JSW [JSW]

....W ujęciu globalnym nie ma mowy o odejściu od węgla, a tym bardziej od węgla koksowego. Wyjątkiem jest tu UE.
Na rok 2026 przewiduje się produkcje węgla koksowego na świecie na poziomie 1122 mta w tym udział UE wyniesie 1,15% tj 13mta.
Znamiennym jest to, że konsumpcja tego węgla to głównie Azja (Chiny, Indie, Korea, Indonezja). UE zaimportuje ok. 49 mta tego węgla. A więc jej udział w konsumpcji to ok. 5% globalnego zużycia tego węgla.
Nie ma wielu wolnych mocy produkcyjnych. Następuje stabilizacja wolumenu produkcji i cen z lekkim wzrostem.
Z ogólnej sumy produkcji tj 1122mta węgla koksującego aż 31% (353mta) podlega handlowi (eksport-import). Przewiduje się, że w 2026r głównymi dostawcami na rynki tego węgla będą:
Australia (155mta); Mongolia(57mta); Rosja (48mta) USA(43 mta); Canada(27mta) i pozostałe kraje (23 mta).
JSW znalazła się bodaj prawie jako jedyna w kleszczach paradoksu UE, toteż płynąc razem z tym statkiem nie sposób cokolwiek prognozować.
Jeśli JSW statystycznie zostanie sprowadzona w znaczeniu "do zaniedbania" to niebawem cała UE zostanie sprowadzona w znaczeniu "do zaniedbania" na tle rozwijającego się świata zwłaszcza Regionu Azji.
www.google.com/search?q=Foreca...

... JSW jako rodzynek w UE ma przewagi konkurencyjne na transporcie, toć węgiel to towar masowy, a transport jest coraz droższy. Dodatkowo jeśli wprowadzą opłaty za ślad węglowy podziała to jak cło przywozowe. Także kopalnie odkrywkowe są coraz droższe z przyczyn drogiego oleju ( nie licząc emisji przy tym CO2). Cena akcji P=37,6 zł/pS to Oś , która nie uwzględnia tego co się wydarzyło w 2022-2023r,
zatem mamy tu dość znaczący bufor bezpieczeństwa. A, że na krajowej giełdzie można robić ruchy w dowolną stronę, nawet małymi kwotami-to już inna strona medalu. Brak elastyczności rynku akcji to fakt - ta bolączka obciąża wszystkich (krajowych uczestników i decydentów ).

Taka ciekawostka, shortowane są też prawa do emisji CO2 co obniża koszty m.in. JSW:



stooq.pl/n/?f=1603888&c=0&...

Zmiana trendu ?

kliknij, aby powiększyć

JSW też wypłaci, to jest pewne na 100% pytanie ile?

Dywidenda nie jest pewna bo nowy zarząd ma ten sam argument co stary a ostatnia płatność dla PFRu wypada po terminie zatwierdzenia sprawozdania fin. za 2023 rok.

Bez jasnej deklaracji obowiązują znane już schematy działania.

Ciekawe na czym stanęła sprawa zaskarżenia uchwały w sprawie podziału zysku za 2022 rok, spółka nic nie komunikuje w tej sprawie poza informacją o otrzymaniu odpisu pozwu z zeszłego roku.

www.stockwatch.pl/wiadomosci/a...

Coś cisza o tej sprawie sądowej akcjonariusza
Może gdyby to był pozew zbiorowy bardzo dużej grupy ludzi to skończyło by się to pozytywnie, ale jak jeden sie domaga to nic z tego niebędzie

Czyli zysk netto za Q4 to 158m PLN vs 263m PLN konsensus (już teraz pewnie nieaktualny).

Gdyby skorygować o odpis 169m PLN (one-off) to byłoby 327m PLN vs 263m PLN konsensus.

w jakim sensie wydymał klientów? Możesz rozwinąć?

Czy ktoś widział kiedyś odpis gotówkowy? (Poza kradzieżą kasy w pepco)

Uwielbiam te odpisy z adnotacją niegotówkowe jakby wcześniej na to nie poszła gotówka.

....hm...i nagle mamy szacunki!. Przecież spółka nie musiała ich podawać. Chyba jest jakiś powód. Zostawmy to analitykom.
Tu toczy się bój do ilu stoczyć kurs akcji. Jest ku temu okazja. Ktoś musi tu zarobić i ktoś stracić. Wykazywanie dużych zysków skończyło się fatalnie dla pozostałych akcjonariuszy. Wszyscy wiemy ile tak naprawdę wartości dodanej wygenerowała spółka w 2023r. To co ujęte zostanie w bilansach to jakieś odbicie lustrzane całej prawdy. Wartość ta powinna być adekwatnie podzielona: Państwo-> Spółka->Akcjonariat->Załoga. I to też wiemy, że w tym podziale, jak dotychczas, jedynie Akcjonariat nie został ujęty. I z tego "odbicia lustrzanego" jak to szacują 997 mln zł, należy żądać dla Akcjonariuszy co najmniej trzecią część tej kwoty 330 mln zł, tj. Div=2,8 zł. Ponadto, wobec zaistniałych praktyk, Akcjonariat powinien postawić na WZA postulat wypłaty gwarantowanej dywidendy minimalnej nawet przy stratach spółki, ustalonej np. na Div=1,5 zł/pS.
Wraz z nowym Zarządem powinna zostać poprawiona relacja Spółki z Akcjonariatem.

(p.s. niby banał ale tu dodam jako ciekawy, że biznesy tego typu przeciętnie wyceniane są na poziomie rocznej sprzedaży. Zatem JSW w tym ujęciu musiała by mieć kapitalizację 15,3 mld zł, a akcje notowane przy P=130 zł. Jest przyczyna i są tego skutki.)