pixelg
TSGAMES - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

11 12 13 14 15 16 17 18

TSGAMES [TEN]

AKTUALNY KURS: 579,00 zł (-2,69%) 10-07-2020 17:00
aircanada15
aircanada15 PREMIUM
Dołączył: 2014-12-15
Wpisów: 1 118
Wysłane: 25 maja 2020 22:32:56 przy kursie: 539,00 zł
Nie rozumiem zdziwienia. Przecież to podstawa strategii F2P. Za najwięcej zarabiającymi grami stoją olbrzymie wydatki marketingowe.

spinor1
Dołączył: 2017-04-25
Wpisów: 126
Wysłane: 25 maja 2020 23:00:49 przy kursie: 539,00 zł
Zwiększyli mocno marketing, bo z uwagi na lockdowny znacznie wzrosła baza graczy. Pytanie czy oni zostaną z grą na dłużej, czy może jak sytuacja z koronawirusem ucichnie to wrócą do innych form rozrywek? Nawet Take-Two ostrzegało inwestorów, że nie spodziewają się, aby zaangażowanie graczy pozostało na zwiększonym poziomie w drugiej części roku. Tak więc, raczej bym się nie spodziewał, że kasa wydana na marketing w tym kwartale będzie miałą mocny wpływ na wyniki w III i IV kwartale.

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 134
Wysłane: 26 maja 2020 18:01:25 przy kursie: 521,00 zł
Moby Dick – omówienie sprawozdania finansowego Ten Square Games po I kw. 2020 r.
Uwaga! Pełna treść wpisu zarezerwowana jest dla osób posiadających abonament i stanie się ogólnodostępna dnia 26-05-2021 18:1:25.

Zamiast czekać, zamów abonament, a uzyskasz natychmiastowy dostęp do wszystkich treści i narzędzi serwisu.

(Liczba znaków: 13510)


>> Wyceny automatyczne są tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj
Edytowany: 27 maja 2020 12:07


lelo-pakero
Dołączył: 2009-11-14
Wpisów: 643
Wysłane: 26 maja 2020 18:07:55 przy kursie: 521,00 zł
Utnapisztim napisał(a):
Dla mnie to jest absurd, ponad 40 baniek w półtora miesiaca, w tym tempie przekroczyliby znacznie 250 melonów PLN na pozyskiwanie graczy w tym roku - no wydać ćwierć miliarda żeby zarobić choćby i 100 mln więcej? Albo może za rok-dwa wydać miliard żeby zarobić 200-300mln wiecej??? To się zaczyna robić chore puke_l Płacą oczywiście sami gracze.

Mi osobiście absurdalna wydaje się w tej sytuacji jedynie twoja argumentacja. Zwiększają wydatki na marketing, za tym idą zwiększone przychody, a za nimi rosnące zyski i generowana gotówka. Co ci nie pasuje w tym biznesie? Ja jestem w 100% na tak, żeby zwiększyli wydatki na marketing do wspomnianego przez ciebie ćwierć mld zł, jeśli to ma przełożyć się na wzrost zysku o dodatkowe 100 mln zł. Rozumiem, że dla ciebie zarabianie jest chore? Podważasz zasadność skokowego zwiększenia budżetu marketingowe dokonanego przez menedżerów, którzy przez ostatnie lata wykazali się mistrzostwem świata w skalowaniu wydatków marketingowych. Dzięki ich działaniom, które określasz jako absurdalne i chore, zysk netto w wysokości 36 mln w 2018 r., zamienią w tym roku w ok. 5 razy wyższy. Kto wie jednak gdzie zaprowadzą ich te absurdalne działania w 2021? Strach się bać tych zysków...

PS. O absurdach pisałeś też 2,5 roku temu w kontekście wyceny CD Projektu, który chodził po 100 zł. Wykazałeś się wtedy podobnym brakiem zrozumienia ich biznesu jak teraz w przypadku TSG.

Utnapisztim napisał(a):
Utnapisztim napisał(a):
Wynik za drugi kwartał okazał się dużo słabszy niż rok wcześniej, a za półrocze był ledwie zbliżony do zeszłorocznego - zaś kapitalizacja w tym czasie wzrosła o 200% bez żadnej widocznej poprawy wyników. Ale w hossie jak wiadomo wyceny potrafią rosnąć do absurdu.

Wracając do wpisu sprzed kilku dni: wynik za 3 kwartał ponownie okazał się słabszy niż rok wcześniej, a kapitalizacja ciągle prawie 200% wyższa - absurd goni absurd.

Utnapisztim
Dołączył: 2017-08-01
Wpisów: 554
Wysłane: 26 maja 2020 18:49:36 przy kursie: 521,00 zł
@ lelo-pakero
Po prostu przekonamy się jak bedą wyglądały wyniki za II kwartał. W kwietniu przychody z FC wzrosły o 12 mln w porównaniu z marcem i o tyle samo wzrosły też wydatki marketingowe. W maju wydatki są jeszcze większe. Zobaczymy jaka bedzie efektywność tego agresywnego marketingu.

Odnosnie tego co było napisane w 2017: nie będę tu cytować tego co wypisywałeś wtedy o potencjale Snipera3... Każdy może się przecież pomylić.
Edytowany: 26 maja 2020 18:50

lelo-pakero
Dołączył: 2009-11-14
Wpisów: 643
Wysłane: 26 maja 2020 20:26:44 przy kursie: 521,00 zł
@Utnapisztim
Sniper Ghost Warrior 3 miał ogromny potencjał... do spekulacji na akcjach CI Games :) Mówiąc jednak poważnie to masz rację, że niepotrzebnie cytuję twój wpis o Redach. Szczególnie, że to nie ten wątek.

Co do TSG. Spółka już kiedyś testowo zwiększyła skokowo wydatki na marketing, dokładnie w marcu 2019 r., z 4,4 mln do 7,6 mln. Przez kolejne 12 miesięcy nie przekroczyli ani razu tego poziomu wydatków, a spójrz jak rosły przychody. To nie jest tak, że jak teraz zmniejszą wydatki to przychody będą już tylko spadać. Większa baza przychodowa zostanie.

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 134
Wysłane: 26 maja 2020 22:51:38 przy kursie: 521,00 zł
@Utnapisztim
Zerknij na przychody z Let's Fish i nakłady marketingowe - > ca 1 proc. w q1,q2,q3 (q4 i q1 obecne zaburzone przez softlauch pozostałych gier).

Bez praktycznie żadnego wsparcia przychody w tym czasie spadły.... z 4,1 mln zł do 3,9 mln zł

Bez UA gry nadal żyją, a kluczem jest zbudowanie im płacącej bazy. Ja zakładam, bardzo konserwatywnie w analizach, że do tego trzeba ponad 30 proc., ale to nieprawda, co widać po listopadzie i grudniu. Prawdopodobny poziom pozwalający na podtrzymanie to bliżej 20 proc. niż 30. Wyniki kwietnia, maja i pewnie czerwca mogą być słabe (bez dynamicznego wzrostu) ale to inwestycja w przyszłość. Oczywiście mówię o wyniku quasi powtarzalnym, bo pewnie program akcyjny dla nowego prezesa uderzy w wynik.

Utnapisztim
Dołączył: 2017-08-01
Wpisów: 554
Wysłane: 27 maja 2020 06:21:20 przy kursie: 521,00 zł
Cytat:
Wyniki kwietnia, maja i pewnie czerwca mogą być słabe (bez dynamicznego wzrostu)

No ja bym nie pisał że "słabe", czy nawet "relatywnie słabe", ale na wzrost wyniku w q2 się nie zanosi pomimo obserwowanego znaczącego wzrostu przychodów - i będzie to w sytuacji gdy wynik netto q1/q4 wzrósł raptem o 1%. Cały wzrost obserwowany na przychodach jest na bieżąco konsumowany przez koszt pozyskiwania graczy, w maju przy deklarowanym poziomie nakładów nawet wzrost przychodów o połowę w stosunku do kwietnia nie przełoży sie na wzrost wyniku. Czytam wypowiedź prezesa, że "Inwestycja będzie odzyskiwana przez lata", no ale nadzwyczajna sytuacja jaką jest globalny lockdown raczej nie będzie trwała latami, ale może i tak będzie że w długim terminie inwestycja będzie się z nawiązką zwracać. Tylko odnoszę wrażenie, że dobre efekty pozwalające na stały i mocny wzrost byli w stanie osiągać dotąd dużo niższym nakładem finansowym dlatego napisałem że te kwoty mnie szokują. Czas pokaże efekty, ale będzie to raczej widoczne najwcześniej w wyniku III kwartału.
Edytowany: 27 maja 2020 06:24

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 134
Wysłane: 27 maja 2020 06:51:57 przy kursie: 521,00 zł
Cytat:
Cały wzrost obserwowany na przychodach jest na bieżąco konsumowany przez koszt pozyskiwania graczy, w maju przy deklarowanym poziomie nakładów nawet wzrost przychodów o połowę w stosunku do kwietnia nie przełoży sie na wzrost wyniku

Inaczej - dzięki kosztowi pozyskiwania graczy rośnie baza przychodów. To coś, co obciąża wynik w momencie poniesienia, ale potrafię sobie wyobrazić, że takie koszty są kapitalizowane i rozliczane proporcjonalnie do szacowanych przychodów dokładnie tak samo jak pisanie gier.

Przecież gdyby koszty pisania były rozpatrywane jak koszty sprzedaży to pisalibyśmy teraz np o szokująco słabych wynikach CD Projektu :) Ba, przyspieszenie prac nad grą byłoby odbierane jako marnowanie potencjału wynikowego :). Jeszcze raz proponuję zerknąć na Let's Fish.

Cytat:
Czytam wypowiedź prezesa, że "Inwestycja będzie odzyskiwana przez lata", no ale nadzwyczajna sytuacja jaką jest globalny lockdown raczej nie będzie trwała latami

Oczywiście, że nie będzie. Wiem to ja, wiesz Ty, ale pewnie zarząd też wie :) ARPPU spadnie jak się gospodarki otworzą, ale wystarczy zaprognozować dla kohort ARPPU sprzed covida i przyjąć takie na drugie półrocze i kolejne kwartały. IMO są w stanie oszacować swoją stopę zwrotu i jeśli mówią, że jest wyższa to jest duża szansa, że właśnie tak jest. Pandemia skutkuje z jednej strony dopaleniem ARPPU, z drugiej spadkiem cen reklamy. Jeśli wyłączymy nawet pierwszy czynnik, to drugi już będzie oddziaływał jako poniesiony. To oczywiście nie oznacza, że reklama będzie tania wiecznie - nie bedzie. I dlatego spodziewam się powrotu do innego poziomu nakładów. Jest okazja tanio pozyskać ruch to go pozyskują. Jak będą chcieli pokazać wyniki to zmniejszą nakłady i tyle. To jest w dużej mierze sterowalne. Pytanie co jest lepsze - pokazać wysoki zysk i się nie rozwijać, czy pokazać niski zysk i zainwestować w przyszłość?
Z punktu wiedzenia spółki pewnie drugie, z punktu wiedzenia inwestorów krótkoterminowych raczej pierwsze. Trzeba znaleźć balans w długim terminie, ale szanse rynkowe muszą wykorzystywać.

chris_martin
chris_martin PREMIUM
Dołączył: 2013-01-21
Wpisów: 813
Wysłane: 27 maja 2020 08:01:09 przy kursie: 521,00 zł
czy rynek właściwie wycenia potencjał Ten vs np. Creepy Jar - DCF-em..bo zapomnijmy na chwile o statystycznych , klasycznych P/E'sach....
Everything you know is wrong.........


anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 134
Wysłane: 27 maja 2020 21:06:56 przy kursie: 500,00 zł
Cytat:
zapomnijmy na chwile o statystycznych , klasycznych P/E'sach....

Ja zapomniałem o nich już dawno i stałe, bo do niczego same w sobie się nie nadają.
Cytat:
czy rynek właściwie wycenia potencjał Ten vs np. Creepy Jar

Odpowiadając na Twoje pytanie - zawsze mniejsza spółka ma większy potencjał, bo łatwiej sprzedać drugi długopis, niż drugi miliard długopisów. Problem w tym, że w małych spółach najczęściej jest znacznie większe ryzyko i dokładnie z taką sytuacją mamy do czynienia w przypadku tych dwóch spółek.

TEN jest dywidendowy ze stabilnym produktem, który lata jeszcze będzie generował przychody -> małe ryzyko, ale mniejszy potencjał.
CRJ potencjał ma znacznie większy, ale jest obarczony także dużo większym ryzykiem. W moim subiektywnym odczuciu wskaźnik potencjału do ryzyka dla CRJ jest jednak nieco atrakcyjniejszy, choć oczywiście taki dodatkowy bagaż ryzyka ma swoją ograniczoną grupę amatorów.

Utnapisztim
Dołączył: 2017-08-01
Wpisów: 554
Wysłane: 28 maja 2020 08:26:10 przy kursie: 500,00 zł
anty_teresa napisał(a):
pewnie program akcyjny dla nowego prezesa uderzy w wynik.

Czy te grube kilkadziesiąt mln PLN kosztu jednorazowo zmasakruje wynik II kwartału (a co za tym idzie i całego roku) czy jest możliwość że jak w przypadku 11bit bedzie to rozliczane stopniowo przez kilka kwartałów/lat?
Edytowany: 28 maja 2020 08:27

artex
Dołączył: 2009-01-27
Wpisów: 22
Wysłane: 28 maja 2020 21:23:06 przy kursie: 505,00 zł
Te grube kilkadziesiąt milionów jak to sobie nazywasz jest kosztem niekasowym!! i zostanie zaksięgowane w wynikach dla drugiego kwartału - spółka informowała o tym.
Jakkolwiek najświeższe rekomendacje są jednoznaczne - wzrost kursu w perspektywie 12 miesięcy.
Rekomendacja DM BOŚ wydana 25 maja jest dla mnie miażdżąca!! - pozytywnie oczywiście :)
Edytowany: 28 maja 2020 21:36

krewa
krewa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-05-01
Wpisów: 6 544
Wysłane: 1 czerwca 2020 15:03:11 przy kursie: 524,00 zł
TEN SQUARE GAMES - analiza techniczna na życzenie


Wykres historyczny w interwale dziennym. Walor jest w silnym, ciągle przyśpieszającym trendzie wzrostowym a kapitał wciąż napływa szerokim strumieniem, co widać po przebiegu linii AD. Sygnalizowane wykupienie bez negatywnych dywergencji cenowych nie robi na graczach żadnego wrażenia. Zresztą, w przeszłości nawet negatywne dywergencje nie robiły na nikim wrażenia a kurs zaliczał jedynie gwałtowne korekty, typowe dla walorów w silnym trendzie wzrostowym. Owszem, utrzymanie dotychczasowego tempa zwyżki jest raczej nierealne, należy zatem liczyć się z możliwością jak nie konsolidacji, to kolejnej gwałtownej korekty - sygnałem będzie zejście poniżej zaznaczonej na niebiesko strefy krótkiej konsolidacji. W interwale tygodniowym mamy świecę wysokiej fali, sygnalizującej utratę wyczucia kierunku, co również sprzyja chwili zadumy i przejściu w fazę konsolidacji lub korekty.
Zagrożenia dla nadrzędnego trendu wzrostowego na dzień dzisiejszy nie ma.

kliknij, aby powiększyć


Powyższa treść przez 21 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.
Edytowany: 1 czerwca 2020 17:10

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 134
Wysłane: 1 czerwca 2020 17:08:28 przy kursie: 524,00 zł
Utnapisztim napisał(a):
anty_teresa napisał(a):
pewnie program akcyjny dla nowego prezesa uderzy w wynik.

Czy te grube kilkadziesiąt mln PLN kosztu jednorazowo zmasakruje wynik II kwartału (a co za tym idzie i całego roku) czy jest możliwość że jak w przypadku 11bit bedzie to rozliczane stopniowo przez kilka kwartałów/lat?

Nie jestem wcale pewny, czy ten program dla prezesa przejdzie przez wynik. Akcjonariusze się nie rozwadniają, choć część z nich ponosi koszt - i to może być przyczynkiem do puszczenia przez wynik. Raczej ten program powinien być rozliczany przez 3 lata, proporcjonalnie - tak jak będzie nabywał uprawnienie do zatrzymania akcji.

obsolete
obsolete PREMIUM
Dołączył: 2018-08-01
Wpisów: 2
Wysłane: 16 czerwca 2020 21:15:28 przy kursie: 516,00 zł
Takie przykre info na koniec dnia:

"W efekcie zawarcia transakcji, zgodnie z „MSSF 2 Płatności w formie akcji” oraz według szacunków Zarządu dokonanych zgodnie z najlepszą wiedzą na dzień publikacji nieniejszego raportu, Spółka wykaże w sprawozdaniu finansowym za drugi kwartał 2020 roku jednorazowo koszt w wysokości 72 398 017,50 PLN."

007
007 PREMIUM
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2009-09-04
Wpisów: 239
Wysłane: 16 czerwca 2020 22:54:59 przy kursie: 516,00 zł
Ta transakcja nie ma żadnego wpływu na wartość akcji akcjonariuszy mniejszościowych. Kolejny, absurdalny przykład pokazujący bezsensowność MSR. Ciekawe jak Anty uzasadni to w tym przypadku. Przecież Warren Buffet nigdy się nie myli.

Buyeverything
Dołączył: 2020-06-16
Wpisów: 3
Wysłane: 16 czerwca 2020 23:45:05 przy kursie: 516,00 zł
No niestety, takie info jakby przekłamuje wyniki, ale ma wpływ na inwestorów... i pewnie można to wykorzystać Dancing
Edytowany: 16 czerwca 2020 23:51

kojo
kojo PREMIUM
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2020-04-19
Wpisów: 26
Wysłane: 17 czerwca 2020 00:12:59 przy kursie: 516,00 zł
Patrząc na MSSF 2 wydaje mi się, że koszt w RZiS zostanie ujęty jednocześnie ze wzrostem kapitałów własnych (par. 8).

Ponieważ otrzymana usługa za którą płacą w formie akcji nie kwalifikuje się do ujęcia jako aktywo, siłą rzeczy obciąża koszty (par. 9). Sama płatność ma formę akcji bez CF, więc w bilansie zwiększają się kapitały, a nie zmniejszają środki pieniężne (jak by było, gdyby akcje musiały zostać skupione za cash).

Podsumowując, o ile się nie mylę, kapitały własne i tym samym suma bilansowa jak i CF pozostaną niezmienione.
Więc cały deal w dłuższej perspektywie jest neutralny, gdy pomniejszony zysk z RZiS trafi do powiększonych kapitałów własnych. W krótszej pozostanie jedynie niesmak obniżonego zysku.
Edytowany: 17 czerwca 2020 00:13

Utnapisztim
Dołączył: 2017-08-01
Wpisów: 554
Wysłane: 17 czerwca 2020 06:52:38 przy kursie: 516,00 zł
Jak na warunki polskie niespotykana wysokość wynagrodzenia wypłaconego hojnie z góry (?) nowemu prezesowi. Najwięksi akcjonariusze widać pokładają nadzwyczajne zaufanie w przyszłe efekty jego pracy. To musi być niezwykły menedżer. Akcjonariusze mniejszościowi powinni być zachwyceni. blackeye
Edytowany: 17 czerwca 2020 06:59

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
11 12 13 14 15 16 17 18

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,744 sek.

AD.bx ad3a
PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +132,30% +26 459,17 zł 46 459,17 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d