SERENITY [SRT]

A ja mam małe pytanie na które nie udało mi się znaleźć odpowiedzi. Czy na NC również obowiązuje konieczność informacyjna, po przekroczeniu progu 5% akcji spółki? Jeżeli tak, to czy istnieje jakiś maksymalny termin przekazania informacji? Zastanowiło mnie to po zobaczeniu obrotu przez kwiecień i początek maja: około 100 mln akcji.

No prosze mamy świetne wyniki za I kwartal.

Przychody w I kwartale - 1.8 miliona zlotych, dla porownania w calym 2010 roku wyniosly niewiele ponad milion.

Zysk netto w I kwartale - 1 milion złotych. W tamtym roku byla strata ponad 400 tysiecy.

Ponadto spolka nie ma ani grosza kredytow i kilkanascie milionow wolnej do inwestycji gotowki.


Źródło: www.newconnect.pl/index.php?pa...

Sprawozdanie z Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Serenity SA, Gdańsk, 03 czerwca 2011 roku

NWZA Serenity SA odbyło się w kancelarii notarialnej Zbigniewa Kundo w Gdańsku, przy ul. Grunwaldzkiej 102. W zgromadzeniu uczestniczyło jedynie siedmiu akcjonariuszy (osobiście lub przez pełnomocników), w tym czterech posiadających powyżej 5% (posiadacze akcji serii A i B). Obecni byli prezes zarządu Piotr Nalepa i członek zarządu – dyrektor zarządzający Marek Bylina.

Zgromadzenie przebiegło w bardzo przyjaznej atmosferze, zarówno pan prezes Nalepa, jak i pan dyrektor Bylina byli bardzo otwarci na pytania ze strony akcjonariuszy, na które udzielali bardzo obszernych, szczegółowych i wyczerpujących odpowiedzi lub szczegółowo informowali o tym, dlaczego udzielenie odpowiedzi nie jest możliwe (nie leży w interesie spółki). Nie wszystkie informacje udało mi się zapamiętać i nie wszystkie udało mi się w pełni zrozumieć, za co jestem na siebie zły, bo przyznam szczerze, że na wza nie wybrałem się przygotowany w takim stopniu, w jakim to było możliwe (szkoda też, że pomimo moich próśb żaden z forumowiczów, posiadających akcje SRT dłużej niż ja, nie zaproponował pytań, które należałoby zadać zarządowi). Niemniej pan Piotr Nalepa i pan Marek Bylina cierpliwie odpowiadali na moje pytania, za co im serdecznie dziękuję.

Zastrzeżenie: poniższe sprawozdanie jest wyłącznie moją osobistą relacją, wynikającą z informacji pozyskanych na walnym, więc w żadnym wypadku nie powinno być traktowane jak stanowisko spółki, jej zarządu lub większościowych akcjonariuszy.

WZA rozpoczęło się od przestawienia przez pana Piotra Nalepę powodów zaproponowania przez zarząd uchwał o podziale serii akcji A i B, zdjęciu z nich lock-up’u oraz przeniesieniu zorganizowanej części przedsiębiorstwa do spółki zależnej „Serenity Nieruchomości”. Wszystkie trzy kwestie się ze sobą łączą.

Wydzielenie części przedsiębiorstwa do spółki Serenity Nieruchomości jest realizacją strategii spółki, o którym mowa w dokumencie informacyjnym. Przemawiając za tym względy podatkowe, biznesowe (operacyjne) i korporacyjne, związane z planami znacznego poszerzenia skali działalności spółki.

Serenity SA, jako podmiot świadczący usługi medyczne jest zwolniony od podatku VAT, co powoduje, że spółka nie mogłaby odliczyć podatku naliczonego przy budowie kolejnych ośrodków, stąd przeniesienie wyodrębnionej części przedsiębiorstwa, zajmującej się ich budową do samoistnej spółki zależnej przyniesie korzyści podatkowe (możliwość odliczenia VATu naliczonego przy budowie jednego (przykładowego) ośrodka to kwota rzędu ok. 3 mln złotych). Serenity SA będzie świadczyła usługi w zakresie rehabilitacji oraz opieki nad osobami starszymi w placówkach wynajmowanych od Serenity Nieruchomości, więc czynsz stanowiący koszt spółki matki będzie stanowił przychód spółki córki. Poza tym rozdzielenie działalności medycznej od kwestii związanych z budową i własnością nieruchomości rozdziela ryzyka, które są różne dla obu obszarów działalności (np. kwestia odpowiedzialności wynikająca z inwestycji budowlanej nie będzie bezpośrednio obciążała spółki medycznej, jako operatora ośrodka i odwrotnie, odpowiedzialność z tytułu świadczenia usług medycznych nie będzie bezpośrednio obciążała spółki będącej właścicielem nieruchomości, w których funkcjonują placówki medyczne).

Przeniesienie części przedsiębiorstwa na Serenity Nieruchomości sp. z o.o. wiąże się bezpośrednio z planami dokapitalizowania grupy. Serenity SA nie planuje żadnych nowych emisji akcji, natomiast ma możliwość i chce pozyskać kapitał potrzebny do uruchomienia kilku ośrodków opieki. Zostanie to zrobione w ten sposób, że Serenity Nieruchomości zostanie przekształcona w spółkę akcyjną, co wymaga jej dokapitalizowania właśnie przez wniesienie aportem przez Serenity SA wyodrębnionej części przedsiębiorstwa, następnie kapitał zakładowy Serenity Nieruchomości SA zostanie podniesiony o ok. 25% poprzez emisję akcji dla Inwestora – tego samego, któremu ma zostać sprzedana część akcji dotychczas objęta lock-up’em (o tym za chwilę). Łatwo policzyć, że wskutek tych działań kapitał zakładowy Serenity Nieruchomości SA powinien wynieść nominalnie ok. 18-19mln złotych (wartość aportu będzie prawdopodobnie wymieniona nieco poniżej wskazanych w uchwale 18mln złotych i będzie bliższa 15mln złotych, co po powiększeniu o 25% daje ok. 18,75mln). Co więcej, plan zakłada upublicznienie spółki Serenity Nieruchomości SA na polskim New Connect lub jednej z giełd zachodnioeuropejskich (pozostaje tylko kwestia podjęcia decyzji, gdzie? Za NC przemawia łatwość pozyskania kapitału (ze wstępnych ustaleń wynika, że zainteresowanie jest spore), a drugim wariantem być może większy prestiż funkcjonowania spółki zależnej na zachodniej giełdzie. Debiut Serenity Nieruchomości SA nastąpi najpóźniej do stycznia przyszłego roku. W każdym przypadku Serenity SA pozostanie spółką dominującą w Serenity Nieruchomości SA, a jej zaangażowanie nigdy nie będzie mniejsze niż 51%.

Dla nas, jako akcjonariuszy Serenity SA wniosek jest taki, że w wyniku dokapitalizowania Serenity Nieruchomości sp. z o. o. aportem w postaci zorganizowanej części przedsiębiorstwa, którego wartość księgowa obecnie jest ustalona na nieco ponad 15mln złotych, następnie przekształceniu tej spółki w spółkę akcyjną, dopuszczeniu do niej Inwestora, z którym aktualnie prowadzone są rozmowy i dalej upublicznieniu tej spółki na NC lub giełdzie zachodnioeuropejskiej, wartość aktywów Serenity SA w postaci posiadanych udziałów, a później akcji w spółce Serenity Nieruchomości, znacznie (co najmniej kilkukrotnie) wzrośnie, a to bezpośrednio przełoży się na znaczny wzrost wartości księgowej Serenity SA. A co to oznacza, to już każdy powinien wiedzieć :)

I teraz przechodzimy do drugiej kwestii, tj. do podziału serii A i B oraz zdjęcia lock-up’u.

Inwestor pozyskany dla spółki Serenity Nieruchomości SA to ten sam, który jest zainteresowany akcjami naszej spółki, przy czym Serenity SA nie planuje dla niego żadnej emisji (jak i żadnej innej). Nie zostało to powiedziane na walnym wprost, jednak w mojej ocenie Inwestor ma kupić akcje od pana Piotra Nalepy. Wg komunikatu o zwołaniu walnego Inwestor ma objąć 5-7% kapitału, co daje 20-30 mln akcji. Pytałem, dlaczego w takim układzie lock-up ma zostać zdjęty ze wszystkich akcji, a nie tylko tych 20-30 mln, na co pan Piotr Nalepa odpowiedział, że z tego jednoznacznie wynikałoby ile i od kogo akcji kupi Inwestor, a to nie zostało jeszcze do końca ustalone z uwagi na zależność pomiędzy ceną, za którą miałby kupić akcje, a kwotą, którą ma zainwestować w Serenity Nieruchomości (taki mechanizm naczyń połączonych, o czym za chwilę). Aktualnie rozmowy prowadzone są nie o tym, czy Inwestor ma wejść, ale na jakich warunkach ma to zrobić. Zawężanie pola manewru w rozmowach z Inwestorem poprzez określenie ilości akcji wyjętych spod lock-up’u, tak jak ujawnienie tożsamości Inwestora szkodziłoby tym rozmowom. Pan Piotr nalepa zapewnił, że w wyniku realizacji dzisiejszych uchwał Inwestor ujawni się najpóźniej do września i że żaden obecny akcjonariusz nie będzie tą informacją rozczarowany. Po bezpośredniej rozmowie z panem Nalepą wyrobiłem sobie zdanie, że nie podawanie przez niego szczegółów, na których poznaniu przecież mi zależało, nie było formą ucieczki, uniku, czy jakąś zasłoną, która miałaby przykryć brak konkretnych ustaleń w rozmowach z Inwestorem, lecz rzeczywiście było podyktowane obawą o zepsucie rozmów w przypadku ujawnienia tych informacji. Muszę przyznać, że to, co mówił było bardzo dokładnie przemyślane, widać było, że mówił o tym z pełnym entuzjazmem i rzeczywiście chciałby pochwalić się tymi informacjami, z drugiej strony żałował, że nie może tego zrobić. Podsumowując - zdobył wystarczająco mojego zaufania, aby przekonać mnie, że ujawnienie teraz tożsamości Inwestora odbyłoby się ze szkodą dla spółki i jej akcjonariuszy.

Pytałem oczywiście o cenę, za którą akcje zostaną sprzedane lub chociaż widełki, w jakich cena będzie ustalona. Okazuje się, że cena nie została jeszcze ustalona, a jej wysokość zależy od poziomu dokapitalizowania przez Inwestora spółki zależnej Serenity Nieruchomości SA (o czym pisałem wyżej). Ma to wyglądać w ten sposób, że im wyższą cenę Inwestor zapłaci za akcje spółki zależnej, tym większy upust uzyska na cenie, po której Piotr Nalepa zdecyduje się sprzedać mu część swoich akcji w spółce matce (na marginesie: z jednoznaczniej deklaracji Piotra Nalepy wynika, że 210mln akcji serii A1 „nigdy” nie zostaną przez niego nikomu sprzedane i nigdy nie trafią do obrotu). Jednocześnie, próbując „naokoło” uzyskać bliższe informacje o Inwestorze uzyskałem zapewnienie, że wywalenie przez Inwestora akcji w rynek bezpośrednio po ich nabyciu jest skrajnie mało prawdopodobne.

Po powyższych wyjaśnieniach głosowanie nad uchwałami trwało ok. minuty, wszystkie zostały podjęte jednomyślnie.

Informacje spoza przedmiotu obrad: być może poza Inwestorem, który ma ujawnić się do września, szybciej ujawni się inny inwestor, z którym prowadzone są rozmowy (również nie padła jego nazwa, jednak odniosłem wrażenie, że mowa o inwestorze instytucjonalnym, w każdym razie na pewno długoterminowym). Rozmowy mają być prowadzone w przyszłym tygodniu, więc niedługo powinna pojawić się informacja, o ile zakończą się sukcesem.
Istotna informacja o ostatnim nabyciu akcji przez osoby zarządzające (14 kwietnia 2011). Zdecydowali się odkupić akcje od „znajomego” po cenie 0,45 złotych, bo sprzedający po prostu potrzebował gotówki, nie była to dla nich kwota znacząca, a poza tym są przekonani, że w perspektywie najbliższych miesięcy na tym nie stracą (podkreślam, kupowali po 0,45).

Rozmawialiśmy też o wynikach. Spółka zweryfikowała prognozy mocno w dół w stosunku do dokumentu informacyjnego, jednak ustaliła je na poziomie planu absolutnego minimum, co widać po wynikach IQ11, które przekroczyły prognozę o prawie 250% :) Wynikami za IQ nie należy się jednak nadmiernie podniecać. Wprawdzie spółka będzie przynosiła zysk i rok na pewno zamknie na plusie, jednak w IIQ pojawią się jakieś koszty (niestety nie zapamiętałem dokładnie o co chodziło), poza tym działalność ma charakter sezonowy, a latem i w grudniu ludzie raczej nie przeznaczają czasu i pieniędzy na rehabilitację (jak na razie to jedyne źródło przychodów).

Informacja co do nieruchomości w Gdyni jest taka, że gdyński Zarząd Dróg i Zieleni zrobił pod górkę z zezwoleniem na użytkowanie z uwagi na rzekomy problem z ilością miejsc parkingowych. Spółka uznaje podnoszone argumenty za absurdalne (osobiście znam dokonania gdyńskiego ZDiZ, więc jestem w stanie uwierzyć w absurdalność tej sytuacji) i wniosła przeciwko miastu (ZDiZ) pozew o zapłatę z tytułu poniesionych kosztów i utraconych zarobków. Niewykluczone, że w sprawie dojdzie do ugody, jednak jest to uzależnione bardziej od stanowiska miasta niż spółki.

Były też informacje o samej działalności operacyjnej spółki, niestety nie znam się na rehabilitacji, więc na razie nie jestem w stanie przekazać żadnych informacji w tym zakresie (mam jednak zamiar posiedzieć w spółce co najmniej przez parę miesięcy, więc może przez ten czas zgłębię temat, może wybiorę się zobaczyć placówkę, poza tym budynek w Gdyni mijam prawie codziennie, więc napiszcie jeżeli chcielibyście, abym wkleił na forum jakieś fotosy).

W skrócie to by było na tyle.

Rozpoczęła się realizacja planu, omówionego przy okazji nwza. W ciągu miesiąca powinien ujawnić się jeden/dwóch inwestorów instytucjonalnych, którzy czekają tylko na zarejestrowanie zdjęcia lokc-up'u, a we wrześniu...

Zarząd spółki Serenity S.A. podaje do publicznej wiadomości, iż w dniu wczorajszym tj. 6 lipca 2011 roku Prezes Zarządu Spółki Pan Piotr Nalepa dokonał zakupu znacznego pakietu akcji Spółki tj. w ilości 24.000.000 (dwadzieścia cztery miliony) akcji stanowiących 5,76 % kapitału zakładowego Spółki i uprawniających do wykonywania 24.000.000 (dwadzieścia cztery) miliony głosów na Walnym Zgromadzeniu ( 5,76% ogółu głosów).

Tym samym zaangażowanie i udział Pana Piotra Nalepy wzrosły do wartości 75,17 % kapitału zakładowego Spółki i jednocześnie ogółu głosów na Walnym Zgromadzeniu.

Szczegóły dotyczące przekroczenia progu 75% w ogóle głosów posiadanych przez Pana Piotra Nalepę zostaną przekazane w odrębnym raporcie ESPI, zgodnie z obowiązkiem wynikającym z art. 70 ustawy o ofercie.

www.newconnect.pl/?page=1045&a...

Nie myliłeś się:

www.gpwinfostrefa.pl/palio/htm...

pytanie teraz co to oznacza, albo za ile poszlo?

Raport miesięczny:

- zysk brutto za maj: ponad 400k (242% r/r).


Za okres I-V mamy już ponad 2,2mln zł zysku brutto

Taki był cel zdjęcia lock-up'u z serii A i B - cel, który został dokładnie omówiony na NWZA (mniej szczegółowy opis kilka postów wyżej ;)

Szczerze mówiac nie bardzo rozumiem pomysłu nr. 1. Jacy oni?
Co do zaś pomysłu nr. 3... spółka w miarę zakreśliła plan do 2012, pytanie na ile kasy z tego będzie. Jak na razie ponoszą spore wydatki na inwestycje i wynik wbrew pozorom może nie być aż tak oszałamiajacy

mi się wydaje, że dogadali się z jakimś towarzystwem ubezpieczeniowym. ktoś coś wie lub może potwierdzić tą informację?

Zarząd spółki Serenity S.A. podaje do publicznej wiadomości, iż w dniu dzisiejszym tj. 8 sierpnia 2011 roku Prezes Zarządu Spółki Pan Piotr Nalepa na podstawie umów sprzedaży akcji dokonał sprzedaży znacznego pakietu akcji Spółki tj. w ilości 27.750.000 (dwadzieścia siedem milionów siedemset pięćdziesiąt tysięcy) akcji stanowiących 6,65% kapitału zakładowego Spółki i uprawniających do wykonywania 27.750.000 (dwadzieścia siedem milionów siedemset pięćdziesiąt tysięcy) głosów na Walnym Zgromadzeniu (6,65% ogółu głosów).

W tym :

20.000.000 Akcji stanowiących 4,80 % kapitału zakładowego i ogółu głosów na Walnym Zgromadzeniu zostało zbytych na rzecz jednego z funduszy zarządzanych przez TFI Allianz Polska SA.

750.000 akcji na rzecz Pana Marka Byliny Dyrektora Zarządzającego Spółki, Prokurenta SERENITY S.A

1.000.000 akcji na rzecz Pani Marioli Szymańskiej Głównej Księgowej Spółki, Prokurenta SERENITY S.A
6.000.000 akcji na rzecz pozostałych podmiotów prawnych i osób fizycznych.

Tym samym zaangażowanie i udział Pana Piotra Nalepy spadły do wartości 68,52 % kapitału zakładowego Spółki i jednocześnie ogółu głosów na Walnym Zgromadzeniu.

Szczegóły dotyczące obniżenia stanu posiadania do poziomu 68,52% w ogóle głosów posiadanych przez Pana Piotra Nalepę zostaną przekazane w odrębnym raporcie ESPI, zgodnie z obowiązkiem wynikającym z art. 70 ustawy o ofercie.