PKPCARGO [PKP]

Obecnie PKP Cargo - w ramach całej GK jest restrukturyzowana. To już się dzieje.

Plan restrukturyzacji pojawi się w sądzie u S-K do końca czerwca br. Wczoraj spółka poinformowała w drodze ESPI, że złożono plan restrukturyzacyjny znaczącej spółki w GK, czyli PKP CARGOTABOR w restrukturyzacji. W planie zawarto szczegółowy plan nt. dalszych losów tej firmy, z wyszczególnieniem, że jej celem jest przywrócenie rentowności oraz zdolności do regulowania zobowiązań. Przeczytaj dokładnie, wszystko jest tam opisane.

Powrót do sytuacji sprzed 10 lat, kiedy PKP Cargo miało 50% udziałów - nie jest możliwy, ale 35%? To jest w zasięgu spółki. W dodatku spółki odchudzonej, ze zmniejszoną ilością zadłużenia i odchudzonym personelem. Pisałem to wielokrotnie - PKP Cargo już należało odchudzić wiele lat temu, ale czasy wcześniejszej władzy przyczyniły się do dojenia PKP Cargo i było matecznikiem ówczesnej władzy. Doili ile fabryka dała, praktycznie ją zabijając (rosnące zadłużenie, spadające udziały, ogromna ilość personelu, zła struktura organizacyjna i wiele więcej).

Teraz się za to zabrali - więc powrót spółki do uzyskania rentowności to kwestia miesięcy, a nie lat. Najważniejsze jest to, że teraz są wykwalifikowani ludzie na swoich miejsach. Główne plany strategii dla CARGOTABOR to przecież strzał w dziesiątkę. Czytałeś? Zachęcam.


Czyli:
OGRANICZENIE KOSZTÓW
ZWIĘKSZENIE I ZDYWERYSFIKOWANIE PRZYCHODÓW
ZMNIEJSZENIE ZADŁUŻENIA

Nic więcej tutaj nie potrzeba, samo Cargo jest nastawione na zarabianie kasy - zwłaszcza w obecnych czasach dużego zapotrzebowania na logistykę, Oni to mają... Przeczytaj o środkach wspomagających, bo tam jest również wszystko wypunktowane, co się będzie działo z CARGOTABOR.

Z PKP CARGO GK będzie dokładnie tak samo - więc prawdopodobieństwo, że giełda zacznie dyskontować te zmiany jest w mojej ocenie więcej niż pewne. Przy skali działalności i skali restrukturyzacji, wycena na poziomie ca 780 mln zł to stanowczo za mało.

Nawet jest świetny wywiad z panią prezes





obserwatorlogistyczny.pl/2025/...

Najnowszy wywiad z panią Prezes.
obserwatorlogistyczny.pl/2025/...


Tak jak pisałem - 35% jest możliwe, ale nie od razu tylko w następnych kwartałach. I z punktu widzenia obniżenia kosztów, zadłużenia i renegocjacji umów - zyski netto będą nieporównywalne wyższe niż to co widzieliśmy od roku 2015 na tej spółce. Na samych pracownikach oszczędności w skali roku to 392 mln zł.
I podsumownie dot. potencjału wg Pani Prezes:

Wreszcie zmiana retoryki, nie ma tego pis-dziadostwa we władzach spółki, także patrząc na fundusze, chyba zaczynają to doceniać.

Myślę, że najbardziej prawdopodobny scenariusz dla PKP Cargo to zamiana części zobowiązań na akcje nowe emisji oraz umorzenie części zobowiązań. Nowa emisja będzie prawdopodobnie wyceniona z dyskontem wobec obecnego kursu.

Poza tym przeczytałem, że Newag jest w Radzie Wierzycieli. Newag miał ca. 50 mln należności od PKP Cargo i na dzień 30.09.24 r. utworzył ca. 14 mln zł rezerwy. Zobaczymy na ile utworzą rezerwę na 31.12.2024 r. To może być wskazówka ile zobowiązań zostanie umorzone.

50 mln zł to nie duże kwoty, przy tej działalności i majątku oraz poziomu gotówki GK PKP Cargo.
W wyniku sanacji i restrukturyzacji część zadłużenia będzie na pewno umorzone. Zresztą tak jak piszesz. Nie jestem pewien, czy będzie zgoda na emisję akcji.

Twój wpis nic nie wnosi.

Na chwilę obecną jest za dużo niewiadomych - moim zdaniem ważne jest to ile uda się wyciągnąć żywej gotówki ze sprzedaży majątku, ponieważ majątek jest pokaźnych rozmiarów. W księgach na 3Q 2024 to było to 8,135 mld zł. Wycena tych aktywów w księgach też musi być ciekawa. ;)

1ketjoW
„ Fundusze w związku ze swoją polityka inwestycyjną dotycząca ryzyka nie inwestują w spółki w procesie restrukturyzacji”

29.01.2025 NN poinformowało o zwiększeniu zaangażowania. Coś mi tu nie pasuje do Twoich twierdzeń.

Odnośnie emisji, która jest możliwa, nawet prawdopodobna, chyba wiesz że nominał akcji to 50 zł.
Dobrze znasz statut spółki?

Również Acadian w lutym kupił 237 tys. sztuk akcji. Fundusze zwiększają zaangażowanie, więc to co piszesz - nie ma odzwierciedlenia w rzeczywistości.

kliknij, aby powiększyć
Fundusze kupują. W mojej ocenie wycena spółki jest obecnie bardzo niska - nie uwzględnia sytuacji po restrukturyzacji, a mianowicie: odzyskania trwałej rentowności.

Przepraszam, ale majątek PKP Cargo to numer jeden jeśli chodzi o wartość tej firmy. Sprzedaż majątku musi być uzgodniony z Zarządcą i Wierzycielami. Ich majątek przekracza wartość zobowiązań.
Już teraz redukują część majątku na spłatę zobowiązań. Zmniejszą zadłużenie, to wartość odsetek comiesięcznych się znacząco zmniejszy. Sam fakt, że dokonali redukcji pracowników powoduje, że rocznie oszczędności będą w wys. ok. 392 mln zł rocznie.

Wartość księgowa majątku, to jedno. Dowiemy się przy sprzedaży jak to wszystko jest wycenione, zwłaszcza, że ceny na rynku mocno się zmieniły. Nieruchomości, które kiedyś kosztowały 200 tys. zł, teraz są sprzedawane po 600 tys. zł. Sprzęt w dodatku był amortyzowany, więc przy takiej działalności i czasie działalności firmy, ich księgi po prostu mają niedoszacowane wartości aktywów.

Odnośnie mieszkań. Jak na przykład to na Tomaszowskiej we Wrocławiu:
www.pkp.pl/pl/sprzedaz?menu=2&...
Zresztą we Wrocławiu na Krakowskiej wystawili działkę na 3,8 mln zł. Widzę, że mieszkania po 600 tys. zł na Jabłecznej (ok. 60 m2) sprzedane już, bo znikły z ofert. Ale to tylko dwa przykłady, a tych nieruchomości jest bardzo dużo.
https://www.pkp.pl/pl/sprzedaz?menu=2

Także sprzedaż majątku to fakt.

Zaangażowanie rzędu 1 mln USD dla funduszu typu Acadian Asset Management, który zarządza aktywami około 117 mld USD, dajesz jako potwierdzenie inwestycji funduszy w PKP. Zainwestowali mniej niż 0,001% aktywów jakimi zarządzają. To tak tak jakby ze 100 tys. zł zainwestować w akcje PKP 1 zł. Zresztą mi chodziło o rodzime podwórko.

OFE NN siedzi od dawna w PKP Cargo i są zapewne na sporej stracie. Może uśredniają licząc na odbicie. Nie mam pojęcia.

PKP Cargo odbilo od SMA 200 gora przy zwiekszonych obrotach i obroty rosna, sugeruje to kierunek dalszy.
Moj poprzedni post na ten temat zostal usuniety przez moderatora (jak i szereg poprzednich), posty innych uzytkownikow wrecz wysmiewajacych mnie nie zostaja usuwane bez sladu ani komentarza. Ciekawe dlaczego.
Tu pokazane jest odbicie

https://imgur.com/e4iMpnv