RAFAKO [RFK]

Technicznie to leci jak kamień w studnię.

Raport dopiero 13 listopada, wytrzymasz?
Spojrzałem tak ogólnie, ta fabryka ma niestety często ujemne przepływy operacyjne.
Czasami to nie jest zagrożenie, jeśli zysk nie siedzi w operacjach - ale tutaj chyba raczej siedzi.
Zyskowność ma malutką ale stałą, natomiast przepływy mówią, że wcale taka stała nie jest. Dawniej częściej udawało się generować gotówkę, ale ostatnio nie za często. Struktura finansowa poprawia się dzięki emisjom, ale jeśli działalność nie przestanie pożerać pieniędzy, to zapasy się skurczą.

no i kolejni spekulanci

www.pb.pl/Default2.aspx?Articl...


ciekawa jaka bedzie reakcja rynku

Zawsze trzeba wyjść od stanu obecnego.
Obliczenia są bardzo proste: trzeba zapłacić 19 mln zł z czystego zysku, czyli wziąć to z kapitału. Wartość księgowa spadnie z 373 do 354 mln zł. Chociaż się to pojawi na rachunku wyników, to raczej nie w części operacyjnej - więc nie dotknie EBITu.
Raz i z głowy. Jeśli nic się nie stanie rentowności operacyjnej, to będzie jak wyrwa na drodze: samochód podskoczy i pojedzie dalej, koło nie odpadnie. Na koniec III kwartału firma miała 189 mln zł w kasie, więc wydatku nie poczuje, choć ją on zaboli, ale nijak nie utrudni działalności.
Gorzej, że rentowność firmy jest na poziomie 20 mln rocznie brutto, tak więc ta 19'ka zeżre cały roczny zysk. Zrobiłem też symulację ratingu, niestety spadnie o jeden schodek, z BBB- na BB+.
Co z tym zrobi rynek czyli jak przełoży na wartość akcji? Trzeba by sięgnąć do fundamentów aktualnej wyceny, dlaczego jest taka jaka jest, i jaki parametr jest tutaj najważniejszy dla rynku.

Witaj WatchDog!
Od razu przyznam,że nie interesuję się Rafako,wyszukuję wyłącznie spółki o b.szybkim przyroście zysków,w inne po prostu boję się inwestować,ale pragnę docenić Tw.b.profesjonalną wypowiedź na temat Rafako,naprawdę wszystko czytelnie i jasno wytłumaczone...!Super!-Ja nie skojarzyłem tych faktów o których napisałeś.Pozdrawiam!

ok ogloszono upadlosc Elwo i powstala strata ponad 40 baniek, ale nie jest tak ze chociaz czesc tej kwoty wroci do rafako z powrotem ?? chodzi mi o to ze miala jakis majatek , czy po prostu wszystko przejma wierzyciele??(juz nie pamietam czy zobowiazania z opcji przewyzszaly wartosc aktywow)

A zauważyliście, że ta spółka nieustannie posiada w kasie ponad 200m zł? Liczę razem z lokatami itp. To jest około 3,9 na akcję (przy equity 4,8). Czyli zarząd nie musi przejmować się takimi rzeczami, jak prognoza cash flow na najbliższy miesiąc/kwartał/rok, bo śpi na kasie. A jak się nie ma co robić, to się ma za dużo czasu na myślenie i wymyśla się głupoty w stylu spekulacja na opcjach. Elwo też miało 14m na rachunku, które od razu zajął bank. A nie musiał! (Parafrazując reklamę tegoż właśnie banku). Jakby wypłacili dywidendę i oddali akcjonariuszom ten cash, to byłoby lepiej i dla akcjonariuszy (ach ta stopa dywidendy!) i dla spółki, bo wzrosłaby efektywność wykorzystania zasobów. No i zarząd zająłby się core biznesem.
Ale czytam, że:
"Jednostka dominująca i jednostki zależne nie wypłacały dywidendy, a ich Zarządy nie zadeklarowały jej wypłaty. Zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości, dywidenda może być wypłacona jedynie z zysku pojedynczych jednostek wchodzących w skład Grupy, a nie w oparciu o skonsolidowany wynik Grupy Kapitałowej.".
Interesujące, tylko wg raportu jednostkowego za 2007 większość kasy leży w spółce dominującej, więc w czym problem? Bawią się w bank, czy jak? Ciekawe jest też działanie (a raczej brak) inwestorów finansowych.
W każdym razie tym różnią się nasze firmy od amerykańskich. Tam to jest maszyna do przetłaczania pieniędzy od klientów do akcjonariuszy. U nas - ciułactwo dyrektorów.

Natomiast bardzo podoba mi się zmiana podejścia do raportowania pozycji na instrumentach pochodnych. Zastanawia mnie tylko, który sposób jest niezgodny z MSR - aktualny, czy zeszłoroczny, bo któryś musi być. Co na to audytor...?

Aż do mnie nie podobne że jeszcze z tym siedze... są chętni mam 6 minut aby wywalić ...
Kawe zrobie i pomyśle ;)

Też siedzę w tym pociągu od tygodnia. Niestety na fixie urządzono nam niespodziankę. Czy to początek korekty czy tylko przystanek?

Tygodniowa swieczka jednak robi wrażenie . Białe marubozu otwarcia a zdołowanie kursu na koniec sesji i tak nie spowodowało zamknięcia poniżej EMA55 i SMA50. Pocieszajace.
Zblizamy sie do ważnego oporu 6,92 - 7,00

media.stockwatch.pl/data/broke...

witam wszystkich stockwatcherow

Dzisiaj potwierdzenie informacjio Dolnej Odrze:

Raport bieżący 19/2009

Zarząd Fabryki Kotłów RAFAKO S.A. w Raciborzu informuje, że w dniu 6 kwietnia 2009 roku spółka otrzymała zawiadomienie od Zarządu Spółki PGE Zespół Elektrowni Dolna Odra, na podstawie art. 92 ust. 1 Ustawy z dnia 29 stycznia 2004r. - Prawo zamówień publicznych, o wyborze oferty złożonej przez RAFAKO S.A. na budowę instalacji odsiarczania spalin dla bloków 5 i 6 w Elektrowni Dolna Odra jako najkorzystniejszej. Wartość oferty wynosi około 246 mln zł.
O podpisaniu stosownej umowy na realizację w/w zadania, Zarząd RAFAKO S.A. poinformuje odrębnym raportem.

Zobaczymy czy na zamkniecie przebijemy 6.92 - 7.0