I3D [I3D]

Jesli chodzi o dostawcow okreslonych produktow (stoly interaktywne) to moga przeciez zawierac w umowach dlugie terminy platnosci. Niemniej przy takim duzym kontrakcie powinna byc platnosc etapowa.

Niech oni juz od Bubaly nic nie chca i nic z nim lepiej nie robia...

za: SIWZ

Pozostaje jeszcze kwestia uzgodnienia korzystnych terminów płatności z dostawcami i kooperantami.

Ciekawy film o i3D, nikt chyba jeszcze nie wrzucał:

wg mnie TRIAS już pospał sprawę.... nie może się odwoływać od decyzji o wyborze I3D... bo już mu terminy mineły...

miał po prostu przy wcześniejszej decyzji Zamawiającego złożyć niezależne odwołanie od odrzucenia swojej oferty i jednocześnie przystąpić po stronie Zamawiającego do Odwołania I3D, podtrzymując że oferta i3d została prawidłowo odrzucona.. a teraz nic więcej nie wymyślą no chyba, że wszyscy prawnicy z I3d i od zamawiającego będą ślepi... ( z praktyki : Zamawiający mogą mieć inne cele i może nie władać maksymalnej staranności w procesy , ale zakładam, że prawnicy i3D przypilnują tematu do końca)

oczywiście TRIAS może bajdurzyć i składać odwołanie ale będzie oddalone z przyczyn formalnych:-) czas już minął na podnoszenie zarzutów co do oferty i3d ! , przegra bez wchodzenia w szczegóły merytoryczne..

dodam jeszcze z ostrożności procesowej, że sam wybór oferty najkorzystniejszej to jeszcze nie koniec tematu... ale zakładam tutaj też że prawnicy i3D przypilnują temat aż do podpisania umowy

Moim zdaniem oprotestowac mozna pewnie jeszcze bledy proceduralne, ale to malo prawdopodobne.

Jesli nie bedzie zadnych przeszkod, to na poczatku marca powinien byc komunikat o podpisaniu umowy.

Analiza wyników spółki i3D za 4 kwartał 2012 roku

Szczegółową analizę wyników przeprowadziliście już we własnym zakresie. Ze względu na ograniczony rozmiar raportu nie będę w stanie dodać wiele więcej. Mimo to prezentuję wykresy, które wszystko pokażą bardziej obrazowo oraz ostatni raport postaram się przełożyć na wycenę spółki.

Przychody realizowane są na zbyt niskim poziomie, aby pokryć koszty działalności. Stało się tak 4 kwartał z rzędu. Ze względu na stratę wskaźnik C/ZO jest ujemny (liczony krocząco za 4 ostatnie kwartały).



kliknij, aby powiększyć


Co do wyników muszę napisać jednak jeden komentarz: rozumiem, ze rynek reklamy był ostatnio trudny, co wpłynęło na ograniczenie przychodów i rentowności. Ale już na zdanie „przedsięwzięcia wymagały zaangażowania czasu oraz kapitału, co musiało znaleźć swoje odbicie w wynikach finansowych” się nie zgadzam. Jeśli zarząd musi tak angażować siebie i kapitał, żeby nie mieć czasu na utrzymanie codziennego biznesu na odpowiednim poziomie, to znaczy, że zarządzanie spółką nie jest prowadzone w sposób efektywny. To nie jest start-up, w którym przez pewien czas godzimy się na obniżenie zysków na rzecz przyszłych korzyści. Ta spółka miała dość dobrą historię finansową, więc teraz nie może pozwolić sobie na obniżki. Przecież i3D nie przechodzi restrukturyzacji!



Odnośnie ogłoszonego niedawno sukcesu w wygraniu przetargu, to może właśnie takie wydarzenia podtrzymują zainteresowanie spółką. Nie chcę studzić entuzjazmu ale wartość ewentualnego kontraktu podana jest w wartości brutto, więc nie jest to ostateczna wartość możliwych przychodów z tego tytułu. Ponadto nie wiemy, przez jaki okres ma być realizowany kontrakt. Skoro mamy 5,7 mln możliwych przychodów to daje to jakieś 3 kwartały całych przychodów spółki. Jeśli jednak – hipotetycznie – kontrakt będzie realizowany przez 24 miesiące, to kwartalna wartość przychodów może dać jedynie 0,7 mln PLN. To już nie jest tak imponujące.

Ta wartość stanowi połowę przychodów z ostatniego kwartału. Jeśli udałoby się podnieść przychody o właśnie taką kwotę, to uzyskamy poziom z okolic 3q2012, 1q2012 czy 1q2011. Przy obecnym poziomie kosztów to za mało, aby uzyskać dodatnią rentowność sprzedaży. Wiec ten kontrakt musiałby mieć bardzo dobre warunki lub być rozpisany na krótszy czas, aby jego wpływ na wyniki i3D i jej wycenę był realny i istotny. Spółka potrzebuje przynajmniej średnio 2,3 mln PLN przychodów, żeby mieć rentowność operacyjną (to moje własne szacunki na podstawie wyników). Wszelkie zdarzenia jednorazowe, jak odpisy na należności, jeszcze tę kwotę podwyższają.



Niby i3D nie publikuje prognoz finansowych ale jednak w raporcie zawarta jest wyraźna obietnica wykazania dodatniej rentowności w 2013 roku. Jeśli każdy kwartał z rzędu będzie pokazywał pozytywne wyniki, to w końcu po roku wskaźnik C/ZO także będzie dodatni. Ale skoro jest to tylko obietnica a nie prognoza, to z jeszcze mniejszą wagą należy się do tego przywiązywać.

Wycena wskaźnikowa spółki zamieszczona w monitorze pod linkiem www.stockwatch.pl/gpw/i3d,wykr... odnosi się do przeszłości spółki. W odniesieniu do ceny akcji historyczne wyniki są zbyt słabe. Mogłoby to oznaczać, że kurs jeszcze się osunie (gdyby bazował jedynie na tym czynniku). Widać jednak, że spółka nie utraciła jeszcze całego zaufania inwestorów, skoro mimo to mamy przewartościowanie lub ujemne zyski ekonomiczne.


>> Więcej analiz najnowszych
raportów finansowych jest tutaj

Powyższa treść przez 60 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

Miałam na myśli wskaźniki EVA.

A ocena przyszłości jest Twoja indywidualna. Ja w analizie napisałam, jak oceniam te kontrakty.

Protestu nie będzie :)
Zarząd i3D S.A. (Emitent, Spółka) informuje, iż w dniu 6 marca 2013 roku zawarta została umowa pomiędzy Spółką a Kopalnią Soli "Wieliczka" Spółka Akcyjna z siedzibą w Wieliczce

Mnie ten kontrakt, pomijając oczywiste kwestie przyzwoitego przychodu i zakładanego zysku czy kolejnych referencji, uspokaja z kilku względów:
1. Oddala rozważaną tu możliwość emisji (czas pokaże, czy w zupełności wyklucza),
2. Pozwoli uregulować część dosyć dużych zobowiązań,
3. Zysk będzie mógł być źródłem finansowania innej działalności, przede wszystkim promocji: Quazara czy całej i3D.

Nie martwiłbym się tak bardzo o termin. Co prawda procedura odwoławcza mogła nieco zmienić harmonogram, ale skoro podpisali umowę, to trzeba zakładać, że wiedzą, na co się decydują.