pixelg
GETINOBLE - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69

GETINOBLE [GNB]

AKTUALNY KURS: 0,225 zł (-2,17%) 07-08-2020 17:00
Joker
Joker PREMIUM
0
Dołączył: 2009-03-01
Wpisów: 1 624
Wysłane: 5 maja 2019 09:55:27 przy kursie: 0,42 zł
Kazdy scenariusz jest mozliwy. Bylu juz w Polsce przejecia bankow z wyodrębnieniem pewnej czesci, ktora zostawala w celu stopniowego wygaszania.
Poki co formalnie nie ma zadnego polaczenia i w dzisiejszej sytuacji jest to komfortowe dla GNB.
Edytowany: 5 maja 2019 09:56

h3rlitz
0
Dołączył: 2019-03-11
Wpisów: 227
Wysłane: 5 maja 2019 10:07:03 przy kursie: 0,42 zł
kokospl napisał(a):
Przdcirz regulator sie nie zgodzi na taki plan - nie ma na to zadnych szans Not talking


A dlaczego ma się nie zgodzić? Przecież lepiej uratować jeden bank niż żadnego. Moi zdaniem raczej nie zgodzi się na połączenie dwóch banków bez silnego wsparcia inwestora - bo wtedy wpływ takiego połączonego banku przy materializacji negatywnego scenariusza (upadku) jest znacząco wyższy dla całego sektora.

A czy będzie inwestor to się dopiero przekonamy, dużo czasu już nam nie zostało. puke_l
Edytowany: 5 maja 2019 10:08

kokospl
0
Dołączył: 2010-08-07
Wpisów: 1 382
Wysłane: 5 maja 2019 13:15:41 przy kursie: 0,42 zł
Bajki o inwestorze ktory zaczal analize wynikow za Q4 to sobie juz naprawde darujmy ...

Obu bankom potrzebny jest kapital i na zadne inne rozwiazania regulator nie pojdzie a juz na pewno nie na jakas inzynierie wewnatrz grupy w interesie upadajacego imperium LC.

Moim zdaniem najbardziej prowdopodbne jest przejecie upadajacych bankow przez panstwowe banki.
LC nie ma dobrego PR'u wiec zadna szkoda dla wynikow wyborow


Vox
3
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 6 041
Wysłane: 5 maja 2019 14:12:45 przy kursie: 0,42 zł
Cytat:
Kazdy scenariusz jest mozliwy. Bylu juz w Polsce przejecia bankow z wyodrębnieniem pewnej czesci, ktora zostawala w celu stopniowego wygaszania.
Poki co formalnie nie ma zadnego polaczenia i w dzisiejszej sytuacji jest to komfortowe dla GNB.


I tutaj pełna zgoda Joker.... Dlaczego inwestor ma brać całość? A może kupi np. tylko deponentów i kredyty IB, te lepsze... A roszczenia za GetBack pozostaną w spółce wydmuszce... Coś jak Getback i sprzedaż portfeli do Hoista
Edytowany: 5 maja 2019 14:14

kokospl
0
Dołączył: 2010-08-07
Wpisów: 1 382
Wysłane: 5 maja 2019 15:22:23 przy kursie: 0,42 zł
Vox i serio wierzysz ,ze regulator na to pojdzie?
PiS nie bedzie wchodzic w takie gierki z LC to bynajmniej nie jest w ich interesie

Vox
3
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 6 041
Wysłane: 5 maja 2019 15:52:10 przy kursie: 0,42 zł
jest to jak najbardziej możliwe, to że regulator jest jaki jest, wiadomo nie od dzis.
uzasadni się to "stabilnością systemu bankowego" i już
Edytowany: 5 maja 2019 15:52

Deogracias
Deogracias PREMIUM
0
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2012-10-10
Wpisów: 451
Wysłane: 5 maja 2019 23:49:08 przy kursie: 0,42 zł
Czekając na ratunek z zagranicy - omówienie sytuacji finansowej i rynkowej GK Getin Noble Bank za 4 kw. 2018


Analiza sprawozdania finansowego
4 kwartał 2018 był dla Getin Noble, podobnie jak dla innych "koni" ze stajni Leszka Czarneckiego, okresem prawdziwej walki o przetrwanie.


kliknij, aby powiększyć

Widać to po wykresie depozytów i kredytów. Od 30 września do 31 grudnia 2018 saldo depozytów spadło o 9 mld zł (z 46 do 37 mld zł), co bardzo mocno nadwyrężyło płynnością banku. Z raportu na temat wykorzystania pożyczki płynnościowej z NBP wiemy, że bank miał ogromne problemy z bieżącym wypłacaniem środków klientom, którzy panicznie wypłacali zdeponowane środki po wybuchu tzw. "afery KNF" w listopadzie 2018 i wpisaniu Idea Banku na listę ostrzeżeń publicznych

Bank oferował lokaty oprocentowane nawet na 3,9 proc., co pozwoliło przyciągnąć pewną ilość nowych klientów i częściowo zniwelować efekt "runu na bank". Z tego co zostało ujawnione - dzienny odpływ depozytów mógł sięgać nawet 1 mld zł. Getin Noble przy wydatnej pomocy NPB (pożyczka płynnościowa 4,8 mld zł - już spłacona) opanował jednak kryzys. 2018 rok zakończył się ze wskaźnikiem L/D (kredyty/depozyty) na poziomie 109 proc. - w ciągu kwartału wzrósł on o 19 proc.

Według informacji przekazanych wraz ze sprawozdaniem za 2018 w pierwszym kwartale udało się odbudować bazę depozytową do poziomu sprzed listopadowych kłopotów.


kliknij, aby powiększyć

Warto zwrócić uwagę, że powoli kurczy się biznes kredytowy banku - Getin Noble całkowicie wycofał się z rynku kredytów hipotecznych (nie udziela nowych pożyczek tego rodzaju) i koncentruje się na segmentach rynku w postaci kredytów gotówkowych, kart kredytowych i pożyczek dla firm.
W międzyczasie systematycznie zmniejsza się saldo kredytów hipotecznych, w miarę spłacania ich przez klientów. Saldo kredytów w CHF, mocno rzutujące na ocenę ryzyka banku przez inwestorów, wyniosło na koniec 2018 roku 9,4 mld zł.


kliknij, aby powiększyć

Zaskakujący może być dobry wynik odsetkowy w ostatnim kwartale 2018, ale ma on swoje wytłumaczenie. Run na depozyty w listopadzie 2018 spowodował masowe zamykanie lokat przez klientów, którzy godzili się z utratą naliczonych do tego momentu odsetek. Bank z kolei dla nowych depozytów oferował odsetki na poziomie prawie 4 proc. rocznie, co jednak jest widoczne w wyniku odsetkowym w miarę trwania okresu depozytowego. Do tak wysokich stawek trzeba oczywiście będzie "dopłacać" - wewnętrzną stawką referencyjną do kalkulacji dochodów z depozytów/kredytów jest stopa WIBOR, często powiększona o premię za długoterminowe zamrożenie środków.

Getin Noble cały czas ma wysokie koszty ryzyka. W 2018 roku rozpoznane straty z powodu niespłacanych terminowo kredytów wyniosły 1,77 proc. portfela kredytowego. Największe czyszczenie portfela miało miejsce w 2017 roku, gdzie ten wskaźnik wyniósł 2,80 proc. Odpisy w 2018 roku były wyraźnie niższe niż w 2017 (741 mln zł w porównaniu do 1261 mln zł), ale ich poziom pokazuje, że czyszczenie portfela kredytowego cały czas trwa i poziom odpisów cały czas jest dużo wyższy niż średnia dla sektora bankowego.


kliknij, aby powiększyć

Wyniki finansowe za 2018 rok są lepsze niż w 2017 roku, ale cały czas mamy do czynienia z głębokimi stratami. Głównym powodem strat są bardzo wysokie odpisy na niespłacane terminowo kredyty. Źródła dochodów się powoli kurczą (przychody odsetkowe i prowizyjne w 2018 roku były o 7,4 proc. niższe niż w 2017 roku) a koszty działania rosną.

Pewnym zaskoczeniem jest wzrost kosztów operacyjnych z 895 mln zł (2017) do 942 mln zł w 2018. Głównym elementem wzrostu kosztów są wynagrodzenia, co jest zgodne z trendami na rynku pracy, ale jednak jest dość zaskakujące w trakcie realizacji planu naprawczego.

Negatywnie na wynik wpłynęły odpisy związane z podmiotami stowarzyszonymi (OPEN FINANCE i NOBLE FUNDS TFI) oraz konieczność odpisania aktywa podatkowego związanego z poniesionymi wcześniej stratami (-93 mln zł).


kliknij, aby powiększyć

Kwota kapitałów własnych w 2018 roku zmniejszyła się z 4298 mln zł na koniec 2017 roku do 3023 mln zł na koniec 2018. Wynik finansowy (strata 453 mln zł) to tylko około 35 proc. tego spadku. W wyniku wdrożenia MSSF 9 Getin Noble w 2018 musiał obniżyć wartość kapitałów o 1022 mln zł z powodu wdrożenia nowych modeli wyceny ryzyka finansowego. Ten czynnik dodatkowo utrudnia bankowi poprawę wskaźników kapitałowych.

W trakcie 2018 roku Leszek Czarnecki, w ramach 3 emisji prywatnych, dokapitalizował bank kwotą 390 mln zł.

Warto też zwrócić uwagę na spadającą wartość papierów dłużnych (4 443 mln zł na koniec 2017, 3 374 mln zł na koniec 2018 roku) - są one traktowane jako kapitał własny przy wyliczaniu wskaźników kapitałowych przez NBP. Malejące saldo wynika z zapadania i spłacania przez bank kolejnych emisji obligacji. Warto też dodać, że koszty obsługi tego zadłużenia w 2018 wyniosły ponad 160 mln zł.

Podsumowanie


kliknij, aby powiększyć

Komunikat wysyłany przez Getin Noble przy ogłoszeniu wyników za 2018 rok jest taki, że wszystko co złe jest już za bankiem - kryzys płynnościowy został zażegnany, biznes ma solidne podstawy i nawet zdobywa wiele branżowych nagród a poszukiwania inwestora zagranicznego przebiegają pomyślnie. Nie ma wątpliwości, że bank przetrwał w listopadzie 2018 kryzys płynnościowy, który nie miał precedensu na polskim rynku - mimo tego do wyjścia na prostą brakuje jeszcze bardzo wiele.
Getin Noble próbuje wrócić do czasów, kiedy jego bieżąca działalność była rentowna. Aktualny poziom kosztów i przychodów, po uwzględnieniu wszelkiego rodzaju wydarzeń jednorazowych i transakcji kapitałowych, nie pozwala na osiąganie regularnych zysków.

W 4 kwartale Getin Noble zaskoczył nadspodziewanie dobrym wynikiem odsetkowym, co jednak wynikało z panicznego zrywania lokat przez klientów, bez oglądania się na koszt utraconych odsetek. Początkowo te depozyty zostały pokryte pożyczką płynnościową z NBP, która w lutym została w całości spłacona. Trzeba to jednak rozumieć również jako informację o tym, że depozyty oprocentowane na 2-3 proc. rocznie zostały zastąpione depozytami, za które bank płaci prawie 4 proc. rocznie. Dla kwoty 10 mld zł i 1 proc. wyższego oprocentowania dla nowo pozyskanych depozytów to 100 mln zł rocznie, które obniżą marżę odsetkową i wynik finansowy.

Dodatkowym wyzwaniem jest kwestia zrolowania zadłużenia obcego. Getin Noble bardzo intensywnie korzystał z finansowania za pomocą obligacji, które były zaliczane przez KNF do wskaźników kapitałowych. To źródło finansowania działalności całkowicie wyschło, a do zrefinansowania w 2019 roku jest kwota 1 mld zł.

Te wszystkie czynniki powodują, że realizacja planu naprawczego ("Plan trwałej poprawy rentowności Getin Noble Bank S.A. na lata 2017-2021 Aktualizacja Programu Postępowania Naprawczego na lata 2016-2019”) o własnych siłach wydaje się bardzo wątpliwa. Leszek Czarnecki planował dokapitalizować bank kwotą 800 mln zł. Po wydaniu jej połowy bank cały czas jest w bardzo trudnej sytuacji finansowej. Wyjście na prostą z dużym prawdopodobieństwem będzie wymagać wejścia do gry kolejnych inwestorów.

Wyniki za 2018 roku Idea Banku, drugiego z flagowych okrętów Leszka Czarneckiego, pokazują że priorytetem dla niego jest jednak Getin Noble. Idea Bank zanotował gigantyczną stratę (-1,9 mld zł) i poziom jego kapitałów spadł do poziomu (z 2522 mln zł do 276 mln - około 1,3 proc. sumy bilansowej). NBP i KNF na dłuższą metę nie będą mogły zaakceptować takiej sytuacji.

Ta informacja jest istotna w kontekście potencjalnej fuzji Getin Noble z Idea Bankiem oraz ogólnego kierunku działań Leszka Czarneckiego, który jest kluczowym właścicielem obu banków i stara się uratować jak najwięcej ze swojego imperium. Z informacji ze sprawozdania finansowego Getin Noble wynika, że scenariusz połączenia obu banków wchodzi w grę tylko przy jednoczesnym ich dokapitalizowaniu.

Sam Getin Noble wymaga pilnego dokapitalizowania i trwają poszukiwania inwestorów za granicą, którzy mogliby zainwestować środki, wzmocnić kapitały banków, doprowadzić do odzyskania rentowności i w konsekwencji doprowadzić wyceny banków do poziomu zbliżonego do średniej dla polskiego sektora bankowego.

Kluczowe są 3 pytania:
- jak mocno trzeba dokapitalizować Getin Noble?
- ile Getin Noble będzie warty po dokapitalizowaniu przez zewnętrznego inwestora?
- jak taka operacja wpłynie na wartość akcji posiadanych przez mniejszościowych akcjonariuszy Getin Noble?

W kontekście pierwszej i drugiej kwestii kluczowa jest kwestia podziału potencjalnych zysków pomiędzy zewnętrznym inwestorem a Leszkiem Czarneckim. Aktualne jest pytanie, czy ewentualne wejście dodatkowego inwestora może doprowadzić do scenariusza niekorzystnego dla indywidualnego inwestora, np. w postaci emisji akcji powodującej rozwodnienie kapitału. Na razie dla drobnych inwestorów działają korzystne zapisy kodeksu spółek handlowych, zgodnie z którymi Leszek Czarnecki musi obejmować nowe akcje po cenie 2,73 zł, czyli kilkukrotnie wyższej niż cena na giełdzie. W samym 2018 roku bank kapitał został wzmocniony kwotą 390 mln zł. Potencjalna fuzja z Idea Bankiem może zostać wykorzystana do obejścia wskazanej powyżej minimalnej ceny emisyjnej akcji.

Krótkoterminowo możemy być pewni, że akcje Getin Noble będą podlegały dużej zmienności w rytm informacji i plotek związanych z poszukiwaniem inwestora, rozwiązania problemu kredytów frankowych (przecież zbliżają się wybory) lub ogólnymi ruchami na rynkach finansowych.

>> Wyceny, wskaźniki oraz inne informacje dotyczące spółki - tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych - tutaj




Powyższa treść przez 365 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.
Nowy wpis >>> Krach koronawirusa – co dalej z tą giełdą?
Zapraszam na bloga - https://dariuszgrupa.pl
https://twitter.com/DarekGrupa

Poproś analityków Stockwatch o analizę fundamentalną wybranej spółki >>> Przycisk w profilu spółki
Edytowany: 7 maja 2019 19:01

QMX
0
Dołączył: 2012-06-10
Wpisów: 198
Wysłane: 6 maja 2019 09:15:39 przy kursie: 0,47 zł
Zastanawiam się, czy jest możliwość połączenia banków ze szkodą dla akcjonariuszy Nobla ? Bo komunikaty na temat połączenia od audytora były długo po tym jak spółka wiedziała jaki ma wynik za 2018 Idea Bank.

Jeśli LC chciałby ratować na siłę obydwa banki to czy prawnie jest to możliwe przy tak niekorzystnym kursie wymiany dla Nobla ? Bo to jest w takim razie jeden z bardzo dużych czynników ryzyka ( o ile to możliwe)

Joker
Joker PREMIUM
0
Dołączył: 2009-03-01
Wpisów: 1 624
Wysłane: 6 maja 2019 09:18:40 przy kursie: 0,47 zł
Uchwaly zostana zaskarzone i regulator tez sie nie zgodzi.

Vox
3
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 6 041
Wysłane: 6 maja 2019 09:42:11 przy kursie: 0,47 zł
no jesli sie zgodzi to bedzie to ze strata akcjonariuszy nobla.
ale może nie być innego wyjscia
Edytowany: 6 maja 2019 09:49


Joker
Joker PREMIUM
0
Dołączył: 2009-03-01
Wpisów: 1 624
Wysłane: 6 maja 2019 11:54:06 przy kursie: 0,47 zł
Co tu taka cisza? Wzrosty nikogo nie ekscytują? Think

h3rlitz
0
Dołączył: 2019-03-11
Wpisów: 227
Wysłane: 6 maja 2019 11:55:26 przy kursie: 0,47 zł
Nikt się nie chce przyznać, że obstawiał spadki i jest zaskoczony reakcją binky

kokospl
0
Dołączył: 2010-08-07
Wpisów: 1 382
Wysłane: 6 maja 2019 13:22:08 przy kursie: 0,47 zł
Nie powiem , nie spodziewalem sie ,ze dzis pojdzie w goreShhh ...
Ciekawe beda kolejne dni i czy plan fuzji jest nadal aktualny?

pytek21
1
Dołączył: 2018-03-28
Wpisów: 105
Wysłane: 6 maja 2019 14:32:21 przy kursie: 0,47 zł
Cytat:
6 maja 2019 11:54:06 przez Joker
Co tu taka cisza? Wzrosty nikogo nie ekscytują? Think


mnie ekscytuje kto jest na tyle szalony że to kupuje przy takim poziomie ryzyka i stratach. Ja widziałbym tu sztuczną podbitkę gdyby nie te obroty. A tak to wydaje się że swiat stanął na głowie.I sorry, moze zyski mogą być ponadprzeciętne, nagle poszybuje w kosmos ale ja tego kijem nie tknę ani nikogo nie zachęcę... patrząc na oprocentowanie lokat, sprawy sądowe, zły klimat itd straty na tych spółkach to najwyżej środek nawałnicy i kolejne kwartały będą też na stratach - oczywiscie duzo mniejszych co będzie sukcesem bo spółka zmniejsza stratę.

Liczyłem na minimalne straty szybkie doinwestowanie a kiedy pojawiła się informacja o stracie i o potencjalnie brku inwestora - ewakułowałem się nawet z jakąś stratą, bo lepiej spać spokojnie,

kokospl
0
Dołączył: 2010-08-07
Wpisów: 1 382
Wysłane: 6 maja 2019 14:36:16 przy kursie: 0,47 zł
Nie no ja tez juz nie zamierzam wchodzic - chyba,ze spekulacyjnie przy minimach wszechczasow Eh?
Wydaje mi sie ze moze byc zamykana pozycja krotka by spokojnie zrealizowac zyski salute

Vox
3
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 6 041
Wysłane: 6 maja 2019 14:47:44 przy kursie: 0,47 zł
Cytat:
Co tu taka cisza? Wzrosty nikogo nie ekscytują? Think


No cóż... rośnie bo pewnie jednak jest ten "mityczny inwestor" i oglosza po sesji.
innego wyjasnienia nie ma. (wątpie żeby spekula aż tak była w stanie wywindować kurs).
Trudno być mądrym gdy insiderzy wiedzą więcej (fundy grające na krótko wiedziały o fatalnych wynikach, a teraz znow ktoś coś wie)
Edytowany: 6 maja 2019 14:49

Joker
Joker PREMIUM
0
Dołączył: 2009-03-01
Wpisów: 1 624
Wysłane: 6 maja 2019 14:55:07 przy kursie: 0,47 zł
kokospl napisał(a):
Nie no ja tez juz nie zamierzam wchodzic - chyba,ze spekulacyjnie przy minimach wszechczasow Eh?
Wydaje mi sie ze moze byc zamykana pozycja krotka by spokojnie zrealizowac zyski salute
Możliwe. Mają ponad 5 mln do odkupienia.

Joker
Joker PREMIUM
0
Dołączył: 2009-03-01
Wpisów: 1 624
Wysłane: 6 maja 2019 14:57:37 przy kursie: 0,47 zł
Vox napisał(a):
Cytat:
Co tu taka cisza? Wzrosty nikogo nie ekscytują? Think


No cóż... rośnie bo pewnie jednak jest ten "mityczny inwestor" i oglosza po sesji.
innego wyjasnienia nie ma. (wątpie żeby spekula aż tak była w stanie wywindować kurs).
Trudno być mądrym gdy insiderzy wiedzą więcej (fundy grające na krótko wiedziały o fatalnych wynikach, a teraz znow ktoś coś wie)
Nie do końca kupuje takie teorie.
Po tych wynikach kurs IB powinien być w okolicach 1 zł, a nie jest i nawet się nie zbliżył do takiego poziomu, więc w fundach o których piszesz byłoby rozczarowanie.
Podobnie na GNB- po wynikach kurs rósł. Dopiero rykoszetem oberwał za Idea Bank.

Vox
3
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 6 041
Wysłane: 6 maja 2019 15:41:52 przy kursie: 0,47 zł
być może rynek nie jest efektywny, a być może ktoś gra na insiderskim info.
nie wiem co robic wiec stoje z boku i obserwuję.
IDEA nie jest tania po tych odpisach... w żadnym wypadku.

Być może zadziałała magia artykułu z PB. Jak się przyjrzycie, artykuły pulsu biznesu wyznaczały na tej spółce punkty zwrotne (pamiętny artykuł o 4 inwestorach)
www.pb.pl/nikt-nie-pozwoli-ide...

m.bankier.pl/wiadomosc/Gieldow...

Cytat:
Zarząd opracował różne scenariusze wyjścia z finansowej zapaści. Najbardziej optymistyczny zakłada powrót banku do zdrowia dzięki pieniądzom od zewnętrznego inwestora, a mniej optymistyczny -autosanację, czyli próbę podniesienia się o własnych siłach. Grupa pozyskałaby kapitał, przeprowadzając emisję akcji i sprzedając około połowy aktywów. Nie jest jednak powiedziane, że plan się powiedzie, stąd sporo niepewności związanej z przyszłością spółki
Edytowany: 6 maja 2019 15:55

tomcio46
3
Dołączył: 2016-11-04
Wpisów: 389
Wysłane: 7 maja 2019 15:45:50 przy kursie: 0,4405 zł
Najgorsze że jak taki kurs się utrzyma to znowu fixy d'oh!

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,756 sek.

AD.bx ad3a
PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +154,54% +30 907,39 zł 50 907,39 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d