pixelg
MODECOM - Spółki od A do Z - NewConnect - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

1 2

MODECOM [MOD]

AKTUALNY KURS: 9,85 zł (+4,23%) 13-03-2019 16:15
bankrucik
45
Dołączył: 2011-03-26
Wpisów: 4 266
Wysłane: 20 lipca 2011 23:43:50
Firma MODECOM to czołowy producent komponentów oraz akcesoriów komputerowych. Głównymi cechami wyróżniającymi markę MODECOM są oryginalne wzornictwo oraz doskonała jakość wyrobów.

Polska siedziba firmy to jednocześnie jej europejskie przedstawicielstwo. Krzyżują się tu europejskie szlaki handlowe z zachodu na wschód i z północy na południe. Dzięki takiej lokalizacji firma jest w stanie zapewnić doskonałą obsługę i wsparcie dla największych firm z branży IT. Zaopatruje bezpośrednio ze swoich magazynów w Polsce producentów i dystrybutorów w całej Europie, zapewniając pełną dostępność produktów.

W ciągu 11 lat MODECOM zdobył pozycję lidera w produkcji oraz sprzedaży komponentów i akcesoriów komputerowych na rynkach światowych. Firma jest obecna na wszystkich najważniejszych targach komputerowych na świecie

do 22 lipca miała trwać oferta IPO, warta ponad 15 mln złotych,


http://www.modecom.pl
Pogromca bajkopisarzy giełdowych:-)))

Brak kary w przeszłości rozzuchwala na przyszłość..

teraz również na twitter.com

exter123
0
Dołączył: 2010-06-03
Wpisów: 84
Wysłane: 22 stycznia 2013 21:39:15 przy kursie: 13,01 zł
No to przy cenie 13,01 zł mamy kapitalizację 15,4 mln zł. Rentowna spółka, która ma 15 proc. krajowego rynku tabletów! C/WK 0,97 to może być temat w kontekście tabletowej hossy.

frogger
0
Dołączył: 2011-09-06
Wpisów: 162
Wysłane: 1 lutego 2013 19:56:30 przy kursie: 17,30 zł
exter123 napisał(a):
No to przy cenie 13,01 zł mamy kapitalizację 15,4 mln zł. Rentowna spółka, która ma 15 proc. krajowego rynku tabletów! C/WK 0,97 to może być temat w kontekście tabletowej hossy.


zacząłem się trochę przyglądać - przyznam, że wygląda ciekawie. Ale czy z tą rentownością to nie przesada? Wyciągnęli trochę ponad 900 tys. z tych prawie 100 mln przychodów. Oceniając wartość spółki poprzez zysk, jaki generuje, nie wygląda imponująco i obecna wycena wydaje się lekko rozdmuchana.

Choć pewnie 4Q w tej branży to żniwa...

Myślę, że za dwa tygodnie warto będzie poprosić ekipę SW o krótką analizę wyników...

Pozdrawiam

Frogger


exter123
0
Dołączył: 2010-06-03
Wpisów: 84
Wysłane: 3 lutego 2013 17:56:34 przy kursie: 17,30 zł
Ciekawy tekst w podłodze elektronicznej o firmie Modecom..... przytaczam smaczny fragment:


"Boom tabletowy trwa. Przebojem spółki notowanej na rynku NewConnect jest tablet Modecom FreeTab 9701, który szybko zdobywa krajowy rynek. Akcje spółki rosną, a głosy na forach internetowych pokazują, że akcjonariusze żywo zainteresowali się akcjami spółki. Wszystko wskazuje, że IV kwartał 2012 r. będzie wyjątkowo udanym okresem dla giełdowego Modecomu. Z danych statystycznych serwisu Skąpiec.pl za grudzień ub. r. wynika, że najpopularniejszym tabletem wśród naszych Internautów był model Modecom FreeTab 9701 (podobnie było w listopadzie)".

Skoro są rentowni i odpierają skutecznie globalną konkurencje plus mają kontrakt w Emiratach Arabskich to wcale się nie zdziwię jak ktoś ich wykupi skoro kapitalizacja to marne 5 mln euroWhistle

cad_man
0
Dołączył: 2011-07-29
Wpisów: 1 159
Wysłane: 3 lutego 2013 18:53:53 przy kursie: 17,30 zł
exter123 napisał(a):
wcale się nie zdziwię jak ktoś ich wykupi skoro kapitalizacja to marne 5 mln euro


uważasz, że jedynym powodem ewentualnego zakupu tej spółki przez większego gracza miałaby być niska kapitalizacja?
Fajnie, że w Polsce są takie firmy, które wytwarzają i handują swoim sprzetem peryferyjnym do PC. Dobrze, że trzymają rękę na pulsie i potrafiła w odpowiednim momencie wejść w rynek tabletów. Mam wrażenie, że ich pierwsze tablety były takie sobie - ale na duży plus zasługują menagerowie z projektantami, iż wyciągnęli odpowiednie wnioski i ten ich najnowszy tablet sprzedaje się chyba nieźle...
Byki i niedźwiedzie mają swoje miejsce przy stole, a tylko osły zostają o suchym pysku...
Przyglądaj się jak upór walczy z oporem a zawziętość ze wsparciem - na końcu dołącz do wygranych i zarabiaj

exter123
0
Dołączył: 2010-06-03
Wpisów: 84
Wysłane: 3 lutego 2013 20:08:20 przy kursie: 17,30 zł
jedno nie wyklucza drugiego, w tej chwili mamy sukces ich oferty rynkowej, przy stosunkowo wciąż niewielkiej kapitalizacji Modecomu. A to nie częsta sytuacja, że firma z sukcesami jest wskaźnikowo i całościowo tak atrakcyjnie wyceniana na tle innych średniakówAngel

Kamil Gemra
0
Dołączył: 2009-12-09
Wpisów: 3 001
Wysłane: 4 lutego 2013 20:02:23 przy kursie: 18,98 zł
Przyznam szczerze, że spółka jest ciekawa. Być może okaże się wyjątkiem w morzu marazmu na NC. Dane o liczbie sprzedanych tabletów wyglądają imponująco. Moi znajomi kupowali tablety w ofertach OBA MA w plusie. Pod koniec grudnia trzeba było czekać na tablety bo podobno tyle było zamówień.

Pytanie strategiczne jest o rentowność tego biznesu. Czy firmie udało się dużą sprzedaż przekuć w zyski. Tego akcjonariusze dowiedzą się 14 lutego. Widać, że oczekiwania co do wyników Modecomu są spore.

cad_man
0
Dołączył: 2011-07-29
Wpisów: 1 159
Wysłane: 4 lutego 2013 20:56:04 przy kursie: 18,98 zł
Kamil Gemra napisał(a):
Widać, że oczekiwania co do wyników Modecomu są spore.


też mam takie wrażenie - porównując np. do Actiona czy Komputronika obecna wycena dyskontuje spory zysk za IV kwartał... i pewnie tak będzie - pozostaje pytanie czy ogłoszenie wyników będzie realizacją zysków w imię zasady "kupuj plotki sprzedawaj fakty"?
Wracając jeszcze do wysokiej wyceny - być może to co widzimy obecnie to może być "normalna" wycena, w końcu ta spółka wytwarza swój własny sprzęt, który następnie sprzedaje - być może porównywanie do czystych handlarzy (np. komputronik) jest błędne? Zna ktoś jakieś spółki prowadzące podobną działalność w celu ich porównania...?
Byki i niedźwiedzie mają swoje miejsce przy stole, a tylko osły zostają o suchym pysku...
Przyglądaj się jak upór walczy z oporem a zawziętość ze wsparciem - na końcu dołącz do wygranych i zarabiaj

cad_man
0
Dołączył: 2011-07-29
Wpisów: 1 159
Wysłane: 14 lutego 2013 20:35:59 przy kursie: 19,85 zł
a mnie wynik za 2012 w porównaniu za 2011 nie zwalił z nóg. Szczerze to czekałem na lepszy wynik, szczególnie jesli chodzi o nagonkę związaną z tabletami...
Byki i niedźwiedzie mają swoje miejsce przy stole, a tylko osły zostają o suchym pysku...
Przyglądaj się jak upór walczy z oporem a zawziętość ze wsparciem - na końcu dołącz do wygranych i zarabiaj

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
163
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 498
Wysłane: 16 lutego 2013 13:45:30 przy kursie: 20,08 zł
Czytając wpisy na forum StockWatcha można było odnieść wrażenie, że oczekiwania co do spółki są naprawdę wysokie. Czy słusznie?

Prawdopodobnie oczekiwania były podgrzewane przez podpisaną i realizowaną w tym kwartale umową na dostawę 10 tys. tabletów 9701. Liczba wydaje się spora, ale odpowiada raptem za 5-6% wartości przychodów za rok 2011. Stąd prosty wniosek, że przychody powinny w ujęciu q4/q4 wzrosnąć o 20%(trzeci kwartał miał lekko ujemną dynamikę sprzedaży). Jeśli na to nałożymy rynkowy run na tablety, to poprawa wyników wydawała się niemal pewna.

Warto zaznaczyć, że Modecom nie produkuje tych urządzeń a są one jedynie sprzedawane pod marką własną i importowane z bliskiego wschodu. Spółka nie posiada uznanego brandu więc marża handlowa nie może być wysoka. Raportu szczegółowego jeszcze nie znamy, więc do analizy pozostaje jedynie zysk ze sprzedaży, w którym mamy koszty zarządu i koszty sprzedaży.


kliknij, aby powiększyć


Z powyższego wykresu wynika, że rentowność pomiędzy kwartałami dość istotnie się zmienia i co ważniejsze nie ma związku z poziomem sprzedaży. Uzyskany wynik nie powinien być zaskoczeniem w świetle średniej z okresu pierwszych dziewięciu miesięcy roku. Prawdopodobnie poza zmianą miksu sprzedażowego na wykazywaną marżę ma wpływ kurs USDPLN. W okresach kiedy spada marże rosną i odwrotnie. Tak czy owak spadek marż wydaje się tendencją trwałą od początku 2011r.

Na poziomie zysku operacyjnego mamy względem okresu porównywalnego spadek wyniku 1,97M->1,60M, za co odpowiada oczywiście pozostała działalność operacyjna. IV kwartał to okres robienia porządków w bilansie, czyli sprawdzania stanów magazynowych i odpisywania zapasów nierotujących, odpisów na zobowiązania i ewentualnie na aktywa trwałe jeśli zaszła trwała utrata wartości. W 2011 roku była z tego tytułu nadwyżka przychodów, teraz mamy spadek.

W linii finansowej mamy znacznie niższe koszty. Nałożyły się na to jak sądzę dwa zjawiska. Po pierwsze wzrost sprzedaży pociągnął za sobą wzmożone zapotrzebowanie na kapitał obrotowy, co wymusiło prawdopodobnie większą ilość kredytów obrotowych i co oczywiste większe koszty odsetek. Drugie zjawisko to różnice kursowe od należności. Przy spadającym trendzie na parze USDPLN zobowiązania dolarowe wykazują coraz mniejszą wartość złotową. Najwyraźniej dominujące było drugie zjawisko.

Jakby tego jeszcze było mało, to spółka zaraportowała stopę podatkową na poziomie 30% w porównaniu do „normalnych” 19% przed rokiem. Bez dokładnych not nie sposób zgadnąć jaki wynik netto można uznać za powtarzalny.

Problemem Modecomu, jak też większości spółek dystrybucyjnych jest zapotrzebowanie na kapitał obrotowy. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w roku poprzednim wykazały pochłonięcie 10M złotych, natomiast w roku 2009 ponad 3. Nie inaczej będzie także w raporcie rocznym, bo aktywa obrotowe po wyłączeniu gotówki wzrosły o około 20M.

W wynikach lekko negatywnie zaskoczyła realizowana marża na sprzedaży. Do tego doszły odpisy w linii pozostałej działalności, a także wysoka stopa podatkowa, co razem daje około 350 tys zysku na poziomie netto dodatkowego obciążenia. Ta kwota przy wyniku rocznym na poziomie 2,5M nie wydaje się szczególnie istotna.

W świetle kapitalizacji na poziomie prawie 24M raportowany wynik roczny jest zadawalający, choć ciężko mówić o jakimś niedowartościowaniu waloru. Dotychczasowy sukces rynkowy spółka zawdzięczała pewnemu wyczuciu rynku. Można powiedzieć, że wyznaczała nawet pewne trendy, choć to już obecnie przeszłość. W tej chwili jedną z przewag jest pewien wpływ na importowane produkty i możliwość kontroli jakości, co nie oznacza, że spółka ma fabrykę. Modecom jest tylko partnerem biznesowym producentów w Azji.


Powyższa treść przez 60 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.
Edytowany: 16 lutego 2013 23:15


exter123
0
Dołączył: 2010-06-03
Wpisów: 84
Wysłane: 23 lutego 2013 13:05:21 przy kursie: 19,49 zł
Przy wycenie tej spółki konieczne jest uwzględnienie najnowszych tabletów czterordzeniowych. To jest szansa na bardzo dużą odskocznię dla tegorocznych wyników!

www.parkiet.com/artykul/7,1308...

podaję link bo temat staje się faktem....

Scarry
120
Dołączył: 2011-02-28
Wpisów: 4 809
Wysłane: 23 lutego 2013 18:06:05 przy kursie: 19,49 zł
@exter123

A gdzież tam! Modecom jest takim samym trend-followerem jak Vedia, Ainol, Go-Clever, Pentagram, Vido i dziesiątki innych. 4 rdzeniowe procesory stały się u trendfollowerów popularne od czasu jak Media-Tek wprowadził je masowo w Chinach. Teraz wszyscy tłuką takie płyty główne i takie CPU.

nie jest to szansa na jakąkolwiek odskocznię bo jest to standard bez którego wyniki by się zawaliły.

W tej chwili w chińskich marketach w detalu (z wysyłką gratis na cały świat) pojawiły się już za 200 dolarów tablety na markowej (nie mediatek) 4+1 rdzeniowej Tegrze 3, markowane przez kolejnego trend-followera - ViewSonic: www.chinabuye.com/viewsonic-vi....

(oczywiście nie mam nic do samej firmy, która potrafi na chińskiej masówce ładnie zarabiać, tylko zwracam uwagę że to absolutnie nic wyjątkowego nie jest).
* "Diversification is protection against ignorance, it makes little sense for those who know what they’re doing." W. Buffet.
* "The market can remain irrational longer than you can remain solvent"
* "scared money don’t make money"
aktualny portfel szacunkowo: 75% CRJ, 20% PDG, 5% THD
Edytowany: 23 lutego 2013 18:23

exter123
0
Dołączył: 2010-06-03
Wpisów: 84
Wysłane: 24 lutego 2013 20:51:41 przy kursie: 19,49 zł
na razie Modecom nie ma dużej konkurencji w 4-rdzeniowych tabletach na krajowym podwórku, a jak sie okopie skutecznie, to spije śmietankę i potem może go konkurencja gonić. A marże na nowinkach są najwyższe przez pierwsze miesiące więc sadzę, że to może być istotne dla tegorocznych wyników.

Scarry
120
Dołączył: 2011-02-28
Wpisów: 4 809
Wysłane: 24 lutego 2013 22:17:09 przy kursie: 19,49 zł
@exter123
po razu drugi nie mogę się do końca zgodzić ;) To naprawdę nie jest nic wyjątkowego - nie są pierwsi

przykładowe dostępne tanie 4-rdzeniowce:
popularny w Polsce Ainol Novo 7 Venus www.x-kom.pl/p/122919-tablet-7...
również dość popularny Shiru Shogun Ultimate www.x-kom.pl/p/119033-tablet-1... i Shiru Shogun Power. Ten drugi jest w Polsce już pare dobrych miesiecy.

nie sądze żeby w specjalnie poważny sposób 4-rdzenie jakoś mocno przyciągnęły klienta. Akurat to nie ma specjalnego znaczenia wg mnie w tym segmencie rynku.
* "Diversification is protection against ignorance, it makes little sense for those who know what they’re doing." W. Buffet.
* "The market can remain irrational longer than you can remain solvent"
* "scared money don’t make money"
aktualny portfel szacunkowo: 75% CRJ, 20% PDG, 5% THD
Edytowany: 24 lutego 2013 22:18

exter123
0
Dołączył: 2010-06-03
Wpisów: 84
Wysłane: 2 marca 2013 18:06:49 przy kursie: 17,75 zł
rośnie liczba sprzedanych tabletów Modecomu (ponad 100 tys w 2012 r., a teraz dochodzą nowe modele), to i obrotówka potrzebna na realizację portfela zleceńAngel

www.gpwinfostrefa.pl/GPWIS2/pl...

Dziś widziałem sporo ich asortymentu (tablety,pokrowce,kabelki) ładnie wyeksponowane w sieci Saturn, a tam zawsze tłok klientów!

rivaldo
0
Dołączył: 2013-03-26
Wpisów: 1
Wysłane: 26 marca 2013 18:51:26
@Scarry

Cztery rdzenie mają znaczenie dla tych, którzy potrzebują sprzętu do gier. Tylko powiedzmy sobie szczerze, że to jest budżetówka i szału nie ma. Wydajności tych tabletów nie ma co nawet porównywać do markowych. A dla mnie drugą ważną rzeczą jest też wsparcie polskiego dystrybutora np. w zakresie gwarancji, bo chiński sprzęt z niższej i średniej półki bywa kapryśny ;) Wiem coś o tym, bo sam mam budżetowy tablet aczkolwiek nie Modecoma. Ilość sprzedanego w 2012 roku sprzętu tego typu tylko pokazuje, że jest to teraz chodliwy towar.

mackopl
mackopl PREMIUM
35
Dołączył: 2011-01-02
Wpisów: 1 047
Wysłane: 14 maja 2013 19:26:16 przy kursie: 17,91 zł
Można prosić o poprawne wprowadzenie danych. Spółka ma 4 kwartały za sobą, a dane się nie ładują.

ratyn
0
Dołączył: 2013-01-25
Wpisów: 134
Wysłane: 14 maja 2013 22:02:29 przy kursie: 17,91 zł
A ja poproszę o analizę, bo jest raport spółki za 1Q. Skokowo rośnie rentowność (szybszy wzrost zysku operacyjnego i netto od przychodów). Dobrze to wygląda pod względem wyceny, ale opinia analityka mile widzianaAngel

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
163
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 498
Wysłane: 15 maja 2013 16:11:53 przy kursie: 19,00 zł
A możemy poczekać do 28 maja kiedy wyjdzie raport roczny?
Teraz to zrobię ułamek i wiele nie wniosę. Można powiedzieć, że spółka lekko zaskoczyła wynikiem i wzrostem rentowności sprzedaży. Tyle, że ciężko wyłapać jakieś negatywne zjawiska, które mogą kryć się pod dobrymi liczbami, jeśli nie ma dobrego backgroundu w postaci raportu rocznego

ZORBA
0
Dołączył: 2010-07-19
Wpisów: 11
Wysłane: 2 czerwca 2013 13:38:24 przy kursie: 17,00 zł
Mamy już raport za 2012 rok, proszę o analizę.

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
1 2

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,927 sek.

AD.bx ad3a
PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +155,99% +31 197,07 zł 51 197,07 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d