JSW [JSW]

Nie mam ale obserwuję, zerknąłem na konsensus i chciałbym zapytać?
Jak obliczyłeś że wynik za II kwartał powinien być wyższy niż 1 MILIARD?

Zakładałem zysk netto ponad 1mld więc wychodzi słabo vs 780mln

Podsumowując
Netto słabo, ale tłumacze to mega inwestycjami, więc koniec końców wynik ok.

Całość ratuje EBITDA sporo wyższa od konsensusu, zobaczymy czy to coś zmieni w nastawieniu do spółki.

Na plus na nadchodzące miesiące ACF 273$, dolar 4.20.

Na wielki minus, związki i zarząd.

Niestety 7,5 mld zł zysku netto za 2022 rok zamroczyło co po niektórych i stracili trzeźwość patrzenia na spółkę.
Przykro się patrzy na komentarze typu, że 780 ml zł na kwartał to mało, że ACF po 250-270$ to katastrofa.
Nie wiem ile spółka musiałaby zarabiać aby uszczęśliwić tych najbardziej zawiedzionych.

780mln to mało patrząc na raport produkcyjno sprzedażowy, sprzedawali po 300$! Na Q3 średnia wyjdzie około 235$, jaki w tedy będzie zysk, 500mln? Do tego ciągle roszczenia ZZ, spółka ma najlepsze za sobą, obawiam się czy to jeszcze kiedykolwiek wróci w rejon 60zł, moja średnia to 39zł i nie mogę się doczekać kiedy tam dojdzie, żeby pozbyć się dziada raz na zawsze.

Nie jest mało. No ale jak o spółce piszesz, że jest to dziadostwo to nie dziwię się, że masz takie wygórowane oczekiwania.
Przy tak ogromnych zyskach za 2022 rok to ZZ nie są jakoś wielce roszczeniowi.
Tak naprawdę dostali tylko nagrodę z zysków po 1 półroczu w tamtym roku i teraz premię w lipcu.

....nie wgłębiając się zbytnio w zawiłości sprawozdania za 1H23, dyć to jedynie 6 m-cy, a bacząc na to co może przynieść przyszłość, trzeba stwierdzić, że większość ostrzy wymierzonych w tę spółkę wychodzi z tego samego punktu. To nie JSW stanie się ofiarą tych działań , ale co słuszne -właśnie ten punkt.
Stan obecny w 1H23 jest wyśmienity, omal przedłużeniem fenomenalnego roku 2022. Liczni deliberują i tu wieszczą, że drugie półrocze 2023r będzie ułamkiem tego pierwszego, albo wręcz katastrofą. Dochodzenie do normalności nie musi oznaczać tego co było (przed 2022r). I zda się nie będzie.
NBP obniża stopy procentowe o 0,75%!!! Czy to nie zmienia otoczenia ? Wrogi punkt może być zneutralizowany 6-9.06.2024r.
Akcja JSW na ten czas ma swój potencjał-
przy oczekiwanym EpS(f)=25 zł i dla:
BVpS=154 zł => ROE=16%;
Pm=36 zł => ROM=70%
Div(f)=3zł =>ROD= 8%
Praca pod ostrzałem, nie może trwać wiecznie i adekwatność kwotowań kiedyś i tu musi zawitać.

Liczenie czegokolwiek na tej spółce mija się z celem, tu nie ma żadnej korelacji z niczym, spółka jest chora totalnie, i moim zdaniem nieuleczalnie, bo nikt nie zrobi tam porządku ze związkami i zarządem, państwo w państwie.

Zdaje się, że w oczach zagranicy (wykres w USD) JSW bliżej do producenta energetyka BTU, niż węgla koksującego:

Wykres 5 letni w interwale tygodniowym w walucie USD

kliknij, aby powiększyć

Co do sprawozdania to jak już tutaj wiele razy wspomniano nie ma co patrzeć na pobity konsensus bo krupier swoją partię gra.
Wczorajsza obniżka stóp o 0,75% podbija wycenę JSW w modelach DCF i tu pytanie do mądrzejszych o ile ?

Obniżka stóp osłabia także złotego względem dolara, co powinno (co do zasady) dodatkowo stymulować kurs, bo spółka sprzedaje w USD