Wysłane: 11 marca 2012 22:56:23 przy kursie: 5,31 zł
cegielka napisał(a):
Raport wydany zaraz po wynikach za 4-ty kwartał 2011 czyli 29 lutego.
Wg BM BGŻ prognozy na najbliższe lata wyglądają następująco.

Prognozy na 2012
EBITDA - 15,3 mln zł
zysk netto - 7,9 mln zł
zysk na akcję - 0,82 zł
Prognozy na 2013
EBITDA - 17,8 mln zł
zysk netto - 9,8 mln zł
zysk na akcję - 1,02 zł

Ładna rentowność, piękne zyski, w przyszłym roku EBIDTA 15,3 mln zł. king I oby tak było thumbright


relpol jest kompletnie zapomniany przez inwestorów, fakt jego przeszłosc podczas poprzedniej hossy bardzo mu ciazy ( związki z bajkopisarzami z ponaru) ale bilans został wyczyszczony porzadnie... spółka jest eksportowa, konkurencja z chin została poprzez swą beznadziejna jakość mocno nadwątlona, akcje kupuje przewodniczący rady nadzorczej, obecna kapitalizacja to 51 mln zł przy prognozowanym zysku 7,9 mln zł czyli c/z na poziomie 6,5 :-))) za 2012,

spokojnie trzeba czekać na odbicie w kursie akcji..
Pogromca bajkopisarzy giełdowych:-)))

Brak kary w przeszłości rozzuchwala na przyszłość..

teraz również na twitter.com


doncarlos
0
Dołączył: 2008-09-23
Wpisów: 1 244
Wysłane: 12 marca 2012 10:18:36 przy kursie: 5,44 zł
Anginsan napisał(a):
Czy wiadamo wam coć na temat wezwania na akcje relpol? Na innym forum przeczytalem taki wpis:

"Troche poczytałem, przeanalizowałem podobne wezwania z ostatnich lat, sprawdziłem jak zachowuja sie duże fundusze przy takich wezwaniach tzn za jaką cene są sklonne oddąc akcje. Relpol to dobra spólka, dobrze zarządzana, nie zadłuzona i r/r poprawiajaca wyniki finansowe. Aby IDM oddał akcje Ambroziakowi cena w wezwaniu musi byc conajmniej równa wartości ksiegowej tj, 6,60zł. Jednak aby wezwanie sdoszło do skutku zazwyczaj cena jest z bonusem min. 10%. (+ dodatkowe 0,66zł ) Tylko taka cena daje minimim gwaracji ze wezwanie sie powiedzie.
Dalej jednak twierdze ze wezwanie to gorsze wyjscie dla posiadaczy akcji. Osobiscie wolałbym aby wezwania nie było a spóla po roku dała mi zwrot z inwestycji okoo 50-70% (przy założenie ze na GPW wraca koniunktura)"

Co o tym myśleć?

Tja.. powyzszy cytat to myslenie zyczeniowe, ale mozna sprobowac rozwazyc scenariusze alternatywne.. tak teoretycznie spekulujac na temat mozliwosci wezwania, to sa dwie opcje kiedy bylo by to mozliwe:
1) spolke przejmuje Pan Ambroziak - ta opcja wydaje sie logiczna, ale niekoniecznie korzystna dla akcjonariuszy mniejszosciowych, gdyz Ambroziak bedzie dazyl do przejecia spolki po jak najnizszej cenie i nawet gdy zaproponuje 30-40% premie od obecnej ceny - zeby wezwanie mialo szanse powodzenie sadze, ze cena 7 zl byla by minimum od ktorego Supernova moze sie zastanawiac nad sprzedaza - to nadal bedzie to atrakcyjna cena zakupu dla Ambroziaka.. a dlaczego? tutaj w gre wchodzi druga opcja

2) spolke przejmuje inwestor branzowy - inwestor branzowy moglby wejsc do spolki na dwa sposoby.. pierwsza mozliwosc to proba zdjecia spolki bezposrednio z gieldy w drodze wezwania w stylu jak zdjeto spolke elstar oil - cena musialy by podobnie jak w pierwszym wypadku byc minimum 7 zl zeby byl odzew, ale przy cenie ponizej 10 zl wg mnie Ambroziak nie sprzeda swojego pakietu i tutaj w gre wchodzi
druga mozliwosc - tj. inwestor branzowy przejmuje spolke od najwiekszego akcjonariusza a na reszte akcji oglosza wezwanie i wycofuje spolke z gieldy - zdjecie spolki w styli optopola..

Jest tylko jeden problem - zalozenie opiera sie na tym, ze relpol utrzymuje przynajmniej dotychczasowa rentownosc z tendencja do poprawy wynikow w przyszlosci..
Hipotetycznie cena sprzedazy spolki generujacej zysk na poziomie 7-10 mln rocznie powinna byc w granicach 10 P/E co daje cene na poziomoe ok 10-12 zl.. zakladajac powtarzalnosc wynikow..

Druga sprawa, to brak zainteresowania relpolem funduszy - spolka na to oczywiscie zasluzyla, bo ma niestety niezbyt ciekawa przeszlosc - epizod z Wiaderkiem i Ponarem, emisja akcji za 52 mln zl z ktorych prawdopodobnie nie zostala ani zlotowka, ale przynajmniej posplacali zadluzenie i zlikwidowali wszystkie nierentowne spolki..
Po tym okresie polityka informacyjna spolki pozostawia wiele do zyczenia.. dla przykladu ostatni raz prezes zabral glos w listopadzie..
W tym akurat nie ma nic dziwnego, bo spolka nie robi konferencji prasowaych po wynikach a sami dziennikarze niekoniecznie pamietaja, ze istnieje w ogole taka spolka jak relpol..

Tuataj musze niestety nadmienic, ze portale gieldowe, ktore na rynku informacyjnym probuja dopiero zaistniec maja tendencje do podazania za tlumem.. ida bezmyslnie za masa.. tam gdzie jest glosno i wiele szumu, czesto bezmyslnego wrzasku a nie potrafia wylowic sami czegos z tej metnej wody.. brakuje kreatywnosci i myslenia perspektywicznego.. sztuka jest cos stworzyc a nie nasladowac.. byc przed a nie za..

Wracajac do tematu wezwania - caly problem rozbija sie o plany Ambroziaka co dej spolki i funduszu Supernova a przypomne, ze za tym funduszem stoi Pan Maciej Zientara, ktory z reguly inwestuje w dosc perspektywiczne spolki, z ktorych z reguly wychodzi z pokaznym zyskiem.. byl m.in. w akcjonariacie unimilu i viscoplastu, ktore zostaly zdjetze z gieldy..Think

Zakladajac, ze spolka wyczyszcila swoj bilans i nie ma juz zadnych trupow w szafie - dla przypomnienia prawie 40 mln strat przez kilka lat, w wiekszosci odpisy.. spolka chyba juz odpisala wszystko co bylo nierentowne.. niski poziom zadluzenia (o ile w ogole mozna mowic o jakimkolwiek zadluzeniu) i generowana gotowka sprawia, ze moim zdaniem sa jeszcze dwa sposoby w jaki spolka moze "uciec do przodu".. spolka stoi przed koniecznoscia albo inwestycji i rozbudowy mocy produkcyjnych, albo musi wybrac droge przejec.. druga droga jest oczywiscie bardziej ryzykowna, ale moze radykalnie wplynac na wartosc firmy.. na pewno nie w taki sposob jak boryszew, czy garbarnia (skotan) ale w takim przypadku, gdyby sie to rzeczywiscie powiodlo, to przy dobrej koniunkturze patrzac na historyczne przyklady wartosc firmy wzrasta znaczaco.. wg mnie bardziej prawdopodobne jest jednak, ze zanim to mogloby nastapic spolka faktycznie zniknie z gieldy.. na razie trwa kolejna wymiana akcjonariatu, miejmy nadzieje, ze tym razem wyjdzie to spolce na dobre..


kliknij, aby powiększyć

Czterema najdroższymi słowami na giełdzie są: "Tym razem będzie inaczej"..
Fala wzrostowa rodzi się w strachu, rośnie w wątpliwościach, dojrzewa w optymizmie i umiera w euforii..
„All animals are equal but some animals are more equal than others“
Edytowany: 12 marca 2012 10:26

doncarlos
0
Dołączył: 2008-09-23
Wpisów: 1 244
Wysłane: 12 marca 2012 12:24:04 przy kursie: 5,44 zł
GG Parkiet przedstawila ciekawy test oparty na zasadach wyboru akcji wg regul Grahama i Buffeta. Lista spolek z gpw jest niezbyt dluga.. obejmuje jedynie 10 spolek, w tym relpol..

Cytat:
Akcje, które przeszły rygorystyczne testy

www.parkiet.com/artykul/32,120...

kliknij, aby powiększyć

Czterema najdroższymi słowami na giełdzie są: "Tym razem będzie inaczej"..
Fala wzrostowa rodzi się w strachu, rośnie w wątpliwościach, dojrzewa w optymizmie i umiera w euforii..
„All animals are equal but some animals are more equal than others“

bankrucik
45
Dołączył: 2011-03-26
Wpisów: 4 267
Wysłane: 4 kwietnia 2012 01:01:23 przy kursie: 5,18 zł
www.bgz.pl/downloads/biuro_mak...

ciekawy raport analityków bgz dotyczacy relpola

Kod:
mod: link wymaga cytatu - wklej to co jest Twoim zdaniem ciekawe, szanuj czas innych
Pogromca bajkopisarzy giełdowych:-)))

Brak kary w przeszłości rozzuchwala na przyszłość..

teraz również na twitter.com
Edytowany: 4 kwietnia 2012 09:25

Anginsan
0
Dołączył: 2012-02-25
Wpisów: 30
Wysłane: 26 kwietnia 2012 08:45:26 przy kursie: 4,95 zł
List Prezesa dot wyników finansowych i strategi spólki.

www.stockwatch.pl/komunikaty-s...

cegielka
3
Dołączył: 2010-12-20
Wpisów: 219
Wysłane: 15 maja 2012 11:46:53 przy kursie: 4,99 zł
Wyniki wyśmienite,z bardzo dobrymi perspektywami

www.stockwatch.pl/komunikaty-s...

Taki mój mniejszy apator, tyle ze 3 razy tańszy
Edytowany: 15 maja 2012 11:56

marhabal
0
Dołączył: 2009-08-08
Wpisów: 116
Wysłane: 15 maja 2012 17:03:47 przy kursie: 4,99 zł
To już się zaczyna robić śmieszne. Kapitalizacja spółki 47 mln z czego 7 mln spółka ma w gotówce. Nie wiem o co tu chodzi chyba o powtarzalność wyniku, że nie jest to wyczyn jednorazowy, ale z tego co prezio pisze w raporcie o spływających zamówieniach i patrząc na kursy walut wydaje się że te wyniki to nie wypadek przy pracy tylko wychodzenie na prostą. Jak tak dalej pódzie to na koniec roku połowę z kapitalizajci spółki będzie stanowiła gotówka to będą jaja.

Tomasz Nawrocki
3
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2010-04-22
Wpisów: 728
Wysłane: 17 maja 2012 12:14:44 przy kursie: 4,99 zł
Omówienie sprawozdania finansowego za 1 kwartał 2012 roku Grupy Kapitałowej Relpol (GKR)

Zmiany z zakresie rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych
GK Relpol udanie rozpoczęła 2012 rok, notując r/r progresję na wszystkich poziomach wynikowych rachunku zysków i strat. Przychody wzrosły o 4%, zysk brutto na sprzedaży, za sprawą 6-proc obniżki kosztów własnych, o 39%; zysk netto na sprzedaży o 74%; zysk operacyjny, mimo nieznacznie wyższej niż przed rokiem straty na pozostałej działalności, o 88%; brutto w rezultacie blisko 4-krotnie wyższych kosztów finansowych niż przed rokiem (-0,2 wobec -0,05 mln zł), o 83%, a netto dla akcjonariuszy o blisko 150%. Sytuację tę od strony wartościowej przedstawiono na wykresie poniżej.



Warto odnotować, że skala progresji poszczególnych pozycji wynikowych (z wyłączeniem wyniku brutto) jest coraz wyższa wskazując tym samym że zostały one uzyskane w drodze zdecydowanej poprawy efektywności działania. Zresztą poprawa ta w przypadku GKR widoczna jest już od początku 2010r i znajduje swoje odbicie w coraz to wyższych poziomach wartościowych poszczególnych wyników jak również wskaźników rentowności, co zobrazowano w ujęciu narastającym za 12m na wykresach poniżej.





Co istotne Zarząd Spółki w komentarzu do raportu kwartalnego informuje o stałym dopływie nowych zamówień, co powinno przełożyć się w kolejnych kwartałach na co najmniej utrzymanie dotychczasowego poziomu przychodów. Jednocześnie pamiętać należy, że blisko 63% sprzedaży Grupy stanowi eksport, w związku z czym istotne wpływ na jej wyniki mają wahania kursów walut.

Jeśli chodzi o sprawozdanie z przepływów pieniężnych GKR to w analizowanym okresie, podobnie jak w poprzednich dwóch kwartałach, mamy do czynienia z typowo rozwojowym układem sald (+ – –), wskazującym dodatkowo ogólny dopływ gotówki w kwocie ok. 1,6 mln zł. Przepływy operacyjne wyniosły blisko 4,4 mln zł i za sprawą zrównoważenia poszczególnych składowych operacyjnego kapitału obrotowego netto, są równe praktycznie nadwyżce finansowej (zyskowi netto powiększonemu o amortyzację). Przepływy inwestycyjne wyniosły -1 mln zł i wiązały się z pełnym odtworzeniem majątku operacyjnego (wydatki netto na środki trwałe i wartości niematerialne były niemal równe odpisowi amortyzacyjnemu tych składników). Z kolei odpływ w wysokości -1,7 mln zł na działalności finansowej wiązał się głównie ze spłatą zadłużenia oprocentowanego.

Jak więc widać, GKR prezentuje się coraz lepiej z okresu na okres nie tylko w ujęciu wyników księgowych ale również przepływów gotówkowych co bardzo dobrze widać na zamieszczonym niżej wykresie (ujęcie narastające za 12m).



Ocena sytuacji finansowej
Sytuacja finansowa GK Relpol pozostaje bezpieczna. Grupa systematycznie zwiększa poziom aktywów ale jednocześnie utrzymuje przewagę ich finansowania po stronie kapitału własnego (73-27%). Wraz ze wzrostem przychodów rośnie wartość kapitału obrotowego netto, co jest istotne z punktu widzenia korzystnej oceny płynności finansowej. Generalnie struktura finansowania poszczególnych grup aktywów jest w Grupie na bardzo bezpiecznym poziomie, co w połączeniu z wcześniejszymi wskazaniami oraz ciągłą poprawą dochodowości nie może skutkować innym ratingiem niż AAA.

Link do wskaźników finansowych www.stockwatch.pl/gpw/relpol,w...

Ocena sytuacji rynkowej
Podobnie jak w poprzednich omówieniach wyników Relpola automaty wycen stosowane w serwisie wskazują na znaczne niedowartościowanie akcji Grupy na GPW. Z jednej strony spółka notuje ostatnio bardzo dobre wyniki finansowe, a z drugiej ogólna sytuacja rynkowa jest dość niepewna, co może wpływać hamująco na inwestycje w jej akcje (nawet najlepsze spółki poddają się przecenie w okresie bessy). Link do wskaźników www.stockwatch.pl/gpw/relpol,w... oraz wycen www.stockwatch.pl/gpw/relpol,w...

Powyższa treść przez 60 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.


Tomasz Nawrocki
3
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2010-04-22
Wpisów: 728
Wysłane: 3 czerwca 2012 06:26:47 przy kursie: 5,56 zł
Celem małego sprostowania i zarazem douzupełnienia omówienia wyników Relpolu za 1kw 2012r, konkretnie w odniesieniu do ekspozycji Spółki na ryzyko walutowe, chciałbym zauważyć, że przy sporym udziale eksportu w sprzedaży (tak jak napisałem w omówieniu blisko 63%) GKR ponosi również spore koszty w euro - zgodnie z tym co podaje zarząd ekspozycja netto (przychody - koszty) wynosi ok 3-3,5 mln euro. W związku z czym faktyczna ekspozycja Grupy na ryzyko walutowe nie stanowi 63% sprzedaży (jak można odnieść wrażenie w moim omówieniu) a jedynie ok 14% (3,5 mln euro x powiedzmy 4,5 zł / 113 mln zł przychodów za 2011r = 13,92%).

rafsty
rafsty PREMIUM
9
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-02-19
Wpisów: 2 300
Wysłane: 5 czerwca 2012 15:12:48 przy kursie: 5,50 zł
Warto się zastanowić, co to tak naprawdę oznacza i czy to dobrze, czy źle.
Hmmm... Szklanka jest do połowy pełna i jednocześnie do połowy pusta.

Z jednej strony znaczy to, że firma nie skorzysta na ewentualnym (właściwie aktualnym) osłabieniu złotego tak bardzo, jak mogłoby się wydawać. Choć trzeba pamiętać, że pewną ekspozycję (long) netto ma i na koniec marca nie była ona zabepieczona.

Z drugiej strony oznacza to, że zeszłoroczna poprawa wyników nie była zasługą przede wszystkim zmian kursowych. W zasadzie wsparcie ze strony forexu było umiarkowane, ponieważ Zarząd szacował ekspozycję netto na €2-2,5m. A to oznacza, że wynik był zdrowszy, niż można na pierwszy rzut oka sądzić, ponieważ wynikał z poprawy zarządzania operacyjnego.

ucofb
1
Dołączył: 2010-11-12
Wpisów: 1 199
Wysłane: 7 czerwca 2012 21:39:01 przy kursie: 5,53 zł
Nie jestem na tyle biegły w finansach ale mam pytanie, czy spółka nie może w jakiś sposób się zabezpieczyć,tzn. żeby przyszłe przychody były rozliczane po tak wysokim kursie euro jak w chwili obecnej, a koszty "falowały" razem z kursem euro. Jest to możliwe czy za dużo zachodu i nieopłacalne?

Znalazłem w sprawozdaniu: "Emitent według polityki zabezpieczeń może zabezpieczyć od 70 do 90% planowanych przepływów. w 2011 r. Relpol zawarł transakcję na kwotę 750 tys. euro i wszystkie transakcje zostały już zamknięte"

Mógłby mi ktoś wyjaśnić w jaki sposób to się dokładniej odbywa? byłbym bardzo wdzięczny.
"Głos opinii publicznej nie jest substytutem myślenia". W.E. Buffett
Edytowany: 7 czerwca 2012 21:42

rafsty
rafsty PREMIUM
9
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-02-19
Wpisów: 2 300
Wysłane: 8 czerwca 2012 12:00:35 przy kursie: 5,52 zł
Jest możliwość kupienia opcji sprzedaży waluty (put) pod przychody, ale opcje to instrument luksusowy (bo daje zyski, jak złoty się umocni, a nie daje strat, jak będzie słabł), więc drogi. Żre marżę.
Można kupować opcje kupna waluty (call) pod koszty, jak złoty jest silny. Ale to tak samo żre marżę.
No i nie wiadomo, co to znaczy "słaby", a co "silny", bo to wiadomo dopiero po fakcie.

Biznes jest naturalnie za'hedge'owany, więc pewnie powyższe się nieopłaca. Poza tym właśnie dlatego, że mają hedge naturalny, to trochę trąci nie tyle spekulacją, co zwykłym hazardem w stylu kupna kuponu Lotto. W firmie prywatnej - ok, w firmie publicznej poszedłbym na to tylko, gdybym wiedział, że operacyjnie niewiele da się w organizacji ugrać. A to zawsze jest bardzo trudne do udowodnienia.

Jest jeszcze część niezabezpieczona (mowa o tych ca. €3m, o których pisał Tomek). Można częściowo refinansować zakup long putów, wystawianiem short calli. Ale to zamraża marżę i kosztuje depozyt.

Mam nadzieję, że nie pokręciłem kierunków short/long call/put :) W praktyce trzeba się pilnować.

Oni się w opcje chyba nie chcą bawić, więc wchodzą w forwardy. Biorąc pod uwagę, że kurs terminowy powinien być wyższy, niż spot, to też mają z tego premię. A do tego swobodę rozliczania, bo opcje są wystandaryzowane, a forwardy nie.

maar99
0
Dołączył: 2010-05-16
Wpisów: 37
Wysłane: 2 lipca 2012 15:07:11 przy kursie: 6,05 zł
doncarlos napisał(a):
Moze STOCKWATCH przeprowadzilby wywiad z kims ze spolki? Od dluzszego czasu jest cisza medialna..

Popieram pomysł.

cegielka
3
Dołączył: 2010-12-20
Wpisów: 219
Wysłane: 3 lipca 2012 09:19:36 przy kursie: 6,00 zł
www.pb.pl/2630667,54002,energi...


Od 1 stycznia 2015 r. wszystkie nowe i remontowane budynki będą miały kolektor słoneczny, wiatrak, pompę cieplną lub fotoogniwo...
Taki zapis znajdzie się w projekcie ustawy o odnawialnych źródłach energii, której konsultacje kończy Ministerstwo Gospodarki. "Inwestorzy, którzy nie spełnią tych wymogów, nie dostaną pozwolenia na budowę lub użytkowanie" - zapowiada Mirosław Kasprzak, wiceminister gospodarki... hello1 Prawo zacznie nam sprzyjać king jak dla mnie królewski papier

www.parkiet.com/artykul/7,1104...

Producent przekaźników pracuje obecnie nad wprowadzeniem do sprzedaży nowych produktów. Jak zapewniają władze giełdowej spółki, w szczególny sposób rośnie sprzedaż przekaźnika do tzw. inwerterów solarnych (przetwornice napięcia stosowane w energetyce słonecznej). - Jesteśmy tu jednym z niewielu producentów na świecie. Mamy nadzieję, że coraz więcej będzie decyzji o stopniowym zamykaniu elektrowni jądrowych i ukierunkowywanie się na źródła energii odnawialnej, w tym słonecznej, co zwiększy zapotrzebowanie na tego typu przekaźniki – podkreśla Gulka.

www.relpol.pl/pl/Oferta/Nowosc...
Edytowany: 3 lipca 2012 09:21

ucofb
1
Dołączył: 2010-11-12
Wpisów: 1 199
Wysłane: 4 lipca 2012 14:52:39 przy kursie: 6,04 zł
maar99 napisał(a):
doncarlos napisał(a):
Moze STOCKWATCH przeprowadzilby wywiad z kims ze spolki? Od dluzszego czasu jest cisza medialna..

Popieram pomysł.


Ja również :)

A pierwsze pytanie poproszę kiedy w końcu zniknie idm z akcjonariatu :D
"Głos opinii publicznej nie jest substytutem myślenia". W.E. Buffett

mikh
0
Dołączył: 2012-02-07
Wpisów: 50
Wysłane: 5 lipca 2012 14:35:19 przy kursie: 6,11 zł
ja zapytałbym o zobowiązania krótkoterminowe.
Na ile prawdopodobny jest scenariusz, że na skutek odroczonych płatności RELPOL może wpaść w tarapaty?
Czy pokaźny udział IDM-u w akcjonariacie dostarczy jak na innych spółkach negatywnych emocji?



ucofb
1
Dołączył: 2010-11-12
Wpisów: 1 199
Wysłane: 15 lipca 2012 14:25:59 przy kursie: 6,05 zł
Zrobiłem wycenę spółki metodą porównawczą:
porównałem do następujących spółek: apator, zpue, sonel oraz do średniej z sektora elektormaszynowego. Nadałem wagę spółkom w wycenie 0,2., a sektorowi elektromaszynowemu 0,4.

Wykorzystałem wskaźniki c/z, c/wk oraz ev/ebidta. każdemu wskaźnikowi nadałem wagę 0,33.

Cena relpolu wg. takiej metodologi wynosi 10,94 zł

Wykonałem także wycenę relpola metodą DCF (FCF), założenia:
-stopę wolną od ryzyka 5,7% (rentowności 10 letnich obligacji)
-premia za ryzyko 4,8% (4% dla rynków dojrzałych + 0,8 dla Polski wg rankingu agencji ratingowych)
- betę liczyłem dla okresu 3 lat z dzienną stopą zwrotu
- wzrost przychodów od 2012 do 2016 r. o 10% r/r oraz od 2016 do 2021 o 7,5% r/r
- marża ebit do 2016 na poziomie 10%, od 2016 r do 2021 na poziomie 9% (dla I kwartału 2012 r. marża kształtowała się na poziomie 11,2%)
- CIT oczywiście 19%
- wzrost capex o 6% r/r
- wzrost amortyzacji o 5% r/r
- wzrost kapitału pracującego o 2% r/r
- premia za ryzyko2 na poziomie 1% (tak się przyjmuje)
- stabilna stopa wzrostu na poziomie 1%

Przy takich założeniach Relpol za 1 akcje powinien kosztować 15,85 zł

Średnia ze dwóch sposób wyceny to 13,39 zł co oznacza, że spółka jest notowana z dyskontem wynoszącym ponad 100%.

Jest to moja pierwsza wycena, więc należy wziąć pod uwagę, że są pewne niedociągnięcia.
"Głos opinii publicznej nie jest substytutem myślenia". W.E. Buffett
Edytowany: 15 lipca 2012 14:27

pop
0
Dołączył: 2008-12-30
Wpisów: 3 427
Wysłane: 15 lipca 2012 14:54:16 przy kursie: 6,05 zł
Może się za słabo znam,ale nic z tego nie rozumiem. Napisz prościej (dla mnie)-ile wg prognoz ma wynieść zysk na akcję na koniec roku i jaka jest w sektorze przeciętna wartość P/E.

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 1,404 sek.

AD.bx ad3a
PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +159,15% +31 829,33 zł 51 829,33 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d