bekerro

Zgodnie ze skróconym skonsolidowanym raportem za 3q jest zysk. Strata w tabelce w prospekcie jest najprawdopodobniej pomyłką (jeżeli faktycznie byłaby to strata, to zysk z działalności operacyjnej się nie zgadza).



J.w. opierałem się na raporcie a nie tabelce w prospekcie. W prospekcie do kosztów zarządu zaliczono chyba jeszcze koszty z tytułu wyceny programu akcji pracowniczych, które istotnie w tym roku były większe. Nie wiem czy powinno to być zaliczane do kosztów zarządu ale bez uwzględnienia tej pozycji są one niższe niż przed rokiem.



Jakoś inne spółki emitują obligacje i to na większe kwoty i również nie audytują sprawozdań kwartalnych.

Co do Ganta, to w momencie publicznej emisji obligacji był on w nieporównywalnie innej (gorszej) sytuacji finansowej niż CP. Nie twierdzę, że wszystko będzie ok ale zestawianie z Gantem to w obecnej sytuacji CP trochę przesada.

Nie wiem czy ten sam dokument przeglądaliśmy ale w sprawozdaniu za 3q 2014 widnieje z tego tytułu ponad 12,5 mln ... zysku .


Tylko, że spadek zysku netto wynika głównie z aktualizacji wyceny nieruchomości 12,5 mln za 9 miesięcy 2014 i 39,7 mln za 9 miesięcy 2013, więc nie jest to moim zdaniem aż tak istotna kwestia.


Warto myślę spojrzeć ile spółka miała gotówki na koniec 3q.


Ja tam widzę 3,5 mln za 9 miesiecy tego roku i 4,6 za 9 miesięcy 2013 roku, więc jest odwrotnie niż piszesz, koszty zarządu spadły.


Wydaje mi się, iż raczej nie przeprowadza się badania raportu kwartalnego, a przynajmniej nie często.

Trochę wysoki zapis minimalny (50 tys) jak na emisję publiczną na podstawie memorandum i kwotę emisji (6 mln). Dla mnie jest to dziwne, zapewne równie skutecznie i przy okazji taniej (lub oferując nieco wyższe oprocentowanie) można by uplasować tą emisję jako prywatną.

Ukazał się raport DM BPS dotyczący ryzyka poszczególnych emitentów na rynku Catalyst.

W sumie to nie wiedziałem, gdzie to wrzucić ale tutaj chyba najbardziej pasuje, może być szczególnie przydatne dla osób rozważających udział w emisjach podmiotów ujętych w raporcie.

Treść raportu

Organika SA emituje obligacje w ofercie publicznej bez prospektu emisyjnego.
organika.pl/newss/view/Publicz...

Głównie to jednak pieniądze napływają do funduszy obligacji korporacyjnych, a odpływ kapitału dotyczy tylko kilku. Szału z cenami więc pewnie nie będzie.

Też analizowałem spółkę ale ja jednak szacuję ryzyko inwestycji jako dosyć duże.

Plusem spółki jest na pewno Prezes, jak już mówiono jeden z założycieli MW Trade, więc z pewnością wie jak się w tym biznesie zarabia pieniądze.

Minusem jest z pewnością to, iż spółka nie jest na razie notowana, nawet na NC, czyli tak naprawdę nie będzie na bieżąco wiadomo co się aktualnie w spółce dzieje. Dodatkowo spółka jest stosunkowo nowa, z dokumentów wynika, iż działalność operacyjną rozpoczęli w 2012.

Ponieważ spółka nie jest notowana więc nie wiem czy wolno mi mówić publicznie o jej wynikach. Jednakże, na podstawie otrzymanych danych finansowych, wskaźniki obsługi długu czy rentowności są na niezadowalającym mnie poziomie ale trzeba przyznać, że sytuacja się poprawia. Trochę lepiej jest jeżeli chodzi o płynność i zadłużenie. Także wskaźnik Altmana prezentuje się całkiem nieźle.

Podsumowując, spółka ma według mnie potencjał ale ze względu na niektóre wskaźniki oraz na to, iż spółka tak naprawdę dopiero się rozkręca, ja ją kwalifikuję jako ryzykowną. Inną sprawą jest, iż według mnie oprocentowanie całkiem dobrze oddaje to ryzyko. Niemniej, osobiście odpuściłem ale będę spółkę obserwował bo potencjał niewątpliwie jest.

Obligacje z serii oferowanej w emisji publicznej zostały wprowadzone do ASO na Catalyst i są już widoczne na rachunku maklerskim. Trzeba przyznać, że tempo całkiem niezłe, jak tak dalej pójdzie to niebawem będą dostępne w obrocie.

I niestety kolejne opóźnienie, dobrze, że chociaż sami o tym poinformowali

gielda.onet.pl/wyjasnienie-dot...

Mam pytanie, raczej do osób które brały udział w emisjach PCC, organizowanych również przez BDM. W harmonogramie emisji Kruka czas na zwrot środków po przydziale podano jako do 7 dni, czy w emisjach PCC też był taki zapis? Jeżeli tak to jak długo w rzeczywistości trwał zwrot?

Pytam bo jeżeli faktycznie zwrot ma trać 7 dni, to zamrożenie kapitału, przy założeniu zapisu w ostatnim dniu, będzie trwało praktycznie aż 13-14 dni. Dokładając do tego dużą redukcję całe przedsięwzięcie zaczyna dla mnie wyglądać średnio.

Ciekawa relacja... Nie wiem czy dobrze rozumuje ale z relacji wynika, iż dla małych inwestorów jest chyba bardziej korzystna wersja upadłości układowej. Przynajmniej jest szansa na odzyskanie całej zainwestowanej kwoty i wydaje się, że w czasie krótszym niż w przypadku upadłości likwidacyjnej.

Nie musisz u nich zakładać rachunku ale wizyty w oddziale nie da się uniknąć.

Też się powoli skłaniam do tezy, iż nie ma sensu mrozić kapitału aby dostać kilkanaście/dziesiąt obligacji, tym bardziej, że obecnie okazji inwestycyjnych nie brakuje.

Trzeba przyznać, iż w ostatnim czasie występuje nagromadzenie ciekawych pozycji inwestycyjnych (szkoda, że nie są rozłożone bardziej równomiernie w ciągu roku ). Myślę, iż może to trochę zmniejszyć liczbę potencjalnych inwestorów. Niemniej, kwota emisji jest stosunkowo nieduża a Kruk jest liderem popularnej i modnej branży więc spodziewam się sporej redukcji.

Też mnie to mocno zastanawia. Raport kwartalny w zasadzie bez niespodzianek, w raportach bieżących brak "ciekawostek", kurs akcji na stabilnym poziomie. Miałem kiedyś ich obligacje ale stosunek oprocentowania do ryzyka nie był dość atrakcyjny więc wyszedłem z inwestycji. Przy obecnych kursach zaczynam się zastanawiać czy jednak nie wrócić.

Szybko się z rolką obudzili. Po takich jajach jakie miały miejsce to raczej chętnych do objęcia emisji może być niezbyt wielu.

W sumie nieźle ale szału nie ma. W ostatni dzień zapisów wyskoczył im Orlen, który mógł też zabrać trochę inwestorów. Niemniej jednak życzę sobie jak i pozostałym użytkownikom jak najwięcej tego typu emisji.

Czyli powtórka z rozrywki, ostatnio też jakoś po dniu wszystko zeszło. Ciekawe czy również tym razem większość objęły instytucje.

Są już warunki emisji. Oprocentowanie obniżono o 0,1% do WIBOR6M+1,4%

www.gpwinfostrefa.pl/GPWIS2/pl...

Dzięki za info.



O ile dobrze pamiętam to ostatnio był dm pko bp więc pewnie i tym razem będzie podobnie.

Mam podobne wrażenia ale w sumie to nie spodziewałem się wiele ponad ogólniki a w szczególności zdradzenia strategii czy przyszłych kierunków rozwoju. Niemniej jednak dane finansowe pokazują, że spółka od ładnych kilku lat zawsze zarabiała (abstrahując czy było to uaktualnienie wartości czy rzeczywista sprzedaż) więc jest spora szansa, że trend zostanie utrzymany (tutaj niewiadomą jest dla mnie osoba Pani Prezes, która od niedawna piastuje stanowisko i kto wie w jakim kierunku pójdzie).

Co do poprzednich emisji, które były skierowane według słów Pani Prezes głównie do inwestorów indywidualnych, to próg wejścia był nieco wysoki (100tys). Myślę, że to przestraszyło wielu potencjalnych Inwestorów (w tym mnie). Przy obecnym progu wydaje mi się, ze nie powinni mieć problemu z objęciem całej emisji a nawet prawdopodobna wydaje mi się redukcja.

A jak to wyglądało z wpłatą środków? Trzeba było zrobić przelew w dniu zapisu czy było na to kilka dni?

Sama idea jest według mnie ok ale nie wiem czy to jest zgodne z regulaminem forum?

Na catalyst obecne są serie A i B, a ta oferowana oznaczana jest literą C więc w sumie to chyba nie mieli jeszcze okazji się wykazać w kwestii wykupu obligów.

Niezbyt duze zainteresowanie w poprzednich seriach to z pewnoscia takze wina progu wejscia. Dla ostatniej serii o ile mnie pamiec nie myli bylo to 100 tys, czyli kwota raczej poza zasiegiem wiekszosci inwestorow indywidualnych. Przy takim progu wejscia jak obecnie mysle, ze zainteresowanie bedzie jednak wieksze.

U mnie ważone oprocentowanie brutto wynosi 9,25%

Papiery UBT0915 są już widoczne na koncie DM, teraz tylko czekać na ustalenie pierwszego dnia notowania. Trzeba przyznać, iż procedura wprowadzania na Catalyst idzie im w przypadku tej emisji bardzo sprawnie i szybko.

Sam się zastanawiam nad wzięciem udziału. Oferta wydaje się niezła ale spółka ma też według mnie kilka słabszych stron.

Do plusów firmy ja zaliczam:
+ niezmiennie wysokie wskaźniki płynności (od 2009 roku wcześniej nie sprawdzałem);
+ niezmiennie wysoki wskaźnik EM score;
+ niezmiennie niskie wskaźniki zadłużenia i wysokie wartości wskaźników obsługi długu;
+ w miarę wysoka rentowność;
+ spółka jest notowana na głównym parkiecie a jej notowania systematyczne rosną.

Słabsze punkty to według mnie:
- niepewność co do wyceny niektórych aktywów, problem powszechny w tego rodzaju firmach, jednak nie mam na tyle wiedzy aby stwierdzić, czy wycena spółek w portfelu nie została zawyżona, może ktoś z Załogi stockwatch mógłby pomóc?;
- w przeszłości niejasne transakcje pomiędzy PTI, Zastalem a Mostostalem Wrocław (wzajemne pompowanie aktywów?);
- nie jasna strategia wyjścia z poszczególnych inwestycji (przynajmniej ja takiej nie znalazłem, jeżeli ktoś dotarł do czegoś takiego to proszę o podzielenie się);
- stosunkowo nowy Prezes Zarządu.

Co do samych obligacji to poprzednie serie są jednak nieco lepiej oprocentowane więc i odbije się to pewnie na notowaniach. Jednakże duużo niższy, niż w przypadku poprzednich serii, próg wejścia w połączeniu z innowacyjnym rozwiązaniem emisji muszą mieć swoją cenę.

Ciekawy jestem zdania innych użytkowników forum na temat samej spółki jak i tej emisji?

Miejmy nadzieję, że tak, bo jednak, według mnie, dostęp do emisji prywatnych po nowelizacji Ustawy zrobił się nie tyle bardziej limitowany co bardziej upierdliwy (w sensie przed nowelizacją znając parametry emisji, pewną ich część mogłem skreślić bez zbędnej fatygi jej agentów jak i zawracania sobie głowy)

U mnie obecnie wygląda następująco:

MWT1115
UBT0415
EKA0215
PCZ0615
UBT seria C (jeszcze nie notowane)
ERC seria B (jeszcze nie notowane)
WDB seria A (jeszcze nie notowane)

Po drodze było jeszcze kila serii, jednak ze względu na ryzyko, wyszedłem z inwestycji.

I niestety znowu kłopoty z wypłatą kuponu...

www.newconnect.pl/?page=1045&a...

Potwierdzenie, że pieniądze zostaną wypłacone.



Źródło:
www.kdpw.pl/pl/Uczestnicy/ONP/...