Strategie opcyjne - grudzień 2011'

Zlecenia zostały zrealizowane:
1 x short put 2200 za 190pkt co daje średnia z wcześniejszą pozycją 145,02pkt
2 x long put 2100 po średnio 141,65pkt
2 x short put 2000 po srednio 98pkt


kliknij, aby powiększyć

W praktyce nie biorę tego co dają, tylko staram sie być na pierwszej pozycji w arkuszu tak długo aż mi wrzucą.

Ja też nie wiem co u siebie zrobić z opcjami. Mam w tej chwili put na 2100 kupiony jakić czas temu i sprzedany put na 1900. Najbardziej pasowałoby mi chyba teraz sprzedanie put 1800, ale słyszałem że zasięg drugiej fali spadków jest na 1900pkt więc chyba poczekam ze sprzedażą. A w razie podbitki na sprzedaż czeka call 2500, bo tam chyba już nie zawędrujemy. Raczej po odwołaniu QE3 nie ma nadziei.

Put 1700 powinny pojawić się, jeśli zamknięcie WIG20 wypadnie na lub poniżej 2100. Muszą być przynajmniej cztery serie poniżej i powyżej kursu. Jak widać, dzisiaj zabrakło nam 1,23 punktu. Choć teoretycznie zarząd giełdy może wprowadzać też nowe serie swoją decyzją.

Nie podejmuję się prorokować, gdzie i kiedy zawędrujemy. Na pewno dzięki rozchwianiu rynku można teraz budować ciekawe strategie. Niby taki nudny instrument, a tu emocje prawie jak na kontraktach :)

Masz rozstawiony spread misia (bear put spread) i chyba wiem po co Ci put 1700.
Kondor Ci się marzy - co?
Tak na poważnie masz dobry plan na wypadek spadków, ale ja bym juz brał puta 1800, bo (nie znając Twoich punktów wejścia) i tak pewnie byłbyś zabezpieczony do okolic ok 1600, a w razie kontynuacji spadków pewnie pojawiły by się się puty 1700 więc mógłbyś się dalej bronić kondorem.
Sprzedaż call'a 2500 tez wydaje się obecnie dobrym pomysłem, bo są one na dzisiaj z powodu zmienności dosyc drogie i jednocześnie odległe.
Tak wiec obydwa ruchy o jakich piszesz są wg mnie OK, ale zastanowił bym sie dodatkowo nad jakimś scenariuszem na wypadek wzrostów, bo do końca seri - jak by nie patrzeć - mamy jeszcze trzy miesiące.

Rzeczywiście chodzi o pewne zachowanie równowagi, by nam koszty za nadto samopas nie poszły. Tego też wolę pilnować, by w podbramkowej sytuacji nie doszło do ich niekontrolowanych wzrostów.
W tych moich zakupach długie pozycje koreluja z krótkimi. Nawet sie staram zachować równowagę miedzy nimi by z powodu upływu czasu strategia nie traciła na wartości.
No i długie pozycje call są obecnie dosyć drogie. Jak sie sytuacja na rynku uspokoi - zaczna być notowane z mniejszym dyskontem w stosunku do wartości wewnętrznej.

A co zrobisz jak urośnie wyżej?

Wszędzie prowizje są za wysokie.
W ING są wyższe, nie ma dostępu do arkusza i nie ma możliwości krótkiej sprzedaży opcji - co całkowicie ich eliminuje w grze strategicznej. Jedyne co maja lepsze wg mnie, to sidoma która mi lepiej leży od NOLa.
To wszystko co mogę porównać.

Nie sposób zaprzeczyć, choć 9.90 zł to prowizja maksymalna, więc czasem udaje się taniej.



O ile pamiętam, ING pobiera wyższą prowizję za zakup, ale dla odmiany niższą za rozliczenie opcji ITM, więc dla strategii zakończonych sukcesem rezultat może być różny. Tylko co z tego, skoro, jak zauważyłeś, brak im krótkich pozycji.



Dziwne. Czy coś się zmieniło? Dostęp był pod ,,Arkusz zleceń'' po kliknięciu na instrument. Trzeba tylko było zapłacić za najwyższy pakiet, co przenosi dyskusję z powrotem do kwestii prowizji ;)

Jeśli miałoby się to zdarzyć w najbliższym czasie, kurs musiałby spaść poniżej 2100 (żeby pojawił się ten strike) i potem wzrosnąć do, tak na oko, 2300 (żeby OW20X1170 kosztował około 20 pkt.). To oczywiście możliwie, ale nie opierałbym swojej strategii na założeniu, że tak się stanie.

edit: spaść poniżej 2100 na zamknięciu, intraday już tam był.



Być może to prawda, ale skoro zakładasz, że ktoś zapłaci za tę opcję 500 zł, nie będzie to chyba tak całkiem niemożliwe...

Gdyby było tak jak piszesz, najlepszą strategią byłoby teraz po prostu sprzedanie jak największej liczby OW20L1250 - miałbyś spory zysk bez żadnego ryzyka.

Przy każdej transakcji trzeba zakładać, że wycena niezupełnie odpowiada rzeczywistości (inaczej nie opłacałoby się tej transakcji wykonywać), ale jeśli rynek wycenia prawdopodobieństwo przekroczenia 2500 na kilkanaście procent, założenie że jest to całkowicie niemożliwe wydaje się dosyć ryzykowne...