11BIT [11B]

Pewnie konsolowa wersja Q1/Q2 2019 o czym my wiemy, ale anale udadzą zdziwienie jak to miało miejsce przy wynikach :)
Swoją drogą jesteśmy już jakieś 40% procent poniżej najbardziej konserwatywnej rekomendacji

Powinniśmy założyć, że teraz rekomendacje zostaną obniżone, przynajmniej niektóre, bo analitycy zakładali wyższe wolumenty sprzedaży FP oraz wyższą średnią cenę jednostkową gry.

Pytanie do jakiego poziomu.

Z analitykami to nigdy nic nie wiadomo. Również dobrze mogą skorygować, że P8 sprzeda się lepiej niż wcześniej zakładali i wyceny jeszcze podwyższą. :D Nie ma sensu patrzeć na coś, co służy aby ich klienci zarabiali kosztem nas.

Określanie wyniku na podstawie przyrostu liczby komentarzy przy określonej cenie sprzedaży danej gry nie jest narzędziem doskonałym jednak daje szacunek wyników bieżącego kwartału.

Jeśli ktoś zna przyrost liczby komentarzy w Q2 (komentarze w cenie promocyjnej należy przeliczyć na cenę regularną tj. przemnożyć przez 1-%obniżki) to wie jaki jest zgrubny "przychód ze sprzedaży na komentarz" w Q2

Z przyjętych przez siebie przeliczników i ceny z egzemplarza miałem kalkulację dla FP i Moonlightera PC dającą za Q2 przychód 43,68 mln, więc o dwa mniej niż wykazali przychodu (45,72) z wszystkiego (dodatkowo TWOM i Moonlighter konsolowy przy czym wersja PC sprzedawała się najlepiej).

Na Q3 mam na ten moment 6,3 mln przychodu. Jeśli już na wrzesień nie mają zaplanowanej żadnej niespodzianki, to raczej nie dokulają do 10 przychodów. W Q1'15, czyli kolejny drugi po premierze TWOM mieli przychodu ze sprzedaży 5,89mln i zysk netto 4,21 mln. O takich kosztach jak wtedy mieli, aktualnie możemy pomarzyć. Różnica przychód FP vs TWOM w kolejnych okresach najpewniej będzie się wypłaszczać i jeśli szybko się nie wyrobią z produkcją P8, to zdecydowanie szybciej ujrzymy kwartały na minusie (biorąc pod uwagę skalę kosztów, które teraz wykazują, a dopiero mają zebrać ekipę do pracy nad P8) niż to miało miejsce z TWOM.

Innymi słowy, to jest moment, kiedy muszą zacząć zapierniczać i to nad produkcjami konsolowymi, bo dłubanie indie PC przy tej skali kosztów załogi sprawi, że interes zacznie im się zwijać :)

Dodatki do FP, nawet te darmowe. Wersja na konsolę + mac. Wydawnictwo. Jest potencjał

Przy dobrych wiatrach 2020...

To pytanie do wróżbity ....

A tak naprawdę to w normalnym kwartale raczej nie ma powodów aby zyski przekraczały 10mln.
Są pewne warunki do ziszczenia się większych zysków.
- duży sukces CM
- q4 2018 a być może q2 2019 - wtedy będą duże promocje i przy 25-35% na FP i dodatkowej promocji Moon i świeżo po premierze CoM można raczej być pewnym + 10 mln zysku
- chyba, że znów będą zdarzenia jednorazowe jak w q2 ..
Moje prognozy się ziściły 28-32 mln .. bez zdarzeń jednorazowych.
Rezerwa była nieco zaskakującej wielkości. Jednak pocieszające jest to, że w 2020 wpłynie do spółki 13mln z objęcia akcji. Więc będzie zwiększenie keszu na rozwój i inwestycje ..
Inna sprawa, że rozwodni nieco wartość akcji. Choć spółka akurat "dokapitalizuje się".
Przydałoby się jednak jak piszą koledzy faktyczne zintensyfikowanie prac budujących markę ale także otwierających bardzie spółkę na szerokiego gracza.
Nie mówię tu o GTA V czy FC5.
FP to krok w dobrą stronę pokazano, że spółka potrafi seryjnie produkować świetne gry.
Jednak warto wyjść ze zbyt ciasnego "garniturka" Indie.
Przy takiej sakli kosztów i rozwoju nie ma wyjścia i trzeba rozszerzyć działalność na szerszego gracza.
Trzeba pomyśleć o grach sprzedających się wyraźnie powyżej 1mln w premierowym kwartale w nieco wyższych cenach. Targetem poziom 49 USD i 2-3 mln szt w 12 miesięcy.
To powinien być cel spółki na najbliższe 3 lata 2020-2022.
Nie mówię tu o grach AAA wystarczy AA lub dobra A+ ..
Trudno powiedzieć jaki będzie ostatecznie budżet P8 - spodziewam się, że może wynieść około 15 mln i nieco wzrośnie względem FP.
Jednak już projekt P9 powinien być tak skalowany aby miał budżet w pobliżu 20mln i aby aspirował do kategorii A+ .. AA.
Bez tego koszty zaczną niebezpiecznie się zbliżać do poziomu zysków ..... tak jak to jest w CIG.
Bez odważnych decyzji spółka rozmieni się na drobne i zarżnie kosztami.
Sporo się dowiemy (mam nadzieję) po prezentacji pierwszych materiałów o P8 .. ale to za blisko rok.
Jeśli zostanie podany budżet 10mln to znaczy, że spółka słabo idzie w kierunku intensyfikacji.
Być może dobrą pierwszą jaskółką jest wypowiedź o przyspieszeniu rozwoju która ukazała się niedawno. Zobaczymy czy przełoży się to na fakty.
Przed końcem roku powinno być coś widać lub słychać.

Dziękuję, się uczepiłem, że to wyniki kwartalne, a były z pół roku.
To tylko gorzej zwiastuje mej kalkulacji na Q3.
Nie wierzę by osiągnęli 3000 komentarzy bez kolejnej promocji, a tej nie zrobią tak blisko poprzedniej.

Tak przy okazji poszła przecena całego sektora. Jak już może wspominałem, bawiący się na innych spółkach gamedev i naganiający gdzie się da na spadki 11bit strzelili sobie w stopę.
CDP jest poza ligą i bez silnego 11bit i PlayWay reszta spółek ma niewielkie pole do popisu (pomijam spółki od mobilek).

PS. Piwem raczyli tych ekonomicznych dziennikarzy, że jeszcze żadnych informacji nam nie przekazują?

Z tego 45zł to można chyba dać sobie spokój. Bezpieczniej jest zakładać 40zł.
200k nie można wykluczyć - to całe 3 miechy.
Trudno powiedzieć czy można się spodziewać promocji. Nie można wykluczyć, że spółka powiąże premierę DLC z promocją - tak już bywało ale czy we wrześniu - bardzie stawiałbym na początek października - ale wszystko możliwe.
Na plus może być premiera CoM jeśli będzie we wrześniu.
W q3 raczej nie ma co liczyć na + 10 mln zysku. Przychód może i przekroczy.
Do kwartału łapie się część sprzedaży z SS i niezła jeszcze sprzedaż Moon.

Mnie samego ciekawi dalsza monetyzacja Moon. Nie było promocji na SS ....... mam nadzieję, że wiedzą co robią. Czas pokaże.
Q4 spodziewam się niewiele gorszego wyniku jak w q2 - tzn jakieś 12-15 mln zysku. Choć liczę na nieco więcej.
Wszystko zależy jednak od determinacji spółki do schodzenia z cenę. Zakładam 25-30%.
Jeśli gra załapie się "na dogrywkę" to może na finiszu roku po 35%.
Duży wpływ na sprzedaż może mieć przyjęcie obydwu DLC z września i listopada.
Bardzo dobre przyjęcie może podkręcić wynik może nawet pod 18mln zysku. Oczywiście przy równoległym sukcesie CoM i udanej monetyzacji Moon.