pixelg
GAMEOPS - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

1 2 3

GAMEOPS [GOP]

AKTUALNY KURS: 39,20 zł (-0,46%) 02-07-2020 10:58
anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 125
Wysłane: 6 marca 2020 10:30:35
Atak klonów – omówienie oferty publicznej Games Operators SA

Na giełdę zmierza kolejna spółka z branży gier. Tym razem podmiot ubiega się jednak o dopuszczenie do rynku równoległego GPW (rynek dla emitentów nie spełniających progu wymaganej kapitalizacji na rynku podstawowym), a nie na NewConnect jak wcześniejsi przedstawiciele sektora. Dzięki temu mamy prospekt emisyjny, a nie dokument informacyjny, a co za tym idzie także więcej informacji na temat samej spółki.
Uwaga! Pełna treść wpisu zarezerwowana jest dla osób posiadających abonament i stanie się ogólnodostępna dnia 06-03-2021 10:30:35.

Zamiast czekać, zamów abonament, a uzyskasz natychmiastowy dostęp do wszystkich treści i narzędzi serwisu.

(Liczba znaków: 12480)


Edytowany: 5 maja 2020 14:06

quake
quake PREMIUM
Dołączył: 2009-09-23
Wpisów: 49
Wysłane: 6 marca 2020 13:55:01
Oferta jest mała więc zainteresowanie moim zdaniem będzie znacznie większe i będzie redukcja. Pytanie jak zawsze czy cena jest atrakcyjna. Przy obecnych spadkach na giełdzie dla mnie musieliby obniżyć cenę min 30%. Ale co ja tam wiem.....

Vox
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 6 004
Wysłane: 6 marca 2020 17:08:45
Cytat:
Oferta jest mała


Akurat. 35 mln to nie jest mało. 2 mln to jest mało.

poza tym drogo jak cholera - porównywalny pod względem wyników finansowych i potencjału Ultimate Games ma 92mln kapitalizacji.

Games Operators chce 154 mln... do tego niepewność i ryzyko koronawirusa/dotychczasowi akcjonariusze sprzedają dotychczasowe akcje... wygląda to po prostu fatalnie.

Spółka jest fundamentalnie spoko - ale wycena gruubo przesadzona.
Edytowany: 6 marca 2020 17:25


Space Cowboy
Space Cowboy PREMIUM
Dołączył: 2018-12-27
Wpisów: 93
Wysłane: 9 marca 2020 13:56:20
Spodziewałbym się mocnego zejścia z wyceny, ale tak czy inaczej - wiem, że to banał - to nie jest moment na IPO, nawet jeśli spółka wygląda ciekawie

sasky
sasky PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2011-11-29
Wpisów: 2 533
Wysłane: 9 marca 2020 15:14:11
W serwisie pojawił się też raport IPO Games Operators

www.stockwatch.pl/wiadomosci/r...

Vox
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 6 004
Wysłane: 9 marca 2020 18:43:47
trzeba byc niespełna rozumu by wejść w to IPO po takiej wycenie gdy tyle przecenionych spolek dookoła.
Edytowany: 9 marca 2020 18:44

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 125
Wysłane: 9 marca 2020 20:11:07
Vox, i które spółki są według Ciebie tańsze? Ale nie lista, tylko wyliczenia...

Vox
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 6 004
Wysłane: 9 marca 2020 20:44:56
Poszukaj anty_tereso, jestem pewien że znajdziesz bez trudu. Jako filtr proponuje wskaźnik C/Z

przy okazji fajny art dla ciebie - poczytaj troszkę o prorynkowych działaniach obecnych władz.
gf24.pl/twoje-pieniadze/finans...

w weekend wlasnie uwalili komputronik... każda jedna spolka miala karuzele vatowa, oczywiscie pozniej w sądzie okazuje się że jednak nie... ale nie każda spolka to przetrwa.
Edytowany: 9 marca 2020 20:47

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 125
Wysłane: 9 marca 2020 23:17:27
VOX, bardzo Cię przepraszam, ale wyznaczanie spółek drogich i tanich w oparciu o historyczny C/Z w tej branży to jest to po prostu niezrozumienie tematu.

PS: To jest wątek spółki i na tematy inne niż spółka proszę abyś wypowiadał się w stosownych do tego wątkach.


Vox
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 6 004
Wysłane: 9 marca 2020 23:25:09
Vox napisał(a):
porównywalny pod względem wyników finansowych i potencjału Ultimate Games ma 80mln kapitalizacji [09/03/2020].


tak więc games operators powinien byc wyceniony 48% taniej. Tym bardziej że właściciele w większości robią cash-in, sprzedając swoje istniejące akcje.
Edytowany: 9 marca 2020 23:28


anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 125
Wysłane: 10 marca 2020 07:11:13
OK, UG ma nawet prawie 10 razy więcej projektów w portfelu, tylko jest jedna zasadnicza różnica. Games Operators posiada prawa do 911 Operator i 112 Operator. Gra ta sprzedała się na PC w 0,5 mln egzemplarzy i drugie tyle DLC.

Gierka ta fajnie pasuje na urządzenia mobilne i Switch. Średni przychód z gry na Switch w Ultimate kwartalnie wynosi niskie kilkadziesiąt tysięcy złotych, a tutaj jest o rząd wielkości więcej. Ten jeden tytuł w trzecim rok po premierze wygenerował przychody na poziomie 5 mln zł.

Na bazie projekcji dla kolejnej odsłony (112 Operator) cenę maksymalną da się uzasadnić. W chwili obecnej gra ta ma 6 mln użytkowników (większość mobile), czyli potencjalnych klientów drugiej części. OK, może nie ma dyskonta na upublicznienie, ale przy normalnym rynku jestem niemal pewien, że książka by się pokryła przy dyskoncie na poziomie 20 proc.

Kurkuma
Dołączył: 2011-04-29
Wpisów: 139
Wysłane: 11 marca 2020 09:33:38
GO, wg mnie nie pójdzie po maxie co jest okazja w mojej opinii,
spółka wydała 911 operator który się świetnie sprzedał (łącznie 10mln sprzedażny z tej gry) gra jak widać ma bardzo długi ogon sprzedaży,
do tego mamy 2gi duży projekt 112 operator dość szybko (koniec kwietnia premiera gry a debiut na giełdzie polowa kwietnia wiec spekulacja pod to się włączy wg mnie)
do tego rustler pod koniec roku czyli kolejna gra duża

i mamy 2 nogę biznesu - wydawca (8 tytułów) -> gdzie mogą dać wg mnie lepsze warunki niż UG i PLW bo to jednak inny typ prezesa (jak się pozna cała 3) -> lepsze gry i lepsze premiery

jako wyróżnik zwrócicie uwagę że jako jedyny w grupie PLW ma 51% spółki on, a PLW jest mniejszościowym, wbrew pozorom to bardzo dużo mówi o "mentalności prezesa" wg mnie spółka w ciągu roku będzie warta 400-500mln zł, za rok sprawdzimy

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 125
Wysłane: 11 marca 2020 11:09:11
Nie na tym rynku... IPO może być odwołane. Tam jest duża transza dla instytucji, a one jak to w panice mają umorzenia i nie w głowie IPO tylko szukanie gotówki.

Vox
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 6 004
Wysłane: 11 marca 2020 22:13:25
jedno jest pewne - nie było redukcji... współczuję jeśli instytucje zgodziły się na maksymalna cenę

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 125
Wysłane: 12 marca 2020 19:06:17
anty_teresa napisał(a):
OK, może nie ma dyskonta na upublicznienie, ale przy normalnym rynku jestem niemal pewien, że książka by się pokryła przy dyskoncie na poziomie 20 proc.

W czasach kiedy WIG20 leci po 10 proc. a S&P o 8 książka Games Operators pokryła się przy cenie 22 zł, czyli z 23 proc. dyskontem. 3some
Oferta ostatecznie ograniczona do 1,1 mln akcji, z czego 0,25 mln to akcje NE. Drobni wezmą 14,6 proc. oferty. PlayWay sprzedaje 0,5 mln akcji, a Gajewski 0,35 mln.

Vox
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 6 004
Wysłane: 12 marca 2020 19:09:48
czyli debiut pewno na -30%, bo w tym tempie korzystniejszy bedzie 11bit czy cdprojekt.

pandorinium
Dołączył: 2011-07-10
Wpisów: 603
Wysłane: 12 marca 2020 19:21:09
Ale taki bit spadł o 40 czy więcej procent, to w sumie Ci co weszli tutaj stracą mniej. :)

sasky
sasky PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2011-11-29
Wpisów: 2 533
Wysłane: 18 marca 2020 20:03:09
Są wyniki IPO, jest nawet redukcja

Cytat:
Games Operators w ramach publicznej oferty akcji przydzielił inwestorom 1,1 mln akcji, z czego 250 tys. to akcje nowej emisji. Zapisy złożone przez inwestorów indywidualnych zostały zredukowane o 3,56%. Zapisy złożyło blisko 800 inwestorów indywidualnych oraz podmioty instytucjonalne. Łączna wartość oferty wyniosła 24,2 mln zł, z czego do Games Operators trafi 5,5 mln zł.


www.stockwatch.pl/wiadomosci/g...
Edytowany: 18 marca 2020 20:12

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 125
Wysłane: 17 kwietnia 2020 19:01:57 przy kursie: 44,00 zł
Vox napisał(a):
trzeba byc niespełna rozumu by wejść w to IPO po takiej wycenie gdy tyle przecenionych spolek dookoła.


:) Jednak rynek jest ciut mądrzejszy i nie patrzy na historyczny C/Z

DonG
Dołączył: 2020-04-14
Wpisów: 17
Wysłane: 18 kwietnia 2020 00:37:06 przy kursie: 44,00 zł
A może niekoniecznie "rynek jest mądrzejszy", tylko rynek ślepo kupuje każdą, choćby najmniejszą oznakę "potencjału" w branży?

Games Operators póki co oferuje tylko obietnice, w tym obietnice znacznego zwiększenia zysków i obietnice wypłacania sowitych dywidend (choć do tej pory spółka żadnych dywidend nie wypłacała). A jaka jest gwarancja spełnienia tych obietnic? Poza przynależnością do grupy PlayWay i póki co zaledwie potencjałem na znaczny wzrost zysków?

To, co dzieje się z kursem tej spółki, wpisuje się w ogólny trend obecny na spółkach gamingowych na polskim rynku. Oczywiście polscy inwestorzy w tym względzie "małpują" Amerykanów z ich podejściem do "nowych technologii", jednak przebili w tym względzie nawet ich. Nie będę oryginalny w tym twierdzeniu, ale w momencie, gdy na rynku na palcach jednej ręki można policzyć spółki z C/Z poniżej 30, na usta cisną się dwa słowa: "bańka dotcomów". Zresztą trudno uznawać inaczej w momencie, gdy analitycy gremialnie rezygnują z zastosowania DCF w swoich wycenach spółek (bo wymagałoby to przyjęcia kosmicznych założeń dotyczących przychodów albo premii za ryzyko), skupiając się na analizie porównawczej. Jeśli "rynek wycenia przyszłość", to w przypadku gamingu zakłada znaczny wzrost zysków niemal wszystkich spółek, co jest stanowiskiem nie do obronienia nawet biorąc pod uwagę wzrost całej branży rozrywkowej (w tym i gier) w najbliższych latach.

Nie ma przypadku w tym, że spółki gamingowe stanowią dużą część IPO na polskiej giełdzie w ostatnich latach. Zasada jest prosta: kupuj tanio, sprzedawaj drogo. I do tej zasady stosowały się spółki chociażby w historii giełdy amerykańskiej - im bliżej szczytu, tym więcej IPO.

Ale trzeba zwrócić uwagę na fakt, że nawet na tak rozgrzanym rynku jak gaming w PL byli w ostatnich latach wielcy przegrani. Można wymienić choćby Vivid Games, CI Games albo Cherrypick Games (wzrost z 60 do 200, a później spadek do 30 złotych). Jednak nawet w przypadku tych przegranych spółek porównanie wyników z kapitalizacją skłania do zapytania "dlaczego tak drogo?" W przypadku każdego debiutu, również takiego jak Games Operators, istnieje spore ryzyko.

Wyceny wygranych spółek, które potwierdziły klasę wynikami, również budzą wątpliwości. Nie będę wspominał tutaj o wycenie CD Projektu w 2016 roku po premierze W3 z czasu, gdy kapitalizacje spółek z branży odzwierciedlały jeszcze wartość wewnętrzną. Wielokrotnie pojawiają się słowa "rynek wycenia przyszłość". Rynek wyceniał 11bit na 450 milionów złotych przed premierą Frostpunk. Po "nieoczekiwanym sukcesie" gry kapitalizacja została napompowana do poziomu miliarda złotych. Tym "nieoczekiwanym sukcesem" okazało się 37 i 21 milionów w kolejnych latach... Teraz spółka jest wyceniana na 900 milionów "pod" kolejną premierę, która ma przebić poprzednią. I tak się to kółeczko gamingowe kręci, od premiery do premiery, 11bit ciągle rośnie, ciągle jest wyceniany na kilkudziesięciokrotność swojego średniego rocznego zysku (i nawet biorąc pod uwagę przyszłe "wirtualne" zyski wycena nie wydaje się zbyt atrakcyjna) i wciąż nie wypłacił nawet złamanego grosza dywidendy.

Kupowanie akcji 90% spółek z branży gier nie jest inwestycją, lecz spekulacją. Oczywiście w spekulacji nie ma nic złego - uważam jednak, że na poważnym forum, które czyta wielu początkujących inwestorów, słowa prawdy muszą paść, a ci inwestorzy powinni zdawać sobie z tego, że kupując spółki z branży spekulują, że nie zawsze będzie obowiązywał powszechny entuzjazm do gamingu i nie zawsze wyceny względem zysków będą tak wysokie. W szczególności spekulacją należy nazywać kupowanie akcji debiutujących spółek, zwłaszcza po 100% wzrostu.
Edytowany: 18 kwietnia 2020 00:37

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
1 2 3

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,814 sek.

AD.bx ad3a
PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +124,26% +24 852,00 zł 44 852,00 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d