hr-aabia

Cześć AntyTeresa ,

Przyglądam się ostatnio fundamentom i biznesowi Boruty dlatego też kupiłem produkty w sieci drogerii ( jestem pod wrażeniem jakości produktów bio na bazie rzepaku )
Ponadto zauważyłem że są już we wszystkich sieciach a zarazem słyszałem wiele pochlebnych opini o produktach spółki.
Uwzględniając dzisiejsze powtarzalne wyniki od 2 kwartałów ( 2 ostatnie kwartały z milionowym zyskiem ) i super pespektywy przed tym segmentem rynku plus nowe projekty np. w bio nawozy uważam za temat bardzo ciekawy.

Jak oceniasz raport po twojej ostatnio analizie która miała wiele wątpliwości co do biznesu spółki.

Pzdr
Darek

Słyszałeś o technice wyznaczania poziomów docelowych w przypadkach, gdy kurs kreśli ATH? Chłopie?

Cytat:
W czwartym kwartale 2014 koszt własny sprzedaży spadł do 95 mln pln ze 110 mln PLN w 2013 roku, przy 10,5% wzroście sprzedaży. Można zauważyć pierwsze efekty realizacji programu redukcji kosztów, który będzie oczywiście kontynuowany w kolejnych kwartałach.

Zarząd Groclin S.A. z siedzibą w Grodzisku Wielkopolskim postanowił opóźnić przekazanie informacji o prowadzeniu rozmów w sprawie pozyskania strategicznego inwestora, którego siedziba zlokalizowana jest na terenie jednego z państw Unii Europejskiej. Strony w dalszym ciągu nie osiągnęły porozumienia we wszystkich istotnych dla transakcji sprawach, a przeprowadzenie samej transakcji wymaga dalszych analiz oraz uzyskania zgód właściwych organów.
Przekazanie informacji do publicznej wiadomości mogłoby negatywnie wpłynąć na przebieg i wynik rozmów, a także naruszyć słuszny interes emitenta. Opóźnienie przekazania informacji nie spowoduje wprowadzenia w błąd opinii publicznej.
Zarząd emitenta zapewnił zachowanie poufności informacji o prowadzeniu negocjacji i ich przebiegu.
Informacja o zawarciu umowy zostanie przekazana podmiotom, o których mowa w art. 56 ust. 1 ustawy o ofercie… do dnia 28.02.2015

Ja tam się nie ekscytuję ale porównanie Sinersio do garażu Pana Cześka to chyba lekka przesada :)

Firmy chwalą się tym, że w swoje usługi opierają na pewnych rozwiązaniach np:

www.bonair.com.pl/oferta/uslug...

Gdzieś też czytałem (nie mogę teraz namierzyć), że pod względem zastosowanych rozwiązań jest to jedno z najnowocześniejszych data center w Polsce.

No pewnie, że nie będzie dostawać za darmo. Nawet powinno dostawać w cena rynkowych. Tylko, że marża do tej pory na mikrosferze powstawała w EEX po sortowaniu i uszlachetnianiu. To w tych procesach jest wartość dodana i kompetencje technologiczne. Jeśli założymy przez Ciebie podaną liczbę czyli 50 Eur zysku na tonie to przy 36 tys. ton będzie to 7,2 mln zł, ale na EEX, przypadnie tylko 3,6, czyli jak napisałem to kropla w morzu oczekiwań co do samego EEX. No i od tego jeszcze trzeba odjąć przychody z odsetek, bo te znikną na podstawie konsolidacji.

I owszem zakładamy przy tym maksymalne wykorzystanie mocy produkcyjnych, a jak pisałem wcześniej może być z tym problem. Dla mnie większym ryzykiem będą teraz klienci EEX, a nie dostawcy. Spadek cen ropy na światowych rynkach wzmaga jeszcze te obawy. Zauważmy, że firmy z USA zaczynają powoli szukać oszczędności. Rezygnują z ceramiki na rzecz piasku. Podobne zjawiska mogą i ile już się nie dzieją jeśli chodzi o płuczki wiertnicze i inne sfery wykorzystania mikrosfery.

Zauważmy, że firmy z USA zaczynają powoli szukać oszczędności. Rezygnują z ceramiki na rzecz piasku. Podobne zjawiska mogą i ile już się nie dzieją jeśli chodzi o płuczki wiertnicze i inne sfery wykorzystania mikrosfery.

Czyli tak, jak przypuszczałem, gdzieś tu o tym pisząc parę dni temu - tzw dystrybucja pod górkę, robiona na sile rynku, przez przestraszonych wizją hiperboli zarządzających.

Też obstawiam szczyt w tych okolicach ale z zupełnie innego powodu. Osoby, które bardziej ufają analizie fundamentalnej wiedzą, że w przyszłym tygodniu jest wizyta firmy, która jest w stanie kupić połowę wolumenu EEX planowanych na kolejne lata.

W zależności od komunikatu po Tej wizycie akcje będą się co najmniej trzymać na obecnym poziomie albo spadną. Wiele razy już tak było, że akcje rosły w oczekiwaniu na kluczowe dla rozwoju firmy momenty i dyskontowały je (zazywczaj zakładając pozytywny scenariusz).

Jak będzie tym razem zobaczymy.

Dla tych, którzy widzą efekt hossy i balona polecam prześledzić historię HTL.

To po prostu daje trochę ryzyka, że akcjonariusze założyciele mogą zarabiać na tych transakcjach.
Proszę zauważyć, że nie znamy ani ceny nabycia udziałów w spółkach zależnych przez Prezesa, a jedynie ceny odkupu przez spółkę od Prezesa. Z wymianami akcji jest podobnie. Nie znamy ceny wymiany akcji EKO na akcje OMS, tylko cenę po jakiej sprzedawano akcje Ekoexport partnerowi, i po jakiej Ekoexport odkupiło akcje Omegi od założycieli. Istnieje więc możliwość, że akcjonariusze założyciele kupili po innych cenach akcje Omegi, a po innych sprzedali spółce. Podobnie mogło się tak stać ze spółkami zależnymi. Po raz kolejny mamy zaciemnianie obrazu przez Spółkę. Co innego mówi komunikat bieżący, a co innego faktyczny sposób realizacji. Czy tak powinno być w spółce publicznej? Z resztą jak się zerknie na wynagrodzenia zarządu i RN to też można mieć obiekcje. Niby pensje są śmiesznie niskie, ale członkowie dostają sztuczne umowy zarządu nad jakimiś projektami za które biorą już nie takie śmieszne kwoty. Te czynności powinny tak naprawdę leżeć w gestii zarządu... A zarząd mieć godziwe płace. To zupełnie zaciemnienie obrazu. Podobnie jak wspomniane transakcje wymiany. Zarząd eko zachowuje się jakby zupełnie nie wiedział, że są na rynku głównym warszawskiej giełdy, gdzie normą powinna być transparentność na której buduje się zaufanie.

Kolejna sprawa.
Konserwatywnie podchodząc do wycen, rozstrzygając wszystkie wątpliwości i niewiadome należałoby tak naprawdę koszty okresów powiększyć o wydatki na nabycie akcji Omegi. Dlaczego? Ano dlatego, że akcji tych łatwo nie da się sprzedać. Można co najwyżej zaproponować odkup partnerowi, albo stronie trzeciej Tyle, że jemu te udziały nie są zupełnie potrzebne. Nie da się także przeprowadzić testu na utratę wartości, bo zarząd EKO nie udostępnił ani bilansu zamknięcia roku 2012, ani rachunku wyników biegłemu. Akce te równie dobrze mogą mieć wartość 120tyś, a nie 1,2M. O dywidendzie do posiadanych akcji Omegi też nie słyszałem...
Tak należałoby postąpić w przypadku konserwatywnej wyceny. Rzeczywistość może oczywiście być inna, ale...

To wszystko można nazwać ryzykiem korporacyjnym w spółce, które powinno kazać inwestorom zwiększać oczekiwaną stopę zwrotu, a więc i stopę dyskontową.