CEDC [CDC]

Aaale soczysta analiza!
Fajnie się czyta, ale nie chce mi się jej klepać, palce bolą z wieczora.
Mógłbym może nagrać z tego podcasta, poszłoby szybciej i z użyciem tylko języka. Warto się męczyć, czy odpuścić? Wymowę mam straszną, a mikrofon zepsuty

Ja też ! Ja też !

Wieczorem spróbuję

Hmmm.... przeczytałem to do mikrofonu, co zajęło godzinę i - w sumie chcę jej Wam oszczędzić. Ten tekst jest prawie pusty. To nie żadna analiza, jak mi się na początku zdawało. Okazuje się, że to zwykła przeklejka ze sprawozdania zarządu za rok 2008, formularza 10-K. Do tego niepełna. Coś jest wycięte ze środka, oraz jest urwany gdzieś tak w 1/3. Tłumaczenie tego to hardcore, stracimy dzień albo i dwa. Zamiast tego, w kondensacie o co chodzi:

1. Przejęcie spółki Parliament. Zapłacili już 180 mln $ w gotówce, wydali 2,4 mln akcji, zostało 15 mln $, które czeka na jakieś warunki spełniające.

2. Przejęcie spółki Whitehall. Zapłacili 200 mln $ i wydali 843 tys. akcji, ale potem dopłacili kolejne 5,8 mln $ i 2,1 mln akcji żeby wyrównać spadek kursu akcji które wydali wcześniej. Zostało jeszcze 2 mln $ w marcu, 8 mln $ w czerwcu i 8,3 mln $ we wrześniu (nie jestem pewien czy $ czy euro dla dwóch ostatnich kwot - tekst ma jakieś śmiecie). Pod te płatności dostali 75 szt. akcji serii B, które zwiększyły udział z 75% do 80%. I dalej gwarantują cenę akcji na poziomie 12,03$, tzn. jeśli sprzedawca sprzeda akcje CEDC taniej na rynku, to spółka mu wyrówna różnicę (ale tylko do 1,5 mln $), a jeśli sprzeda drożej, to wyrówna to spółce wydając jeszcze 75 akcji serii B.
W grupie jest jv z Moet Hennesy, które trwa do 2013 roku i spółka ma opcję na wykup 50% należących do MH.

3. Przejęcie spółki Russian Alcohol Group. Skupili akcje poprzez spółkę na Kajmanach, ale problemem jest pozostałe 58% trzymane przez Lion Capital. Rozmawiają o odkupie, mają list intencyjny i próbują podpisać właściwą umowę, ale tego nie gwarantują. Chcieliby rozłożyć płatność na 5 lat.

4. Inne. Na wyniki spółki silnie wpływają zmieniające się kursy złotówki, rubla i forinta, w których uzyskują przychody, natomiast zadłużenie jest w walutach obcych, i jest to 325 mln $ zapadające w roku 2012 oraz 210 mln $ zapadające w roku 2013. Po pierwsze cały czas rewaluują dług w walutach operacji i wpisują niezrealizowane różnice kursowe na rachunek wyników, a po drugie zabezpieczyli to strukturą opartą o spread walutowo-procentowy między Euro o stałej stopie 8% a Euro o zmiennej stopie Euribor + marża. No ciekawe.
Każda zmiana kursu euro o 1% odbija się zmianą wyniku o 3,5 mln $ w skali roku, a dolara - o 3 mln $.

5. Operacyjnie robią oszczędności, wychodzą z niskomarżowych produktów jak piwo, przenoszą dystrybucję ze spółek dystrybucyjnych bezpośrednio do fabryki, przez co oszczędzają na akcyzie.

Piotr74,

mysle ze te przyjecia juz przynosza zyski. Wydaje mi sie ze Carey jest taka osoba ze jezeli tylko znajdzie okazje i $ to zacznie kupowac inne firmy. Marzy mu sie pozycja nr 1 na świecie. Jesli splaci ostatni przejecia na wschodzie zostana do splacenia inne przejecia ktorych napewno dokona.

Wg mnie CEDC to idealna spolka do skupowania teraz. Kiedy cala gospodarka sie wyprostuje wg mnie bedzie leciec ostro w gore, chociarz nie wydaje mi sie zeby szybko osiagnela cene sprzed kryzysu.

Pozdrawiam

Kurs taki,że tylko akcjonariuszowi zalać robaka zostaje .No chyba,że dopiero zac(z)yna kupować.

hm przeczuwalem ze skoro szooler dostrzegl spolke ..szykuja sie wzrosty..hm i sie nie pomylilem ( w stanach teraz okolo 9%)..pozostan jak na dluzej na watku...a odPije ladnie w gore..

Ja tam myśle że CEDC pokaże jeszcze co potrafi...
Tak samo jak spadło - urośnie
Wytrwałości życzę...

udalo sie wejsc po 29,60

na chwile obecną zysk na jeden wacik :) ale jest :) czekam z nadzieja na ten lepszy czas :)