pixelg
RAINBOW - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

RAINBOW [RBW]

AKTUALNY KURS: 15,35 zł (+20,39%) 18-09-2020 17:03
Fresh_cs
0
Dołączył: 2013-11-23
Wpisów: 16
Wysłane: 3 lutego 2014 01:13:28 przy kursie: 15,36 zł
addi napisał(a):
Przychody za grudzień to jakiś kosmos


Addi - to jest kosmos, ale nie tylko na Rainbowie ale wśród największych polskich biur podrózy. A zobacz jak kurs spadł jak były wyniki sprzedaży bodajże za październik 2013, gdzie było lekko 4-5% spadku przychodu, a kurs poleciał.

Od kilku miesięcy bardzo duży wzrost sprzedaży mają biura z czołówki (Itaka, Rainbow, Neckermann) i chyba TUI, ale ze względu na radykalne posunięcia (kolokwialnie "olanie agentów"), o TUI zbyt dużo nie powiem - dla nich każde wyjście na plus to sukces (ich strategia to wykonywanie rozkazów z niemieckiej centarli).

Z mojej analizy branży turystycznej wychodzi, że Polacy ruszyli masowo po wycieczki. Tłumaczę na dwa sposoby:
a) PKB Polski rośnie i perspektywy sa coraz lepsze, coraz mniej osób boi się utraty pracy, coraz więcej chce wreście gdzieś wyjechać
b) Jeśli chodzi o przedsprzedaż lato 2014 - to dodatkowo ludzie widzą brak super ofert last minute, które psuły rynek. Teraz trafiają się bardzo rzadko - bardziej opłaca się kupić wycieczkę wcześniej i mieć pewność ceny. Co więcej Rainbow ma promocję przedsprzedaży Lato 2014, w której oferuje bezpłatnie zmianę terminu jeśli komuś zmienią się plany.

Fresh_cs
0
Dołączył: 2013-11-23
Wpisów: 16
Wysłane: 3 lutego 2014 01:44:40 przy kursie: 15,36 zł
Przyszłość Rainbowa moim skromnym zdaniem, czyli plusy i zagrożenia.

Zagrożenia (dla pesymistów):
- ostatnio drożeją nam waluty (dolar/euro) - czy ktoś może przeprowadzić analizę ostatniego raportu po jakim kursie kupna rainbow ma opcje w bankach i skonfrontować to z bieżącym kursem walut? Pamiętajmy że to b. ważny czynnik, a touroperatorzy jak zarobią powyżej 2% przychodu to jest sukces.

- kłopoty w "destynacjach". Ogólnie chodzi o Egipt i Tajlandię, gdzie wczoraj (2.02.2014) były wybory - moim zdaniem to marginalne zagrożenie. Jeśli chodzi o Egipt, to polskie biura podróży odchodzą od tego kierunku dywersyfikując ofertę (Rainbow w zeszłym roku musiał dołożyć jakieś 350 tyś zł do egipskich problemów), nawet Alfa Star który chce wejść na New Connect i specjalizuje się głównie w Egipcie, wprowadza nowe kierunki. Tajlandia - zamieszki i wybory - nie wiadomo jak będzie, ale okres "egzotyki" kończy się w marcu, więc biura będą miały kilka miesięcy czasu oddechu na rozwój sytuacji. Ale tragedii nie ma - nawet teraz można do Tajlandii jechać - ostrzeżenia MSZ-u są "lekkie".

- ostatni szybki wzrost kursu. Praktycznie w kilkanaście dni skok o ok. 30% (szczególnie ciekawy był skok o ok. 75 gr. na przełomie 14/15 zł). Jak dla mnie to za szybko. Szacowałem, że 15 zł będzie koło marca, 18 zł (jeśli raport za 2013 będzie dobry - czyli zysk nie mniejszy niż za III kw. 2013) koło września... i dalej zależnie od raportów sprzedaży. Jak to wytłumaczyć? Czemu IV kw może poza wzrostem przychodu przynieść stratę? Mam swoje teorie, ale chętnie posłucham Waszych :).

Plusy;
- szybko rosnący rynek turystyczny - praktycznie większość biur notuje wzrosty przedsprzedaży Lato 2014
- stabilność marki. Rainbow z roku na rok wypracowywał sobie pozycję. Teraz to biuro nr. 2 w Polsce z bardzo silną marką.
- rzetelność usług i transparentność (ta druga dzięki raportom na GPW, a klienci nie są głupi i coraz częściej sprawdzają biura bojąc się problemów)
- zmiany w spółkach zależnych ABC, BEE FREE - już nie będę się rozpisywał, ale ogólnie na plus - czytajcie dokładnie raporty :).

- Zastanawia mnie - Kto ostatnio kupuje akcje. Czy ktoś może przeanalizować/przeliczyć (ostatnio na stooq były informacje OFE o posiadaniu akcji spółek na koniec 2013) jaki jest teraz orientacyjny Free Float Rainbowa? jeśli chodzi o akcjonariuszy imiennych/instytucje (nawet te mające poniżej 5%). Bo moim zdaniem z jednej strony FF się zmniejsza, są kupujący na poziomie powyżej 12 zł, a sprzedających coraz mniej. Ważne - kto może kupować tak windując akcje na wysokim poziomie. Z drugiej nie wiem czy akcje imienne jednego z akcjonariuszy, które były zamienione na ogólne, nie wychodzą na rynek na poziomie 14-15 zł - zobaczcie transakcje po 50 tys. akcji i większe w styczniu w trakcie kilku sesji. Co myślicie o moich tezach powyżej, zgadzacie się z nimi? Jeśli gdzieś się pomyliłem - piszcie. Jeśli gdzies mogę coś dodać - też piszcie.

W odpowiedzi na moje pytania/tezy liczę także na moderatorów :)

Na koniec uwaga - sam mam akcje RBW - w swoich wypowiedziach staram się być obiektywny. Nie są one w żadnym wypadku zachętą do kupna/sprzedazy akcji RBW bądź przeprowadzania jakichkolwiek innych transakcji finansowych - bardziej do bardzo dokładnego czytania raportów. Z pewnością zostanę w tym wątku co najmniej do czasu wyjścia z tej inwestycji, co mam nadzieję nie nastąpi szybko :). A być może i dłużej na całym forum jak wytypuję i prześwietlę kolejną spółkę nad którą zacznę się "znęcać".
Edytowany: 3 lutego 2014 02:05

rafsty
rafsty PREMIUM
0
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-02-19
Wpisów: 2 278
Wysłane: 3 lutego 2014 16:41:01 przy kursie: 15,30 zł
Cytat:
czy ktoś może przeprowadzić analizę ostatniego raportu po jakim kursie kupna rainbow ma opcje w bankach i skonfrontować to z bieżącym kursem walut?


Na stronie 35. sprawozdania za q3'2013 jest:

Cytat:
Na dzień 30 września 2013 roku spółka Rainbow Tours S.A. posiadała zawarte kontrakty terminowe typu forward na zakup walut USD i EUR za PLN.
11'500'000 USD - ekwiwalent w PLN w momencie realizacji transakcji 35'998'300 PLN
500'000 EUR - ekwiwalent w PLN w momencie realizacji transakcji 2'083'600 PLN.



Cytat:
PKB Polski rośnie i perspektywy sa coraz lepsze, coraz mniej osób boi się utraty pracy, coraz więcej chce wreście gdzieś wyjechać.


Na razie PKB wydaje się wzmacniać bez presji na wzrost zatrudnienia. Ale poniższy wykres (również ze sprawozdania):


kliknij, aby powiększyć


sugeruje, że rozwój biznesu pod względem przychodów jest dosyć odporny na wahania PKB. Po prostu sobie rośnie. I do tego rozpędza się rok po roku. Jeśli patrzeć na piki, czyli czas żniw dla firmy.


orestes84
0
Dołączył: 2011-09-15
Wpisów: 360
Wysłane: 3 lutego 2014 19:06:28 przy kursie: 15,30 zł
Fajna spółka tylko mam z nią jeden problem jest bardzo wrażliwa na zmiany kursów walutowych, anomalie pogodowe w rodzaju wybuchów wulkanów, oraz wahania koniektury. Póki jest dobrze to jest świetnie, a jak robi się źle to może być naprawdę niewesoło. Ja widzę tutaj tylko jedno poważne zagrożenie, podgryzanie rynku przez linie czarterowe które oprócz opcji rezerwacji biletów wprowadzą możliwość rezerwacji hoteli w hurtowych cenach. W dłużej perspektywie wygra ten kto będzie miał mniejsze koszty, czyli mniej pośredników i więcej sprzedaży przez internet.

Fresh_cs
0
Dołączył: 2013-11-23
Wpisów: 16
Wysłane: 3 lutego 2014 22:52:36 przy kursie: 15,30 zł
rafsty napisał(a):

Na stronie 35. sprawozdania za q3'2013 jest ...

Cytat:
PKB Polski rośnie i perspektywy sa coraz lepsze, coraz mniej osób boi się utraty pracy, coraz więcej chce wreście gdzieś wyjechać.


Na razie PKB wydaje się wzmacniać bez presji na wzrost zatrudnienia....

sugeruje, że rozwój biznesu pod względem przychodów jest dosyć odporny na wahania PKB. Po prostu sobie rośnie. I do tego rozpędza się rok po roku. Jeśli patrzeć na piki, czyli czas żniw dla firmy.


Rafsty - dzięki za info o opcjach na waluty.

Odniosę się tutaj do kwestii PKB i nastrojów konsumentów. Rainbow ma wzrosty jak załaczyłeś na obrazku i nie było tam jak poprawnie stwierdziłeś widać wpływu PKB.

Wspomniałem o tym w kontekście ostatnich bardzo dużych wzrostów sprzedaży wycieczek w różnych biurach podróży (polecam moje wcześniejsze linki), także RBW (czytając ostatnie raporty bieżące). Gdyby sytuacja naszej gospodarki nie poprawiała się, sprzedaż zimy 2013/2014 i przedsprzedaż lata 2014 była by na dużo mniejszym plusie (może to moja spekulacja, na poparcie tej tezy mam tylko moją obserwację i analizę wyników touroperatorów w latach poprzednich).

Fresh_cs
0
Dołączył: 2013-11-23
Wpisów: 16
Wysłane: 3 lutego 2014 23:09:23 przy kursie: 15,30 zł
orestes84 napisał(a):
Fajna spółka tylko mam z nią jeden problem jest bardzo wrażliwa na zmiany kursów walutowych, anomalie pogodowe w rodzaju wybuchów wulkanów, oraz wahania koniektury. Póki jest dobrze to jest świetnie, a jak robi się źle to może być naprawdę niewesoło. Ja widzę tutaj tylko jedno poważne zagrożenie, podgryzanie rynku przez linie czarterowe które oprócz opcji rezerwacji biletów wprowadzą możliwość rezerwacji hoteli w hurtowych cenach. W dłużej perspektywie wygra ten kto będzie miał mniejsze koszty, czyli mniej pośredników i więcej sprzedaży przez internet.


Jak najbardziej zmiany kursów walut są tutaj zagrożeniem o czym jeśli się nie mylę pisałem. Koniunktura jest rewelacyjna jeśli chodzi o branżę turystyczną, więc nie widzę tutaj ryzyka. Kwestia anomalii pogodowych - to może być rzeczywiście problem, ale patrząc historycznie nie często zdarzają się wybuchy wulkanów (jak kilka lat temu w Islandii, który sparaliżował loty nad Europą), także ryzyko jest marginalne. Większym zagrożeniem od anomalii są kwestie typu protesty itp. w danym kraju. Dlatego tak bardzo liczy się dywersyfikacja produktu, który oferują biura.

Jeśli chodzi o linie czarterowe, to to nie tak. Tanie linie (nawet łącząc przelot s hotelem, jak np. promuje się ostatnio Wizz Air) nigdy nie zabiorą dużej liczby klientów biurom podróży. Bardziej przyciągną tych, którzy i tak podrózują na własną rękę.

Jeszcze przy okazji RBW dodam na plus wprowadzenie wycieczek trwających 9-11 dni - to sprawdziło się super w Itace i Rainbow podchwycił wprowadzając na Lato 2014 taką możliwość.

Sprzedaż - Oczywiście liczą się koszty. Touroperatorzy podchodzą do tego różnie. Np. Tui Poland wypowiedział znaczną część umów agentom, stawia na internet i własne sieci sprzedaży. Itaka i Rainbow stawiają na internet, ale dla nich liczą się także agenci (prowizja ok. 8%), nie zapomiinają o swoich salonach firmowych. Dobrym posunięciem RBW był/jest(chyba jeszcze wszystkich nie przebrandowali) rebranding marki ABC Świat Podróży na Rainbow Tours, przez co sprzedaż znacznie wzrosła (chyba w jednym z wywiadów prezes o tym wspominał albo w raporcie było - nie pamiętam).

Inne ważne zagrożenie dla RBW - wyjście z inwestycji i łatwa manipulacja kursem. Praktycznie wystarczy na raz sprzedać kilka tysięcy akcji i kurs leci na łep na szyję. Jeśli ktoś kupuje to nie ustawia koszyczka, tylko bierze co jest po stronie sprzedających. Czyli gdyby coś miało się dziać, może być problem z szybkim pozbyciem się akcji, stop lossy tutaj raczej nie mają sensu. Przykładem niech będzie raport za listopad (spadek przychodów o 4% i zaczęła się korekta).
Edytowany: 3 lutego 2014 23:10

addi
0
Dołączył: 2008-10-03
Wpisów: 1 086
Wysłane: 8 lutego 2014 23:30:57 przy kursie: 15,80 zł
Cytat:
Zastanawia mnie - Kto ostatnio kupuje akcje. Czy ktoś może przeanalizować/przeliczyć (ostatnio na stooq były informacje OFE o posiadaniu akcji spółek na koniec 2013) jaki jest teraz orientacyjny Free Float Rainbowa? jeśli chodzi o akcjonariuszy imiennych/instytucje (nawet te mające poniżej 5%).

W spółce siedzą 2 OFE i kilka TFI (w tym TFI Quercus 9,1%). FF to trochę ponad 18%. Jednakże dane dot. TFI są dość stare, na nowsze trzeba niestety poczekać do 30.06. Moim zdaniem papier jest obecnie kupowany przez znaczącego inwestora (za przyzwoleniem grubasów), tego nie kupują leszcze wave.
Edytowany: 8 lutego 2014 23:40

Fresh_cs
0
Dołączył: 2013-11-23
Wpisów: 16
Wysłane: 15 lutego 2014 00:51:22 przy kursie: 17,40 zł
Przed nami 3 bardzo ważne informacje na przełomie lutego/marca. Jak je obstawiacie?

Moim zdaniem:
- 25 luty (przychody ze sprzedaży w styczniu): +50% (optymistycznie +80%)
- 1 marca (raport za IV kw. 2013): ok. +1 mln (optymistycznie +3 mln) - pamiętajmy, że tutaj spółka przygotowywała spoty reklamowe które musiały kosztować (a moim zdaniem są rewelacyjne)
- 7 marca (sprzedaż Lato 2014): +40% (pesymistycznie), +80% (optymistycznie) - w styczniu RBW poinformował, o wzroście 54,2% (w podobnym czasie Itaka miała mniej więcej +100%). Trzeba dodać, że RBW kusi teraz bonusem +400 zł (oferta do 28 lutego) przy kupnie wycieczki na lato 2014. Bonus będzie obowiązywał przy kupnie wycieczki w przyszłym roku, czyli dobre posunięcie, aby zdobyć większą liczbę stałych klientów.

Ostatnie wzrosty. Kupuje któreś z TFI (ogólnie przez niskie stopy procentowe lokat TFI mają coraz więcej kasy). Sądzę tak po "zachłanności" kupującego oraz wartości kupowanych akcji.

Moim zdaniem wzrost będzie dalej duży co najmniej do przełomu lutego/marca, gdzie w informacjach będą dobre wyniki (na takie liczę analizując rynek). Czas pokaże czy się mylę. Warto także zauważyć, że kurs jest historyczny, a spółka działa rewelacyjnie i ma bardzo dobre perspektywy (kursy walut USD/PLN, EUR/PLN zachowują się bardzo dobrze), sprzedaż rośnie, więc nikt rozsądny nie ma powodów do sprzedaży - stąd tak duże wzrosty. Może to będzie drugie LPP? :)




Fresh_cs
0
Dołączył: 2013-11-23
Wpisów: 16
Wysłane: 25 lutego 2014 23:42:50 przy kursie: 17,08 zł
Przychody za styczeń 2014 (raport z 25 lutego).

No to pięknie, wyszło blisko mojej optymistycznej wersji :).

Przychody ze sprzedaży w styczniu: +75,8% jednostkowy przychód i +71,1% skonsolidowany (http://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,255233). Warto pamiętać, że na egzotyce (a to ok. 75% sprzedaży oferty "zimowej" w Rainbow Tours) marża jest dużo wyższa (jak i ceny wycieczek) niż przy wycieczkach w sezonie letnim.

Ciekawy jestem czy wynik za IV kw 2013 (publikacja 1 marca) zmieści się w moich widełkach o których pisałem.


addi
0
Dołączył: 2008-10-03
Wpisów: 1 086
Wysłane: 1 marca 2014 13:38:36 przy kursie: 18,40 zł
No to mamy wyniki:
www.stockwatch.pl/komunikaty-s...
Zysk wprawdzie trochę spadł (prawdopodobnie w związku z akcją reklamową) ale i tak jest oki wave.
Edytowany: 1 marca 2014 13:50


Fresh_cs
0
Dołączył: 2013-11-23
Wpisów: 16
Wysłane: 1 marca 2014 20:59:17 przy kursie: 18,40 zł
Rzeczywiście szału nie ma, ale tragedii też nie :). W ubiegłym roku po IV kw zysk roczny również lekko spadł. Choć osobiście, o czym pisałem, spodziewałem się lepszego wyniku. Przejrzałem raport i jednym z czynników takiego wyniku jest z pewnością wyższa marża udzielana agentom.

Jeśli chodzi o plusy, to zadeklarowana dywidenda, cały czas rosnąca sprzedaż lata 2014 (7 marca będzie najnowszy raport) oraz planowany przychód za 2014 powyżej 1 mld.

Ciekawe jak na raport za IV kw zareaguje rynek.

Tomasz Nawrocki
0
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2010-04-22
Wpisów: 721
Wysłane: 3 marca 2014 07:35:37 przy kursie: 18,40 zł
OMÓWIENIE WYNIKÓW I SYTUACJI FINANSOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ RAINBOW TOURS S.A. (GKRT) NA PODSTAWIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA 4 KWARTAŁ 2013 ROKU

Zmiany z zakresie rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych
Niejako tradycyjnie (z uwagi na sezonowość) w ciągu trzech miesięcy kończących 2013r GKR Rainbow Tours odnotowała w ujęciu wartościowym znaczący spadek wyników działalności w porównaniu z poprzednimi okresami sprawozdawczymi. Jednocześnie jednak, mimo wykazania strat na większości poziomów wynikowych rachunku zysków i strat, dokonania Grupy w analizowanym okresie można generalnie ocenić pozytywnie. Przychody ze sprzedaży wzrosły r/r o 41%, a za sprawą jednoczesnej wyraźnej progresji marży brutto (z 7,5 do 14%) zysk brutto na sprzedaży poprawił się r/r o 155%. Mimo tak korzystnych zmian w zakresie wyników core biznesu na poziomie wyniku netto na sprzedaży zaraportowano już stratę (która ciągnęła się do końca RZiS) – koszty sprzedaży wzrosły w ujęciu r/r o 80%, a koszty ogólnego zarządu o 108%. Warto w tym miejscu jednakże odnotować, że zaraportowana strata okazała się mimo wszystko o ok. 42% mniejsza od tej sprzed roku. Dodatkowo warto zauważyć, że w analizowanym okresie w Grupie kontynuowano szereg działań reorganizacyjnych (w tym zwłaszcza rebranding biur przejętej spółki ABC Świat Podróży oraz zmianę działalności spółki Bee&Free z touroperatora na pośrednika w sprzedaży bloków w samolotach czarterowych), które dały już pierwsze pozytywne efekty (poprawa wyników spółek ABC Świat Podróży oraz Bee&Free), choć z pewnością po części wpłynęły także negatywnie na poziom ogólnych kosztów administracyjnych. Jeśli chodzi o pozostałą działalność operacyjną (PDO) oraz działalność finansową (DF) to wyniki uzyskane w ich zakresie okazały się mniej korzystne niż przed rokiem (strata wobec zysku na PPD oraz o ponad połowę niższy zysk na DF), aczkolwiek z racji relatywnie niskich ich wartości zmiany te nie wpłynęły istotnie na pogorszenie obrazu sytuacji wynikowej GKRT – zarówno na poziomie operacyjnym, jak również brutto i netto Grupa wykazała wyraźnie mniejsze straty aniżeli przed rokiem. Od strony wartościowej sytuację tę zobrazowano na wykresie poniżej (na pierwszym porównano poszczególne wyniki, a na drugim przedstawiono wartościowe zmiany poszczególnych pozycji rachunku zysków i strat w ujęciu r/r – na zielono zmiany pozytywne, a na czerwono negatywne; jednostka – tys. zł).


kliknij, aby powiększyć


kliknij, aby powiększyć


Z punktu widzenia segmentów operacyjnych w 4kw GKRT kontynuowała poprawę w zakresie działalności touroperatorskiej (wzrost przychodów i zysku brutto na sprzedaży w skali 12m o odpowiednio 27 i 39%; dla przypomnienia po 9m wzrosty te wynosiły 23 i 28%) oraz odnotowała pewne spowolnienie w zakresie działalności pośrednictwa turystycznego (wzrost przychodów i zysku brutto na sprzedaży w skali 12m wyniósł odpowiednio 29 i 11%, przy zmianach po 9m na poziomie 35 i 44%). Jednocześnie zwracam uwagę, że zaprezentowane wyżej zmiany w zakresie rachunku segmentowego mają bardziej charakter poglądowy z uwagi na pewne różnice w prezentowanych przez GKRT wartościach wcześniejszych przychodów i wyników brutto w ramach rachunku segmentowego oraz tych podanych w rachunku wyników jako punk odniesienia dla wartości z 2013r.

Z punktu widzenia tendencji rozwojowych GKRT w ujęciu narastającym za 12m (wykresy poniżej; jednostki kolejno – tys. zł oraz %) mamy utrzymanie lub nawet lekką poprawę sytuacji względem stanu na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego zarówno pod względem wartości raportowanych wyników finansowych jak i podstawowych wskaźników rentowności.


kliknij, aby powiększyć

kliknij, aby powiększyć


W związku z pozytywnymi efektami działań reorganizacyjnych w ramach Grupy Kapitałowej (zysk wobec straty przed rokiem w przypadku spółki ABC Świat Podróży oraz poprawa wyników spółki Bee&Free) kierownictwo GKRT spodziewa się dalszej poprawy wyników poszczególnych spółek w 2014r i zakłada uzyskanie przychodów na poziomie 1 mld zł. Za potwierdzenie tych pozytywnych oczekiwań można niewątpliwie uznać informację o blisko 72-proc. wzroście r/r przychodów Grupy w styczniu. Z drugiej strony jednak warto mieć na uwadze rozwój sytuacji politycznej na Ukrainie oraz w Turcji, co w przypadku dalszej eskalacji zawirowań może mieć negatywny wpływ na działalność branży turystycznej.

Jeśli chodzi o sprawozdanie z przepływów pieniężnych to w porównaniu z poprzednim okresem sprawozdawczym sytuacja GKRT tym w zakresie prezentuje się znacznie bardziej korzystnie. Grupa wykazała w 4kw u.r. dopływ gotówki na poziomie ogólnym w kwocie ok. 9,6 mln zł, wobec ujemnego (-6,7 mln zł) salda przed rokiem. Przepływy operacyjne wyniosły 8,3 mln zł (przy czym w zdecydowanym stopniu jest to zasługa wzrostu zadłużenia nieoprocentowanego, sama nadwyżka finansowa netto wyniosła -1,4 mln zł), przepływy inwestycyjne dodały ok. 1,3 mln zł, a finansowe zamknęły się kwotą -15 tys. zł. Przedstawione przepływy kwartalne, w tym zwłaszcza dużo wyższe niż przed rokiem przepływy operacyjne (8,3 wobec -7,7 mln zł), przełożyły się pozytywnie na sytuację gotówkową GKRT w ujęciu narastającym za 12 miesięcy (wykres poniżej, jednostka – tys. zł).


kliknij, aby powiększyć


W tym względzie nie może dziwić propozycja wypłaty znacznie wyższej dywidendy na akcję aniżeli w roku ubiegłym (35 wobec 4gr), choć i tak w relacji do obecnego kursu akcji GKRT na GPW stopa dywidendy nie powala (ok. 2%).

Ocena sytuacji finansowej
W zakresie sytuacji finansowej GKRT mamy utrzymanie względnie bezpiecznego stanu rzeczy – serwisowy rating uległ niewielkiemu pogorszeniu i jest na poziomie BBB-. Poszczególne wskaźniki płynności znajdują się na poziomach uznawanych za bezpieczne (nadwyżkowe pokrycie zobowiązań bieżących aktywami obrotowymi, przewaga kapitału obrotowego względem zapotrzebowania oraz blisko 53-proc. pokrycie zobowiązań bieżących przepływami operacyjnymi). Teoretycznie in minus na sytuację finansową Grupy oddziałuje wzrost ogólnego zadłużenia do poziomu ok. 68% aktywów, przy czym jednocześnie należy zauważyć, że jej struktura kapitałowo-majątkowa nie jest zagrożona (kapitały własne z dużą nadwyżką pokrywają aktywa trwałe).

Utrzymanie pozytywnej sytuacji w tym obszarze niewątpliwie jest silnym wsparciem dla pozycji rynkowej Rainbow Tours, jako organizatora programów turystycznych, zwłaszcza jeśli weźmie się pod uwagę liczne upadłości i problemy finansowe różnych biur podróży w poprzednich latach.

W odniesieniu do sytuacji bilansowej można zauważyć, że w relacji do końca poprzedniego okresu sprawozdawczego GKRT odnotowała blisko 5-proc. wzrost spadek sumy bilansowej, co w przypadku aktywów wiązało się z 7-proc. spadkiem w zakresie aktywów trwałych oraz 7-proc. wzrostem aktywów obrotowych (głównie środki pieniężne), a w odniesieniu do pasywów z 4-proc. spadkiem kapitału własnego i 10-proc. wzrostem zadłużenia (głównie krótkoterminowe zobowiązania nieoprocentowane). Jednocześnie ponownemu zwiększeniu uległa przewaga finansowania aktywów po stronie kapitału obcego (z 65-35 do 68-32), przy jednoczesnym (wspomnianym już) utrzymaniu bezpiecznej struktury kapitałowo-majątkowej – nadwyżkowe pokrycie aktywów trwałych kapitałem własnym (wykresy poniżej – aktywa po lewej, pasywa po prawej, jednostka – tys. zł).


kliknij, aby powiększyć

kliknij, aby powiększyć


Szczegóły dot. wskaźników finansowych można znaleźć pod linkiem: www.stockwatch.pl/gpw/rainbow,...

Ocena sytuacji rynkowej
Po kontynuacji wzrostów notowań, jakie miały miejsce w przypadku GK Rainbow Tours w ostatnich miesiącach na GPW w Warszawie, serwisowe automaty wskazują jako wypadkowa na pewne przewartościowanie jej akcji. Co prawda sporo wycen mnożnikowych nadal prezentuje się atrakcyjnie, ale wyceny dochodowe odbiegają już w znacznym stopniu od bieżących notowań (wydaje się że pozytywne oczekiwania kierownictwa Grupy co do wyników w 2014r są już w cenach).

Link do wskaźników www.stockwatch.pl/gpw/rainbow,... oraz... wycen www.stockwatch.pl/gpw/rainbow,...
Powyższa treść przez 60 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

Fresh_cs
0
Dołączył: 2013-11-23
Wpisów: 16
Wysłane: 7 marca 2014 01:47:24 przy kursie: 17,80 zł
No to dziś będzie nowy raport sprzedaży Lato 2014. Przypomnę że prognozuję:
+40% (pesymistycznie), +80% (optymistycznie)

Ogólnie bieżący tydzień wygląda bradzo ciekawie i moim zdaniem optymistycznie.
Poniedziałkowy efekt Ukrainy szybko został opanowany. Do tego podaż znajduje popyt. Przykładem tego jest sesja z czwartku (6.03.2014), gdzie na kupnie było ponad 20k (po 17,6) akcji i ktoś zrealizował zyski. Papiery zmieniają właścicieli - to dobra prognoza po tak silnym wzroście na przełomie stycznia/lutego.

W przyszłości - do końca roku nie widzę żadnych zagrożeń, poza ewentualnymi politycznymi (gdzie w przypadku korekty warto zwiększyć swój portfel akcji RBW) i wszystkie raporty powinny być lepsze od roku poprzedniego. Pozostaje także kwestia stabilności w Egipcie, ale nawet gdyby wyjazdy do Egiptu były anulowane (jak to miało miejsce w sierpniu 2013), to nie będzie miało dużego wpływu na wyniki, jako że RBW ma bardzo zdywersykowaną oferte jeśli chodzi o destynacje, a Egipt jest jej mało znaczącą cząstką.


addi
0
Dołączył: 2008-10-03
Wpisów: 1 086
Wysłane: 26 maja 2014 21:55:22 przy kursie: 16,76 zł
Zgodnie z przewidywaniami Rainbow stał się drugim biurem podróży w PL:
http://www.rp.pl/temat/984572.html
Dynamika wzrostu przychodów (33%) jest większa niż u Itaki (18,5%)
Dzisiaj opublikowano również info o przychodach w 04/2014r:
www.stockwatch.pl/przeglad-pra...
Trzeba przyznać, że i tutaj wzrost przychodów robi wrażenie.

Kod:
mod: dodawaj cytaty do linków - inaczej post do skasowania
Edytowany: 27 maja 2014 09:08

Fresh_cs
0
Dołączył: 2013-11-23
Wpisów: 16
Wysłane: 29 sierpnia 2014 18:01:27 przy kursie: 14,08 zł
No i mamy raport za I półrocze 2014 - biznes.pap.pl/espi/pl/reports/...

Wynik jak dla mnie rewelacja. Kilka dni temu o dobrym wyniku mówił wiceprezes Rainbow Tours - Remigiusz Talarek. Link to tekstu: www.rp.pl/artykul/705167,11361...

Jako, że największe zyski to lipiec i sierpień (wrzesień też nie bez znaczenia), wynik za 2014 roku może jeszcze bardziej pozytywnie zaskoczyć :)

addi
0
Dołączył: 2008-10-03
Wpisów: 1 086
Wysłane: 29 sierpnia 2014 19:20:03 przy kursie: 14,08 zł
Ano ano ... zysk operacyjny 7,497mln wobec 5,045mln rok wcześniej (wzrost o 48,6%).
Skonsolidowane przychody ze sprzedaży 225,5mln wobec 180,4mln rok wcześniej (wzrost o 25%).
Zysk na akcję 0,56 wobec 0,31 rok wcześniej (wzrost o 80,6%) wave.
Nie da się ukryć ... wynik ponownie kosmos hello1.
Edytowany: 29 sierpnia 2014 19:22

Fresh_cs
0
Dołączył: 2013-11-23
Wpisów: 16
Wysłane: 20 września 2014 00:31:29 przy kursie: 16,85 zł
No to mamy same dobre informacje :)

Rekomendacja DM BGŻ na 24,85, a do tego zapowiadany bardzo duży zysk za 2014 rok - ponad 24 mln zł.
Info na Travelmaniacy.pl: www.travelmaniacy.pl/artykul,r...

A także na Bankierze:
www.bankier.pl/wiadomosc/BM-BG...

Czy "rzepie":
www.rp.pl/artykul/706099,11425...

Moim zdaniem to drugie LPP, przynajmniej w perspektywie 2 nadchodzących lat - systematyczny wzrost a do tego rosnąca dywidenda. Główne zagrożenie, które widzę, to kurs Euro i Dolara do PLN.
Edytowany: 20 września 2014 00:32

AnalizujWgrywaj
0
Dołączył: 2014-07-26
Wpisów: 146
Wysłane: 20 września 2014 14:34:36 przy kursie: 16,85 zł
Same dobre informacje powiadasz......Think z tym ostrzeżeniem publicznym KNF trochę niespecjalnie ale poza tym okhello1

Fresh_cs
0
Dołączył: 2013-11-23
Wpisów: 16
Wysłane: 20 września 2014 23:16:12 przy kursie: 16,85 zł
Moim skromnym zdaniem, wpisanie przez KNF na listę ostrzeżeń nie ma żadnego wpływu, co widać po stabilności kursu thumbright

a) sprawa dotyczy kwestii gwarancji zwrotu kosztów imprezy turystycznej i nie dotyczy samej jej organizacji, co jest podstawową działalnością Rainbowa
b) spółka 2 miesiące temu, gdy tylko KNF zwrócił na to uwagę, przestała oferować taką możliwość
c) KNF chyba po Amber Gold jest wyczulony, i nawet w swoim komunikacie napisał, że wpis nie oznacza, że spółka popełniła przestępstwo (czyli udzielanie ubezpieczenia bez odpowiednich zezwoleń)
d) Prezes Rainbowa poinformował, że nie ma to wpływu na sprzedaż (czyli główne źródło przychodu), a w komunikacie spółki możemy przeczytać, że spółka sama zgłosiła sprawę do sądu (zanim KNF wpisał ją na listę), żeby rozstrzygnął tą kwestię.

Ogólnie ma to marginalne znaczenie, w najgorszym wypadku spółka dostanie karę, pewnie kilkaset tysięcy złotych w co szczerze wątpię, a i sprawa pewnie będzie się trochę ciągnęła.

Dużo ważniejsze są kwestie finansowe, a te wyglądają ... tak jak wyglądają hello1 king

addi
0
Dołączył: 2008-10-03
Wpisów: 1 086
Wysłane: 15 listopada 2014 21:29:48 przy kursie: 16,65 zł
Kolejny swietny raport thumbright. Szczególne wrażenie robi wzrost zysku operacyjnego o 149,98% kw/kw. Nie zdziwi mnie jeżeli w przyszłym tyg. pęknie historyczny max na 18,45. W kontekście ostatnich wyników rekomendacja BM BGŻ na 24,85 nie wydaje się być przesadzoną wave.
Edytowany: 15 listopada 2014 21:31

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,416 sek.

AD.bx ad3a
PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +138,45% +27 689,80 zł 47 689,80 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d