BSH [BSH]

To cykliczny biznes. 3q24 r powinien być również bardzo dobry wynikowo. Kto wie, co będzie za rok w biznesie jaki prowadzą? Jest sporo możliwości np. rozwiną sprzedaż lub pojawi się konkurencja i zejdą z marżami.

Jedno jest pewne. Teraz Ci co kupowali w środę i dziś będą się rozpisywać nad świetnymi perspektywami i tym, że spółka jest niedowartościowana.

Ostatnio Prezes został zmieniony. To potencjonalne spore ryzyko, jeżeli w umowie nie miał zakazu konkurencji. Utrata zaufania brzmi dość poważnie.

No właśnie, to czy biznes jest powtarzalny okaże się w raporcie w listopadzie. Wcześniej ciężko o jakieś miarodajne dane. A może ktoś z analityków tutaj pochyliłby się nad przeanalizowaniem raportów?

Czy możesz rozwinąć tę myśl? Z czego konkretnie wynika, że wynik nie jest powtarzalny?

W sprawozdaniach jest generalnie niezły bajzel. Tak jakby ktoś inny robił kwartalne, a ktoś inny roczne. Uruchomili produkcję, ale w środkach trwałych same WNIP’y. W rocznym pojawiają się środki trwałe, ale w ostatnim kwartalnym znowu WNIP. Wygląda to tak, że podstawowa działalność spółki czyli aplikacja wpadaj.pl to niewypał. Reklama jakoś się finansuje, ale niespecjalnie dobrze. Wzięli się więc za handel akcesoriami samochodowymi i są w stanie na tym wykręcać bardzo dobre marże. Być może prezes poleciał, bo nastąpiła zmiana podstawowej działalności spółki. Produkcja chemical tiger wystartowała w 2 kwartale. Rosną więc koszty operacyjne, ale nie widać ani sprzedaży z tego tytułu, ani zmiany stanu produktów. Możliwe że połączyli sprzedaż produktów z towarami, a księgowość musi jeszcze doczytać jak to wszystko ogarnąć. Generalnie o ile nie jest to jakiś gruby szwindel, nie widać powodów, żeby 3 kwartał miał być gorszy od drugiego.

ktoś ma jakieś przemyślenia co do raportu, sytuacji na kursi przyszłości

Ciekawy komunikat, który nic nie mówi, poza tym, że środki wyszły ze spółki - ale nie wiadomo, ani ile zapłacili, ani czy, wartość transakcji była rynkowa etc.



www.stockwatch.pl/komunikaty-s...

Prawdziwa rzeź od wczoraj na kursie, w 3 dni zjechało z 18 do 11 zł. Komunikatów żadnych. Za tydzień wyniki. Ma ktoś jakieś domysły, co tu się mogło wydarzyć? Jakiś trup wypadnie w raporcie kwartalnym?

Portfolio produktów jest znane od wielu miesięy, chyba nie sądzisz, że nagle posiadacze akcji sobie przypomnieli, że w zimie nie używa się klimatyzacji w samochodach i postanowili ewakuować się na łeb na szyję??

Ja czuję tutaj jednak jakiegoś trupa, bo pośpiech i desperacja w wywalaniu akcji jest zastanawiająca, jakby ktoś chciał jak najwięcej sprzedać przed raportem.

A może będzie odpis WNiP z tytułu Wpadaj.pl?

Mamy info o wyjściu jednego z insiderów (byłych). Fabian Żwirko sprzedał 240 tys (około 15%) akcji w pakietówkach po 11,50. Transakcje były podzielone tak, że raczej nikt nie ujawni się powyżej 5%, ale zobaczymy.

Gość do listopada był w RN, to on rozwijał markę AC/FIX - równolegle do ACDOCTOR i CLIMASET (marki BSH). W grudniu BSH kupiło od niego AC/FIX.

Ciężko mi właściwie zinterpretować to zdarzenie; cena dość niska jak na potencjał Spółki, moment wyjścia też zastanawiający - 2 dni przed raportem kwartalnym.

Jeszcze BIONICARE kupili. Jutro coś się dowiemy, ale bardziej wiarygodny będzie raport roczny zbadany przez audytora bo w kwartalnym różne kwiatki się pojawiają. Ktoś pisał tu na wątku że były rozbieżności między raportem rocznym a kwartalnymi w zakresie ujęcia aktywów trwałych. Niby zbudowali zakład produkcyjny a w raportach kwartalnych nie ma za wiele aktywów trwałych za to jest dużo WNiP.

W przypadku spółek charakteryzujących się sezonowością lepiej jest patrzeć na wyniki w porównaniu do kwartału z ubiegłego roku. Tak zaś patrząc mamy wzrost przychodów Q4 2024 vs Q4 2023 o ok. 74% co nie jest wynikiem złym. Gorzej że o wiele mocniej rosną też koszty, więc spada rentowność i wynik jest gorszy.
Być może jakimś uzasadnieniem jest test ten komentarz choć tak naprawdę obawiam się, że ocena rozwoju spółki będzie możliwa dopiero po publikacji wyników z 2 kwartał 2025.


W ubiegłym roku różnice pomiędzy sprawozdaniem rocznym a kwartalnymi były spore. Środki trwałe w budowie zamiast WNiP oraz produkty na magazynie zamiast towarów. Co ciekawie w opisie metod wyceny brakuje wyceny produktów a samo przekształcenie towar-> produkt nie spowodowało zwiększenia wartości o koszty wytworzenia co powinno podnieść wynik okresu.