KERDOS - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
StockWatch.pl
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

1 2 3 4 5 6 7 8 9

KERDOS [KRS]

AKTUALNY KURS: 0,01 zł (+0,00%) 29-03-2018 15:00
mdzw
Dołączył: 2009-04-01
Wpisów: 5
Wysłane: 19 listopada 2010 12:49:31 przy kursie: 1,55 zł
patrze na te spolke od maja, wykres chyba dalej wskazuje na dlugoterminowy trend spadkowy
mimo, iz bylo odbicie od ostatnich dolkow i kurs poszybowal niewiele pod 2 pln.
informacji z samej spolki jak na lekarstwo, winiki za 3Q mierne, zeby nie powiedziec ze slabe.
a z drugiej strony 2 fundusze dalej trzymaja swoje pakiety, Lentex tez nie skraca pozycji
moze jednak jest jakas przyszlosc...

Wojtek_Z
Dołączył: 2009-02-06
Wpisów: 54
Wysłane: 5 kwietnia 2011 11:24:40 przy kursie: 1,46 zł
Same ciekawe info o spółce ostatnio:

gpwinfostrefa.pl/palio/html.ru...

Cytat:
Zarząd Hygienika S.A., informuje, iż wielkość przychodów ze sprzedaży osiągniętych przez Spółkę w marcu 2011 roku wyniosła 4.471 tys. PLN i była wyższa o 40% od osiągniętych w marcu 2010 roku.


Coś tam Foodcare przebąkuje o zainteresowaniu spółką też. Może być hit w tym roku.

Kod:
mod: wstawiaj cytaty żeby było wiadomo co jest pod linkiem
Edytowany: 5 kwietnia 2011 11:26

mir
Dołączył: 2010-02-27
Wpisów: 383
Wysłane: 2 maja 2011 13:37:45 przy kursie: 1,52 zł
jest duza szansa na zamkniecie luki 1,40-1,45


kliknij, aby powiększyć



Wojtek_Z
Dołączył: 2009-02-06
Wpisów: 54
Wysłane: 26 stycznia 2012 13:11:40 przy kursie: 1,11 zł
Hygienika do portfela RDO:

www.rynkidlaopornych.pl/n1112,...

I tylko ta wiadomość spowodowała 12% do góry i duże obroty (jak na tę spółkę)?

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 658
Wysłane: 26 stycznia 2012 13:37:03 przy kursie: 1,11 zł
Raczej plotki o mariażu z Delko... Jak do tego dodać, że trend spadkowy został złamany i potwierdzony złamaniem pierwszego oporu:

kliknij, aby powiększyć


Dodając ciutek oliwy ze spekulantów otrzymasz +12%
Edytowany: 26 stycznia 2012 13:37

The Winner
Dołączył: 2009-08-15
Wpisów: 166
Wysłane: 8 listopada 2012 19:38:23 przy kursie: 1,41 zł
Dapi, zrobiłbyś jakieś AT dla tej spółki po dzisiejszej sesji?

sasky
sasky PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2011-11-29
Wpisów: 2 427
Wysłane: 9 listopada 2012 08:26:00 przy kursie: 1,41 zł
Czyste wzrosty - analiza techniczna Hygieniki w porannym Wykresie dnia.


kliknij, aby powiększyć


Szczegółowe omówienie sytuacji w serwisie Wiadomości SW:
wiadomosci.stockwatch.pl/czyst...

Szczepan Łangowski
Dołączył: 2010-08-01
Wpisów: 448
Wysłane: 12 listopada 2012 18:26:40 przy kursie: 1,41 zł
Omówienie sprawozdania finansowego Hygienika za Q3 2012

Wokół Hygieniki w ostatnim czasie dużo się działo. Spółka reorganizuje core business, który od pewnego czasu leży na łopatkach. Zarząd pomysłów ma sporo zaczynając od sprzedaży części produkcyjnej, a kończąc na budowie regionalnej grupy drogeryjno-spożywczej wraz z FoodCare. Plany ambitne jednakże na razie nie mają żadnego odzwierciedlenia w wynikach spółki. Ze względu, iż obligacje Hygieniki notowane są na Catalyst, w omówieniu zwrócę również uwagę na zdolność do obsługi zadłużenia z tytułu kredytów i obligacji.

Przychody za pierwsze trzy kwartały 2012 w porównaniu do analogicznego okresu wzrosły o niecałe 8%. Dodatnia dynamika została wygenerowana w pierwszym półroczu, sam trzeci kwartał to już spadek skali działalności o 15%. Analizują strukturę przychodów bardzo łatwo można zauważyć, iż Hygienika ogranicza szczególnie działalność produkcyjną. W ostatnim czasie spółka skupiła się na handlu, przez co na początku roku dość znacznie rosły przychody ze sprzedaży towarów. Zmiana struktury sprzedaży nie jest przypadkowa i wynika z działań zarządu mających na celu budowę podmiotu dystrybucyjnego.

Hygienika ma spory problem z rentownością na poziomie operacyjnym. Niestabilne marże na sprzedaży oraz wysokie koszty organizacji to największe bolączki firmy. Znaczny spadek przychodów w trzecim kwartale spowodował, iż spółka miała problemy z pokryciem kosztów stałych. Warto jeszcze odnotować, iż wynik operacyjny za trzy kwartały 2012 zawyżony jest przez dwie jednorazowe operacje. Po pierwsze sprzedaż ŚT, która dała dodatkowo 1 MPLN zysku. Po drugie sprzedaż praw do znaków towarowych, na której Hygienika rozpoznała 1,5 MPLN zysku. Obie operacje nie miały wpływu na cash flow. Po ich wyłączeniu EBITDA narastająco za 12 m-cy spadłaby poniżej 0.

W bieżącym roku znacznie wzrosły koszty finansowe, a w szczególności koszty obsługi zadłużenia. Jest to pokłosie z jednej strony emisji obligacji, a z drugiej zmiany sposobu finansowania zapotrzebowania na kapitał obrotowy. Na koniec 2011 dominującą rolę odgrywał kredyt kupiecki, w trzecim kwartale br. spory udział ma już zadłużenie odsetkowe.

Znaczną cześć aktywów stanowią środki trwałe, głównie majątek produkcyjny. Oczywiście tutaj trzeba postawić pytanie odnośnie efektywności jego wykorzystania biorąc pod uwagę systematycznie spadające przychody ze sprzedaży produktów i pogarszającą się rentowność operacyjną. Po stronie aktywów istotną pozycją są również należności handlowe. Ich poziom systematycznie rośnie, dodatkowo nie jest to skorelowane z dynamiką przychodów przez co pogarszają się rotacje należności. To wszystko powoduje, iż rośnie zapotrzebowanie na kapitał obrotowy, który Hygienika w ostatnim czasie finansuje długiem odsetkowym.

Poziom gotówki utrzymuje się na minimalnym poziomie. Rachunek przepływów pieniężnych pokazuje, iż spółka ma problem z generowaniem gotówki na działalności operacyjnej. W ostatnim kwartale duża dziura wynika ze spłaty zobowiązań handlowych. – 2,5 MPLN korekty działalności inwestycyjnej spowodowane jest wcześniej wspomnianymi operacjami sprzedaży ŚT i znaków towarowych za które spółka nie otrzymała gotówki.

Poziom zadłużenia w relacji do kapitałów wygląda całkiem bezpiecznie. Niestety zdecydowanie gorzej wypadają wskaźniki obsługi zadłużenia. EBITDA po wyłączeniach jednorazowych operacji jest ujemna, co pokazuje, iż na dzień dzisiejszy działalność podstawowa nie wystarcza na obsługę zadłużenia. Spółka musi ratować się sprzedażą aktywów lub pokryciem deficytu gotówki poprzez dalsze zadłużanie się.

W ostatnim czasie sporo działo się również w strukturze właścicielskiej. Hygienika wyemitowała warranty uprawniające do objęcia 16 mln akcji. Oczywiście nowa emisja była pozbawiona prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy. Akcje miały być objęte w zamian za wkłady pieniężne. W ostatnim czasie ujawnili się dwaj pierwsi nowi/starzy inwestorzy. Jeden z nich TC Capital, który wniósł spółkę Nuflo po którą ukrywa się portal megatrade24.com zajmujący się zakupami hurtowymi. Drugi XTO Capital wnoszący spółkę zajmującą się produkcją chemii pod marką Mr. House. Tutaj w raporcie nie znajdziemy informacji czy jest to podmiot powiązanych z zarządzającymi i TC Capital. Co ciekawe objęcie akcji nie zostało objęte poprzez wkłady pieniężne lecz pośrednio poprzez wniesienie aportu …

Podsumowując, tegoroczne wyniki wygenerowane przez dotychczasową działalność wyglądają słabo. Rynek jednakże nie zwraca na to uwagi. Kurs akcji o pewnego czasu podąża na północ dyskontując potencjalne pozytywne efekty reorganizacji i budowę silnej grupy przy udziale FoodCare. Podjęte działania na razie nie mają żadnego odzwierciedlenia w wynikach, dodatkowo w kolejnych kwartałach należy oczekiwać dalszego czasowego pogorszenia rentowności ze względu na konieczność restrukturyzacji sieci Schlecker. Poniżej link do wycen, tutaj mamy spore przewartościowane, szczególnie biorąc pod uwagę metody dochodowe. Dodatkowo trzeba mieć jeszcze na uwadze rozwodnienie akcji w związku nową emisją.

www.stockwatch.pl/gpw/hygienik...

www.attrader.pl/pl/akcje/HYGIE...


>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj
Powyższa treść przez 60 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

sasky
sasky PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2011-11-29
Wpisów: 2 427
Wysłane: 14 grudnia 2012 08:14:45 przy kursie: 1,30 zł
Nieczyste zagranie na kursie - analiza techniczna Hygieniki w porannym Wykresie dnia.


kliknij, aby powiększyć


Szczegółowe omówienie sytuacji w serwisie Wiadomości SW:
wiadomosci.stockwatch.pl/niecz...
Edytowany: 14 grudnia 2012 08:16

sbyszek
Dołączył: 2009-12-04
Wpisów: 808
Wysłane: 14 grudnia 2012 09:39:52 przy kursie: 1,32 zł
Podręcznikowe RGR , które ładnie widać na zamknięciach. I co ciekawe to RGR wypracowano w czasie spekulacji o atakcyjnych akwizycjach spółki. No to teraz, a może trochę niżej ci co sprzedali na RGR powinni zacząć akumulować papier. Technicznie to pasowałoby zejście w okolice wsparcia 1,02-1,10. Dla tych ze szczytu RGR dałoby to nie mniej niż 50% zarobku.
Kopanie się z koniem jest najlepszą reklamą konia.


middek
Dołączył: 2012-12-19
Wpisów: 71
Wysłane: 19 grudnia 2012 16:18:10 przy kursie: 1,24 zł
Strasznie dużo zamieszania na Hygienice. Ciężko teraz ocenieć, co może się z nią dziać. Myslę, że odpowiedź na to pytanie jest ważniejsze niż analiza techniczna.

Pennywise
Dołączył: 2012-01-18
Wpisów: 3
Wysłane: 19 grudnia 2012 16:35:56 przy kursie: 1,24 zł
sbyszek napisał(a):
Podręcznikowe RGR , które ładnie widać na zamknięciach. I co ciekawe to RGR wypracowano w czasie spekulacji o atakcyjnych akwizycjach spółki. No to teraz, a może trochę niżej ci co sprzedali na RGR powinni zacząć akumulować papier. Technicznie to pasowałoby zejście w okolice wsparcia 1,02-1,10. Dla tych ze szczytu RGR dałoby to nie mniej niż 50% zarobku.

W podręcznikowym RGR występuje luka przy tworzeniu głowy ?

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 658
Wysłane: 19 grudnia 2012 16:47:20 przy kursie: 1,24 zł

Pennywise
Dołączył: 2012-01-18
Wpisów: 3
Wysłane: 19 grudnia 2012 20:12:45 przy kursie: 1,24 zł
A więc jeżeli to rzeczywiście RGR, to by mogło oznaczać ostatnie odreagowanie jako "powrotne podejście do linii szyji" i teraz będzie nurkowanie. Jednego tylko nie rozumiem. Dlaczego sugerujesz spadek tylko do 1,02-1,10 skoro RGR to formacja odwrócenia trendu ? Na przykład według Szutnika poziom 1,12-1,13 to 68% zniesienia i tam można oczekiwać końca korekty trendu wzrostowego.

nick46
Dołączył: 2012-03-21
Wpisów: 16
Wysłane: 17 stycznia 2013 11:53:57 przy kursie: 1,38 zł
sbyszek napisał(a):
Podręcznikowe RGR , które ładnie widać na zamknięciach. I co ciekawe to RGR wypracowano w czasie spekulacji o atakcyjnych akwizycjach spółki. No to teraz, a może trochę niżej ci co sprzedali na RGR powinni zacząć akumulować papier. Technicznie to pasowałoby zejście w okolice wsparcia 1,02-1,10. Dla tych ze szczytu RGR dałoby to nie mniej niż 50% zarobku.


a co z obrotami w tej "podręcznikowej RGR" ???? już nie są podręcznikowe. Także troche to naciągane

Hermes
Dołączył: 2011-05-07
Wpisów: 16
Wysłane: 21 stycznia 2013 19:31:01 przy kursie: 1,35 zł
Zna ktos date przekazania raportu finasowego za 2012 lub 4 kwartal 2012 ??
Biorac pod uwage zysk obrotowy za 1 i 2 kwartal ( 28.044.000 ) mamy ponad 14 mln na kwartal a tym czasem za 3 kwartal wynik przekracza ledwie 9 mln w 2012 .




sasky
sasky PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2011-11-29
Wpisów: 2 427
Wysłane: 6 lutego 2013 08:13:34 przy kursie: 1,35 zł
Hygienika drapie się w... głowę - analiza techniczna w porannym Wykresie dnia.


kliknij, aby powiększyć


Szczegółowe omówienie sytuacji w serwisie Wiadomości SW:
wiadomosci.stockwatch.pl/hygie...

tom77k
Dołączył: 2010-08-11
Wpisów: 16
Wysłane: 12 marca 2013 22:16:47 przy kursie: 1,81 zł
Witam

zastanawia mnie zdecydowany wzrost wartości akcji ostatnimi czasy - obroty jak na HGN rosna (dzis siegnely niemal 3MPLN), choc info zadnego nie widzialem - a raport z wynikow za okolo tydzien...

Byc moze ktos z technikow moglby zaprezentowac analize - za co z gory dziekuje.

Szczepan Łangowski
Dołączył: 2010-08-01
Wpisów: 448
Wysłane: 6 kwietnia 2013 13:09:37 przy kursie: 1,67 zł
Omówienie sprawozdania finansowego GK Hygienika za 2012

Raport za 2012 na pierwszy rzut oka całkiem udany. GK Hygienika poprawiła wyniki właściwie na wszystkich poziomach rachunku zysków i strat. Jakby tego było mało w ostatnim kwartale o dwa oczka podskoczył również rating Altmana. Głębsza analiza pokazuje jednak, iż poprawa jest pozorna i ma związek z operacją księgową, która nie miała żadnego wpływu na rachunek przepływów pieniężnych.

Przychody w zeszłym roku w porównaniu do 2011 wzrosły o 7%. Analiza dynamiki poszczególnych kwartałów pokazuje, iż grupa notowała spore przyrosty sprzedaży tylko w pierwszym półroczu, później było już zdecydowanie gorzej. Hygienika w ostatnich sześciu miesiącach roku zaraportowała stagnację przychodów. Warto jeszcze głębiej przyjrzeć się strukturze wygenerowanych obrotów. Tak jak pisałem w ostatnim omówieniu w 2012 GK Hygienika znacznie ograniczyła produkcję i skupiła się na sprzedaży towarów, obroty w tej dywizji wzrosły o 65%. Przychody generowane w segmencie higieny dziecięcej i kobiecej, które były dotychczas corowym biznesem grupy, spadły o 22%. Te spadki są szczególnie dziwne biorąc pod uwagę duży nacisk położony na rozwój parku maszynowego głównych segmentów. GK Hyginika jest w trakcie realizacji dwóch procesów inwestycyjnych w zakresie modernizacji i rozbudowy linii do produkcji podpasek i pieluszek dziecięcych.


kliknij, aby powiększyć


kliknij, aby powiększyć


Pozostaje pytanie czego możemy spodziewać się w kolejnych kwartałach w obszarze przychodów? Zmiany mogą być istotne szczególnie biorąc pod uwagę finalizację przejęcia drogerii Schlecker, których nazwa została zmieniona na Dayli. Do tej pory sprzedaż GK Hygienika oscylowała między 40 – 50 MPLN. Po akwizycji zgodnie z zapewnieniami prezesa grupa powinna zdecydowanie zwiększyć skalę działalności, a przychody powinny zbliżyć się do 300 MPLN.

Niestety przyrost przychodów nie ma żadnego przełożenia na poprawę rentowności działalności podstawowej. Co ciekawie tutaj zależności jest odwrotna. Zmiana struktury sprzedaży, a w szczególności rosnące przychody ze sprzedaży towarów, które realizowane są na niższej marży spowodowały spadek rentowności brutto na sprzedaży.

Przy analizie zyskowności core businessu należy zwrócić szczególną uwagę na pozostałe przychody operacyjne. Tutaj zakamuflowane jest prawie 6 MPLN jednorazowych operacji. Najistotniejszą pozycją nie mającą wpływu na rachunek przepływów pieniężnych jest zysk na okazjonalnym nabyciu spółek Mr House oraz eMARKET (3,4 MPLN). Po wyłączeniu jednorazowych operacji okazuje się, iż GK Hygienika w 2012 wygenerowała stratę na poziomie operacyjnym jak i ujemną EBITDA. Jednym słowem działalność podstawowa w zeszłym roku była nierentowna.

Moje zastrzeżenia do kondycji core businessu potwierdza rachunek przepływów pieniężnych. W 2012 GK Hygienika wygenerowała ujemne przepływy na działalności operacyjnej. Dla potwierdzenia tego faktu wykres obrazujący przepływy pieniężne na działalności operacyjnej oraz EBITDA narastająco za 12 miesięcy. Do wykresu należy dodać jeszcze jedną uwagę, iż w czwartym kwartale wyłączyłem wszystkie jednorazowe operacje, które miały miejsce w roku 2012.


kliknij, aby powiększyć


W bilansie spore zmiany w związku z przejęciem Mr House oraz eMARKET. Akwizycja została sfinansowana poprzez emisję 16 mln akcji, po cenie 1,01 PLN. Podwyższenie kapitału powinno się przełożyć na wpływ w rachunku przepływów pieniężnych z tytułu emisji akcji w wysokości 16,2 MPLN. Szybki rzut oka na cash flow i okazuje się, iż w 2012 wpływy z tego tytułu wyniosły tylko 6,3 MPLN. Tak jak już wspominałem przy ostatnim omówieniu wynika to z faktu bezgotówkowego rozliczenia przejęcia i objęcia akcji w drodze częściowego aportu udziałów w spółkach powiązanych.

Pozostaje pytanie jak emisja i zeszłoroczne wyniki wpłynęły na WK i wyceny majątkowe? WK na akcje na koniec 2012 zdecydowanie wzrosła, przekraczając 1 PLN. Niestety głębsza analiza pokazuje, iż jakość kapitałów w zeszłym roku pogorszyła się. W ostatnich dwunastu miesiącach wzrósł udział WNiP, a w szczególności wartości znaków towarowych (13,7 MPLN). Do tej pozycji wątpliwości ma również audytor, który w swojej opinii zwraca uwagę, iż wyceny opierają się na prognozowanych przychodach i marżach. Biorąc pod uwagę niepewność tych założeń, istnienie ryzyko, że w kolejnych okresach może wystąpić konieczność urealnienia powyżej pozycji.


kliknij, aby powiększyć


W ostatnim roku znacznie wzrósł poziom zadłużenia, szczególnie z tytułu emisji obligacji. Na koniec 2012 pozyskane środki leżały jeszcze na kontach Hygieniki, ale w pierwszym kwartale 2013 zostały przeznaczone na zakup drogerii Dayli. Dla przypomnienia akwizycja pociągnęła za sobą wypływ gotówki w wysokości 3 MEUR, z czego 2 MPLN zostało zapłacone w 2012, a pozostała część w roku bieżącym. Wzrost zadłużenia musiał również znaleźć odzwierciedlenie w wyższych kosztach finansowych, które w porównaniu do 2011 podwoiły się. Biorąc pod uwagę nierentowny core business jest to duże obciążenie dla GK Hygienika. Warto jeszcze wspomnieć, iż wielkimi krokami zbliża się termin wykupu obligacji serii A. Kwota wydaje się być nieznaczna, raptem 2,4 MPLN. W mojej ocenie na dzień dzisiejszy Hygienika nie powinna mieć problemów z wykupem papierów dłużnych. Jednakże tutaj kluczowe będzie przejęcie drogerii Dayli i efektów jakie przyniesie akwizycja.

Podsumowując, podtrzymuję swoją wcześniejszą opinię, iż w zeszłym roku działalność operacyjna GK Hygienika wyglądała bardzo słabo. Rozpoznany zysk na przejęciu Mr House i eMARKET oraz zysk na sprzedaży ŚT poprawił znacznie wyniki grupy i rating Altmana. Trzeba mieć na uwadze, iż były to zdarzenia jednorazowe, dodatkowo w zdecydowanej większości operacje nie miały wpływu na pozycję gotówkową grupy. Przed Hygieniką teraz trudny rok konsolidacji przejętych podmiotów. Grupa w ostatnim czasie dość mocno się rozrosła, w dużej mierze kosztem wyższego poziomu zadłużenia. Tutaj potrzebne są intensywne działania, aby przejęcia przede wszystkich drogerii Dayli pozytywnie wpłynęło na wyniki grupy. W przeciw razie Hygienika może mieć problemy z obsługą zadłużenia i wykupem obligacji.

Rynek wydaje się dyskontować wariant optymistyczny. Kurs akcji na GPW już dawno oderwał się od wycen majątkowych i dochodowych. Mnożniki oscylują już zdecydowanie bliżej wyceny giełdowej, jednakże tutaj również trudno znaleźć dalszy potencjał do wzrostu.

www.stockwatch.pl/gpw/hygienik...
www.attrader.pl/pl/akcje/HYGIE...


>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj
Powyższa treść przez 60 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

sasky
sasky PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2011-11-29
Wpisów: 2 427
Wysłane: 22 kwietnia 2013 08:23:30 przy kursie: 1,59 zł
Zmień pieluchę - analiza techniczna Hygienika w porannym Wykresie dnia.


kliknij, aby powiększyć


Szczegółowe omówienie sytuacji w serwisie Wiadomości SW:
wiadomosci.stockwatch.pl/zmien...

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
1 2 3 4 5 6 7 8 9

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,425 sek.

AD.bx ad3a
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d