Portfel zdywersyfikowany - budowa z użyciem bety

Debiut strategi i od razu widać że poleciał stop wg przepisu antyteresy.
Jak na zamówienie.
Bedzie się działo.


kliknij, aby powiększyć

Jutro to sobie jakoś poukładam i rozwinę temat, bo sam jestem zaskoczony takim obrotem spraw.

I tak oto spójna do tej pory strategia rozjechała się na dwa testowane portfele wg innych zasad redukcji
A - jak antyteresa i B - jak buldi.

Portfela pierwotnego nie wyliczam w osobnej tabeli by bardziej nie komplikować. Jego wynik to średnia z wyników portfeli wg średniej, bezpiecznego i kamikadze.


kliknij, aby powiększyć


kliknij, aby powiększyć

W obydwu strategiach spółki sprzedane mają kurs zamkniecia wg poniedziałkowego PCRO.

Tak to na wykresie wygląda. Rozjazd na razie jest mało widoczny.


kliknij, aby powiększyć

Portfel pierwotny +2,09% w tym tygodniu, +14,30% od początku
Strategia A +1,06% w tym tygodniu, +13,27% od początku
Strategia B +1,22% w tym tygodniu, +13,43% od początku

Wiem, że to dosyć zawiłe, dlatego - o ile ktoś to wogóle czyta - i czegoś nie pojmuje to smiało pytać.

kliknij, aby powiększyć


kliknij, aby powiększyć


kliknij, aby powiększyć

Portfel pierwotny +4,25% w tym tygodniu, +13,07% od początku
Strategia A +1,86% w tym tygodniu, +12,37% od początku
Strategia B +1,80% w tym tygodniu, +12,08% od początku

Zielona linia to stop którego przebicie od dołu określa na dziś powrót na rynek.
Czarwona - stop zamykający definitywnie portfele.

[/quote]

kliknij, aby powiększyć


kliknij, aby powiększyć


kliknij, aby powiększyć

Portfel pierwotny +0,59% w tym tygodniu, +10,35% od początku
Strategia A -0,12% w tym tygodniu, +11,92% od początku
Strategia B +0,01% w tym tygodniu, +10,98% od początku

Byla Beta, to moze Alfa teraz ? ;) w kilku slowach jak ja czytac ? (tylko troche wiecej niz alfa >0 <0 dobrze, zle)

Buldi mam nadzieje ze wazysz Bete udzialem spolek w portfelu ;)

kliknij, aby powiększyć


kliknij, aby powiększyć


kliknij, aby powiększyć

Portfel pierwotny +0,54% w tym tygodniu, +10,28% od początku
Strategia A +1,08% w tym tygodniu, +14,79% od początku
Strategia B +0,19% w tym tygodniu, +11,29% od początku

Portfele są na krawędzi ponownego zajmowania pozycji. Zabrakło jedynie 0,07%.
Ciekawe jak to będzie wyglądało za tydzień.

kliknij, aby powiększyć


kliknij, aby powiększyć


kliknij, aby powiększyć

Portfel pierwotny +2,42% w tym tygodniu, +11,97% od początku
Strategia A +1,10% w tym tygodniu, +16,69% od początku
Strategia B +1,29% w tym tygodniu, +12,22% od początku

Widać na wykresie że na "pierwotnym" przebity został pierwszy szczyt. Zgodnie z założeniami strategi A w poniedziałek PCRO nastapi powót na rynek całości.

W strategi B zgodnie z założeniami antyteresy portfel pozostaje nadal zredukowany, dopiero po przebiciu beta (obecnie 0,64) x 15 tj 9,6% od dołka nastąpi powrót do 70% zaangażowania.

Już nawet mi się popieprzyło od tych testów.
Twoja jest oczywiście A - ciągle górą.

Pewnie że za krótkie, dlatego lecimy dalej, wbrew wakacyjnym ograniczeniom czasowym.


kliknij, aby powiększyć

Portfel A idzie jak przecinak. Częściowo to może być kwestia przypadku, że pozastały w portfelu spółki które rosły najszybciej. Karen była ostatnio (nadal jest) liderem. Jej obecność w portfelu wynika z tego że po rozpoczęciu redukcji zamroziłem aktualizację na podstawie wycen opierających się na niedowartościowaniu fundamentalnym, dlatego w strategi B po powrocie na rynek nie ma już tej spółki.


kliknij, aby powiększyć

Po ponownym wejściu na rynek po poniedziałkowych PCRO portfel ten będzie do momentu wywalenia kolejnych stopów poruszał się równolegle do "pierwotnego" dlatego nie będę od przyszłego piątku liczył go osobno w tabeli. Wynik będzie widoczny jedynie na wykresie, chyba że na rynku zrobi się znowu gorąco. Wówczas stopy będą liczone od ostatniego szczytu po ponownym wejściu na rynek (po 15 lipca) i będa wyglądały inaczej niż dla strategi A.


kliknij, aby powiększyć

Portfel pierwotny +1,62% w tym tygodniu, +13,59% od początku
Strategia A +1,55% w tym tygodniu, +18,24% od początku
Strategia B +0,85% w tym tygodniu, +13,07% od początku

Trochę zmodyfikowałem liczenie średniej bety dla portfeli z uwagi na spółki, które są na rynku zbyt krótko (poniżej 2 lat) Przyjąłem że pominę je z wyliczania średniej gdyż założenie że mają betę 1 czyli zachowują się podobnie do WIGu uważam za błędne. Skoro średnia beta dla portfela spółek wybieranych przy pomocy niedowartościowania fundamentalnego wynosi poniżej 0,6 to bardzo prawdopodobne jest, że i te spółki będą się zachowywały podobnie w skali 24 miesięcy. W przypadku redukcji lub wchodzenia na rynek w strategi A przyjmę że mają one betę równą średniej portfelowej.
W związku z tym wyliczyłem ją ponownie i zmodyfikowałem stop wejścia strategi A, który odpowiada wartości 0,57 x 15% = 8,55%

Prośba do włodarzy - czy dało by się podzielić ostatnią stronę? Ładuje się niemiłosiernie długo.

kliknij, aby powiększyć


kliknij, aby powiększyć

Portfel pierwotny +1,61% w tym tygodniu, +18,15% od początku
Strategia A -0,89% w tym tygodniu, +18,00% od początku
Strategia B +1,61% w tym tygodniu, +17,63% od początku