ALIOR [ALR]

Jeszcze nic się nie wywaliło, na razie spadają banki na sentymencie i prognozach. Jeszcze do twardych i smutnych danych daleko.

Ten miks wzrostu kosztów i jego dynamika przede wszystkim, to jest zagrożenie dla mnie jakby systemowe. Banki (nie tylko nasze) będą bite z kilku stron, a za ostatnie naście lat bilanse się rozrosły w stosunku do WK. Nie sposób to w obliczu zimy przejść bez pomocy państw.

Jeśli masz na myśli tutaj portfolio klientów Alior Bank to pozwolę sobie tylko zwrócić uwagę, że w tym portfolio brak jest praktycznie kredytów CHF. Alior Bank nie jest obciążony problemem frankowiczow, w przeciwieństwie do konkurencji sektorowej i to jego bardzo duży atut w kontekście potencjalnej inwestycji.

Ja o tym wszystkim wiem i pamiętam te tematy. Ale tamtych ludzi (za taką politykę kredytową w Alior Banku) już nie ma.
Liczy się przyszłość, Alior Bank będzie borykał się z problemami tymi samymi co inne banki poza problemem frankowym. A to bardzo duża różnica na plus.

Wynikiem tego co się dzieje będzie kolejna konsolidacja sektora. Alior to mały bank kapitałowo i pewnie w końcu PZU będzie chciało to połączyć z PekaO, szczególnie, że ten drugi systematycznie płacił wysokie dywidendy więc nie rósł tak jak mógłby. Alior ma swoje wady, niby bezpieczny, ale z rentownością zawsze na bakier. Do tego zero dywidend.

Według mnie warto ttutaj poczekać na pogłębienie kryzysu i zejście papieru poniżej 18 PLN. jak już inwestować w banki :) bo w sumie po co?

Na razie nic się nie wywaliło, ale zakładam, że spłacalność mocno poleci, rezerwy na kredyty wystrzelą. To jest zbyt mocny miks kosztowy dla zwykłego polaka aby wszystko spinał finansowo.

Ktoś pokusi się o wyjaśnienie skąd taki entuzjazm na Aliorze i w ogóle na naszym Wigu? Jak tendencja się utrzyma do końca dnia to będzie już 10 świeca wzrostowa z rzędu... ciekawe do kiedy starczy sił byczemu nastawieniu.

Praktycznie zerowa z kredytów, ale PASERSTWO funduszy WI to co innego. PASER AB wprowadził do obrotu bankowego toksyczne fundusze WI, wciskając to jako lokatę, fałszując dopiski na warunkach emisji, antydatując ksera propozycji nabycia, sterując emisją niepubliczną kierowaną do max. 150 osób, tak, że każda emisja była domykana w 100% nabyć !

i cały czas paser gra na czas i dezinformuje rynek, że nie ma problemu z funduszami co nawet raportuje
z 90 osób w pozwie urosło do 400 osób. Bezczelność tego pasera nie zna granic.

nie dogadali się ! RB International likwiduje to i będzie to długo, długo likwidował. Zakończenie likwidacji nie jest w interesie pasera, jak i depozytariusza. Zakończona likwidacja to w końcu JAKIŚ WYNIK w postaci strat / roszczeń klientów.

KNF nic nie robi żeby chociażby zobligować do przedstawienia raportów finansowych, od 2016-2017 nie ma. Można, można !

Sprawą zajmuje się Prokuratura w Łodzi może w tym roku w końcu coś ustalą.

-PASER wiedział o tym co wciska
-PASER nie przedstawiał klientom warunków emisji w całości, tylko 1 stronę bez numeru strony :)
-PASER fałszował dopiski o zapoznaniu się z cały dokumentem
-PASER sterował emisją, miał gotowca z propozycją nabycia inblanco

Zresztą wychodzi z założenia jak w jednym z maili "że na biednych nie trafiło"

To przestępcy pod ochroną KNF, a nie instytucje zaufania publicznego !

ALIOR - spojrzenie na wykres


Najpierw spojrzenie na wykres w interwale tygodniowym. Mamy ponowne podejście pod linię przyśpieszonych spadków, ewentualne pokonanie której pozwoliłoby na rozbudowę wzrostów w kierunku poziomu 57 zł. Widać, że popyt nie zamierza odpuszczać - poprzednie kontakty nie kończyły się natychmiastowym odejściem w dół, tylko kurs przez jakiś czas był przyklejony do linii spadków. Chęci widać, ale trzeba mierzyć siły na zamiary. Czy popyt ma wystarczająco werwy, by kontynuować ruch na północ? Lepiej obrazuje to wykres w interwale dziennym.

kliknij, aby powiększyć

A tutaj mamy odreagowanie z okolic długoterminowej średniej, tylko wygląda na to, że kupującym zaczyna brakować sił. Korpusy świec są coraz krótsze, ich sekwencja kończy się świecą doji. Odreagowaniu towarzyszy też malejący wolumen, nakazujący traktować zwyżkę w ramach korekty wzrostowej. W tym układzie szanse na skuteczne pokonanie linia spadków oceniałbym jako niewielkie i prędzej zakładałbym ponowne spotkanie z SMA200 niż kontynuację ruchu w górę.

kliknij, aby powiększyć

Powyższa treść przez 21 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

zakładasz ca. 1,6 mld zysku za 2023?
a jak go rozkładasz w poszczególnych kwartałach?

ostatnio analitycy oszacowali ok 1.26 mld aliora w tym roku. Nie szacuję rozkładu po kwartałach, ale widząc Ikw zawierający składkę na bfg widząc rentowności obligacji(wiem, że nie wpływają na wyniki ale na bilans) myślę, że te 1.26 jest bardzo ostrożne. Zakładałem ok 1.4 co przy tamtej kapitalizacji dawało PE ok 4. to wciąż jak na bank wolny od CHF jest bardzo nisko. Inne banki, w tym frankowe bardzo mocno rosną porównując od Aliora, np mille. Czy alior będzie miał w końcu zdolność do dywidendy za 2023? nie wiem, oni z zasady nie lubią mieć zdolności zawsze szukając argumentów. trzeba z tym żyć, to taki jsw w bankowości :)

No nic, przynajmniej kapitałowo alior będzie ich gonił.