Kiedy szczyt hossy?

Co do quasi guru Petera Schiffa.. mam w pamięci jego słynne prognozy mega krachu z roku 2002 lub 2003 kiedy to wieszczył spadki DJ o 80% a w rzeczywistości DJ urósł wtedy o tyle samo..

Gość wieszczył te spadki i kryzys od lat i w końcu trafił..

Vox komu ma pomóc QExxl? Gospodarce, czy spekulantom na giełdach?

Większość, o ile nie wszyscy przejmują się nie recesją, czy ogólnie stanem gospodarki, tylko tym co zrobić, żeby giełdy znowu rosły.. dajcie nam kasę a my już wiemy co z nią zrobić.. albo coś w tym stylu..

Druga sprawa, co nas obchodzi FED i USA? Ich sytuacja i dodruk kasy nam nie pomogą. Europie nawet zaszkodzą.. Europa traci na słabym dolarze i wg mnie żeby odwrócić tą tendencję trzeba dać zbankrutować Grecji.. wywalić z UE..

To jeszcze dwa dramatyczne linki na pożegnanie i idę sobie obejrzeć Fight Club.

www.zerohedge.com/news/deja-vu...

www.zerohedge.com/news/two-dow...

Przeczytajcie, bo to ustawia spadki na następne dwa tygodnie.

Dla fanów Schiffa Peter Schiff Was Wrong

A to chyba najlepsze

Schiff to ekonomiczny abnegat. Jego zdaniem "za niskie stopy%" i "pompowanie pieniądza" wywołały kryzys. Gada o jakiejś wielkiej inflacji (z którą muszą walczyć jak 10 lat temu). Jak na razie to zwykły pijak dzielący się swoimi urojeniami. W ostatnich 10 latach największa inflacja to nieco ponad 4% w 2007 r. I jej nie będzie jak się temu egotykowi wydaje, bo luka PKB jest daleko poniżej zera. W 2006 i 7 była leciutka wyższa od 0, więc stwierdzenie o sztucznej gospodarce oparte na konsumowaniu (a nie inwestowaniu) jest bez sensu.

Jedynie ma rację w tym, że kryzys 2007/2009 został wywołany przez tzw. "gwarancje rządowe" spłacalności kredytów hipotecznych. Ale potem Schiffowi jak zwykłemu pijakowi wszystko się myli i nie przedstawia czystej drogi do kryzysu. Gada coś o zbytnim zadłużaniu kraju (który to dług ma być wydawany na spekulacje giełdowe i nieruchomości, a nie rzeczowe inwestycje), o pustych dolarach których cena spadnie do zera, powtarza o "zbyt niskich" stopach, a przede wszystkim że "za dużo pieniądza" na rynku miało to przełożenie na "przewartościowanie" nieruchomości i do

A faktyczna przyczyna kryzysu, wywołanego tzw. pęknięciem bańki nieruchomości, była prozaiczna, wręcz banalna i nie trzeba tylu słów. Rząd i FED sobie stworzyły te instytucje gwarantujące spłacalność kredytów hipotecznych - były to Fannie mae i Freddie mac, które rzeczywiście tak jak Schiff opisuje zastąpiły niewidzialną rękę rynku (tzn. kontrolę banków), dla których priorytetem była nie cena i ryzyko, ale polityka możliwości posiadania własnego domu przez każdego Amerykanina. Oczywistością więc stało się gwałtowne podnoszenie cen nieruch, (a co za tym idzie wszystkie ceny powiązanych instumentów) przez wolny rynek, gdyż zrobił sobie z tej polityki niezłą spekulację. Powstała bańka, którą ktoś musiał przebić (bo w końcu doszło do niewypłacalności), bo - i tu również Schiff mądrze zauważa - była to piramida Madoffa którą uprawiał rząd wraz z FEDem.

Przyczyną więc nie były niskie stopy%, bo ich wpływ na gospodarkę pochodzi od wolnego rynku, którego tak usilnie broni Schiff. Niskie stopy podnoszą motywację do zaciągania kredytów ogólnie (konsumpcja i inwestycje), więc nie rozkładały się jedynie na kredyty hipoteczne. Podobnie przyczyną nie była zbyt duża podaż pieniądza, bo wcale nie wywołała specjalnej inflacji. Można powiedzieć, że był to efekt minimalny, bo inflacja wzrosła w 2007 do 4% i to wszystko. Kompletnie nie rozumie ekonomii.

Fannie mae istniały przed bańką i nie były jej przyczyną. Przyczyną był pomysł przekształcania kredytów w papiery dłużne, które thrifty opychały bankom, odzyskując natychmiast pieniądze, które przed momentem pożyczyły komuś na zakup domu. W ten sposób thrift uzyskiwał dwie rzeczy, przerzucał ryzyko bankructwa kredytobiorcy na nabywców obligacji oraz mógł błyskawicznie rozdawać nowe kredyty obracając w kółko tym samym kapitałem. Banki inwestycyjne wykorzystywały to, działając jako dealerzy MBS-ów i opychając je wszystkim możliwym instytucjom finansowym, napędzając rynek kredytów i ceny nieruchomości. W efekcie kapitał przepływał od niczego nie przeczuwających klientów, poprzez banki inwestycyjne i thrifty, aż do niepiśmiennych murzynów, którzy brali kredyty subprime i kupowali nieruchomości po zawyżonych cenach. Po jednej stronie byli nachapani sprzedawcy nieruchomości, a po drugiej posiadacze "obligacji" w postaci MBS-ów. Po pęknięciu bańki ceny nieruchomości poleciały w dół, murzyni przestali spłacać kredyty, a MBS-y okazały się wydmuszką jak spółki Patrowicza. W 2008 r. banki inwestycyjne panicznie opychały resztki MBS-ów, niestety Lehman Brothers nie zdążył wypchnąć wszystkiego i implodował.

W Europie problem jest analogiczny, tylko zamiast MBS-ów są obligacje bankrutujących krajów, które zostały nabyte za żywy kapitał Francuzów i Niemców. W USA FED rozdał bankierom kasę, żeby zapchać dziury po MBS-ach, a co będzie w UE? Drukowanie EUR?

Tja.. Grecja, Hiszpania, Portugalia?

Wracając do tematu.. trzeba skończyć z tą grecką farsą i przestać ich dotować.. wywalić z UE.. będzie małe trzęsienie na rynkach, ale na dłuższą metę wszystkim to wyjdzie na dobre..

Gdyby thrifty musiały każdorazowo organizować kapitał na udzielenie kredytu, to bańki by nie było. Bo jeśli ktoś chce pożyczyć kasę, to wtedy go sprawdzasz. Ale tutaj w całym procesie opakowywania kredytów w MBS-y zatarta została ta jasna granica między kredytobiorcą i kredytodawcą. Thrift miał gdzieś ryzyko kredytowe, bo i tak od razu sprzedawał kredyt dalej. I w efekcie kredytodawcami zostawali ludzie, którzy nie mieli w ogóle pojęcia, że pożyczają swoje oszczędności jakiemuś murzynowi na zakup domu. Oni po prostu wpłacali pieniądze do funduszu inwestycyjnego, albo zakładali lokatę, a bank wydawał tę kasę na koszyk obligacji, w którym siedziały też MBS-y.

A jeszcze lepsze, że MBS-y kupowały fundusze emerytalne!

O to to... Grecja na początek. Do tego dołożyłbym wszystkie kraje nie mogące samodzielnie opanować swojego długu. Reszta musi zacisnąć pasa. To jedyny sposób. Trzeba się przyznać do błędów, do strat i przyzwyczaić do chudego okresu. Wtedy przyjdzie czas na zdrową hossę.

A czy QE1 to nie był skup toksycznych MBSów przez fed? Bo jeśli tak to gdyby nie to, sytem bankowy w usa upadłby niechybnie i nie skończyłoby się na jednym Lehmanie.