UHYECA []

Witam,

Co prawda spolka jest notowana na New Connect, ale jako ze dosc ciekawa pod wzgledem fundamentalnym i ... wydaje mi sie ze zasluguje na watek.

Spolka dziala w dosc 'nudnym' segmencie - uslug ksiegowych / audytorskich

Systematycznie zwieksza zakres dzialania, obroty i zysk netto. Jak na razie kryzysu w wynikach nie widac, moze nawet brak zaufania na rynku zwieksza popyt na uslugi audytorskie. Jako ze biznes nie wymaga wysokich wydatkow kapitalowych a zarzad nie spieszy sie z wydawaniem pieniedzy - gotowka na kontach przyrasta stanowi wiecej niz 50% wartosci spolki.

Przewiduje, ze na koniec roku 2009 r.
- EPS bedzie w okolicach 0.7 - 1 pln,
- gotowka na koncie - 3-4 pln / akcje

Wada firmy jest ... jej wielkosc przychody to kilka mln pln. Oczywiscie z malej firmy latwo wyprowadzic gotowke, powinna byc bardziej narazona na wahania wynikow ale ... dyskonto na razie jest spore.



Ja moze nie jestem obiektywny, bo mam w spolce czesc swoich osczednosci juz od dluzszego czasu ...

Jeszcze jedno, dla mnie watpliwe sa ich pomysly z robienie grupy kapitalowej, doradctwem przy wprowadzaniu na NC itd. Juz bym wolal, jesli to dozwolone, zeby podjeli jaka wspolprace z INC, IQP czy WDM na zasadzie: audyt dokumentow informacyjnych za promocyjne kupno udzialow w spolkach po cenie nominalnej.

dawno tu nikt nie zagladal, spolka opublikowala raport kwartalny, nie jest moze najobszerniejszy ale nalezy sie krotki komentarz:

2009 byl kolejnym rokiem dynamicznego rozwoju, w porownaniu do 2008r. :

obroty wzrosly z 4.42 na 5.83mln
zysk operacyjny z 0.64 na 0.94 mln.
zysk netto z 0.55 na 1.11 mln.

przy tak malej skali dzialalnosci latwo o dynamiczny wzrost, ale jest to kolejny rok poprawy winikow i za to naleza sie brawa Zarzadowi.

wiekszy zysk netto od zysku operacyjnego to wynik m. in. przychodow z obligacji. Spolka prowadzi niskokapitalochlonny biznes, ma dobre marze wiec ... przyrasta gotowka - na koniec XII'09 jest 5.3 mln PLN co daje 3.5 PLN na akcje.

nie wiem jak dlugo Auxilium bedzie w stanie utrzymac wysoka dynamike wzrostu i czy bedzie mialo dobry pomysl na zyskowne wykorzystanie gotowki ... jesli nie to predzej czy pozniej znajdzie sie ktos z zewnatrz, z pomyslem kto przejmie kontrolny pakiet akcji.

Ma ktos opinie na temat wymiany uprzejmosci z tym funduszem z Warszawy?

Ja mam mieszane uczucia - z jednej strony faktycznie siedza na kupie gotowki ktora nie pracuje dla akcjonariuszy; nie ma upublicznionego planu co z nia chca zrobic. No i tak w ogole to fajnie ze pojawiaja sie na GPW aktywni inwestorzy ktorym chce sie szarpac z zarzadami. Z drugiej, akurat AUX wydaje sie zachowywac bardzo porzadnie, polityka informacyjna jest wzorowa na tle rynku (juz od dawna podaja miesieczne przychody, odpowiadaja drobnym na maile, itd.), zyski rosna, kurs rosnie - ja bym dal zarzadowi kredyt zaufania. Gdybym chcial byc polskim Carlem Ihanem i szukal spolek zarzadzanych wbrew interesowi akcjonariuszy, AUX bylby jedna z moze 10-20 najmniej odpowiednich na GPW celow ataku.

Jestem akcjonariuszem Auxilium, może nie bardzo znaczącym, ale trochę tego waloru mam od dobrej już „chwili”. Jako młody prawnik na stażu komorniczym przed zakupem akcji Auxilium od dłuższego czasu obserwowałem tą spółkę i jej akcjonariat, który zaczynał przybierać na „sile liczebnej”. Poszperałem trochę poprzez dostępne mi kanały i doszukałem się informacji, że akcjonariusz Pentad Investments S.A. to niewielka spółka, zarządzana przez grupę wspólników, której bieżąca działalność finansowana jest z ich środków lub wzajemnych pożyczek. Nie jest to w żadnym razie fundusz inwestycyjny z jakim są kojarzeni. Działają raczej dryfująco, nie złożyli do teraz sprawozdań z działalności za 2009r tak, że coś tam pewnie na rzeczy jest, skoro zwlekają z obowiązkowymi procedurami dotyczącymi spółek. Pentad Investments ma nie w pełni opłacony kapitał, brakuje 200 tyś zł. W 2008 rok była strata netto 198,5 tyś, przy przychodach 242,5 tyś zł. Cały biznes to nieruchomości przeznaczone do sprzedaży i udziały w innych firmach: biurze rachunkowym i szkole językowej. Spółka finansuje się z pożyczek i emisji akcji. Grają na GPW, ale w 2008 ze stratą, wolne środki lokują na lokatach jednodniowych. Wskaźniki rentowności aktywów (ROA) i rentowności kapitału własnego (ROE) w 2008 roku mają ujemne. W 2009 roku zainwestowali w akcje AUX pewnie to da im lepsze wyniki przynajmniej z przychodów finansowych. W odniesieniu do komunikatu Auxilium w którym informują, że Pentad Investments wniósł w dniu 30 lipca 2010 r. powództwo o stwierdzenie nieważności lub ewentualnie uchylenie uchwały Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki, jest wręcz niewiarygodne. Auxilium S.A. to jedna z niewielu spółek na NewConnect, która ma tak dobre wyniki finansowe, widać jej potencjał i obraną drogę na przód. Facet ma tupet. Mnie to się nie podoba. Dla mnie gość chce wyciągnąć kasę z Auxa bo sam jest „w plecy” w swoim „biznesie”.

Marchello

ELGAR chyba lekko przesadziłeś albo nie mówimy o tym samym biurze księgowym. Ja też jestem ich klientem i to już blisko dwa lata. Wszystkie dokumenty mam przygotowane na czas, nie zdarzyło mi się żeby były potrzebne jakieś korekty do urzędów. Zawsze odpowiadają na moje emaile, przyznam że czasem nawet trochę przynudzam z pytaniami, ale nie spotkałem się z opieszałością czy niekumactwem z ich strony. Moje spółki prowadzi PANI KSIĘGOWA, miła kontaktowa osoba, nieraz już doradziła jakieś fajne rozwiązania. Miałem już w tym czasie kontrole, wszystko było ok. Ja jestem zadowolony, ceny też maja dobre, a przede wszystkim na miejscu maja dobre prawniczki, więc w razie potrzeby jest obsługa również w tym zakresie. Nie wiem kiedy byłeś ich klientem, ale albo się tak wiele zmieniło, albo tak niefortunnie trafiłeś-ja jestem zadowolony, ściągnąłem znajomego i on też nie mówi że coś mu nie leży czy ma jakieś zastrzeżenia. Nie wiem więc skąd takie zarzuty z twojej strony; ja hołduje zasadzie, że problem zazwyczaj tkwi gdzieś pośrodku, a kij ma dwa końce. I jeszcze jedno, to nie jest mała spółka, maja trzy filie, a w Krakowie chyba z 20 księgowych.

tulus69

Widziałem, że Aux podał komunikat za lipiec. Widać, że nie leżą na plaży choć to okres wakacyjny. Z kalendarium wynika, że strona Auxilium przeszła do II etapu konkursu na najlepsze strony www spółek giełdowych, uplasowali się na 19 pozycji w rankingu "BOOK of LISTS 2010" - rankingu największych według przychodów z audytu i księgowości Firm Audytorskich i Księgowych, dostali wyróżnienie od Pulsu Biznesu za „akcje inwestor” czyli dbałość o relacje inwestorskie, w sierpniu sąd wpisał Split w proporcji 1:2. Wyniki narastająco też wyglądają nieźle. Zysk bilansowy za siedem miechów na poziomie 1.304.248,09 zł –jest OK. Sam miesiąc lipiec słabszy niż przed rokiem, ale to chyba może być kwestia zaliczenia sprzedaży. Patrząc ogólnie spółka ma wyniki na plusie i tak trzymać!!!

Marchello

być akcjonariuszem tej spółki to czysta przyjemność :)

co sie stalo z wczorajszym raportem ?

Co myślicie o Spółce z kapitalizacją około 10 mln zł i programem skupu akcji za 1,5 mln zł. Odnoszę wrażenie, że takich Spółek jest coraz więcej. Zmniejszanie skali biznesu, racjonalne (albo nieracjonalne) spojrzenie na wartość firmy (jej niedoszacowanie przez rynek)???